2025年大学大二（财务管理基础）资金运作综合测试题及答案

2025年大学大二（财务管理基础）资金运作综合测试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题，共40分）答题要求：本卷共20小题，每小题2分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。1.企业资金运动的起点是（）A.资金筹集B.资金投放C.资金营运D.资金分配2.下列属于权益资金筹资方式的是（）A.发行债券B.银行借款C.吸收直接投资D.融资租赁3.债券发行价格的计算公式为（）A.债券面值×（1+市场利率×债券期限）/（1+票面利率×债券期限）B.债券面值×（1+票面利率×债券期限）/（1+市场利率×债券期限）C.债券面值×市场利率/票面利率D.债券面值×票面利率/市场利率4.某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）A.6.50%B.6.38%C.5.75%D.5%5.下列各项中，不属于商业信用筹资方式的是（）A.应付账款B.应付票据C.预收账款D.应付职工薪酬6.企业在进行应收账款管理时，应确定（）A.信用条件B.信用机会成本C.信用标准D.收账政策7.下列各项中，属于存货储存成本的是（）A.存货占用资金的应计利息B.存货破损和变质损失C.存货的保险费用D.以上都是8.经济订货批量模型所依据的假设不包括（）A.存货总需求量是已知常数B.订货提前期是常数C.货物是一次性入库D.单位货物成本为常数，无批量折扣9.下列关于营运资金管理原则的说法中，不正确的是（）A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持充足的长期偿债能力10.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。A.27B.45C.108D.18011.下列关于短期融资券的说法中，不正确的是（）A.是由企业依法发行的无担保短期本票B.筹资成本较低C.筹资数额比较大D.筹资风险比较小12.下列各项中，可以作为企业扩大生产经营规模的内部筹资方式的是（）A.留存收益筹资B.发行普通股筹资C.发行优先股筹资D.发行债券筹资13.下列关于可转换债券的说法中，不正确的是（）A.可转换债券在发行时，规定了转换价格B.可转换债券可以转换为公司普通股股票C.可转换债券的持有人在转换前是公司的债权人D.可转换债券的持有人在转换后是公司的所有者14.下列关于认股权证的说法中，不正确的是（）A.认股权证是一种认购普通股的期权B.认股权证具有实现融资和股票期权激励的双重功能C.认股权证本身是一种股票D.认股权证的持有人在认股之前，既不拥有债权也不拥有股权15.下列关于资金成本的说法中，不正确的是（）A.资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价B.资金成本包括筹资费用和用资费用C.资金成本与企业的投资决策无关D.资金成本是评价投资项目可行性的主要标准16.某企业拟进行一项固定资产投资项目决策，设定贴现率为12%，有四个方案可供选择。其中甲方案的项目计算期为10年，净现值为1000万元，10年期、贴现率为12%的投资回收系数为0.177；乙方案的现值指数为0.85；丙方案的项目计算期为11年，其年金净流量为150万元；丁方案的内含报酬率为10%。最优的投资方案是（）A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案17.下列关于投资项目财务评价指标的说法中，正确的是（）A.静态投资回收期越长，表明项目投资回收能力越强B.净现值指标不受贴现率高低的影响C.内含报酬率是使投资项目净现值为零的贴现率D.现值指数越大，表明项目投资效益越差18.下列关于证券投资组合理论的说法中，不正确的是（）A.证券投资组合能消除大部分系统风险B.证券投资组合的风险包括系统性风险和非系统性风险C.证券投资组合的β系数等于组合内各证券β系数的加权平均值D.证券投资组合的预期收益率等于组合内各证券预期收益率的加权平均值19.下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（）A.该模型揭示了资产的必要收益率与系统性风险之间的关系B.该模型中的资本资产主要指的是股票资产C.该模型中的β系数衡量的是资产的非系统性风险D.该模型中的市场风险溢酬是指市场组合的收益率与无风险收益率之差20.下列关于营运资金管理策略的说法中，不正确的是（）A.流动资产投资策略可以分为紧缩的流动资产投资策略和宽松的流动资产投资策略B.紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率C.宽松的流动资产投资策略下，企业维持高水平的流动资产与销售收入比率D.营运资金的融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略第II卷（非选择题，共60分）（一）简答题（共20分）答题要求：本大题共4小题，每小题5分。1.简述企业资金筹集的动机。2.简述债券筹资的优缺点。3.简述应收账款的功能和成本。4.简述资本成本的作用。（二）计算分析题（共20分）答题要求：本大题共2小题，每小题10分。1.某企业计划筹集资金1000万元，所得税税率为25%。有关资料如下：（1）向银行借款200万元，借款年利率为7%，手续费率为2%。（2）按溢价发行债券，债券面值140万元，溢价发行价格为150万元，票面利率为9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%。（3）发行普通股40万股，每股发行价10元，预计第一年每股股利1.2元，股利增长率为8%，筹资费率为6%。（4）其余所需资金通过留存收益取得。要求：（1）计算上述各筹资方式的个别资金成本。（2）计算该企业的加权平均资金成本。2.某企业每年需耗用甲材料3600千克，该材料的单位采购成本为20元，单位储存成本为2元，平均每次订货成本为25元。要求：（1）计算经济订货批量。（2）计算每年最佳订货次数。（3）计算与经济订货批量相关的总成本。（三）综合题（共20分）答题要求：本大题共1小题，20分。某企业拟投资一个新项目，现有A、B两个方案可供选择。A方案原始投资额在建设期起点一次性投入，项目计算期为6年，净现值为19.8万元；B方案原始投资额为100万元，在建设期起点一次性投入，项目计算期为4年，初始投资后每年的净现金流量均为均为50万元。该企业要求的最低投资收益率为10%。已知：（P/A，10%，4）=3.1699，（P/A，10%，6）=4.3553。要求：（1）计算B方案的净现值。（2）用等额年金法作出投资决策。（3）用共同年限法作出投资决策。（四）材料分析题（共10分）答题要求：阅读以下材料，回答问题。材料：某企业在资金运作过程中，面临着资金紧张的问题。该企业为了扩大生产规模，计划购置一台新设备，需要资金500万元。企业目前有两种筹资方案可供选择：方案一，向银行借款500万元，借款年利率为8%，期限为5年，每年年末支付利息，到期一次还本；方案二，发行债券500万元，债券面值为500万元，票面利率为7%，期限为5年，每年年末支付利息，到期一次还本。债券发行费用为10万元。该企业适用的所得税税率为25%。要求：（1）计算方案一的筹资成本。（2）计算方案二的筹资成本。（3）根据计算结果，分析该企业应选择哪种筹资方案。（五）论述题（共10分）答题要求：本大题共1小题，10分。论述企业在资金运作过程中如何进行有效的风险管理。答案：1.A2.C3.B4.C5.D6.ACD7.D8.无符合选项9.D10.A11.D12.A13.A14.C15.C16.A17.C18.A19.C20.无符合选项简答题答案：1.企业资金筹集的动机主要有：设立性筹资动机、扩张性筹资动机、调整性筹资动机、混合性筹资动机。2.债券筹资的优点：资金成本较低；可利用财务杠杆；保障股东控制权；便于调整资本结构。缺点：财务风险较高；限制条件多；筹资规模受制约。3.应收账款的功能：增加销售、减少存货。成本：机会成本、管理成本、坏账成本。4.资本成本的作用：是比较筹资方式、选择筹资方案的依据；是衡量投资项目可行性的主要标准；是评价企业经营成果的依据。计算分析题答案：1.（1）银行借款资金成本=7%×（1-25%）/（1-2%）=5.36%；债券资金成本=140×9%×（1-25%）/[150×（1-3%）]=6.49%；普通股资金成本=1.2/[10×（1-6%）]+8%=20.77%；留存收益资金成本=1.2/10+8%=20%。（2）加权平均资金成本=200/1000×5.36%+150/1000×6.49%+400/1000×20.77%+250/1000×20%=16.82%。2.（1）经济订货批量=√（2×3600×25/2）=300千克。（2）每年最佳订货次数=3600/300=12次。（3）与经济订货批量相关的总成本=√（2×3600×25×2）=600元。综合题答案：（1）B方案的净现值=50×（P/A，10%，4）-100=50×3.1699-100=58.495万元。（2）A方案的等额年金=19.8/（P/A，10%，6）=19.8/4.3553=4.54万元；B方案的等额年金=58.495/（P/A，10%，4）=58.495/3.1699=18.45万元。应选择B方案。（3）共同年限为12年，A方案调整后净现值=19.8+19.8×（P/F，10%，6）+19.8×（P/F，10%，12）=19.8+19.8×0.5645+19.8×0.3186=32.74万元；B方案调整后净现值=58.495+58.495×（P/F，10%，4）+58.495×（P/F，10%，8）=58.495+58.495×0.6830+58.495×0.4665=91.92万元。应选择B方案。材料分析题答案：（1）方案一的筹资成本=8%×（1-25%）=6%。（2）方案二的筹资成本=[5