厦门软件职业技术学院信息管理系 企業財務危機徵兆與預防

廈門軟件職業技術學院信息管理系

財務管理專題講座

講題:企業財務危機徵兆與預防

/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人主講人簡歷

˙財團法人台灣金融研訓院特約講座台灣銀行行員訓練所講座˙中原大學推廣教育中心德明財經科技大學財政稅務系萬能科技大學財務金融系

台中科技大學財務金融系業師蘭陽技術學院校務顧問˙行政院青年輔導委員會社團法人中國青年創業協會總會創業顧問講師˙經濟部中小企業財務人才認證委員會委員兼測驗認證組審議委員˙經濟部中小企業處中小企業融資診斷輔導計畫指導委員會委員˙經濟部中小企業處中小企業財務金融服務團、智慧財產權融資專案、融資診

斷輔導追蹤計畫財務診斷輔導顧問˙臺灣與大陸企業及金融業內部訓練機構專業講座、資深顧問˙社團法人中華中小企業財務顧問協會常務理事、副理事長、理事長˙中華徵信所股份有限公司徵信部經理總經理特別助理顧問˙

慶順國際股份有限公司董事世樺國際股份有限公司財務顧問獨立董事˙香港中領公司總經理北京中徵徵信公司顧問上海中徵諮詢公司顧問˙中國市場學會信用工作委員會(大陸)學術委員、專業講座˙中國信用管理師國家職業資格認證專家指導委員會(大陸)委員、講座˙廈門理工學院商學系客座教授、信用研究所榮譽所長(大陸)

˙從事企業徵信財務診斷分析與信用管理實務工作30年/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人課程目標認識企業發生財務危機徵兆之原因，裨能對症下藥，提出具體的因應對策。2.要能掌握正確的財務資料做數據管理，藉以培養專業分析能力，洞悉根源的問題所在，方能防患危機於未然。/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人課程大綱

1.信用交易知多少？2.財務危機的定義3.財務危機發生的原因4.導致企業發生財務危機之潛在因素5.呆帳發生的原因6.損益兩平點的分析與應用7.財務危機預防之具體措施8.案例研討9.結論/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人1.國內信用市場回顧

2.歷年來支票退票張數比率與退票金額比率分析3.放債容易，討債難

4.社會輿論未能有效制止信用不良客戶

信用交易知多少？/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人

財務危機的定義定義:

企業債務到期時無法完全支付，而必須與債權人協議減少金額時的企業危機

財政部規定:

1.貸款金額逾約定期限三個月以上而未辦理轉期或歸還者

2.中長期分期償還放款逾六個月未按期攤還者

3.貸款利息超過六個月未繳者

4.被金融機構採取訴訟及強制執行者

5.逾期放款戶經法院裁定重整、和解、協議分期償還、申請紓困，經銀行團同意展期或變更貸放條件者/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人

財務危機發生的原因

1.總體經濟環境因素＊政府法令改變或政局不安＊國際匯兌的變化＊經濟景氣差及通貨膨脹之影響＊科技的進步使產業原來產品失去競爭力

/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人

財務危機發生的原因

2.企業個別因素

(1).經營階層決策不當＊高度財務槓桿＊借短支長＊擴張速度太快＊跨業多角化經營失當

(2).企業監理不佳＊收取回扣＊企業交叉持股＊內線交易、掏空企業資產＊高階管理者不當挪用企業資金/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人財務報表與企業經營能力之關係1.資產負債表與企業繼續經營能力、財務結構、償債能力之關係2.損益表與企業的生產能力、獲利能力、經營能力之關係3.現金流量表與企業資金調度能力之關係/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人導致企業發生財務危機之潛在因素一.在財務報表上所呈現之徵兆1.流動資金嚴重不足，以短支長，償債能力衰弱，財務結構不良。2.固定比率大於1，安定力變弱。3.部分產品或某事業單位發生鉅額虧損，收益力衰弱。4.負債比率超過2:1以上，自有資金比例偏低。5.存貨超過淨值。6.淨值低於票面額。7.應收帳款加存貨大於年營業收入二分之一。8.應收帳款週轉率次數愈來愈低，顯示帳齡愈長，呆帳發生率愈多。9.存貨週轉率次數愈來愈低，顯示呆滯料嚴重或大量購料不當，或產品品質有瑕疵有滯銷之虞/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人導致企業發生財務危機之潛在因素一.在財務報表上所呈現之徵兆10.預收、預付、暫收、暫付款科目，大額異常增加。11.保證及或有負債金額異常上升。12.產品無邊際貢獻，做得愈多、虧得愈多。13.營業活動的現金流量連續出現巨額之數字。14.營業收入未見成長，但相對的應收帳款及存貨卻大幅增加。15.營業額小於負債總額。16.本期損益主要係來自營業外收入。17.長期投資大於資本額，且被投資公司歷年來幾乎無發放股利。/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人導致企業發生財務危機之潛在因素二.在非財務報表上所呈現之徵兆(與公司財務有關係者)1.機器設備使用率偏低；廠房與設備過度擴充。2.連續二年以上，產品試車不順，良率偏低。3.向民間或地下錢莊借款。4.申貸資金與其言明之資金用途有出入。5.企業向銀行貼現之客票，經常要求調票展延。6.經常趕在票據交換截止時間，才存入款項者。7.付款拖延或變更付款方式。/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人導致企業發生財務危機之潛在因素二.在非財務報表上所呈現之徵兆(與公司財務有關係者)8.臨時變更主要授信往來銀行。9.銀行臨時抽回貸款。10.小公司往來銀行特別多者。11.更換簽證會計師。12.會計師出具無法表示意見或保留意見之簽證報告。13.企業負責人從事重大非常規之關係人交易，恐有掏空公司資產之虞。14.財務會計制度不健全。15.現金及財務預算編製能力不足。/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人呆帳是什麼？呆帳就是應收帳款不能收回的部份，也就是壞帳(BADDEBT)，呆帳是一種成本,或是一種損失或是一種費用。/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人呆帳發生的原因-----客戶的問題1.客戶本身營運發生困難2.客戶受到其本身客戶倒閉的影響3.客戶存心詐騙，一旦貨品到手，廉價脫售後遠走高飛/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人呆帳發生的原因-----企業本身的問題1.為了拓展銷售，勉強交貨2.會計制度不健全，應收帳款管理不當3.忽略定期檢查4.企業過份注重業績5.雖訂有信用額度及付款條件，未嚴格落實

/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人完全推銷的新觀念——C+C的銷售戰略1、最進步的觀念

C+C（Credit&Collection）完全回收的銷售觀念

C+C銷售戰略/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人完全推銷的新觀念——C+C的銷售戰略2、完全推銷的新觀念a.推銷不只是將貨品交給客戶就結束。b.完全推銷工作是從訂單到客戶支付的款項，成爲現金才告結束。

推銷（Sales）

收款（Collection）

徵信（Credit）

“完全推销”的運作架構

/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人財務分析則能診斷岀企業八大病態1.資金不足2.存貨過多3.負債過多4.資本過少5.銷量過低6.成本過高7.費用過多8.盈餘過少/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人財報資訊九大必讀重點！1、不要忽視資產負債表的防禦型功能2、每股盈餘與每股現金流量同時並重

3、營業收入的質與量必須兼顧

4、尋找核心業務的營運獲利

5、重視各項資產的品質與效率

6、認識長期負債與短期負債的均衡點

7、辨別股利與股東權益報酬率（ROE）孰重孰輕8、財報附註的真相調查不能馬虎

9、瞭解財務預測總有不測的原因/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人財務報表的重要指標

◎應收帳款與存貨兩個會計科目:

係攸關企業風險控管能力的重要參考依據◎固定資產周轉率高低:可以研判此家公司老闆,是否洞察景氣趨勢,亦即有無前瞻性及警覺性之企業經營能力/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人由財務報表引爆企業地雷的四大因數:1.固定資產投資過多,產能利用率下滑折舊費用增加2.不正常的收款期間與存貨周轉率低,應收帳款及存貨增加太快3.資產報酬率太低,公司利用資源不當,無法創造最大獲利4.出現持續虧損或轉盈為虧或達成率偏低/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人

損益兩平點的意義與目的意義:損益兩平點(Break-Even-Point)為該組織的收入和費用相等時的作業量，在這個作業量下，組織既沒有利潤也沒有虧損，亦即損益兩平。銷貨收入超過損益兩平點，即開始創造利潤，低於損益兩平點時，即表示有所虧損。目的:

損益兩平點，可以視為用來判斷公司經營健全與否，以及是否出現危機癥兆的一項指標。活用損益兩平分析，可以瞭解企業環境的變化，並有助於訂定因應策略。/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人

損益兩平點的活用方法運用損益兩平分析提供經營決策的參考:1.為了改善資金週轉，產品應做什麼樣的組合？2.應雇用多少業務員為適當？3.為消除赤字經營應採行什麼樣的具體性對策？4.採購機器與租賃機器何者較有利？5.材料費上漲時利益會有何種變化？6.節省間接費用對利益會產生什麼樣的影響？/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人損益兩平分析之應用案例例:一家公司擬雇用一名業務人員,其薪資為6萬元,已知用人費佔公司銷貨毛利30%,而公司毛利率為20%,

請問該員每月要為公司創造多少業績才算合理貢獻?/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人解:先求出銷貨毛利60,000/0.3=200,000.再求出營業額200,000/0.2=1,000,000.該業務員每月要為公司創造100萬元的營業額才算合理貢獻/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人營業額佔損益兩平點之倍數

1.0放棄

1.0-1.2危險

1.2-1.4普通

1.4-1.6好

1.6-2.0很好

2.0非常好/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人財務危機預防之具體措施

1.累積自有資本，以備不實之需

每年由盈餘中提撥公積金或轉作資本以累積自有資本

2.提高可變現資產，增加現金流量

(1).營業活動：以流動性指數測定變現資產的品質

(2).投資活動：清理閒置不動產及非核心事業股票

(3).理財活動：辦理現金增資或向銀行融資

3.擴廠或增購機器設備時要審慎評估

(1).擬定收支預算與預定之BEP並定期檢討執行成果

(2).事先辦理現金增資或取得銀行融資額度

4.選擇適當的資金調度方式

不要以短支長以減少跳票的機率

/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人財務危機預防之具體措施5.運用財務槓桿融資，要有利可圖

(1).投資報酬率要大於借款利率

(2).投資報酬所獲現金收入必須足以支付借款本息

(3).借款限額勿超過允當的負債比率6.做好庫齡與帳齡之管理7.先減資再增資或以債作股改善財務結構8.做好財務整體規劃，落實預算制度，建立完善之財務會計制度

企業防止財務危機的主要策略先求安定、再求獲利、最後再求成長

/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人SWOT分析與交叉分析之策略擬定圖

內部條件外部環境

內部分析優勢(Strengths）劣勢(Weaknesses）外部分析機會(Opportunity）SO攻擊策略WO游擊策略

威脅（Threats）ST迂迴策略

WT撤退策略/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人中小企業在財務會計方面所存在的共同問題1.財務會計制度不健全2.自有資金比率偏低，財務結構脆弱3.普遍缺乏財務規劃與財務管理的能力4.債信基礎薄弱，缺乏擔保品與適當的保證人

/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人.以損益表為基礎

.在正常永續經營情況下，如依一般公認會計原則處理，經常收支比率與經常損益比率之數值不致於相差太大。.

如因庫存持有時間、應收款項回收條件、應付款項支付條件等有重大變化時，兩比率的乖離幅度才會擴大。經常損益比率=營業收入+營業外收入/營業成本+管銷費用+營業外費用-折舊費用×100％

經常損益比率/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人經常收支比率.以現金流量表為基礎。.如經常維持在100%以上時，表示資金操作持續改善中。.如果連續二年之營業活動的現金流量比率跌破100%，且跌幅相當大時，可以判斷該企業之資金操作已急速惡化。.很多破產之企業，在損益表呈現虧損以前，營業活動之現金流量比率視為先行指標，已呈現相當幅度之下跌。經常收支比率=營業活動之現金流入/營業活動之現金流出X100%/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人證期會列管不准增資企業

-----四惡企業

1.年初財測未規畫增資

2.增資非用於生產事業或新增資

3.持有大量短期投資及閒置資產

4.前次增資效益不彰/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人銀行授信列管的黑名單

-----四高企業1.高股價2.高本益比3.高負債比4.高集中質借/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人財務預警雷達圖

/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人企業財務危機預防之信用管理運用管理循環模式四心併用

:P(plan)細心的計畫

D(do)用心的執行

C(check)虛心的檢討

A(action)誠心的改善

/sundae_meng溫馨的叮嚀

企業不必憂慮資金短缺﹐該憂慮

的是信用不足。即使資金充足﹐但沒有信用﹐也做不成生意。這裡只是強調信用比一切都重

要﹐並不意味著資金不重要。

/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人

Q&A/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人企業財務危機個案研討(如附檔)

個案研討/sundae_meng用心經營自己‧熱情關懷別人有關財務會計及財務危機參考資料---劉火盛撰稿

1.市場與行情(中華徵信所企業股份有限公司)

專題報導-1998台灣企業異常風暴(88年1月)2.貿易雜誌(台北市進出口商業同業公會)

封面專題-台灣企業王國的鼎盛與崩解(74期90年4月16日)