2026年英大证券期权权限开通测试题及核心解析

2026年英大证券期权权限开通测试题及核心解析一、单选题（共10题，每题1分）1.以下关于期权的基本概念，哪项描述是正确的？A.期权是一种债务工具B.期权买方拥有的是义务而非权利C.期权卖方需要缴纳保证金D.期权合约的标的物只能是股票2.英大证券客户申请开通期权交易权限时，以下哪项不是必须条件？A.具备至少人民币50万元的金融资产B.通过期权基础知识测试C.具有至少24个月以上的交易经验D.可以同时开通融资融券和期权交易权限3.以下哪种期权属于欧式期权？A.行权后可以立即兑现的期权B.买方在到期前任何时候都可以行权的期权C.仅在到期日可以行权的期权D.行权后需要等待一段时间才能兑现的期权4.期权交易中，以下哪项指标最能反映市场波动性？A.波动率（Volatility）B.市场深度（MarketDepth）C.买卖价差（Bid-AskSpread）D.成交量（Volume）5.英大证券期权交易权限开通测试中，以下哪项属于禁止行为？A.使用模拟账户练习期权交易B.参与期权相关的投资者教育活动C.未经授权泄露测试内容D.通过正当渠道获取期权交易资讯6.期权卖方的主要风险是什么？A.行权价过高导致亏损B.期权合约到期作废C.市场波动导致保证金不足D.无法按时缴纳保证金7.以下哪种策略适合在预期市场波动较大时使用？A.买入看涨期权B.卖出看跌期权C.买入跨式期权D.卖出宽跨式期权8.英大证券期权交易权限开通测试中，以下哪项属于常见误区？A.期权交易需要缴纳保证金B.期权交易可以无限亏损C.期权交易需要通过专业机构开户D.期权交易只能通过手机APP进行9.期权的时间价值主要受哪些因素影响？A.标的资产价格B.到期时间C.无风险利率D.以上都是10.以下哪种期权策略适合在预期市场波动较小且价格可能上涨时使用？A.买入看涨期权B.卖出看跌期权C.买入看跌期权D.卖出看涨期权二、多选题（共5题，每题2分）1.以下哪些属于期权的基本类型？A.看涨期权（CallOption）B.看跌期权（PutOption）C.跨式期权（Straddle）D.宽跨式期权（BroadStraddle）2.英大证券客户开通期权交易权限时，以下哪些流程是必要的？A.提交身份验证材料B.完成期权基础知识测试C.参加期权交易模拟练习D.签署风险揭示书3.期权交易中，以下哪些属于风险控制措施？A.设置止损单B.分批建仓C.使用杠杆D.调整保证金水平4.以下哪些因素会影响期权的价格？A.标的资产价格B.行权价C.到期时间D.无风险利率5.期权交易中，以下哪些属于常见策略？A.买入看涨期权B.卖出看跌期权C.买入跨式期权D.卖出融券三、判断题（共10题，每题1分）1.期权买方的最大亏损是期权费。2.期权卖方可以通过缴纳保证金来规避所有风险。3.期权交易可以提供无限杠杆。4.期权的时间价值随着到期时间的缩短而增加。5.期权交易只能通过证券公司进行。6.期权卖方可以无条件地要求买方行权。7.期权交易可以用于套期保值。8.期权交易的风险低于股票交易。9.期权买方需要缴纳保证金。10.期权卖方可以通过正确操作实现无风险收益。四、简答题（共3题，每题5分）1.简述期权买方和卖方的权利与义务。2.简述英大证券客户开通期权交易权限的流程。3.简述期权交易中常见的风险控制措施。五、计算题（共2题，每题10分）1.某投资者买入一份行权价为50元的看涨期权，期权费为2元。若到期时标的资产价格为60元，计算该投资者的盈亏情况。2.某投资者卖出一份行权价为50元的看跌期权，期权费为1.5元。若到期时标的资产价格为45元，计算该投资者的盈亏情况。答案及核心解析一、单选题1.C解析：期权是一种衍生工具，买方拥有权利而非义务，卖方需要缴纳保证金以承担潜在义务。期权合约的标的物可以是股票、期货、指数等多种资产。核心点：期权的基本概念，区分买方和卖方的权利义务。2.D解析：英大证券客户开通期权交易权限时，必须具备金融资产、通过知识测试、有交易经验，但并非所有客户都能同时开通融资融券和期权交易权限，需根据监管要求及客户资质判断。核心点：权限开通的条件及限制。3.C解析：欧式期权仅允许在到期日行权，美式期权允许在到期前任何时间行权。核心点：期权分类，区分欧式与美式期权。4.A解析：波动率是衡量期权价格对市场变化敏感性的指标，最能反映市场波动性。核心点：期权交易的核心指标，波动率的重要性。5.C解析：泄露测试内容属于违规行为，其他选项均为正常操作。核心点：测试纪律及合规要求。6.A解析：期权卖方的主要风险是行权价过高导致无限亏损。核心点：期权卖方的风险敞口。7.C解析：跨式期权适合预期市场波动较大时使用，因为无论价格涨跌，只要波动足够大即可获利。核心点：期权策略的选择，根据市场预期选择策略。8.B解析：期权交易存在无限亏损风险，尤其是卖方策略。核心点：期权交易的风险认知。9.D解析：时间价值受标的资产价格、到期时间、无风险利率等多种因素影响。核心点：期权定价的核心要素，时间价值的决定因素。10.A解析：买入看涨期权适合预期价格上涨且波动较小的情况。核心点：期权策略的选择，根据市场预期选择策略。二、多选题1.A、B、C、D解析：期权的基本类型包括看涨期权、看跌期权，以及更复杂的跨式期权、宽跨式期权等策略组合。核心点：期权分类，常见期权类型。2.A、B、D解析：开通期权交易权限需要身份验证、知识测试及风险揭示，模拟练习是推荐但非必要流程。核心点：权限开通的必要流程及材料。3.A、B、D解析：设置止损单、分批建仓、调整保证金是风险控制措施，使用杠杆会增加风险。核心点：期权交易的风险控制方法。4.A、B、C、D解析：期权价格受标的资产价格、行权价、到期时间、无风险利率等多种因素影响。核心点：期权定价的影响因素。5.A、B、C解析：买入看涨期权、卖出看跌期权、买入跨式期权是常见策略，卖出融券属于股票交易策略。核心点：期权交易常见策略。三、判断题1.正确解析：期权买方的最大亏损是期权费，因为买方只需支付期权费即可拥有权利。核心点：期权买方的风险限制。2.错误解析：期权卖方需要缴纳保证金，但仍面临无限亏损风险，无法完全规避。核心点：期权卖方的风险认知。3.错误解析：期权交易提供杠杆，但并非无限杠杆，需遵守监管规定。核心点：期权交易的杠杆特性。4.正确解析：时间价值随着到期时间的缩短而减少，因为期权价值受时间衰减影响。核心点：期权的时间价值衰减。5.正确解析：期权交易需要通过证券公司或合规机构进行，个人无法直接交易。核心点：期权交易的合规要求。6.错误解析：期权卖方只有满足特定条件时才需要履行义务，并非无条件行权。核心点：期权行权的条件。7.正确解析：期权交易可以用于套期保值，如对冲现货风险。核心点：期权的套期保值功能。8.错误解析：期权交易风险较高，尤其是卖方策略，风险可能远高于股票交易。核心点：期权交易的风险认知。9.错误解析：期权买方只需支付期权费，无需缴纳保证金。核心点：期权买方的交易成本。10.错误解析：期权卖方策略风险较高，无法实现无风险收益。核心点：期权卖方的风险认知。四、简答题1.期权买方和卖方的权利与义务-期权买方：拥有权利，无需义务，可以行权或不行权，最大亏损为期权费，潜在收益无限。-期权卖方：拥有义务，无需权利，需在满足条件时履行义务，最大收益为期权费，潜在亏损无限。核心点：权利义务的对称性，风险收益特征。2.英大证券客户开通期权交易权限的流程-提交身份验证材料（身份证、银行卡等）；-完成期权基础知识测试；-参加风险揭示及投资者教育活动；-签署相关协议及风险揭示书；-审核通过后开通权限。核心点：流程的规范性及合规性。3.期权交易中常见的风险控制措施-设置止损单，限制亏损范围；-分批建仓，分散风险；-调整保证金水平，确保资金充足；-控制仓位比例，避免过度集中。核心点：风险控制的系统性及有效性。五、计算题1.买入看涨期权盈亏计算-行权价：50元；-期权费：2元；-标的资产价格：60元；-盈亏=标的资产价格-行权价-期权