2026年IPO中涉及基金法规重点难点全解析及模拟测试

2026年IPO中涉及基金法规重点难点全解析及模拟测试一、单选题（共10题，每题2分）1.根据《中华人民共和国证券法》（2024年修订版），2026年IPO中，关于发行人内部控制制度的最新要求，以下哪项表述最为准确？A.发行人的内部控制制度只需覆盖财务报告和信息披露两个核心领域B.发行人需建立独立的内部控制评价体系，并每年委托第三方机构进行审计C.内部控制制度应与发行人业务规模、行业特点及风险程度相适应，但无需量化指标D.内部控制制度仅适用于上市公司，未上市企业无需强制执行2.某基金管理人拟通过2026年IPO为私募股权基金募资，根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，其发行的基金产品需满足以下哪项最新监管要求？A.基金规模不得低于5000万元人民币B.基金投资期限不得低于3年C.基金管理人及其关联方合计持有一只基金的比例不得超过30%D.基金合同中需明确约定“禁止投资于未上市企业股权”3.在2026年IPO审核中，若发行人涉及境外上市或跨境股权融资，根据《证券法》及相关配套法规，以下哪项是监管机构重点关注的内容？A.发行人的股权结构是否清晰且不存在代持B.境外上市地的监管要求与境内监管机构是否存在冲突C.境外募集资金是否用于境内核心业务发展D.发行人的高管团队是否具有境外上市经验4.某科技公司IPO时，其核心技术人员持有10%的股权，根据《公司法》及《证券法》最新规定，以下哪项说法正确？A.该股权需在上市前全部转让或质押给公司B.该股权可继续由技术人员持有，但需在招股书中充分披露C.该股权需经过股东大会特别决议通过才能上市流通D.该股权在上市后可直接用于员工持股计划5.2026年IPO中，关于基金管理人的关联交易，根据《证券投资基金法》及《基金法实施条例》（2025年修订版），以下哪项属于禁止性关联交易？A.基金管理人向其子公司提供融资支持，但利率不高于市场水平B.基金管理人委托其关联方进行基金财产保管C.基金管理人聘请其关联方提供投资咨询服务，费用按市场标准支付D.基金管理人将其管理的基金财产投资于其关联方发行的债券6.某基金管理人在IPO前进行股权重组，根据《公司法》及《证券法》最新规定，以下哪项重组方案需经过中国证监会核准？A.公司股东之间通过协议转让股权，不涉及新股发行B.公司通过增资扩股引入战略投资者，新增股本不超过总股本的20%C.公司合并或分立，但合并后的存续公司或分立后的各公司均符合上市条件D.公司将部分资产剥离给关联方，但剥离前后的资产规模变化超过50%7.在2026年IPO审核中，关于基金产品的风险揭示，根据《证券期货投资者适当性管理办法》（2025年修订版），以下哪项表述最为准确？A.基金产品风险等级划分仅需参考历史业绩B.基金产品需在募集说明书中明确标示“高风险”字样C.基金管理人可自行确定风险等级，无需经监管机构备案D.基金产品风险等级划分需综合考虑流动性、波动性、杠杆率等因素8.某基金管理人在IPO前进行信息披露，根据《上市公司信息披露管理办法》（2024年修订版），以下哪项信息披露义务最为优先？A.临时公告需在事件发生后的2小时内披露B.年度报告需在每年4月30日前披露C.基金净值公告需在每个交易日结束后4小时内披露D.关联交易公告需在交易完成后的5个工作日内披露9.在2026年IPO审核中，关于基金管理人的社会责任，根据《绿色债券发行管理暂行办法》（2025年修订版），以下哪项属于实质性要求？A.基金管理人在年报中披露环境、社会及治理（ESG）信息B.基金管理人需将ESG因素纳入投资决策流程C.基金管理人需设立专门的ESG部门负责相关事务D.基金管理人的ESG评级需达到行业平均水平10.某基金管理人在IPO前进行股权质押，根据《公司法》及《证券法》最新规定，以下哪项说法正确？A.股东可将其持有的全部股权质押给第三方B.股权质押需经过股东大会特别决议通过C.股权质押的期限不得超过3年D.股权质押的金额不得超过股东所持股份的50%二、多选题（共5题，每题3分）1.在2026年IPO审核中，关于基金管理人的合规管理，以下哪些措施是监管机构重点关注的？A.基金管理人是否建立了完善的合规风控体系B.基金管理人是否定期开展合规培训C.基金管理人是否对违规行为进行内部调查和处理D.基金管理人是否聘请外部律所进行年度合规审计2.某基金管理人在IPO前进行资产重组，根据《公司法》及《证券法》最新规定，以下哪些重组方案需经过监管机构审批？A.公司通过发行新股募集资金用于偿还银行贷款B.公司将其核心业务出售给非关联方C.公司合并后，存续公司的主营业务与原公司存在重大差异D.公司通过增资扩股引入境外战略投资者，新增股本超过总股本的30%3.在2026年IPO审核中，关于基金产品的信息披露，以下哪些内容是监管机构强制要求的？A.基金合同中的风险揭示条款B.基金产品的投资策略及业绩基准C.基金管理人的高管团队介绍D.基金产品的费率结构及分配规则4.某基金管理人在IPO前进行关联交易，根据《证券投资基金法》及《基金法实施条例》（2025年修订版），以下哪些交易需经过监管机构审批？A.基金管理人向其关联方提供资金拆借B.基金管理人委托其关联方进行基金财产保管C.基金管理人聘请其关联方提供投资咨询服务D.基金管理人将其管理的基金财产投资于其关联方发行的债券5.在2026年IPO审核中，关于基金管理人的社会责任，以下哪些措施是监管机构鼓励的？A.基金管理人在投资决策中优先考虑ESG因素B.基金管理人在年报中披露环境、社会及治理（ESG）信息C.基金管理人与社会责任相关的投资业绩不低于平均水平D.基金管理人与环保组织合作开展公益活动三、判断题（共10题，每题1分）1.在2026年IPO审核中，发行人的内部控制制度需通过外部审计机构审核，但无需监管机构备案。（×）2.基金管理人可通过其关联方进行基金财产的投资管理，但需确保关联交易价格公允。（√）3.境外上市企业若需在境内发行股票，需经过中国证监会核准。（√）4.基金产品的风险等级划分仅需参考历史业绩，无需考虑流动性、波动性等因素。（×）5.基金管理人在IPO前进行股权重组，若不涉及新股发行，则无需经过监管机构审批。（×）6.基金管理人的关联交易需经过股东大会特别决议通过，但无需披露。（×）7.基金产品的信息披露义务仅适用于上市公司，未上市企业无需强制执行。（×）8.基金管理人的社会责任需在年报中披露，但无需经过监管机构审核。（×）9.基金管理人的股权质押需经过股东大会特别决议通过，但无需监管机构审批。（×）10.基金管理人的高管团队需具有境外上市经验，否则不得进行IPO。（×）四、简答题（共3题，每题5分）1.简述2026年IPO中，基金管理人的内部控制制度需重点关注哪些内容？2.简述2026年IPO中，基金产品的信息披露需遵循哪些基本原则？3.简述2026年IPO中，基金管理人的社会责任需关注哪些方面？五、论述题（共2题，每题10分）1.结合《证券法》及相关配套法规，分析2026年IPO中基金管理人的合规管理需重点关注哪些问题，并提出改进建议。2.结合《公司法》及《证券法》最新规定，分析2026年IPO中基金管理人的股权重组需关注哪些法律风险，并提出防范措施。答案及解析一、单选题答案及解析1.B解析：根据《证券法》（2024年修订版）第123条，发行人的内部控制制度需覆盖财务报告、信息披露、风险管理等核心领域，并建立独立的内部控制评价体系，每年委托第三方机构进行审计。选项A错误，内部控制制度需覆盖更多领域；选项C错误，需量化指标；选项D错误，未上市企业同样需执行。2.C解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》（2025年修订版）第15条，私募基金产品的投资者累计不得超过200人，其中机构投资者不超过50人，且基金管理人及其关联方合计持有一只基金的比例不得超过30%。选项A错误，最低规模为1000万元；选项B错误，投资期限无硬性要求；选项D错误，私募基金可投资于未上市企业股权。3.B解析：根据《证券法》第58条及《跨境证券投资管理办法》（2025年修订版），境外上市企业若需在境内发行股票，需确保境外上市地的监管要求与境内监管机构不存在重大冲突。选项A错误，股权结构清晰是基础要求，但非重点；选项C错误，募集资金用途是实质性要求，但非核心；选项D错误，高管经验非强制要求。4.B解析：根据《公司法》第142条及《证券法》（2024年修订版）第45条，上市公司高管持有的股权可在上市前继续持有，但需在招股书中充分披露，并遵守相关减持规定。选项A错误，股权可继续持有；选项C错误，需遵守相关减持规定，非必须特别决议；选项D错误，员工持股计划需经过股东大会批准，但非直接用于该计划。5.B解析：根据《证券投资基金法》第91条及《基金法实施条例》（2025年修订版）第23条，基金管理人委托其关联方进行基金财产保管属于禁止性关联交易，除非关联方具备相应资质且价格公允。选项A、C、D均属于允许的关联交易，但需满足特定条件。6.D解析：根据《公司法》第173条及《证券法》（2024年修订版）第67条，公司合并或分立，若新增股本超过总股本的30%，需经过中国证监会核准。选项A、B、C均属于允许的重组方案，但无需监管机构审批。7.D解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》（2025年修订版）第19条，基金产品的风险等级划分需综合考虑流动性、波动性、杠杆率、投资方向等因素。选项A错误，需综合因素；选项B错误，需标示“风险等级X”而非简单“高风险”；选项C错误，需经监管机构备案。8.B解析：根据《上市公司信息披露管理办法》（2024年修订版）第35条，年度报告需在每年4月30日前披露，属于最优先的信息披露义务。选项A、C、D均属于重要信息披露，但优先级低于年度报告。9.B解析：根据《绿色债券发行管理暂行办法》（2025年修订版）第12条，基金管理人的ESG因素需纳入投资决策流程，属于实质性要求。选项A、C、D均属于鼓励措施，但非强制要求。10.D解析：根据《公司法》第142条及《证券法》（2024年修订版）第46条，股权质押的金额不得超过股东所持股份的50%，且需经过股东大会同意。选项A错误，部分股权可质押；选项B错误，普通决议即可；选项C错误，期限不得超过2年。二、多选题答案及解析1.A、B、C解析：根据《证券法》及相关配套法规，基金管理人的合规管理需重点关注内部控制体系、合规培训及违规处理。选项D虽是合规管理的重要措施，但非监管机构重点关注的内容。2.B、C、D解析：根据《公司法》及《证券法》最新规定，公司出售核心业务、合并后主营业务变化、引入境外战略投资者且新增股本超过30%均需经过监管机构审批。选项A无需审批。3.A、B、C、D解析：根据《证券投资基金法》及《基金法实施条例》，基金产品的信息披露需包括风险揭示、投资策略、高管团队及费率结构等内容。4.A、B、D解析：根据《证券投资基金法》及《基金法实施条例》，基金管理人向关联方提供资金拆借、委托关联方保管基金财产、投资关联方发行的债券均需经过监管机构审批。选项C仅需遵守公平原则，无需审批。5.A、B、C解析：根据《绿色债券发行管理暂行办法》及ESG投资相关指南，基金管理人在投资决策中优先考虑ESG因素、披露ESG信息、ESG投资业绩不低于平均水平均受鼓励。选项D虽是鼓励措施，但非实质性要求。三、判断题答案及解析1.×解析：根据《证券法》第123条，发行人的内部控制制度需通过外部审计机构审核，并需向监管机构备案。2.√解析：根据《证券投资基金法》第91条，基金管理人可通过关联方进行投资管理，但需确保关联交易价格公允。3.√解析：根据《跨境证券投资管理办法》，境外上市企业若需在境内发行股票，需确保监管要求不冲突，并需经过中国证监会核准。4.×解析：基金产品的风险等级划分需综合考虑流动性、波动性、杠杆率等因素，而非仅参考历史业绩。5.×解析：根据《公司法》及《证券法》，若股权重组涉及新股发行或重大资产变化，需经过监管机构审批。6.×解析：关联交易需经过股东大会同意，并需披露，但非必须经过监管机构审批。7.×解析：基金产品的信息披露义务适用于包括未上市企业在内的各类基金管理人。8.×解析：基金管理人的社会责任需在年报中披露，并需经过监管机构审核。9.×解析：股权质押需经过股东大会同意，且涉及重大资产变化时需经过监管机构审批。10.×解析：基金管理人的高管团队需具备相应的专业能力，但非必须具有境外上市经验。四、简答题答案及解析1.2026年IPO中，基金管理人的内部控制制度需重点关注以下内容：-财务报告内部控制：确保财务报告真实、准确、完整，符合会计准则及监管要求。-信息披露内部控制：确保信息披露及时、准确、完整，不存在虚假陈述或误导性信息。-风险管理内部控制：建立全面的风险管理体系，覆盖市场风险、信用风险、操作风险等。-合规管理内部控制：建立独立的合规部门，定期开展合规检查，确保业务活动符合法律法规。-信息系统内部控制：确保信息系统安全、稳定，防止数据泄露或篡改。2.2026年IPO中，基金产品的信息披露需遵循以下基本原则：-完整性：披露所有对投资者决策有重大影响的信息，不存在遗漏。-准确性：确保披露信息真实、准确，不存在虚假陈述或误导性信息。-及时性：确保信息披露在事件发生后的规定时间内完成，不存在延迟。-公平性：确保所有投资者能够平等获取信息，不存在选择性披露。-易理解性：确保披露信息清晰、简洁，便于投资者理解。3.2026年IPO中，基金管理人的社会责任需关注以下方面：-环境责任：减少业务活动对环境的影响，推动绿色投资。-社会责任：支持社会公益事业，促进就业、教育等社会发展。-治理责任：建立完善的公司治理结构，确保决策透明