证券市场制度规范

PAGE证券市场制度规范一、总则（一）目的本制度旨在规范证券市场行为，保障证券市场的公平、公正、公开，维护投资者合法权益，促进证券市场健康稳定发展。（二）适用范围本制度适用于在我国境内从事证券发行、交易、登记结算等活动的各类主体，包括证券发行人、证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、投资者以及其他证券市场参与者。（三）基本原则1.合法性原则所有证券市场活动必须严格遵守国家法律法规，不得从事任何违法违规行为。2.公平原则证券市场参与者在法律面前一律平等，享有平等的权利和义务，公平竞争，不得有任何歧视行为。3.公正原则证券监管机构及相关部门应公正执法，对证券市场违法行为依法予以惩处，确保市场秩序。4.公开原则证券市场信息应依法及时、准确、完整地公开披露，保障投资者知情权，提高市场透明度。二、证券发行制度规范（一）发行条件1.首次公开发行股票发行人应当是依法设立且合法存续一定期限的股份有限公司。具有持续盈利能力，财务状况良好。最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。符合国务院证券监督管理机构规定的其他条件。2.上市公司发行新股具备健全且运行良好的组织机构。具有持续盈利能力，财务状况良好。最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。募集资金投向符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。符合国务院证券监督管理机构规定的其他条件。（二）发行程序1.申请与受理发行人按照规定向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门报送申请文件。受理机构对申请文件进行形式审查，符合要求的予以受理。2.审核与核准国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门对申请文件进行实质审查，审核发行人是否符合发行条件，作出核准或者不予核准的决定。3.发行与承销获得核准后，发行人按照规定组织发行工作，选择具有保荐资格的证券公司承销证券。承销机构应按照规定的承销方式和程序进行承销活动，确保发行工作顺利进行。（三）信息披露发行人在证券发行过程中，应当按照规定及时、准确、完整地披露与发行相关的信息，包括招股说明书、募集说明书等。信息披露文件应真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。三、证券交易制度规范（一）交易场所与方式1.证券交易所证券交易所是证券集中交易的场所，实行会员制。证券交易所为证券交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理。2.交易方式证券交易可以采用现货交易、期货交易、期权交易等方式。目前，我国证券市场主要以现货交易为主，同时逐步发展期货、期权等衍生产品交易。（二）交易规则1.集中竞价交易规则证券在证券交易所内进行集中竞价交易，遵循价格优先、时间优先的原则。投资者买卖证券时，按照规定的申报方式和时间进行申报，由交易所主机自动撮合成交。2.大宗交易规则对于达到一定规模的证券交易，可以采用大宗交易方式。大宗交易的成交价格、成交量以及买卖双方信息等按照规定进行披露。3.涨跌幅限制规则为了稳定证券市场价格，保护投资者利益，对证券交易实行涨跌幅限制。股票、基金等证券在一个交易日内的涨跌幅不得超过规定比例。（三）信息披露与停牌复牌制度1.信息披露证券交易过程中，上市公司及相关信息披露义务人应当按照规定及时披露与证券交易相关的重大信息，包括公司业绩、重大事项、股东权益变动等。信息披露应确保真实、准确、完整、及时，不得延迟披露或者隐瞒重要信息。2.停牌复牌制度当出现影响证券交易的重大事项时，证券交易所可以决定对相关证券停牌。停牌期间，证券暂停交易。待重大事项解决后，证券交易所根据情况决定是否复牌以及复牌时间。四、证券公司制度规范（一）设立与变更1.设立条件设立证券公司，应当具备下列条件：有符合法律、行政法规规定的公司章程。主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币二亿元。有符合本法规定的注册资本。董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。有完善的风险管理与内部控制制度。有合格的经营场所和业务设施。法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。2.变更事项证券公司变更名称、注册资本、业务范围、公司章程中的重要条款、合并、分立、设立、收购或者撤销境内分支机构、变更境内分支机构的营业场所、在境外设立、收购、参股证券经营机构，必须经国务院证券监督管理机构批准。（二）业务规范1.经纪业务证券公司从事经纪业务，应当置备统一制定的证券买卖委托书，供委托人使用。采取其他委托方式的，必须作出委托记录。客户的证券买卖委托，不论是否成交，其委托记录应当按照规定的期限，保存于证券公司。2.自营业务证券公司的自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行。自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金。证券公司不得将其自营账户借给他人使用。3.承销业务证券公司承销证券，应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查；发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。（三）监督管理1.风险控制指标证券公司应当按照规定的风险控制指标，确保净资本等风险控制指标符合规定标准。风险控制指标包括净资本与各项风险资本准备之和的比例、净资本与净资产的比例、净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等。2.内部控制制度证券公司应当建立健全内部控制制度，加强对业务活动、人员、财务等方面的管理和监督，防范经营风险和内部风险。内部控制制度应当涵盖公司治理、风险管理、合规管理、财务管理等各个方面。3.信息报送与披露证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送有关信息和资料，包括年度报告、中期报告、月度报告等。同时，应当按照规定及时披露公司重大事项、财务状况等信息，保障投资者知情权。五、证券登记结算制度规范（一）登记结算机构职责1.证券登记证券登记结算机构负责证券账户、结算账户的设立和管理，证券的托管和过户，证券持有人名册登记及权益登记等。2.结算服务为证券交易提供净额结算服务，组织证券交易的清算交收。根据成交结果，按照清算交收规则，对证券和资金进行交收。3.风险管理制定并执行风险管理制度，防范结算风险。对结算参与人的资金和证券进行监控，确保结算安全。（二）结算规则1.净额结算规则证券登记结算机构实行净额结算制度，即对参与结算的各方证券交易的应收应付证券和资金予以冲抵轧差，计算出结算参与人应收应付净额，并据以进行证券和资金的交收。2.结算保证金制度结算参与人应当按照规定向证券登记结算机构缴纳结算保证金。结算保证金用于在结算参与人违约时保障证券登记结算机构的结算利益。3.交收违约处理当结算参与人发生交收违约时，证券登记结算机构按照规定采取相应的措施，包括动用结算保证金、处置质押品、向违约结算参与人追偿等，以保障结算的正常进行。（三）信息管理1.登记结算信息系统证券登记结算机构应当建立健全登记结算信息系统，确保登记结算信息的安全、准确、完整。登记结算信息系统应当具备数据采集、存储、处理、传输、查询等功能。2.信息披露证券登记结算机构应当按照规定及时披露与登记结算相关的信息，包括结算参与人名单、结算数据、结算保证金情况等。信息披露应确保真实可靠，方便投资者查询和监督。六、投资者保护制度规范（一）投资者教育1.教育内容开展投资者教育活动，普及证券市场知识，提高投资者风险意识和投资能力。教育内容包括证券法律法规、投资基础知识、风险防范知识等。2.教育方式通过多种渠道开展投资者教育活动，如举办讲座、培训课程、发放宣传资料、利用互联网平台发布信息等。鼓励证券公司、证券交易所、证券登记结算机构等市场主体积极参与投资者教育工作。（二）权益保护机制1.投诉处理建立健全投资者投诉处理机制，及时受理投资者投诉，对投诉事项进行调查处理，并将处理结果及时反馈给投资者。投诉处理机制应确保公正、公平、公开，保护投资者合法权益。2.纠纷解决为投资者提供多元化的纠纷解决途径，包括协商、调解、仲裁、诉讼等。鼓励通过协商、调解等方式解决纠纷，降低投资者维权成本。（三）赔偿基金制度1.基金设立设立证券投资者保护基金，由证券公司按照规定缴纳基金份额。证券投资者保护基金用于在证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。2.基金使用证券投资者保护基金按照规定的条件和程序使用，用于弥补投资者的损失。基金使用应遵循公平、公正、合理的原则，确保投资者得到及时有效的赔偿。七、证券市场监管制度规范（一）监管机构职责1.中国证券监督管理委员会中国证券监督管理委员会依法对证券市场进行集中统一监督管理，制定证券市场监管政策、规则，对证券市场参与者的行为进行监督检查，查处违法违规行为，维护证券市场秩序。2.证券交易所自律监管证券交易所作为自律监管机构，对证券交易活动进行一线监管。制定交易规则、上市规则等自律规则，对证券交易行为、上市公司信息披露等进行监督管理，对违规行为采取自律处分措施。（二）监管措施与处罚1.监管措施监管机构可以采取现场检查、非现场检查、调查取证、询问当事人、查阅复制文件资料等监管措施，对证券市场参与者进行监督管理。2.处罚措施对违反证券市场法律法规和制度规范的行为，监管机构依法予以处罚。处罚措施包括警告、罚款、没收违法所得、责令改正、暂停或者撤销业务许可、吊销营业