金融风险管理师FRM考试模拟题库2026

金融风险管理师FRM考试模拟题库2026单项选择题（共10题，每题1分）1.某跨国银行在中国境内分支机构面临的主要汇率风险类型是？A.交易风险B.经济风险C.会计风险D.投资风险2.在信用衍生品市场中，CDS（信用违约互换）的主要功能是？A.提供流动性支持B.对冲信用风险C.增加市场波动性D.降低监管资本要求3.某公司发行了5年期可转换债券，债券的转换价格是30元/股，当前股价为25元，转换溢价率为？A.20%B.25%C.30%D.35%4.在VaR模型中，持有期为10天，置信水平为99%，假设日波动率的标准差为1.5%，则10天的VaR（不考虑杠杆效应）约为？A.13.5B.15.8C.17.2D.18.65.某商业银行的贷款组合中，对公贷款占比60%，零售贷款占比40%。若对公贷款的预期违约损失率（ELD）为2%，零售贷款为1%，则该组合的加权ELD约为？A.1.4%B.1.6%C.1.8%D.2.0%6.在市场风险计量中，VaR模型的缺陷之一是？A.忽略了极端事件的影响B.过度依赖历史数据C.难以量化尾部风险D.以上都是7.某金融机构使用蒙特卡洛模拟进行压力测试，假设资产回报率服从正态分布，但实际市场可能存在“肥尾”现象，这种偏差可能导致？A.低估风险B.高估风险C.风险计量不准确D.以上都是8.在操作风险管理中，巴塞尔协议III要求金融机构建立“三道防线”机制，其中第一道防线通常指？A.风险管理部门B.业务部门C.内部审计部门D.董事会9.某公司发行了10年期固定利率债券，票面利率为5%，市场到期收益率（YTM）为6%，该债券目前的市场价格会？A.等于面值B.高于面值C.低于面值D.无法确定10.在流动性风险管理中，金融机构的核心流动性指标是？A.流动资产占比B.流动负债占比C.紧急融资额度D.现金储备水平多项选择题（共5题，每题2分）11.以下哪些属于信用风险的主要来源？A.市场利率波动B.借款人信用质量下降C.经济衰退D.法律诉讼E.监管政策变化12.在操作风险管理中，常见的内部欺诈类型包括？A.职员盗窃B.数据泄露C.交易错误D.内部交易E.系统故障13.VaR模型的局限性主要体现在哪些方面？A.难以量化极端风险B.假设市场有效性C.忽略相关性变化D.对历史数据的依赖E.无法反映流动性风险14.在市场风险管理中，以下哪些属于压力测试的主要方法？A.静态情景分析B.蒙特卡洛模拟C.敏感性分析D.回归分析E.极端值分析15.流动性风险管理的核心原则包括？A.保持充足的现金储备B.建立多元化融资渠道C.优化资产负债结构D.加强流动性压力测试E.过度依赖短期融资判断题（共10题，每题1分）16.信用衍生品（如CDS）的主要目的是为金融机构提供信用风险保护。（正确/错误）17.VaR模型能够完全捕捉市场的尾部风险。（正确/错误）18.操作风险通常可以通过购买保险完全规避。（正确/错误）19.在市场风险管理中，波动率是衡量市场风险的关键指标之一。（正确/错误）20.流动性覆盖率（LCR）是衡量金融机构短期偿债能力的重要指标。（正确/错误）21.压力测试需要考虑极端但可能发生的市场情景。（正确/错误）22.可转换债券的转换溢价越高，对投资者越有利。（正确/错误）23.巴塞尔协议III要求金融机构将操作风险资本要求与业务规模挂钩。（正确/错误）24.市场风险和信用风险的关联性会随着市场变化而变化。（正确/错误）25.流动性风险管理仅关注短期资金周转问题。（正确/错误）简答题（共3题，每题5分）26.简述信用风险和操作风险的主要区别。27.解释流动性覆盖率和净稳定资金比率（NSFR）的概念及其区别。28.在市场风险管理中，如何评估和管理交易对手风险？计算题（共2题，每题10分）29.某投资组合包含两种资产：A和B。资产A的投资额为1000万元，预期回报率为12%；资产B的投资额为2000万元，预期回报率为8%。若两种资产的相关系数为0.6，求该投资组合的预期回报率和波动率。30.某公司发行了5年期债券，票面利率为6%，面值为100元，当前市场价格为95元。假设市场到期收益率为7%，计算该债券的久期和凸性。答案与解析单项选择题1.A（跨国银行在中国分支机构的主要汇率风险是交易风险，如进出口结算、跨境投资等。）2.B（CDS的核心功能是为买方提供信用风险保护，卖方则收取保费。）3.A（转换溢价率＝（30-25）/25×100%＝20%）4.B（10天VaR＝1.5%×√10×1.645＝15.8）5.B（加权ELD＝60%×2%＋40%×1%＝1.6%）6.D（VaR模型忽略极端事件、依赖历史数据和难以量化尾部风险。）7.D（蒙特卡洛模拟假设正态分布可能导致低估肥尾风险，进而使风险计量不准确。）8.B（第一道防线是业务部门，直接负责风险控制。）9.C（票面利率低于市场利率，债券价格会低于面值。）10.C（紧急融资额度是衡量机构应对短期压力的关键指标。）多项选择题11.B、C、D（市场利率波动属于市场风险，流动性风险等。）12.A、B（内部欺诈包括盗窃和泄露，数据泄露也属于操作风险。）13.A、C、D（VaR模型难以量化极端风险、忽略相关性变化、依赖历史数据。）14.A、B、C、E（压力测试包括静态情景、蒙特卡洛、极端值分析。）15.A、B、C、D（流动性管理核心在于储备、渠道、结构和压力测试。）判断题16.正确17.错误（VaR无法完全捕捉尾部风险。）18.错误（操作风险难以完全保险。）19.正确20.正确21.正确22.错误（溢价越高对投资者越不利。）23.正确24.正确25.错误（流动性管理涉及长期资金来源。）简答题26.信用风险是指交易对手无法履行合约义务的风险，如贷款违约；操作风险是因内部流程、人员、系统失误或外部事件导致的风险，如欺诈或系统崩溃。两者本质区别在于来源（信用风险源于交易对手信用质量，操作风险源于内部管理或外部干扰）。27.流动性覆盖率（LCR）要求机构的优质流动性资产（如现金、国债）覆盖短期负债（1个月），衡量短期偿债能力；净稳定资金比率（NSFR）要求长期资金（1年以上）覆盖长期资产，确保业务可持续性。区别在于LCR关注短期流动性，NSFR关注长期资金匹配。28.交易对手风险是指因对手方违约导致的风险，管理方法包括：①加强对手方信用评估；②使用保证金或抵押；③分散交易对手；④采用中央清算机制；⑤利用衍生品对冲。计算题29.预期回报率＝（1000×12%＋2000×8%）/3000＝9.33%波动率＝√[（1000/3000）²×12%²＋（2000/3000）²×8%²＋2×（1000/3000）×（2000/3000）×0.6×12%×8%]＝4.62%30.久期＝（1×6%×100/95＋2×6%×100/95＋3×6%×100/95＋4×6%×100/95＋5×6%×100/95）/95－（1×6%×100/95＋2×6%×100/95＋3×6%×100/95＋4×6%×100/95＋5×100/95）/95≈4