浅析湘潭飞创科技有限公司财务风险现状及控制措施

浅析湘潭飞创科技有限公司财务风险现状及控制措施内容摘要：本文从财务风险管理的角度出发，分析湘潭飞创科技有限公司财务方面的风险和财务现状，对该公司存在的财务风险的原因进行了分析，并且针对该公司存在的财务风险，本文提出了一定的解决方案和建议以及具体的措施，促进公司持续健康发展。关键词：财务风险；防范；措施目录内容摘要1关键词1一、飞创公司基本概况和财务风险现状分析3（一）飞创公司基本概况3（二）飞创公司基本财务状况分析3二、公司财务风险成因剖析10（一）筹资环节债务过多造成的财务风险10（二）资产管理能力差造成的财务风险10（三）应收账款过多造成的财务风险11三、财务风险控制措施12（一）优化筹资环境，化解筹资风险12（二）规范库存管理，化解资产管理不善造成的财务风险12（三）规范应收账款管理，化解资金回收风险14参考文献15浅析湘潭飞创科技有限公司财务风险现状及控制措施企业财务风险其实就是企业财务方面的不确定性，或者说是企业资金的不确定性。企业所面临的外部产业环境，企业自身的管理规定，财务政策，投资理财等，都会影响企业财务风险。所以，如果企业所在的产业环境发生变动，企业自身管理出现问题，企业的资产配置出现纰漏，等都会将企业的财务风险转变为企业财产的损失，从而影响企业的利润和企业偿还债务的能力。因此，广义上讲，企业的财务风险不仅仅是指企业融资的风险，还包括企业资金回收与利润分配的风险。狭义的财务风险一般是指举债筹资风险，专门指的是企业用资金偿还债务的不可预知性。这一方面是指企业利润变化的可能性，另一方面是指企业由于资金缺口导致偿还债务能力下降的风险。一、飞创公司基本概况和财务风险现状分析（一）飞创公司基本概况湘潭飞创科技有限公司注册于2013年7月10日，是一家综合性专业技术服务行业的民营企业，经营范围广泛，涉及计算机软硬件的技术开发等技术性服务及工程与施工等建设性项目。（二）飞创公司基本财务状况分析1.基于报表项目的财务风险分析 （1）资产负债表项目分析①流动资产引起的财务风险表1飞创公司2016-2019年流动资产情况（单位：元）2019年2018年2017年2016年货币资金2,000,282.562,080,282.562,880,282.562,670,282.73应收账款8,896,267.007,896,267.005,886,267.002,588,257.00存货3,991,266.933,891,266.933,191,266.932,091,166.93流动资产15,323,035.7914,303,035.7914,073,035.839,129,611.30应收账款/流动资产0.580.550.410.28存货/流动资产0.260.270.220.22资料来源：飞创公司财务报表资料从上表中可以看出，这家公司的现金储备在逐渐减少，所以公司短期内偿还债务的能力就比较差，所以在这方面公司就有可能发生短期财务风险。该公司现金较少，有很大的一部分原因是因为该公司的存货比较多，并且存货的含量还有进一步上升的可能，这就说明该公司生产销售过程当中货物的周转速度比较慢，在这种情况下，就有可能发生财物变现风险。众所周知，应收账款在流动性资产中有非常高的地位，飞创公司的应收账款这些年来，逐渐增加，并且速度越来越快，但是过多的应收账款可能会导致公司回收账款的风险加大，有可能会使企业出现更多的死账坏账？从表三个字中也可以看出来，虽然近年来该公司的营业收入在逐渐下降，但是公司的应收账款这一项却在逐渐增加，这很不合理，同时这也说明该公司目前存在回款比较困难的情况，这在一定程度上造成了财务风险，同时这也从某些方面证明该公司的经营和管理出现了一定的问题。②负债引起的财务风险表2飞创公司2016-2019年负债情况（单位：元）2019年2018年2017年2016年短期借款14500001,200,312.161,080,200.25800,000.00长期借款1,000,000.0011800001,000,000.001,000,000.00应付利息135,210.00106,200.0096,060.0082,300.00流动负债12,912,127.2210,706,233.6310,058,919.928,086,903.02负债总额13,912,127.2211,886,233.6311,058,919.929,033,993.02资料来源：飞创公司财务报表资料从上表中的数据可以清楚的看出来，该公司近年来的债务额度在逐渐增加，与之相对应的，公司需要支付的利息也在逐渐增加，这说明飞创公司更多的从银行等金融机构获得了长期的低息贷款，这对企业来说有一个很大的好处就是，在这种情况下企业的融资成本相对上升的不是很多，这对于降低企业的融资风险有重要的作用。。利润表项目分析表3飞创公司2016-2019年收入情况（单位：元）2019年2018年2017年2016年营业收入17071670.516971670.517171673.514771670.5营业利润7,827,513.867,976,523.868,115,666.867,320,423.86净利润5,621,080.965,856,308.966,096,734.865,318,392.96资料来源：飞创公司财务报表资料从上表中可以清楚的看到，2016~16年，公司的营业额在逐渐增长，但是到了2018年公司的营业额出现了下降的趋势，在营业额降低的同时，又没有把成本降低下来，导致2018年公司的利润降低。一年以后公司的经营并没有发生明显的变化，企业的利润依然不高，企业的活力不足，这充分说明公司的盈利模式出现了问题，经营过程也出现了漏洞，企业的高管应该想办法扩大企业的利润，整合企业的生产经营模式，提升公司的实力。2.基于财务指标的财务风险分析（1）从偿债能力指标看财务风险到期债务是否能够足额按时偿还，是评判企业是否能够持续发展和财务状况好坏的重要标准，更是企业财务风险高低的直观体现。本节分别通过流动比率和速动比率等财务比率指标，对飞创公司的偿债能力进行分析，从按期足额偿还债务能力强弱的角度评判企业财务风险状况。①短期偿债能力分析表4飞创公司流动比率与行业均值比较（单位：元）年份2019年2018年2017年2016年流动比率1.191.341.401.13流动比率行业均值2.0122.032资料来源：飞创公司财务报表资料和百度资料表5飞创公司速动比率与行业均值比较（单位：元）年份2019年2018年2017年2016年速动比率0.890.971.080.87速动比率行业均值1.51.511.521.4资料来源：飞创公司财务报表资料从表4可以看出，飞创公司流动比率均远小于2，也均小于行业均值，呈逐年减小的趋势从表5可以看出，4年来飞创公司的速动比率数值基本小于1，也普遍小于行业均值，趋势逐年减小。由此可以看出企业维持日常生产经营的资金中，负债占了很大的比重，企业的生产经营依靠过度负债勉强维持。以上分析表明，飞创公司4年来的流动比率和速动比率都普遍小于行业均值，企业流动资产变现能力非常弱，短期债务已经无法按时足额偿还，不断降低的短期偿债能力使企业财务风险日益显现。②长期偿债能力分析从表6可以看出，2016年以来，飞创公司的资产负债率均大于70%，也均大于行业均值，2016年开始，负债率明显增大。以上分析说明，飞创公司外借资金过多，负债率过高，长期偿债能力低于同行业的平均水平，企业再筹资能力弱，筹资风险大，财务风险明显。表6飞创公司产权比率与行业均值比较（单位：元）年份2019年2018年2017年2016年负债总额13,912,127.2211,886,233.6311,058,919.929,033,993.02资产总额20,523,635.0819,203,635.0817,123,068.8311,129,611.30资产负债率0.680.620.650.81资产负债率行业均值0.590.560.60.6资料来源：飞创公司财务报表资料表7飞创公司利息保障倍数与行业均值比较（单位：元）年份2019年2018年2017年2016年息税前利润6138107.966278722.966407726.865602722.96利息总额110，595.00102,200.0092,060.0082,300.00利息保障倍数55.50616968利息保障倍数行业均值51505758资料来源：飞创公司财务报表资料从表7可以看出，企业的利息保障倍数均大于行业均值，企业不存在偿付利息的风险。这说明企业经营效益不算差，但是利息保障倍数呈逐年下降的趋势，这说明企业的经营效益一年比一年差，在偿付利息方面有减弱的趋势，公司可能存在潜在的风险。（2）从营运能力指标看财务风险①应收账款周转率目前市场上有些企业为了在市场竞争中快速扩张，最终导致很多账目收不回来，公司内部出现了大量的坏账以及死账，飞创公司目前也存在这样的情况，飞创公司的应收款项近年来也非常多，这在一定程度上说明公司管理层对于应收款项的把控并不严格，信用政策比较宽松，付款条件相对来说也不苛刻。另一方面，企业的销售模式对于该公司的账应收账款也有一定的影响，如果企业能够转变销售模式，先付款再拿货，这样就可以大大提高资金周转率，如果让客户先拿货后付款，应收账款的周转率就会比较低。表8应收账款周转率与行业均值比较（单位：元）年份2019年2018年2017年2016年销售净收入17071670.516971670.517171673.514771670.5应收账款平均余额8396267689126742372622，580，257应收账款周转率2.032.464.055.72应收账款周转率行业均值333.53.8资料来源：飞创公司财务报表资料从表8中可以看出，应收账款总体上呈增长趋势，且增长较快。飞创公司2016、2017年的应收账款周转率均高于行业均值，这两年的应收账款回收速度较快，但是从2018年开始，公司的应收账款周转率就低于行业均值了，这说明应收账款有回收风险，得加强应收账款的防范。②存货周转率表9存货周转率与行业均值比较（单位：元）年份2019年2018年2017年2016年主营业务成本6,367,734.036,067,734.035,007,734.034,017,734.03存货平均余额3941266.933541266.932641216.932000166.93存货周转率1.621.711.892存货周转率行业均值22.12.83资料来源：飞创公司财务报表资料众所周知，公司存货周转频率越快，公司的整个生产经营情况就越好，整个生产流程也就会更加顺畅，公司的资金周转率也就比较高。从表9可知，公司的存货周转率均小于行业均值，存货占用水平高，这说明公司存货管理不到位，存货的机会成本高，这不利于企业的长远发展。（3）从盈利能力指标看财务风险①销售净利率表10销售净利率与行业均值比较（单位：元）年份2019年2018年2017年2016年净利润5,621,080.965,856,308.966,096,734.865,318,392.96销售收入17071670.516971670.517171673.514771670.5销售净利率0.320.340.350.36销售净利率行业均值0.340.350..350.37资料来源：飞创公司财务报表资料公司在提高销售收入的同时，必须更多地增加净利润，才能提高销售净利率。如表10所示，公司的销售净利率跟行业均值差不多，但是销售净利率下降的幅度快于行业均值下降的幅度。②成本费用率表11成本费用率与行业均值比较（单位：元）年份2019年2018年2017年2016年成本费用总额9189913.788942813.888934673.787419913.78营业收入17071670.516971670.517171673.514771670.5成本费用率0.530.520.520.50成本费用率行业均值0.320.380.350.3资料来源：飞创公司财务报表资料从表11中可以看出，公司的成本费用率均高于行业均值，公司的成本较高，公司对成本费用的控制能力不强，经营管理水平不高，公司应注重提高经营质量。（4）从发展能力指标看财务风险①营业收入增长率表12营业收入增长率与行业均值比较（单位：元）年份2019年2018年2017年2016年营业收入17071670.516971670.517171673.514771670.5营业收入增长率0.005-0.010.160.08资料来源：飞创公司财务报表资料从图表中可以看出，该公司2016和2017年的营业收入增长幅度明显，到了2018年，企业的营业收入下降了1%，此后企业的营业收入增长幅度不明显。短短几年间，企业的营业收入变化起伏不定，企业收入不稳定，波动大，这给企业的可持续和平稳发展带来了风险。②资本保值增值率表13资本保值增值率与行业均值比较（单位：元）年份2019201820172016所有者权益6,360,715.456,360,715.456,260,715.453,697,154.66所有者权益增长率00.0150.690.01资料来源：飞创公司财务报表资料资本保值增值率能在一定程度上看出企业的经营效益。从表13中可以看出，企业的运营效益相对比较好。二、公司财务风险成因剖析（一）筹资环节债务过多造成的财务风险公司由于成立时间短，资产总额小，没有能力向银行提供太多的资产担保，因此从银行获得的贷款不多。然而，在扩张期间，新增业务在开发期间需要投入大量资金，利润的可能性不确定，这进一步增加了公司的债务风险。在公司资本结构中，债务总额占比比较大，公司面临较大的偿债压力。如果公司无法偿债，公司的经营就不能正常进行。公司应改善筹资渠道，选择多元化的筹资方式。（二）资产管理能力差造成的财务风险1.不注重库存管理从报表上来看该公司目前的存货很多，并且库存管理也很不到位，正是由于公司在原材料以及产品管理过程中有很多问题，导致公司购买的原材料并没有得到有效的利用，这就导致很多不必要的浪费和损失。同时，公司在销售过程中，并没有遵循先进先出的规则，早期放进库房的产品并没有及时提出，导致这些产品最终在库房里变质，损坏或者丢失。所以说，公司必须得承受因储存不良和成品市场价格下降导致的库存价格下降所造成的经济损失。2.材料采购计划不合理（1）库存管理不规范。购买时间和公司的最佳库存是模糊的。在这种情况下，将出现频繁购买和库存积压过多的现象，从而库存成本高。不仅如此，公司的生产部门对于公司的市场预期判断不准确，导致最终制定的生产计划与实际不符，最终导致产品数量没有规律。2019年，公司突然出现两次临时购买，这两次的采购是在没有进行市场调查的情况下进行的，所以成本显著增加，生产成本也相应增加。（2）库存内部控制不完善。如果企业的内部控制不完善，则在使用原材料时不会有相关的审批程序。在进行定期或不定期库存检查的情况下，如果未及时处理报废物品，则不符合会计处理的原则。同时采购部门也无法很好地了解公司的库存，所以也不能制定正确的采购计划。（3）各部门之间缺乏合作与交流。由于有关部门库存的要求不同，公司采购部门难以调整，往往存在一定的矛盾。此外，有时公司各部门之间缺乏必要的沟通，导致信息不畅通，无法及时对库存进行合理，正确的调整，从而无法进行有计划和合理的采购。（三）应收账款过多造成的财务风险1.销售人员绩效考核与应收账款的回收无关从之前的财务报表中已经看到，该公司的应收账款额度非常高，存在的应收账款财务风险比较大，这主要是由于公司的规定不合理，没有把公司销售人员的绩效考核与公司的应收账款结合起来，最终在对销售人员的绩效进行考核时，通常只与完成销售任务相关联。由于公司的销售人员不关注利润的实现和应收账款的质量，为了提高业绩，在不考虑购买者的财务实力和商业信誉的情况下，就大力将产品销售出去。公司通过先供货再收款的方式吸引消费者消费，但是这大大的增加了公司的应收账款。2.没有定期对账和及时收款，应收账款坏账严重根据公司2016年至2019年流动资产状况可知，公司应收账款金额逐年增加，从人民币258万元增加到839万元，增长率为70％。应收账款坏账严重的主要原因如下：一是公司在业务发生后应没有及时与客户核对应收账款，这使双方没有记录准确金额。客户也可能认为公司不注重销售欠款，从而延迟付款。二是销售合同管理不善。公司对客户的信用评级知之甚少，没有根据客户的信用评级在合同中注明不同的销售方法和结算方法，没有逾期补偿措施和预付款或预定付款的优惠政策，最终导致相当一部分应收账款无法收回，形成坏账。三是对于需要按项目完成进度来收款的项目，公司没有核算清楚并及时收回，这不利于公司的资金流动。此外，一些项目单位在质保金到期后并没有及时回款。四是公司对应收账款管理不规范。它没有对不同客户的欠款时间和金额进行分类，也没有为不同类型的欠款客户制定收款方法。这将导致收款工作混乱和催收效率不高。同时，公司的支付能力降低，没有足够的资金偿还到期债务，这将使债权人不认可公司的商业信用。三、财务风险控制措施（一）优化筹资环境，化解筹资风险1.合理安排融资方式，适度负债规模公司的债务偿还风险主要体现在其低流动比率，低速动比率和高资产负债率上。资产负债率过高，在偿还债务方面给公司带来风险，而这实际上是由于公司不合理地使用财务杠杆造成的。公司可以提前确定目标债务比率，然后根据财务报表计算的财务系数判断其债务水平是否合理，并与同行业公司的水平进行比较，从而实现适度的债务管理标准。对于公司来说，首先是监控公司的各种债务变化，制定合理的计划，并为偿还债务做好准备，避免在集中还款期内支付大量债务。其次，需要严格的管理。公司应注意调整公司的资本结构。2.避免风险的多渠道融资对于公司而言，目前的高资产负债率是企业面临的主要债务还款压力。过多的贷款将会给公司带来更大的财务风险，所以公司应该从公司长远角度考虑各种债务融资方式，多元化投资。从理论上讲，公司债务的筹资方式主要包括银行贷款，债券发行等。对于筹资，公司可以使用股权融资和内生融资（留存收益）来分散风险以及债务融资，以维持公司的可持续发展。当然，根据公司的实际情况，BOT和TOT也可用于资助风险规避。通过BOT和TOT融资，当政府缺乏资金并利用外部资金建设一些基础设施项目时，公司有机会成为项目公司，从而获得稳定的收入，并降低公司的财务风险。（二）规范库存管理，化解资产管理不善造成的财务风险1.减少库存积压并增加库存周转率对于像飞创公司这样的生产类企业来说，库存往往能够决定一个公司的生死。所以公司在生产经营活动中一定要注意资金周转，一定要将自己的库存控制在一定范围内，不要过多的积压库存，通过制定合理的销售手段，让产品快速流通起来，提高库存资金的周转速度。同时公司应该及时关注市场，针对不同的市场行情，比如说旺季或淡季，制定自己的生产计划和销售计划，不要盲目生产，防止最后企业积压库存过多，财务风险增加。2.提高企业库存管理能力公司的库存商品占大部分库存，其次是原材料。但是由于其技术在行业内的快速发展，有些产品可能在一年内更新，因此存货跌价很快，公司的库存管理应该得到加强。公司可以使用ABC分类控制方法进行库存管理。公司可以将价值较高，资本密集度较高的A型品种作为库存的关键管理，科学地确定库存的经济量和配额，并经常检查仓库的库存。B类库存应根据订单数量和订单时间进行控制，并且不必像A类库存那样经常进行分析和比较。C类库存很大但数量通常不大。（三）规范应收账款管理，化解资金回收风险1.建立应收账款管理系统为了防止公司应收账款过高，公司应该加强应收账款管理系统的建立，根据应收账款债务人的性质把他们的应收账款进行划分，然后制定相应的预警等级，根据最终的实际情况，采用相应的解决办法，保证公司能够按时将应收账款收回，一般来讲可以通过建立ABC应收账款管理系统来