【《PC保险公司财务信息披露的供需均衡性分析案例》17000字】

PC保险公司财务信息披露的供需均衡性分析案例第1章PC保险公司财务信息披露的供需均衡性分析上文对PC保险公司财务信息披露的现状以及存在的问题进行了较为详尽的分析，为下文PC保险公司财务信息披露的供需分析提供了公司内部的环境基础。下文将分别从供给和需求两方面详细地介绍了影响的因素；最后再综合对PC保险公司财务信息披露的供需均衡性进行分析。1.1PC保险公司财务信息披露的需求因素分析提高保险经营透明度，信息披露制度的标准化是当前保险行业监管的重要课题。通过执行境内保险公司信息披露标准，明确了保险公司信息披露的含义，保护投保人和被保险人，同时保护受益人的合法权益，也能够在一定程度上推动保险行业的积极进步。信息公开后，《人身保险电话销售业务管理办法》、《互联网保险业务信息披露管理实施细则》、《中国保监会关于加强信息披露工作的通知》、《保险公司关联交易》等条例陆续发布。中国保险信息披露的方方面面都得到了披露和细化。这些文件的披露反映了监管披露的重要性日益增加。然而，保险公司披露信息的程度因各种原因而异，包括披露成本。所以PC保险公司分析财务信息披露的需求因素，有助于研究PC保险公司财务披露的差异。我们正在通过当前的供求关系改善PC保险公司，财务信息的披露水平具有现实意义。1.1.1PC保险公司财务信息披露需求方按照需求主体来源不同，PC保险公司财务信息需求方可以细分为内部的和外部的两种信息需求者。上市公司的管理层就属于内部信息需求者，而外部投资者（现有的和潜在的）、债权人（现有的和潜在的）、政府部门（包括财政、税务、工商管理、证券市场监管机构）、其他利益相关者（包括客户、财务信息分析咨询机构、社会公众等）等都属于外部信息需求者。按照投资主体不同，又将研究对象的投资者分为个人投资者和投资机构。投资机构一般多是拥有充足人力和绝对资金实力的投资主体，它们的投资行为要比个人投资者更加理性，理由是他们的投资周期很长，能熟练运用有效地投资组合降低风险等。按照我国国情分析，国内的投资机构经过几十年的发展，早已属于快速发展阶段，证券投资基金为主要模式，信托公司、保险公司、合格境外机构投资者、社保基金、企业年金等其他机构投资者作为补充的多点化局面基本形成。不仅财务信息披露有需求的投资者范围很广，而且导致他们对信息披露的需求各不相同的原因是由于，不同的需求方身份的不同。在研究信息披露供需情形的时候，本文按照个人投资者和投资机构的需求现状分别做了统计和详细分析，两类不同性质投资者的财务信息需求在不同程度上均有体现，这也有助于后面分析工作的展开。1.1.2需求方对财务信息披露的需求内容保险业是一个高风险、高负债的行业，建立健全的风险管理体系一直是保险业健康发展的基石。保险公司信息披露的不完整性、不真实性和不及时性已经使投资者和利益相关者的用户忠诚度和用户粘性下降，这种现象迫使保险消费者思考，伤害用户以及公司形象的真实原因。如何优化产业结构、解决保险市场社会经济问题、使之更加符合社会经济增长需求的问题成为重点。财务信息披露作为企业日常不可缺少的行为之一，是企业对外发布的有关其财务状况、经营绩效或发展前景的信息。面对跨国金融集团的强力挑战，保险市场的竞争日趋激烈。公司治理离不开信息披露。信息披露本身就是监督保险公司业务行为的一种方式，它限制了保险公司的异常经营和财务行为，这些行为会影响保险公司或其内部结构，对其广告产生非常重大的影响。确保保险公司信息披露的完整性、准确性和及时性，保险监管部门制定了一套制度措施，对保险公司信息披露进行规范。本文以信息的可信性、准确性、完整性、及时性、有效性为依据，依据监管部门颁布的保险公司信息披露规定与《保险公司信息披露管理办法》，《信息公开评价指标体系》大致可区分强制披露和自愿披露。信息披露可以分为披露行为、披露有效性和披露内容三个方面。表1.1显示了这些公司。在95项信息披露评价指标中，标准M级涵盖了三个方面，分别是M1披露行为、M2披露效率、M3披露内容。美国标准M1级包含两个方面：M11促销更、时间和M12准时发布。不合标准的M2还包括两个方面：M21公共内容争用和M22内容修改和添加。M3的不合规级别包括M31的基本公司信息、M32的公司治理信息和M33的11个方面。财务会计信息、M34风险管理信息、M35保险产品信息、M36溶解度信息、M37关键关联交易、M38关键事件、M39资本使用、M310互联网保险业务、M311电话营销业务。根据《保险公司信息公开管理办法》、《保险公司偿付能力管理办法》、《互联网保险业务信息公开管理办法》、《个人保险电话销售业务管理办法》的相关规定，所有标准M级指标如下：必需的信息披露。标准级别V包含18个自我披露指标。表1.SEQ表格\*ARABIC1保险公司信息披露指标体系准则层要素层M强制性信息披露(共计77项)M1披露行为(共计2项)M11披露信息更新时间M12及时披露M2披露效度(共计2项)M21披露内容冲突M22内容更正与补充行为M3披露内容(共计73项)M31公司基本信息(共计9项)M32公司治理信息(共计17项)M33财务会计信息(共计9项)M34风险管理信息(共计7项)M35保险产品信息(人身险、财产险公司均共计6项)M36偿付能力信息(共计5项)M37重大关联交易(共计6项)M38重大事项(共计1项)M39资金运用(共计4项)M310互联网保险业务(共计5项)M311电话销售业务(共计4项)V自愿性信息披露(共计18项)V自愿性信息披露(共计18项)具体而言，各阶段要素指标包括设立时要素层面的M31指标、注册资本、户籍、法定代表人、经营范围及经营范围、商业保险产品目录及条款、客服电话等联系方式。M32的因子水平指标包括规模、非执行董事人数、董事履历、董事业绩、董事人数、董事履历、监事业绩、履历等。高级管理人员的规模、高级管理人员的简历、高级管理人员的职责、高级管理人员、最高股东权益比例、持股5%以上的股东、股东大会次数、股东大会、职责类型和分工公司股东及主要决议委员会。要素级M33指标包括资产负债表、损益表、现金流量表和状态。编制股东资本变动表和财务报表的标准、会计政策主体账簿、会计估计表、再保险政策主体账簿对公司财务状况、公司合并和分立的描述。要素层面的M34指标包括保险风险识别与评估、市场风险识别与评估、信用风险识别与评估、操作风险识别与评估、引入风险管理组织体系和全面风险管理战略，实施全面风险管理战略。要素级M35指标包括前5名保险产品名称、赔付成本、准备金、保费收入、承保利润、保险金额、前5名保险产品保费收入、上年保费收入新产品个人保费收入前5名（前4项为寿险和财险，第5-6项为财产险，第7-8项为人寿险。要素水平M36指标包含实际资本，最低金额包括：资本包括资本盈余或缺口、可支配比率、因果因素的年度相关率、M37指标的同比变化、包括交易方在内的计数器、定价政策、交易目标、内部审批、交易程序和交易影响，以及未来公司的财务和经营状况。因子水平M38指数是关键。因子水平M39指数包括关联方。交易信息、风险所有者信息、上市公司股权信息、大型私募股权和大型房地产投资信息元素级M310指标包括网站名称、URL、业务合作范围、客户服务。M311元素级指标包括特号、产品目录，保险代理人和投诉。标准V级指标包括投保信息披露、新产品披露、专门委员会、董事会、企业注册信息、信息披露制度、公司章程、社会责任、信用评级以及包括合同在内的相关保险。顾客。公告、中标公告、公司荣誉、公司文化、绩效考核和激励与限制机制、在线咨询、公司新闻、纪念品、战略与价值选择原则、国家立法、中国保监会等机构不要求规定。保险公司的信息披露有助于保单持有人和其他利益相关者、公共当局和监管机构更好地了解其保险业务的条款。因此这类信息可以视为自愿性评价指标，如保险公司公司章程、董事会专业管理委员会的组成及职责、董事会召开情况、信用评级、公司文化、绩效评价与激励约束机制等。1.1.3财务信息披露质量的需求会计学泰斗专家葛家澍教授认为，财务信息内容的质量和财务报表的质量这两方面，是一个企业财务报告的质量标准必须包括的。中国会计准则与国际会计准则的要求相融合，形成了国内的会计质量标准体系。财务报告的目标有两个，分别是：决策有用性和投资者保护是。其中，决策有用性包括一下四个特征，首先是两个主要特征：可靠度和相关度，其次是两个次要特征：重要度和可比度。投资者保护的首要目标是信息透明度。透明意味着中立、清晰、完整、完全公开、跨形式实体和可比性。财务信息披露质量如图1.1所示：财务信息内容质量全部财务信息表述（含披露）质量决策有用性决策有用性决策有用性决策有用性保护投资人保护投资人可比性重要性相关性透明度可比性重要性相关性透明度可靠性可靠性实际重于形式充分披露清晰性完整性中立性实际重于形式充分披露清晰性完整性中立性图1.1财务信息披露质量我国尚未明确财务报告的信息质量要求。主要是“企业会计准则”和“企业会计制度”仅反映相关表述。作为一个逻辑起点，它详述了基于可能影响会计信息质量的会计准则和基本会计假设的12条“通则”。但是，基于本准则的有关规定，这些一般原则并不完全等同于会计信息的质量特征。有些一般原则属于基本会计假设，有些则属于会计计量属性。除此以外，上述原则无明显的分级。实际来看，我国严格的会计信息质量特征体系仍然是“空白”的。理论上，由于我国会计信息失真严重，投资者素质不高，应强调信息披露的真实性、可靠性。鉴于财务报表具有一定的限制性，随着使用者决策需求的日益增长，如果仅靠唯一的财务报表是难以充分满足信息需求者的决策需要的。若将财务报表与其他风险信息比较，可以看出财务报表的不足之处：（1）未经过会计确认的信息，在财务报表上是无法显示的。所以除了财务报表上反映出来的信息以外，还有很多重要的风险信息是无法通过财务报表显示出来的。（2）对于能够使用货币核算的风险信息才能在财务报表上显示出来，其他不能用货币核算的各类重要信息就无法在财务报表上显示。但是正是这些无法量化的风险信息才是信息需求者预测企业经营能力、未来发展情况而想看到的。例如，利润预测、社会责任承担、企业风险和机遇、管理层的预期规划等。（3）财务报表是对历史信息的记录和反映。如果发生社会性风险，例如发生较为严重的通货膨胀时，仅依靠历史价值计量是无法如实反映企业当下的财务状况和经营成果，此时就需要重新调整账面价值。（4）财务报表只能显示已完成的款项，无法全面且准确地反映具有不确定性的事项。（5）财务报表中的所有信息仅限于法律要求的技术信息，公司没有空间主动向公司披露有用信息。因此，在信息相关性方面，资产负债表信息可以更加灵活、多样和开放，能够更好地满足利益相关者的决策信息。近年来，表外信息发展迅速，内容也越来越丰富。在许多国家，资产负债表信息和长度远远超过资产负债表信息。根据安永国际前董事长所做的一项调查，自1972年以来，美国公司年度财务报表中的信息量以年均31%的速度增长，但同期附注的增幅则达到了75%。财务报表的质量和表外信息披露的质量共同决定了企业财务报告的质量。结合我国保险业的信息披露情况、信息披露对于投资机构长远发展的必要性、财务报表本身的不完善性，以及表外信息的优点与未来可能被重视程度，对比表内和表外信息披露质量的相关性、可靠性后，得出以下结论：可靠性在表内信息中是主要的，在表外信息中是次要的；相关性在表内信息中是次要的，而在表外信息中是重要的。1.1.4社会对财务信息披露的需求信息披露是社会性的。保险信息是向保险人和被保险人、保险人和被保险人、被保险人和被保险人、保险人和监管机构、法人和自然人传达的一类经济信息和社会信息。我们每天传递的文字、符号等信息均是反映人类社会经济活动的传输媒介。这不仅需要保险公司向社会收集保险信息，还要平衡保险信息的输入和反馈，让社会从保险公司收集信息，真正实现保险信息的价值，提供社会服务。有学者特别指出，应该从社会的角度来定义保险。保险是一种通过收集足够数量的同质风险来预测总损失的方法，以此来降低和消除危险的经济机制。PC保险公司面对社会披露信息时有强制披露与自愿披露之分。什么是自愿披露？首先接触到的是它的定义，了解后才发现，它是和强制披露相对应的，除了一些规定要披露的消息之外，企业还可以披露一些其他信息，在这方面有比较大的自由性。一般来说，企业会自愿去披露消息比较多。信誉好，业绩佳的企业会更容易自愿披露其有关的信息，通过披露的消息来传达这家公司发展良好的前景。在不同类的行业之中，披露的水平也会有所不同，金融行业披露得会稍微高点；而在同类行业中，自愿性信息披露存在着“羊群效应”，这是一种非理性的行为，这种自愿性披露行为很容易造成盲目从众心理，上市公司会容易看不见本公司独有的信息。而我认为呢，上市公司资源披露一些符合事实的内部控制信息是对我们这个市场经济的发展是有好处的，上市公司应该多主动让外界了解公司的运作情况。在选择披露信息的同时切忌盲目从众，时刻注意着自己的独特性，这样才会使发布出去的消息更加有价值。上文有提到过，信息披露会考虑有关的本钱的问题，当收益小于本钱的时候，公司一般不想甚至会直接就不披露了。但是在经济市场上，有些信息是必须要披露出来的，这时就会用到强制的手段了。强制手段的运用就好像用来对付一些不听话的小孩子一样，有些企业该要去披露的东西没用披露到位，法律就会发挥它的作用了。政府对公司的调节作用就是一只无形的大手，让公司有充分的自有发展空间的同时，又让公司不走进歪路，时刻关注着。另一方面来说，强制披露的内容里面都是一些比较合理的要求，公司在披露时也会比较容易达到要求的，并不是那种强人所难的无理要求。所以说真正强制披露的内容是比较少的，信息披露的强制手段一般只用于信誉度差、违反市场经济的公司身上。1.2PC保险公司财务信息披露的供给因素分析1.2.1财务信息需求对财务信息供给的影响供给影响因素分析。经济学领域内，某种产品的供给量大小是由多种因素共同决定的，包含下面几点：首先是政治因素和社会经济因素。保险公司信息披露制度的供给活动，并不是立法者自己单独愿望的产物，而是由社会经发展需要和立法水平决定的。同时，政治因素也会影响到法律供给的数量和质量。其次是社会整体法律环境。由于法律供给具有继承性，新的供给总是在现实的法律制度约束下进行的。良好的法律环境可以降低新的法律供给的成本。同时现行的法律制度还将约束法律供给的能力，国家机关的法律供给活动要在现在法律规范的范围内进行。三是法律生产的技术水平。生产技术水平是制约法律供给的客观因素之一。社会科学的整体发展水平以及法学的发展和实践的累积决定了法律供给的生产技术水平。提高法律生产的技术水平可以节约生产要素的投入、降低生产成本。供求原理是经济学中的重要原理，将具有购买想法且拥有购买能力的需要称之为需求，将生产者愿意提供且具有能力提供的商品称之为供给。供给与价格呈正相关关系，需求与价格呈负相关关系。内部控制信息也可以被视作商品，提供信息的企业是商品的供应者，信息使用者是商品的需求方，因此可以用供给原理对公司财务信息的披露进行分析。企业提供财务信息的前提是存在信息的需求，只有存在信息需求，信息供给才得以存在和发展；内部控制信息的供给也可以影响需求，高水平、高质量的信息供给对需求的形成有激发作用，并对需求发展的方向起到一定的引领作用。内部信息的供给和需求二者互不可缺，任何一方面的发展受阻，另一方面的提高肯定受到抑制。会计信息是一种典型的公共产品，为每个人提供从没有财务报告或其他披露方法的情况下通过的上市公司获取财务信息的机会。因此，披露上市公司会计信息的成本不能直接有效抵消，这可能导致会计信息披露失真或报价不足。从会计信息披露提供者的角度来看，上市公司主要不喜欢从自身利益出发，披露导致公司“报告不利”的信息。其次，上市公司从经济原则出发，作为上市公司的会计信息。如果披露成本未被抵销，或披露导致公司出现负回报，那么上市公司将选择不披露或披露不正确。在供给曲线的帮助下，在此分析了会计披露失真的现象。如图1.2所示：社会成本和效益T社会成本和效益TSC数量Q0TSB图1.2会计信息披露供给曲线图这里，假定将会计造假提供者的预期效益与预期成本之差作为会计信息这一特别商品的价格P，把上市公司即信息提供者的预期造假愿望作为该种商品的供给数量Q，运用供给的曲线，做出下面的解释：当价格P从C点上升到D点时，数量Q将从C’点上升到D’点，即当供给者的预期收益升高，预期成本降低，或者两种情况同时存在的时候，会计信息供给者的造假愿望将会增强，会计欺诈现象将会变多；当价格P下降时，会计信息提供者的造假意愿将会降低，造假现象将会变少。所以，提供方造假行为是否发生，往往决定于提供者对会计欺诈结果的预期效益与预期成本的平衡。在保险市场中，保险公司信息披露制度作为法律制度，是一种稀缺性的社会资源，它能够满足保险市场参与者的需求，给保险市场参与者带来经济利益，所以有必要通过市场机制对其进行有效的配置。保险公司信息披露制度供给存在一定的特殊性。保险市场的发展客观上需要法律制度供给者和需求者之间进行分工和交换，正是由于保险市场参与者的对信息披露法律制度的需求具有普遍性，所以保险公司信息披露制度的供给也是必然发生的。与普通物品来比较，保险公司信息披露制度的供给具有法律供给的基本特殊性。一是法律供给主体的特殊性。法律供给的主体是国家，由于国家没有自己独立的偏好和效用函数，现实中只能由国家机关代表国家从事法律供给活动。国家机关为了使其活动具有合法的根据，一般情况下会使用国家的名义来从事法律供给活动，但在具体实践中，国家与国家机关的利益并不是完全重合的，所以在法律供给时立法、执法及司法部门之间既有利益的一致性，也会发生利益冲突。另一方面，法律供给主体的特殊性还体现在国家机关既是供给者也是需求者，其身份具有重合性，所以需要对国家机关在法律供给方面加面必要的约束和引导，实现法律供给的规范化。二是法律供给内容的完整性。法律供给不仅包含立法活动，还应包括司法和执法环节。在现实生活中，往往立法活动的成本较低，而执法与司法活动的实现则需要大量的成本。这种法律资源配置的不合理性，不仅会破坏法律供给的完整性，而且也会影响法律供给效果的实现。三是法律供给具有滞后性。人们对法律的需求根源于法律的价值（秩序、自由、正义、效率），而法律的供给仅仅是确立并实现法律价值的过程，政府不能直接供给法律的价值，而是通过立法、执法和司法活动来间接满足人们对法律价值的需求。所以在一定程度上讲，法律的供给只是一种中间产品，其具有一定的滞后性。具体到保险公司信息披露制度来讲，保险市场的发展对信息披露制度的要求，要通过一定的过程和程序反馈给立法机关，而立法机关要经过系统的法律制度的设计过程、审议过程等才能颁布生效。所以法律供给往往落后于经济发展和法律需求的客观需要。四是法律供给的非营利性。从法律供给主体的角度分析，国家机关在立法、执法和司法活动中均不以营利为目的，其直接目的是维护国家的利益，所以法律供给活动不同于一般市场上供给者以自身利益最大化为目的的生产供给活动，法律的供给支出不能从需求者的购买中得到补偿。1.2.2财务信息供给成本的影响（1）信息供给成本信息提供的一个重要制约因素是披露成本。利润始终是信息披露的主要前提，信息披露要兼顾收益和成本。从公司的角度来看，有两种主要的披露成本。可衡量和不可衡量的成本。可衡量的成本。可衡量的成本可以明确计算，并且可以作为信息成本实际支付。包括数据收集成本和数据处理成本。但是，仍然缺乏系统的调查数据来解释成本。总的来说，信息太少难以满足需求，而信息太多会显着增加成本。标准制定者必须谨慎选择他们想要披露的信息。审计费用，经营者提供的财务报告要经过内部或外部审计，必须缴纳一定的审计费用。披露过于复杂的信息必然会增加审计成本。无法衡量的成本。另一种成本是公司信息披露的负面影响。这些成本不必由公司直接支付，并且难以直接衡量。未计量成本有两个主要特征。信息披露造成的不利竞争与企业处理披露和保护商业秘密之间关系的方式有关。典型的例子是研发项目和投资项目的披露。披露此类信息可能会诱使竞争对手采用此类竞争策略。因此，他们在与行业中的同行竞争时处于劣势。信息披露限制了管理者的决策。例如，在公司披露预计收益信息后，管理人员可以采取短期行动来实现预期目标。相反，如果一家公司未能实现这些预期目标，投资者和其他用户将不可避免地失去对公司的信任并产生一些不可靠的成本。对于自行发布信息的公司来说，这个成本的压力是非常大的。根据经济学原理，公司只有在边际成本小于边际利润时才能披露信息。事实上，很难衡量披露的好处。一些成本可以直接衡量，而另一些则难以预测和识别。基于此，企业很难严格限制更大成本带来的收益，很大程度上取决于企业的评估和判断。不可避免地，许多公司倾向于强调短期成本而不是忽视长期收益。但是，运营商必须考虑公司本身的成本限制，强调公司用户的需求。例如，鼓励用户改进粒度报告、中期报告和现金流量表。（2）法律供给成本法律是国家设立和提供的公共基金会，必须为创新和供应付费。遵循经济学中的成本概念，法律成本可以定义为生产和供应过程中的国家和社会行为者（包括物质和非物质形式的各种投入的通用术语）。笔者认为，从法治运作的角度来看，保险公司信息公开制度的成本可以从立法成本和保险公司信息公开制度实施成本三个方面进行。负责保险公司系统和信息披露系统监管部门的合规成本分析。具体来说，信息公开系统为信息公开系统支付各种费用，如信息公开系统立法者的最终支付、数据收集、系统配置调查和分析、行业和社会意见收集、各监管机构之间的协调和沟通。行业推广、传播、系统意见解读等。根据分类标准和系统创建机制而变化的成本。建立系统的过程。信息公开系统。从成本来源来看，立法人员工资和福利、数据收集、调查和征求意见以及以文本格式创建法律制度的所有成本。成本和直接成本是立法所必需的成本，是具有法律价值的主体。间接成本应包括相关成本。保险公司公开系统的法定执法费用，主要是指应用保险公司信息公开系统所发生的一切费用。保险监管机构的法律体系。换句话说，保险监管机构监督保险公司的信息披露。目前，保险公司对这些资产实施了不同的管理方式。大家更加关注财务信息的披露的发展以及意识到了财务信息的披露的滞后性。以非财务信息的披露为主体的本身就存在对公开信息披露的反叛性和对公开信息披露的易接受性[40]。只不过在信息披露阶段，这种隔离账户与独立账户尚没有形成显性的对抗，也可以说其力量尚不足以对独立账户构成威胁，但在信息披露阶段，由于非财务信息的披露的影响力得到提高。具体行动包括：保险公司在银行或其他投资机构的投资账户中设立资金账户，确保其投资资金不能与其他保险资金或保险公司管理的其他资金混用。它是一个独立的运营状态，每个投资账户都是单独管理的。保险公司独立登记这些账户的财务状况和投资收益损失，保险公司不保证投资收益。可以看出，这些新型投资保险产品的运作比一般保险更加透明，信息披露要求更高。但是，由于披露原因，很难找到与独立账户信息相关的信息，这给财务报告的使用者，特别是投资业务盈亏信息的使用者带来了困难。对于新的投资保险产品，申请人必须提供信息以支持决策。保险公司在处理信息披露问题时会特别“谨慎”。这是因为上述两类成本都存在，尤其是无法计算和衡量的成本。在披露的边际收益大于边际成本的前提下，不是强调信息使用的必要性。大多数保险公司往往忽视长期利益。谨防短期成本。遵守保险公司信息公开制度的成本包括保险公司在实施信息公开制度时发生的各项费用，以及因违反信息公开制度而产生的罚款和诉讼费用。1.2.3会计理论的完善程度除了信息需求推动和信息成本制约以外，企业披露多少，如何披露、何时披露还受到会计理论的完善程度的影响。某一信息需求能否得到满足，在很大程度上受到会计理论能否合理解释预测，并提供可操作方案的制约。如果理论上无法解决，则应用必然受到限制。但会计理论滞后已经是一个无需争论的事实。经济业务不断创新，并走在会计理论的前面，就可能使许多复杂的业务难以纳入现行财务报告体系。但这些信息可能正是使用者需要关注的，如复杂的表外筹资业务。1.3PC保险公司财务信息披露的供需均衡性分析1.3.1PC保险公司财务信息披露现状PC保险公司信息、会计信息等其他重要信息通过专用的官方网站和渠道披露，公司财务和非财务信息按照国家有关规定披露。本文参照《保险公司会计信息披露规定》和《企业会计准则》的标准要求，总结了上市保险公司会计信息质量的评价方式以及各项指标，比较了PC年报公司近三年来的业绩表现。从2018年到2020年。根据公布的形式和内容详细分析情况与个人分析。（1）披露形式上PC保险公司会计信息披露表的状况主要从表1.2所列的几项进行评价并判断其是否规范。表1.2PC保险公司会计信息披露形式上的状况披露类别披露规范情况上市公司信息披露准则第15号——关于财务报告规定201820192020形式上是否在指定网页披露在公司官方网站及指定网站、报刊定期披露√√√年报通用格式封面、目录、正文内容、注释等√√√数据编号情况方向从左到右，左侧为最新数据√√√编制情况主要报表项目编号、摘要部分编号同附注编号相对相应√√√是否有签章包括法人、主管会计人员等签名后盖章√√√通过对PC保险公司2018年、2019年及2020年度报告分析后得出，近三年PC保险公司的披露在形式上均满足准则要求。（2）披露内容上PC保险公司会计信息披露内容可靠性状况如表1.3所示。表1.3PC保险公司会计信息披露内容可靠性状况披露类别披露规范情况上市公司信息披露准则第15号——关于财务报告规定201820192020内容上可靠性状况1.董事会报告2.监事会报告√√√公司是否做出报告真实性承诺√√√是否经由外部第三方审计机构审计，并且经过两名注册会计师审计后进行签字√√√接受专项审计情况×××对此前3年PC保险公司信息内容可靠程度评价结果进行分析，判断PC保险公司的年度报告包括PC保险公司董事会报告和监事会报告确保PC年度报告的可靠性。国际四大会计师事务所普华永道专业审计报告，在精算师资质全通过，未经过专项审计等情况下，建立了严格的内部管理制度和完善的的管理结构。依法设立，主要决策由董事会监督。PC保险公司会计信息披露内容完整性状况如表1.4所示。表1.4PC保险公司会计信息披露内容完整性状况披露类别披露规范情况上市公司信息披露准则第15号——关于财务报告规定201820192020内容上是否体现完整性主要财务报表的披露√√√财务报表附注的披露√√√财务报表补充资料的披露√√√非财务信息的披露√√√从2018年、2019年和2020年近三年PC、IPO的完成程度来看，PC保险公司财务信息披露程度较高，一定程度上满足了相关标准的要求。按照主要财务报告和财务报告附注披露。充分披露公司财务基本情况，明确专业会计政策变更，明确会计估计变更。额外的财务报表信息主要在三种情况下披露，然而，非财务信息的披露通常是不完整的，PC保险公司只披露公司简介和代言。保险公司管理层会议、公司治理、保险销售队伍状况等相关预测信息尚未完全披露。PC保险公司会计信息披露内容透明性状况如表1.5所示。表1.5PC保险公司会计信息披露内容透明性状况披露类别披露规范情况上市公司信息披露准则第15号——关于财务报告规定201820192020内容上是否体现完整性分部报告披露√√√基本情况的披露√√√非财务信息的披露√√√分别对利润表各会计项目变动分析说明√√√分别对资产负债表各会计项目变动分析说明√√√对现金流量表变动分析说明√√√对公允价值计量单独说明√√√对再保险业务说明√√√对偿付充足性的说明√√√对内含价值的披露√√√有关敏感性分析情况披露×××对财务报表主要项目予以注释√√√根据PC保险公司2018、2019及2020年我们还进行非财务信息财务状态和相关的背景信息，会计对相关信息的审计。2018年和2019年，PC保险公司披露了公司的重要会计政策和预测。在财务报表附注中完成相关解释性的信息。实质性说明包括公司投资状况及参股的一些金融公司、某些关联交易、公司受保监会处罚的管理情况、公司资产交易的具体说明等，再保险业务及PC保险公司的还款情况具体说明的充分性不足，PC保险公司并未在投资产品的信息中具体披露分红保险成本的分摊流程和具有一定敏感性的分析指标。PC保险公司会计信息披露内容可比性状况如表1.6所示。表1.6PC保险公司会计信息披露内容可比性状况披露类别披露规范情况上市公司信息披露准则第15号——关于财务报告规定201820192020内容上是否体现可比性披露：1、主要会计数据2、披露主要财务比率√√√是否分类列报√√√分部报告是否按同一方式列报√√√与其他保险公司口径是否一致×××评估PC保险公司2018年至2020年近三年会计信息披露的可靠性，判断PC保险公司的主要财务报表与其他保险公司不相似，可比性状况一般。根据PC保险公司官网披露的信息，PC保险公司近三年年报的发布时间为本财年3月底至下一财年4月初，各项披露环节均符合上一年度年报时间披露要求。1.3.2PC保险公司财务信息披露的供需均衡分析虽然这几年监管机构的监管强度在增加，保险企业也开始看中自己在市场上表现出的形象和评价，努力提升管理的成效和财务信息披露水平，相关对外披露内容向广度延伸。但距离达到市场信息供需平衡状态，仍然是有很大差距。例如，企业过于大量披露对于公司有正面评价的信息，或者虽然披露的信息量大但并不是投资者想知道的那些部分，对于可能有关投资者决策的重要信息并没有披露，甚至有时候披露的信息的可靠性程度也存在疑问。本文从PC保险公司财务信息披露问题着手，从内部影响因素和外部影响因素两方面剖析信息供需不平衡的原因，协助PC保险公司改善存在的问题，使企业能够继续健康长远运营。信息披露不够充分完整从PC保险公司2018-2020年三年的财务信息披露中可以看出，PC保险公司的披露信息从强制性披露角度来看是非常完整的，但是投资者进行投资决策时不仅要靠强制性信息，也会关注非强制性信息。PC保险公司在披露企业的预测性信息方面还不够充分，例如有关未来利润情况的预测以及现金流量的预测等。另外对企业营销人员情况的披露也不够充分，信息需求方对企业营销人员的发展规模情况都是很难了解的。在有关企业和消费者间的关系信息上也缺少披露，比如退保和续保情况等。这就使得披露的信息不确定性增多，信息披露的可用性降低，信息需求方无法通过其进行全面决策，无法对企业未来的获利能力和发展情况进行预测，使得信息的可使用性被降低。企业管理层需要重视非强制性信息的披露问题，需要多从信息需求方角度考虑，从而进一步提升对信息披露质量，吸引更多的投资者关注。信息披露可比性不高由PC保险公司信息披露情况分析可知，其在同类或者相似业务上，各家保险公司披露口径都有差异，信息需求方如果想对信息进行横向比较会产生困难，可比性情况不佳。在关于保费收入统计计算方式上，PC保险公司按保险种类，有的公司则是按照渠道、险种、地区划分。对于投资资产列报情况上，PC保险公司按照投资资产对象、投资资产目的进行列报，而有的公司是按照对象列报或者以对象和目的分别列报。由经营分部或者地区分布组成的分部报告也是不可缺少的信息，但是从这方面来看，PC保险公司与其他公司口径不同，是按照保险业务、其他业务区分列报，其他公司有的是按照保险种类的不同进行列报，有的按照业务范围的不同进行列报。再比如存出保证金的列报方式，PC保险公司以存入单位列报，其他有的公司以产寿险、存入单位列报，还有的公司以险种列报。以上这些列报方式的差异是全行业都存在的问题，但这种问题会降低披露信息的可比性，影响披露信息披露质量，不利于信息需求者横向分析判断，对于投资资本进入行业也会产生阻碍作用。信息披露的相关性不足资本市场的信息需求者希望通过上市公司披露的各类信息获得可以供其投资决策使用的信息，进而准确进行判断和决策。通过查阅PC保险公司近三年的年报分析发现，公司对于公司社会形象、有关股票发行状况，以及介绍公司董事高管等情况披露较多，但这些信息往往和投资者评估决策问题不特别相关，过度披露会导致信息浪费，占用了有限的披露资源。但那些与投资者利益相关的信息，如公司内控制度的建设、企业经营发展中遇到的困境和难题等事项鲜有披露，造成披露信息相关性不足，信息披露资源分布非常不均衡。1.3.3PC保险公司财务信息披露供需均衡曲线上市公司财务信息的供给模式是企业主导供给模式。这种模式特点是市场适应性差，独立性较强，其均衡一般表现供给不足。同时由于我国会计准则的特殊国情决定了上市公司会计信息供需均衡具有明显的中国特色。PC上市公司财务信息供给的失衡一般表现供给不足。如下图1.4所示，由于PC保险公司财务信息披露数量不全面、信息披露质量不高，所以供给成本相对较高些，其供给线在实际均衡线的左边，其财务信息披露产量为Q1，比市场所需均衡产量Q0要少。此时会造成阴影部分的效率损失。这些损失应该是可以通过增强供给专业性来降低供给成本来避免的，这种供给可以按照市场的实际需求迅速的予以供给。市场因此不会缺少财务信息披露而导致资金配置的失效，出现市场失效现象。PC保险公司财务信息供需的失衡表现较为复杂，PC保险公司财务信息供需均衡分析如图1.4所示：PPE1Q1Q0E2DDss1SSQss2Q2dddd图图1.3PC保险公司财务信息供需均衡分析有两个因素需要综合考虑，第一、实质性需求不足，投资者和管理者没有一个十分畅通的渠道反映其需求。供给分析时已经指出，上市公司主导的财务信息披露供给模式也不是很完善，根本的问题在于其没有一个在微观上很市场化的注册会计师职业组织。市场适应性很差，有效需求无法在上市公司会计信息披露过程中很好的反应，故实际的需求曲线为dd。第二，一方面我国是上市公司主导的财务信息披露供给模式，PC保险公司的财务信息供给会表现相对滞后，出现供给不足，另外一方面PC保险公司在财务信息披露中采取大量借鉴国外会计准则的方式，因此又大大降低会计信息的供给成本会计细心的供给表现相对过剩，但实质上并不是如此，因为有些会计信息披露准则根本不是基于我国的实际需求而制定的，就会计准则本身的表述上就有很多抄袭的痕迹。综合这两方面的影响，如果按现行的PC保险公司财务信息披露方式专业性较差而增加会计信息披露成本，那么综合的供给曲线为ss2，它与实际的需求曲线dd决定的数量为Q2。这时候造成的信息披露效率损失为ss2、dd、SS、DD这四条线围成的矩形E2。如果借用国外会计准则的方式降低会计信息披露成本没有超过企业主导模式由于专业性缺失而增加的会计信息披露成本，那么综合的供给曲线为ss1，它与实际需求曲线dd决定的数量为Q1。这时候造成的信息披露效率损失为ss1、dd、SS、DD这四条线围成的矩形E1。从中可以看出PC保险公司财务信息供需失衡明显成因比较复杂，需要分清不同的决定因素才能找出解决的办法，而不是仅仅看失衡表现为需求不足还是供给不足。

第2章PC保险公司财务信息披露的对策和建议2.1完善财务信息披露内容首先，企业在披露信息的时候要全面，应该把有关财务的信息与非财务的信息结合披露，在市场环境中，投资人进行决策的原因是各种各样的，做决策时既要考虑财务信息，也要考虑非财务信息，两者不可偏废。有些投资者觉得财务相关方面的信息有用，而有些投资者会觉得决策时更看重非财务信息，认为非财务信息能使自己看清企业未来前景如何。所以，企业对于信息披露应尽可能多从信息使用者角度考虑，从财务信息和非财务信息两方面出发，尽量完善企业信息披露的内容，做到全面、系统、有效地反映公司的经营情况。其次，公司应从内控制度建设和内控信息披露两方面提高认识。一个良好的内控体系基础才会产生优质的内控信息披露。领导层不够重视内控建设是企业存在的首要问题，管理层对于内部控制的理解不应仅停留于为了应付外部监管的程度，应当深刻理解内控在企业经营效果的提升、企业战略目标的达成上都会有很大的帮助。只有领导层做好表率和榜样，整个公司才可能形成优良的内部控制文化和适宜企业发展的内部控制环境，才能有合适的资源配置给企业内控建设和执行。若要提高保险企业的治理质量，让内部控制制度能更好的建设与执行，就需要从企业治理层面逐步建立管理层的内部控制战略意识，摒弃企业短期效益模式，从公司理念层面真正重视内控制度对公司长期良性发展的影响。2.2提高财务信息披露监管力度强化外界监督机制，能起到更好的监督作用。国家应加强对保险业市场行为的监管，深入查处各类违法违规行为，依法依规对保险公司及相关人员采取行政处罚，并且以适当的方式和途径进行公开披露。监督部门应该明确自身职责，防止权力的交叉及重叠，进行一个全面的监督，监督机构还可以借助社会群众的力量，群众的力量是强大的，群众的眼睛也是雪亮的，有什么消息都会传达得很快，监督部门也可以第一时间获得相关消息，从而有所作为。外部监督机构应强化对企业披露的内控信息进行监督管理，对于发现的问题应及时予以惩罚，例如企业未按规定披露有关其内控的内容，包含未披露内控信息、隐瞒存在的重大缺陷或者虚假披露相关信息。只有这样，才能进一步约束企业行为，保证披露制度和规定都落实到位。经搜索发现，国内近几年来的内部控制文件和规定很多，但是对于具体企业如果未能遵守执行的详细处罚规定还不全面或者实际操作性不强。所以，虽然外部监管部门的制度和规定出台，但是监管是否到位，这也是需要相关部门重视的问题。建议监管部门加强对披露信息质量监督管理的探索和研究。现如今网络信息科技发展迅速，许多行政机关已经实现信息大数据的资源共享，这在保险业监管部门中推行也是完全可行的。信息大数据共享网络可以收集各监管机构的内部信息和社会监督的信息作为补充，可以做到覆盖整个行业甚至全社会的信息资源，这样一来，监管机构就能及时、全面获取各种监管信息。另外强化建立基本信息大数据库，大数据库能将收集到的企业的提交的各类文件、报告、报表、重大事项披露及处理情况等相关信息保存在数据库中，以备监管机构及时查阅并为其作出的各种分析判断预测行为保驾护航。“一网一库”保险业信息共享大数据合作平台建立后，将大大增强大数据共享效率，不但可以提高各类信息传递效率，降低监管成本，还可以增加相关信息收集的深度和广度，以达到高效监管的目的。各行政监管部门之间建议加强交流合作，理顺各自职权范围，减少监管的摩擦成本，实现监管力量的合理分配，提高整体工作效率。2.3加强财务信息披露配套法治建设完善相关制度建设。一方面，应统一不同监管部门间的制度制定要求。虽然企业遵循的内部控制制度在逐步完善，但是仍应清醒看到制度本身也存在的一些问题。2008年五部委联合印发了《企业内部控制基本规范》，问题在于，不同部门之间对于内控规范体系问题的理解和认识各不相同，各部门提出了自己的细则、解释。这增加了上市公司遵守规范的成本和执行规定的难度，也降低了披露信息的可比性和实用性。例如，每个部门对于内部自我评价报告的披露范围意见不统一，财政部是涵盖了全部内控环节，而证监会只限于财务报告的内控环节。所以后续制度建设亟待解决的问题之一就是要将内部控制建设和内控信息披露设立相一致的标准，分析整理各部门已有的内控规章制度，将不一致的地方协调整合。另一方面，需要对制度内容做细节拆解，例如从保险业角度对企业内部控制问题的标准做更加详细的认定，提供更易理解和明确的标准规范，可以让企业遵照执行。完善相关法律法规。国家需要根据社会发展的实际情况及时修订法律法规，完善现有的法律法规体系，使得法律法规能更切合实际情况，实现立法目的。这对企业信息披露也起到坚实的保障作用。另外，建议加大对上市公司违法违规的惩治力度，建立民事、刑事和行政三位一体的系统性制约体系。违法的成本提高了，企业实行违法行为的意愿就会相应降低，更利于实现行业健康发展。2.4加强保险和财务双重人才的培育一是要打造了解保险业务和精通财会技能于一体的专业化人才队伍。保险公司不同于一般企业，其经营本身就是特殊性和复杂性并存，这使得保险企业需要有专业化能力的管理人才。而财会工作也是一个企业不可缺少的重要组成部分，是对企业