AI大模型与应用持续发展算力受益关注量子

目录一、投资建议 1二、推荐标的 2三、持续关注 2四、行情回顾 3五、产业要闻 3六、重要公告 6风险分析 7图表目录图表1：AI算力板块概览 1图表2：上期推荐投资组合涨跌幅（%） 2图表3：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%） 2图表4：申万一级行业周涨跌幅（%） 3图表5：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%） 3图表6：通信行业（申万）个股周涨幅后十名（%） 3图表7：通信行业一周重要公告 6一、投资建议DeepSeek正式版发布，强化Agent能力，融入思考推理。在公开的推理类Benchmark测试中，GPT-5mini-3.0-Pro。DeepSeek-V3.2-Speciale的目标是将开源模型的推理能力推向极致，探索模型能力的边界。字节跳动旗下豆包团队与中兴通讯合作推出首款工程样机nubiaM153AI亚马逊发布3提升4倍，能效提升正在研发中的AI芯片15%xPU近期，AI展示出的较强能力、DeepSeekV3.2正式版发布、亚马逊发布、以及摩尔线程上市市场展现出的高参与热情等等，同时更多公司包括英伟达、阿里、等否认泡沫的观点，均展现了的良好发展前景。目前，世界正处于产业革命中，类比工业革命，影响深远，不能简单对比近几年的云计算、新能源等，需要以更长期的视角、更高的视野去观察。因此，我们对带动的算力需求以及应用非常乐观，持续推荐算力板块。图表1：AI算力板块概览，中国信通院，英伟达，阿里，华工业和信息化部量子信息标准化技术委员会筹建方案公示。我们认为，量子科技作为国家重点布局的未来产业，承载着成为新经济增长点的重任，建议重点关注稀释制冷机、低温同轴线缆等环节。二、推荐标的上期投资组合中际旭创、新易盛、源杰科技、联特科技、华丰科技、锐捷网络，相同权重测算平均上涨2.98%，跑输通信(申万)指数0.71pcts，跑赢沪深300指数1.70pcts。图表2：上期推荐投资组合涨跌幅（%）11.138.5411.138.544.382.98中际旭创新易盛源杰科技联特科技华丰科技-2.19锐捷网络-0.45平均-3.5410.008.006.004.002.000.00-2.00-4.00-6.00图表3：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%）推荐组合 沪深300 通信(申万)%%25%20%15%10%-5%-15本期推荐：中际旭创、新易盛、源杰科技、英维克、锐捷网络、润泽科技。三、持续关注AI算力与云计算（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、工业富联、华工科技、光迅科技、锐捷网络润泽科技、奥飞数据等）；运营商（中国电信、中国联通）；军工通信与卫星（七一二、海格通信、ST铖昌华测导航、上海瀚讯等）；液冷（英维克等）；智能控制器（拓邦股份、和而泰、振邦智能等）；物联网模组（广和通、移远通信、美格智能等）；线缆及深海科技（长飞光纤、亨通光电、中天科技、海兰信等）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；云通信（亿联网络）等。四、行情回顾本期通信板块表现优秀。通信（申万）3002.41pcts31个一级行业中排名第。二级子行业（申万）1.22%5.03%。图表4：申万一级行业周涨跌幅（%）6.004.002.000.00(2.00)(4.00)(6.00)个股方面，涨幅前五个股分别为：天孚通信（25.79%)、通宇通讯（23.93%)、实达集团（19.88%)、美格智能（13.67%)、仕佳光子（13.12%)；涨幅后五个股分别为：线上线下（-11.83%)、数据港（-10.82%)、恒信东方（-8.55%)、世嘉科技（-8.19%)、蜂助手（-6.78%)。图表通信行业（申万）个股周涨幅前十名图表通信行业（申万）个股周涨幅后十名天孚通信通宇通讯实达集团美格智能仕佳光子长江通信菲菱科思兆龙互连南京熊猫长盈通

13.1211.5411.3511.1210.439.94

19.88

25.7923.93

(11.83)(10.82)

(8.55)(8.19)(6.78)(5.92)(5.59)(5.25)(5.09)(5.04)

线上线下数据港恒信东方世嘉科技蜂助手ST精伦会畅通讯光库科技中嘉博创恒实科技五、产业要闻5G/6G【德国电信实现5G与TETRA网络互联】德国电信首次展示了一项新技术，旨在向所有应急关键任务机构开放网络，无论其使用何种通信技术，均可实现互联互通。该公司通过其TMission产品组合的扩展，在演示中使用一部智能手机经由5G网络与TETRA对讲机进行通信。德国电信表示，此次测试采用了摩托罗拉解决方案最新的关键任务通信技术，并验证了其与现有TETRA系统的互操作能力。这意味着德国公共安全机构TETRA5GTETRA（C114通信网）人工智能【拟斥资377亿美元在巴西建设数据中心】TikTok亿美元，在巴西建设一座数据中心，这将是其在拉丁美洲的首个项目。该数据中心将建在巴西东北部塞阿拉州佩森（Pecém）工业港附近，由TikTok与数据中心开发商Omnia及可再生能源公司CasadosVentos合作开发。TikTok一位发言人表示，该项目将依赖来自风电场的清洁能源。（C114通信网）【AMD苏姿丰证实已获批对华出口AI芯片，需向美政府支付15%税费】AMDCEO苏姿丰周四出席连线举行的《高端访谈》(BigInterview)会议。当被问及向中国销售芯片的问题时，苏姿丰确认，AMD计划恢复对中国的MI308芯片销售，并在这些芯片真正销售时向美国政府支付15%的税款。另外，在被问及科技行业是否处于AI泡沫中时，苏姿丰明确回应道：从我的角度来看，绝对不是。她表示，AI行业将需要大量来自AMD等公司的芯片，关于泡沫的担忧有点被夸大了。（C114通信网）【亚马逊发布新一代自研芯片Trainium3：性能提升4倍，能效提升40%】亚马逊云科技正式推出其最新3Trainium3Trainium3UltraServer系统，还首次透露了其AI训练产品路线图上的下一代产品，正在研发中的Trainium4。据悉，Trainium4将支持与英伟达芯片协同工作。据AWS介绍，这款第三代芯片及其配套系统在AI模型训练和推理性能方面相较第二代产品实现了显著提升。具体而言，新系统在训练和高负载推理场景下的速度提升超过4倍，内存容量也增至4倍。此外，AWS表示，数千台UltraServer可相互连接，构建出搭载最多100万颗Trainium3芯片的超大规模集群，这一规模是上一代系统的10倍。每台UltraServer最多可容纳144颗Trainium3芯片。AWS强调新一代芯片和系统在能效方面较前代提升了40%。在全球竞相建设耗电量高达数吉瓦的大型数据中心之际，AWS正致力于打造更省电而非更耗电的基础设施。（C114通信网）【OpenAI将收购Neptune，强化AI模型训练监控能力】OpenAI已达成一项确定性协议，收购Neptune公司。Neptune是一家为人工智能公司在模型训练过程中提供监控与调试工具的初创企业。OpenAI首席科学家雅库布帕霍茨基（JakubPachocki）在一份声明中表示：Neptune打造了一套快速、精准的系统，使研究人员能够分析复杂的训练工作流。我们计划与其紧密协作，将其工具深度集成到我们的训练技术栈中，以增强我们对模型学习过程的洞察力。（C114通信网）量子技术【工信部：拟筹建量子信息标准化技术委员会】工业和信息化部量子信息标准化技术委员会筹建方案公示。委员会业务范围包括：在基础共性方面，制定术语定义、功能模型、共性组件、管理控制、建设运维、安全可靠表征测量方法等标准；在量子计算方面，制定量子计算与模拟等领域的关键技术、核心组件、环境测控、硬件系统、软件算法、平台服务、应用场景、测试评估等标准；在量子通信方面，制定量子保密通信、量子信息网络、抗量子加密升级迁移等领域的关键技术、协议接口、核心组件、设备系统、组网互通、平台服务、应用场景、测试评估等标准；在量子精密测量方面，制定时频基准、电磁场测量、重力测量、惯性导航、目标探测、痕量检测、量子计量等领域的关键技术、核心组件、设备系统、平台服务、应用场景、测试评估等标准。（工信部）【VIAVI与QNuLabs达成战略合作，携手加速量子安全网络防护落地】VIAVISolutions（唯亚威通讯）与全球混合量子网络安全解决方案领导者QNuLabs今日宣布达成战略合作伙伴关系，共同研发尖端量子安全技术与先进网络智能技术。此次联合研发项目将作为构建一个全球量子行业联盟的第一阶段，该联盟旨在促进跨行业、跨研究机构的开放协作，加速量子安全通信技术的落地。VIAVI与QNuLabs的战略合作将为量子安全技术制定标准化测试用例与认证机制，覆盖独立PQC、QKD、QRNG系统及混合PQC/QKD系统等核心场景。该合作将为全球企业、电信运营商、金融机构、航空航天领域、国防部门、政府及研究机构提供一套完整的解决方案框架。（C114通信网）【谷歌：量子计算接近5年前的AI拐点】谷歌桑达尔·皮查伊接受BBC《wsnight》采访时表示，量子计算正处于类似人工智能5年前的关键节点，即将迎来突破并走向主流应用。他强调，量子计算能为人工智能提供火箭燃料，通过并行计算加速模型训练和推理，突破当前算力瓶颈。例如，量子算法可优化神经网络结构，显著提升AI处理复杂问题的效率。（C114通信网）卫星互联网【卫星互联网低轨14组卫星成功发射】12月6日，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。（C114通信网）【垣信卫星与空中客车签署合作备忘录】12月4日，在2025卫星互联网产业生态大会上，垣信卫星与空中客车进行了千帆星座市场合作签约。空中客车将引入千帆星座，通过机载高速互联系统，提供来自垣信卫星的高速、低时延宽带卫星服务，助力空中客车提升乘客的机上体验，促进其机队运营效率的持续优化。同时，双方将围绕航空公司迫切需求，基于低轨宽带通讯，推动服务智能化、个性化，为民航的高质量发展注入新动能。（C114通信网）运营商集采【中国联通启动2025年UPS设备集采】中国联通发布2025年UPS设备集中采购项目招标公告。本次采购内设备（200kVA、400kVA、500kVA、600kVA）2505台。交货地点为招标人指定地点，交货期为下单后日内到货。本项目不划分标包，拟确定3至4通信网）【中国联通启动2025年变压器集采，预算超3.4亿元】年变压器集中采购项目招标公告。315kVA、400kVA736台；非晶合金变压器：包括、2000kVA32943.44亿元（不含税）35310家中标人，项目设置最高投标限价，超限报价将被否决。（C114通信网）【中国电信公示绿色基站天线集采中选人】中国电信绿色基站天线集采公示了中标候选人，该项目为2025年及未来两年5G低频基站建设所需的绿色低频段天线产品，规格型号为800M-4端口、800M/2G-4+4端口，规模为14.5万副。第一中标候选人为中信科移动通信技术股份有限公司，投标报价3.76亿元（含税，下同）；第二中标候选人为江苏亨鑫科技有限公司，投标报价3.49亿元；第三中标候选人为京信通信技术（广州）有限公司，投标报价3.85亿元；第四中标候选人为中兴通讯股份有限公司，投标报价3.81亿元；第五中标候选人为华为技术有限公司，投标报价3.72亿元；第六中标候选人为中天宽带技术有限公司，投标报价3.82亿元；第七中标候选人为广东博纬通信科技有限公司，投标报价3.55亿元。（C114通信网）【中国联通启动5G消息系统大规模集采】中国联通发布《2025年中国联通5G消息系统和集约化短信中心集中采购项目资格预审公告》，正式启动该项目的资格预审工作。本次采购旨在满足用户发展及业务运营、维护管理需求，涵盖全国31个省份的部署。采购内容主要包括5G消息系统与集约化短信中心两大部分。其中，5G消息系统包括5G消息功能升级、行业MaaP平台功能升级、DNS共８套和相应的5G消息容量。集约化短信中心则涉及短信中心搬迁服务、短信中心功能升级改造、第三点异地容灾短信中心功能共34套和相应的短信中心容量。本项目性质为货物招标，采用资格预审方式，不划分标包。建设资金由招标人自筹，目前已具备招标条件。（C114通信网）【中国移动高端负载均衡器设备集采：规模为660台】中国移动发布2026年至2027年负载均衡器设备（标包高端负载）集中采购项目招标公告，预估采购规模为高端负载均衡器660台。预计本项目需求满足期为2026年，最长可顺延一年。该项目采用份额招标，中标人数量为2至3家，项目设置最高投标限价高端负载均衡器最高投标限价为7273.45万元人民币（不含税总价）。投标人投标报价高于最高投标限价的，其投标将被否决。通信网）【中国移动扩展型皮基站设备集采：锐捷网络等五家中标】扩展型皮基站2.6GHz+1.8GHz双模）5G扩展型皮基站设备（5年售后包括备品备件、技术及维修）80006.22亿元（不含税总价）标候选人为锐捷网络、移动紫金创新研究院、京信网络、中信科移动、移动设计院，拟中标份额分别为、22.22%、19.44%、16.67%、13.89%。（C114通信网）六、重要公告本周公告主要包括股份回购、重大合同等公告。图表7：通信行业一周重要公告202