唐先生证券投资组合方案设计2

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1.唐先生个人财务状况................................................................................................1

2.唐先生风险特征........................................................................................................2

3.唐先生证券投资组合方案设计................................................................................3

3.1计划配置股票.....................................................................................................4

3.2计划配置基金....................................................................................................5

4．预期收益.....................................................................................................................7

参考资料.............................................................9

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唐先生证券投资组合方案设计

1.唐先生个人财务状况

唐先生今年51岁，为某餐饮店的老板，月薪为2万元（税后），没有年终

奖金，在餐饮店兼职经营一家美团优选每个月有1500元。自己缴纳五险一金，

有一辆价值21万元的私家车和一套价值90万元的自住房。采用等额本息方式

还款，车辆贷款为10万元，计划3年还清。住房贷款60万元还款期限为10

年（假设贷款利率为5%）。唐先生在银行有18万元的定期存款、9万元的活期

存款（不考虑存款利息收入），1.2万元的现金流。每个月基本花费4200元。

汽车保险每年5000元，赡养费每个月1000元休闲娱乐每个月600元。关于投

资方面，唐先生尝试不多，前期没有投资经验听劝别人建议买股票后面因没有

操作正确导致亏损过高退出股票市场就没再购买过产品。

表1-1唐先生资产负债表

资产负债

项目金额/元项目金额/元

现金及活期存款102000房屋贷款余额600000

定期存款180000汽车贷款100000

自住房产900000

汽车210000

资产总计1392000负债总计700000

净资产692000

表1-2唐先生现金流量表

项目金额/元项目金额/元

工资及奖金240000基本支出50400

利息收入0休闲娱乐7200

其他收入18000赡养费12000

房屋按揭支出76367

汽车保险5000

汽车按揭支出35965

收入合计258000支出合计186932

年结余71068

从表1-1资产负债表中可以了解到唐先生储蓄意识较强，资产的结构主要

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是房子、汽车和存款，没有投资产品，但是负债比较多。唐先生的主要收入从

表1-2现金流量表中可以看出是工资及其他收入，收入结构比较少，不过投资

可以增加收入结构。但是在投资方面，唐先生虽然有过投资但是经验不够，只

有在前期通过听取朋友建议而去买的股票，后面因没有操作正确导致亏损过高

因风险过高而亏本，就没再购买过产品，因此在我的专业结合下帮助唐先生分

析投资走向和本金的波动后唐先生愿意拿出20万元去进行证券组合投资，而且

可以接受产品10%左右的收益波动。

2.唐先生风险特征

首先，唐先生的风险承受能力是他制定投资组合方案的重要参考因素。风

险承受能力通常指的是一个人在面临投资亏损时所能承受的最大损失。如果唐

先生的风险承受能力较高，那么他可以适当地增加高风险、高回报的投资品种，

如股票、期权等；相反，如果他的风险承受能力较低，则需要谨慎选择投资品

种，避免过于冒险。其次，唐先生的风险偏好也是制定投资组合方案的关键因

素。风险偏好通常是指一个人对投资风险的喜好程度。如果唐先生对风险持积

极态度，那么他可能会更倾向于选择高风险、高回报的投资品种；而如果他对

风险持谨慎态度，那么他可能会更倾向于选择低风险、低回报的投资品种

表2-1唐先生风险承受能力评估表

分数108642得分

就业状况公职人员公司职工佣金收入自由职业失业4

家庭负担未婚双薪无子双薪有子单薪无子单薪有子6

女女女女

置业情况投资不动自宅无房房贷≤房无自宅4

产贷50%贷>50%

投资经验10年以上6～10年2～5年1年以内无4

投资知识有专业证财经相关自修有心略懂一些一无所知2

照专业得

年龄总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁24

以上者0分

风险承受高承受能中高承受中等承受中低承受低承受能——

能力力能力能力能力力

分值80～10060～7940～5920～390～1940

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表2-2唐先生风险偏好评估表

分数10分8分6分4分2分得分

首要考虑赚短线差长期利得年现金收抗通膨保保本保息8

价益值

认赔动作预设止损事后止损部分认赔持有待回加码摊平10

点升

赔钱心理学习经验照常过日影响情绪影响情绪难以忍受8

子小大

最重要特获利性收益兼成收益性流动性安全性8

征长

避免工具无期货股票房地产债券8

本金损失总分50分，不能容忍任何损失为0分，每增加一个承受20

容忍度损失百分比，加2分，可容忍25%以上损失者为满分50

分

风险偏好积极进取温和进取平衡型温和保守非常保守——

类型型（高偏型（中高（中等偏型（中低型（低偏

好）偏好）好）偏好）好）

分值80～10060～79分40～59分20～39分0～19分62

分

根据数据显示，唐先生的风险承受能力得分为40分，属于中等水平；而风

险偏好得分为62分，表明他属于温和进取型投资者，即偏好中高风险。考虑到

唐先生在投资方面缺乏经验，建议他将投资配置在40%股票和60%基金上。

3.唐先生证券投资组合方案设计

根据唐先生的具体情况，我们为他设计了一个证券投资组合方案，旨在实

现资产的稳健增长，同时控制风险40%的资产，即8万元，将投入到绩优龙头

个股中。这部分投资将选择具有稳定增长潜力和良好市场前景的公司，60%的资

产，即12万元，将投入到绩优混合型基金中。这部分投资将选择具有稳健投资

策略和良好历史业绩的基金，以分散投资风险。投资期限暂定一年。

表3-1唐先生的投资组合方案

投资类型投资品种资产配置比例投资金额/万元

股票维峰电子40%8

基金华夏纳斯达克30%6

基金南方顶峰TOPIX30%6

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3.1计划配置股票

维峰电子

图3-1维峰电子K线图

公司发布2023年三季报，前三季度实现营收3.68亿元，同比增长3.11%，

归母净利润1.01亿元，同比增长23.82%，扣非后归母净利润0.81亿元，同比

增长1.17%。业绩短期增速放缓，盈利能力维持较高水平。单季度看，公司23Q3

营收1.25亿元，同比及环比下降7.43%、2.5%，归母净利润0.27亿元，同比

下降16.5%，环比基本持平，扣非后归母净利润0.26亿元，同比及环比下降

13.04%、6.38%。认为公司单季度业绩略有下滑主要由于受宏观环境影响，工控

连接器业务景气度仍偏弱，新客户新项目导入进度放缓，汽车及新能源等新兴

业务仍保持较好增长。前三季度综合毛利率42.15%，同比下降0.64pct，净利

率27.76%，同比提高4.79pct，扣非净利率21.99%，同比略降0.42pct，Q3单

季度毛利率41.94%，同比及环比下降0.28pct、0.67pct，净利率21.9%，同比

下降1.86pct，环比增长0.4pct，扣非净利率21.15%，同比下降1.36pct，环

比下降0.88pct。整体来看受益产品及客户结构优化，期间费用管控良好，公

司盈利能力维持较高水平，昆山工厂正在开展新一轮扩建扩容，预计2024年底

投产，海外泰国生产基地正在履行政府相关审批手续，投产后有望更好满足国

际客户采购需求，提升整体抗风险能力。投资建议：公司是国内工控连接器龙

头，汽车及新能源拓展顺利，产品及客户不断丰富，下游应用高景气及连接器

国产替代趋势下，业绩有望迎来快速增长。考虑短期需求波动，我们调整盈利

预测，预计2023-2025年净利润分别为1.47亿/2.05亿/2.74亿元（原预测值

为1.71亿/2.32亿/3.11亿元），EPS分别为1.33元/1.87元/2.49元

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表3-2机构预测年报净利润（亿元）

在面对多家投资机构的分析报告时，我采取了一种保守而稳妥的方法，即

取各家机构的预测值的均值，以此作为我们做业绩预测的基础。这样的做法既

考虑了各家机构分析的准确性，也兼顾了风险的分散化。经过这样的处理，我

们预期在2024年，该公司的市值增幅将不低于34.54%。

3.2计划配置基金

华夏纳斯达克

表3-3华夏纳斯达克100ETF基本情况表

基金全称华夏纳斯达克基金类型混合型

基金代码513300成立日期2020-10-22

基金公司华夏基金基金托管人工商银行

基金经理人赵宗庭风险等级中高风险

图3-4华夏纳斯达克100ETF净值走势图

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图3-5华夏纳斯达克100ETF排名

根据表3-3和图3-5，我们可以知道该基金为偏股混合型的基金，属于中

高风险收益的基金，较适合唐先生这种中等偏好的投资者，在一定风险条件下

去获得较高的收益。从图3-4我们可以看出，该基金净值走势虽有所波动，但

整体是上升盈利的。该基金投资分布在股票和现金上，主要是股票。占98.05%

行业分布主要。为苹果、微软、亚马逊、特斯拉、歌-A、谷歌-C开市客。从图

3-5可以看出同类基金近几年来投资收益都是盈利，同类基金在近1年净值增

幅不低于8.81%；但考虑到会证券市场波动，为保守起见，预期收益在此基础

上打七折，即预期该基金在2024年净值增幅不低于6.16%，则投资该基金收益

率可达同等水平。

南方顶峰TOPIX

表3-6南方顶峰TOPIX基本情况表

基金全称南方顶峰TOPIX基金类型混合型

基金代码513800成立日期2019-06-12

基金公司南方基金基金托管人工商银行

基金经理人崔蕾风险等级中高风险

图3-7南方顶峰TOPIX净值走势图

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图3-8南方顶峰TOPIX排名

南方顶峰TOPIX的投资策略该基金以目标ETF作为其主要投资标的,方便特

定的客户群通过该基金投资目标ETF。该基金并不参与目标ETF的管理。在正

常市场情况下,本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度

不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致

跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏

离度、跟踪误差进一步扩大。固定收益类投资策略本基金将主要以降低跟踪误

差和投资组合流动性管理为目的,综合考虑流动性和收益性,构建本基金债券和

货币市场工具的投资组合。从图3-7我们可以看出，该基金净值走势虽有所波

动，但整体是上升盈利的。建议买入。从图3-8可以看出同类基金近几年来投

资收益都是盈利，同类基金在近1年净值增幅不低于10.82%；但考虑到会证券

市场波动，为保守起见，预期收益在此基础上打七折，即预期该基金在2024

年净值增幅不低于7.57%，则投资该基金收益率可达同等水平。

4．预期收益

汇总上述对具体投资品种的分析和业绩预测数值，我们能够得出以下投资

组合方案总的预期收益。

表4-1预期收益汇总表单位（万元）

投资品种配置比例投资金额