我国中小企业融资租赁的多维透视与路径探索

破局与发展：我国中小企业融资租赁的多维透视与路径探索一、引言1.1研究背景与动因1.1.1中小企业融资困境的严峻现实中小企业在我国经济体系中占据着举足轻重的地位，是推动经济增长、促进就业、激发创新活力的重要力量。根据相关统计数据，截至2022年末，中国中小微企业数量已超过5200万户，比2018年末增长51%，2022年平均每天新设企业2.38万户，是2018年的1.3倍，中小企业快速发展壮大，是数量最大、最具活力的企业群体，是中国经济社会发展的生力军。在增加就业方面，中小企业发挥着不可替代的作用，提供了大量的就业岗位，有效缓解了社会就业压力。同时，中小企业在科技创新方面也表现活跃，以其灵活的机制和敏锐的市场洞察力，积极开展技术创新和产品创新，为产业升级和经济结构调整注入了新动力。然而，中小企业在发展过程中面临着诸多挑战，其中融资困境尤为突出，已成为制约其发展的瓶颈。中小企业普遍面临融资难的问题。由于中小企业规模较小，资产有限，财务制度不够健全，信用评级相对较低，金融机构为了控制风险，往往对中小企业的贷款申请持谨慎态度，审批流程繁琐，贷款门槛较高，导致中小企业难以从银行等传统金融机构获得足够的资金支持。据相关调查显示，我国中小企业从国有银行获得的贷款额以及贷款比例仅为1%左右，这表明中小企业在传统信贷市场上的融资难度极大。中小企业还面临着融资贵的困境。为了弥补风险溢价，金融机构对中小企业贷款往往设置较高的利率，加上担保费、评估费等各种中间费用，使得中小企业的融资成本大幅增加。民间借贷利率更是居高不下，部分典当行月息普遍在1.5-2分，折合年利率达18%，民间借贷利率月息高达2-3分。高昂的融资成本进一步压缩了中小企业的利润空间，加重了企业负担，使得中小企业在市场竞争中处于更加不利的地位。融资难、融资贵问题导致中小企业资金短缺，无法满足正常的生产经营和发展需求，限制了企业的设备更新、技术研发和市场拓展，严重阻碍了中小企业的可持续发展。因此，寻找有效的融资解决方案，缓解中小企业融资困境，具有重要的现实意义。1.1.2融资租赁在中小企业融资中的独特价值融资租赁作为一种创新的融资方式，具有“融资+融物”的特性，为中小企业解决融资难题提供了新的思路和途径，在中小企业融资中展现出独特的价值。融资租赁能够有效降低中小企业的融资门槛。与银行贷款等传统融资方式不同，融资租赁公司更关注租赁设备的未来现金流和承租人的项目可行性，对企业的财务状况和担保要求相对较低。中小企业即使自身资产规模较小、信用记录不够完善，只要其租赁项目具有良好的前景和盈利能力，就有可能获得融资租赁支持。这使得许多因无法满足银行贷款条件而陷入融资困境的中小企业，能够通过融资租赁获得生产经营所需的设备和资金，为企业发展创造条件。融资租赁具有灵活的还款方式。融资租赁公司可以根据中小企业的经营特点和现金流状况，制定个性化的还款计划，还款期限、还款频率和还款金额都可以灵活协商确定。例如，对于经营季节性较强的中小企业，可以在销售旺季多还款，淡季少还款；对于处于成长初期、资金相对紧张的中小企业，可以适当延长还款期限，降低前期还款压力。这种灵活的还款方式能够更好地适应中小企业的资金流动规律，减轻企业的还款负担，提高企业资金使用效率。在技术更新换代迅速的时代，设备的更新速度直接影响企业的市场竞争力。通过融资租赁，中小企业可以在不投入大量资金购买设备的情况下，及时获得先进的生产设备，保持技术领先优势。而且，在租赁期满后，企业还可以根据自身需求选择续租、留购或退还设备，具有较高的灵活性。这有助于中小企业降低设备购置成本和技术更新风险，提高企业的市场应变能力和创新能力。从融资成本角度来看，虽然融资租赁的租金率可能略高于银行同期贷款利率，但考虑到银行贷款往往存在补偿性余额等制约条件，以及中小企业为获得银行贷款所需付出的担保费、评估费等额外成本，融资租赁的实际融资成本并不一定高于银行贷款。在某些情况下，融资租赁还可以享受税收优惠政策，如租金支出可以作为企业成本抵扣税收，从而进一步降低企业的融资成本。综上所述，融资租赁以其独特的优势，为中小企业提供了一种可行、高效的融资渠道，对于缓解中小企业融资困境、促进中小企业发展具有重要作用，值得深入研究和推广应用。1.2研究目的与意义1.2.1研究目的本研究旨在深入剖析我国中小企业融资租赁的现状，全面梳理其在发展过程中面临的问题，并提出切实可行的对策建议，为中小企业更好地利用融资租赁这一融资方式提供理论支持和实践指导。通过对中小企业融资租赁的深入研究，揭示其在融资结构、业务模式、风险控制等方面的实际情况，分析融资租赁在中小企业融资中发挥的作用以及存在的不足，为进一步完善中小企业融资租赁体系提供现实依据。本研究将探究中小企业融资租赁面临的诸多问题，包括但不限于融资渠道狭窄、融资成本较高、风险评估与控制难度大、法律法规不完善、专业人才短缺等。通过对这些问题的深入分析，挖掘其背后的深层次原因，为制定针对性的解决措施奠定基础。基于对现状和问题的研究，本研究将从政府、融资租赁公司、中小企业自身等多个层面提出切实可行的对策建议。政府层面，建议完善政策支持体系，加大政策扶持力度，优化融资租赁行业发展环境；融资租赁公司层面，鼓励创新业务模式，加强风险管控，提高服务质量和效率；中小企业自身层面，引导其加强自身建设，提高信用水平，合理运用融资租赁工具。通过这些对策建议，旨在为中小企业融资租赁的健康发展提供有益的参考，促进中小企业充分利用融资租赁解决融资难题，实现可持续发展。1.2.2理论意义本研究有助于丰富中小企业融资理论。目前，关于中小企业融资的研究主要集中在传统融资方式，如银行贷款、股权融资等，对于融资租赁这一新兴融资方式在中小企业融资中的应用研究相对较少。通过对中小企业融资租赁的深入研究，可以进一步拓展中小企业融资理论的研究范畴，为中小企业融资提供新的理论视角和研究思路，完善中小企业融资理论体系。本研究能够完善融资租赁在中小企业融资应用中的理论体系。虽然融资租赁在我国已有一定的发展，但在中小企业融资领域的应用还存在诸多问题和挑战，相关的理论研究也不够系统和深入。本研究通过对中小企业融资租赁的运作模式、风险特征、成本效益等方面进行深入分析，可以为融资租赁在中小企业融资中的应用提供更加系统、完善的理论支持，推动融资租赁理论在中小企业融资领域的进一步发展。本研究的成果还可以为后续相关领域的学术研究提供参考和借鉴，激发更多学者对中小企业融资租赁及相关领域的研究兴趣，促进该领域学术研究的不断深入和发展，推动理论与实践的紧密结合，为解决中小企业融资问题提供更加坚实的理论基础。1.2.3实践意义本研究为中小企业提供了切实可行的融资策略建议。中小企业在我国经济发展中具有重要地位，但融资难题一直制约着其发展。通过本研究，深入分析融资租赁的优势和特点，以及中小企业在利用融资租赁过程中存在的问题，为中小企业提供了如何选择合适的融资租赁方式、如何优化融资结构、如何降低融资成本等具体的融资策略建议，帮助中小企业更好地利用融资租赁解决融资难题，提高资金获取能力，促进企业的发展壮大。本研究有助于促进融资租赁行业的健康发展。随着中小企业对融资租赁需求的不断增加，融资租赁行业在我国得到了快速发展。然而，目前融资租赁行业还存在一些问题，如业务模式单一、风险管控能力不足等。本研究通过对中小企业融资租赁的研究，提出了融资租赁公司创新业务模式、加强风险管控等建议，有助于推动融资租赁公司提升自身竞争力，规范行业发展，促进融资租赁行业的健康、可持续发展。本研究对推动实体经济增长具有积极作用。中小企业是实体经济的重要组成部分，解决中小企业融资难题，促进中小企业发展，对于推动实体经济增长具有重要意义。融资租赁作为一种有效的融资方式，能够为中小企业提供设备购置、技术更新等所需资金，帮助中小企业提高生产效率，增强市场竞争力，从而促进实体经济的发展。因此，本研究通过促进中小企业融资租赁的发展，间接推动了实体经济的增长，为我国经济的稳定发展做出贡献。1.3研究方法与创新点1.3.1研究方法本研究将综合运用多种研究方法，以确保研究的全面性和深入性。案例分析法：通过选取具有代表性的中小企业融资租赁案例，深入剖析其融资租赁业务的运作模式、面临的问题及解决方案，从中总结经验教训，为其他中小企业提供实际参考。例如，选择一家处于快速发展期的制造业中小企业，详细分析其通过融资租赁获取先进生产设备的过程，包括与融资租赁公司的合作细节、租金支付方式、设备使用效果等，揭示融资租赁在该企业发展中的作用和影响。文献研究法：广泛收集国内外关于中小企业融资租赁的相关文献资料，包括学术论文、研究报告、行业统计数据等，对其进行系统梳理和分析，了解该领域的研究现状和发展趋势，为本文的研究提供理论基础和研究思路。通过对国内外文献的对比研究，借鉴国外先进的融资租赁经验和成熟的理论研究成果，结合我国国情，提出适合我国中小企业融资租赁发展的建议。对比分析法：对不同地区、不同行业中小企业融资租赁的发展状况进行对比分析，找出差异和共性，分析影响融资租赁发展的因素，为制定针对性的政策和措施提供依据。比如，对比东部沿海地区和中西部地区中小企业融资租赁的应用情况，分析地区经济发展水平、金融环境、政策支持等因素对融资租赁发展的影响；对比制造业、服务业等不同行业中小企业融资租赁的需求特点和应用效果，为融资租赁公司针对不同行业制定差异化的服务策略提供参考。1.3.2创新点本研究的创新点主要体现在以下几个方面。在研究视角上，从多维度深入剖析融资租赁在中小企业不同发展阶段的应用，不仅关注融资租赁对中小企业融资困境的缓解作用，还探讨其在促进中小企业技术创新、市场拓展、产业升级等方面的作用机制，为中小企业融资租赁的研究提供了更全面、深入的视角。例如，分析初创期中小企业如何利用融资租赁解决设备购置难题，快速启动生产运营；成长期中小企业如何通过融资租赁优化资产结构，满足扩张需求；成熟期中小企业如何借助融资租赁实现设备更新换代，保持市场竞争力。在研究内容上，结合当前经济形势和政策环境，对中小企业融资租赁面临的新问题、新挑战进行深入研究，并提出更具针对性和可操作性的解决方案。随着我国经济结构调整和金融市场改革的不断推进，中小企业融资租赁面临着诸如融资渠道多元化、风险管控数字化、业务模式创新等新问题。本研究将针对这些问题，从政府、融资租赁公司、中小企业自身等多个层面提出具体的解决措施，如政府加大对中小企业融资租赁的政策扶持力度，创新财政补贴和税收优惠方式；融资租赁公司加强与金融科技企业合作，利用大数据、人工智能等技术提升风险评估和管控能力；中小企业加强自身管理，提高财务透明度和信用水平，积极拓展融资租赁业务等。在研究方法的运用上，将多种研究方法有机结合，通过案例分析深入了解实际情况，通过文献研究把握理论前沿，通过对比分析找出差异和规律，使研究结果更具说服力和实践指导意义。例如，在案例分析中，运用数据和图表对案例进行量化分析，增强案例的可信度和说服力；在文献研究中，运用文献计量分析方法，对相关文献进行可视化分析，直观展示研究热点和发展趋势；在对比分析中，运用统计分析方法，对不同地区、不同行业的数据进行定量比较，提高分析的准确性和科学性。二、中小企业融资租赁的理论基石2.1融资租赁的基本概念与运作机制2.1.1融资租赁的定义与特征融资租赁，在《民法典》第七百三十五条中被定义为，出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。从经济实质来看，融资租赁是一种集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业，它实质上转移了与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬，资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。融资租赁具有一系列显著特征。首先，所有权与使用权分离是其核心特征之一。在融资租赁交易中，租赁物件的所有权归出租人所有，这是出租人控制承租人偿还租金风险的一种形式所有权。而在整个租赁期间，承租人虽不拥有租赁物件的所有权，但享有使用权，并负责租赁物件的维修和保养。例如，一家生产制造型中小企业通过融资租赁方式获得一台先进的生产设备，在租赁期内，设备的所有权属于融资租赁公司，企业仅拥有设备的使用权，需按照合同约定对设备进行维护，以确保设备的正常运行和生产的顺利进行。这种所有权与使用权的分离，使得企业在资金不足的情况下，也能够获得所需设备，开展生产经营活动，同时减轻了设备购置带来的资金压力和资产贬值风险。融资与融物相结合是融资租赁的另一大重要特征。它不同于单纯的融资行为，也有别于传统的租赁业务。在融资租赁中，出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金。这一过程既实现了企业融资的目的，又满足了企业对特定设备的需求。例如，一家科技研发型中小企业急需一批先进的实验设备来开展新产品研发，但由于资金有限无法一次性购买。通过融资租赁，企业可以向融资租赁公司提出设备需求，由融资租赁公司购买设备并出租给企业。这样，企业在获得设备使用权的同时，也解决了资金短缺的问题，将融资与融物有机地结合起来，提高了企业的资金使用效率和设备获取的及时性。此外，融资租赁还具有租金支付方式灵活的特点。租金计算通常以租赁物件的购买价格为基础，按承租人占用出租人资金的时间为计算依据，根据双方商定的利率计算租金。同时，租金支付期限、支付频率和支付金额都可以根据承租企业的经营状况和现金流情况进行灵活协商确定。对于经营季节性较强的中小企业，可以在销售旺季多支付租金，淡季少支付租金；对于处于成长初期、资金相对紧张的中小企业，可以适当延长租金支付期限，降低前期支付压力。这种灵活的租金支付方式，能够更好地适应中小企业的资金流动规律，减轻企业的还款负担，提高企业的资金使用效率和财务灵活性。融资租赁的租赁期限一般较长，通常接近租赁设备的使用寿命，这使得企业在较长时间内能够稳定地使用设备，进行生产经营活动，有利于企业的长期发展规划和投资决策。2.1.2融资租赁的主要模式融资租赁的模式丰富多样，常见的有直接租赁、售后回租、杠杆租赁等，每种模式都有其独特的特点和适用场景，能满足中小企业不同的融资和经营需求。直接租赁是最为常见的融资租赁形式，涉及出租方、承租方和设备供应商三方。在这种模式下，出租方根据承租方的需求，直接从供应商处购买设备，然后租赁给承租方使用。承租方按合同约定支付租金，租赁期满后，承租方可以选择购买设备、续租或退还设备。直接租赁的流程相对简单，操作便捷，能够快速满足企业的设备需求。对于初创企业或资金紧张的中小企业而言，直接租赁是一种理想的选择。这类企业往往缺乏足够的资金一次性购置所需设备，通过直接租赁，企业只需支付少量的初始费用，即可获得设备的使用权，将资金用于其他关键业务环节，有效减轻了企业的财务压力，提高了资金使用效率。例如，一家新成立的小型制造企业计划购买一批生产设备以开展业务，但资金有限。通过与融资租赁公司合作采用直接租赁模式，融资租赁公司根据企业的需求从设备供应商处采购设备，并出租给企业。企业按照合同约定分期支付租金，在租赁期内顺利开展生产活动，待企业发展壮大后，还可以根据自身情况选择购买设备，实现设备所有权的转移。售后回租是指承租方将自己拥有的设备出售给出租方，然后再从出租方处租回使用。这种模式特别适用于已经拥有设备但需要资金周转的企业。通过售后回租，企业可以将固定资产转化为流动资金，同时继续使用设备，不影响正常生产经营。售后回租能够迅速盘活企业资产，提高资金流动性，优化企业的资产负债结构。例如，一家经营多年的中型企业，拥有一套价值较高的生产设备，但近期企业面临资金短缺，需要大量资金用于原材料采购和市场拓展。企业将该设备出售给融资租赁公司，获得一笔资金，解决了资金周转问题。同时，企业与融资租赁公司签订租赁合同，租回设备继续用于生产，确保了生产活动的连续性。在售后回租中，承租方通常会与出租方签订长期租赁合同，租金支付方式和期限可以根据双方协商确定，这种方式不仅能够解决企业的短期资金需求，还能在一定程度上优化企业的财务报表，降低资产负债率，提高企业的财务健康水平。杠杆租赁是一种涉及多方参与的复杂租赁形式，通常涉及出租方、承租方、贷款方和设备供应商。在杠杆租赁模式下，出租方通常只提供设备购买成本的一部分资金，一般为设备价值的20%-40%，其余部分资金则以引入的资产或出租权等为抵押，向贷款方借入。出租方和贷款方共同承担设备的购买成本和风险，承租方则按期支付租金。杠杆租赁的优势在于能够降低出租方的资金压力，使其利用杠杆效应为租赁项目筹集巨额资金，提高资金使用效率。由于杠杆租赁可享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低等特点，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备等价值高昂、资金需求大的融资租赁项目。例如，一家航空公司计划购置一批新型客机，但所需资金巨大。通过杠杆租赁模式，融资租赁公司作为出租方，提供部分资金，其余资金向银行等贷款方借入。航空公司作为承租方，按照合同约定支付租金，获得飞机的使用权，开展航空运输业务。在这个过程中，出租方通过杠杆租赁方式，以较少的自有资金撬动了巨额的租赁项目，实现了资源的优化配置；贷款方通过提供贷款获得利息收益；承租方则在资金不足的情况下，成功获得了所需设备，开展业务运营，实现了多方共赢。2.2中小企业选择融资租赁的理论依据2.2.1交易成本理论交易成本理论由英国经济学家罗纳德・哈里・科斯（R・H・Coase）于1937年在其重要论文《论企业的性质》中提出。该理论认为，交易成本是获得准确市场信息所需要的费用，以及谈判和经常性契约的费用，具体由信息搜寻成本、谈判成本、缔约成本、监督履约情况的成本、可能发生的处理违约行为的成本所构成。在中小企业融资过程中，交易成本的高低直接影响着融资的效率和可行性。从信息搜寻成本角度来看，中小企业在寻求融资时，需要花费大量时间和精力去寻找合适的融资渠道和资金提供者。由于中小企业规模较小，信息获取能力有限，往往难以全面了解各类融资机构的政策、利率、贷款条件等信息。而融资租赁公司专注于设备租赁业务，与众多设备供应商和金融机构有着密切的合作关系，能够快速为中小企业提供符合其需求的设备和融资方案。例如，一家小型制造企业计划购买一台新型生产设备，但对市场上的设备价格、性能以及融资渠道了解有限。通过融资租赁公司，企业可以获取到多家设备供应商的产品信息，并根据自身情况选择合适的设备和租赁方案，大大降低了信息搜寻成本。在谈判成本方面，中小企业与银行等传统金融机构进行贷款谈判时，由于双方地位不对等，中小企业往往处于弱势地位，谈判过程可能较为艰难。银行对中小企业的贷款审批严格，要求提供详细的财务资料、担保物等，谈判周期较长。而融资租赁交易中，租赁公司与中小企业的谈判相对灵活，更注重租赁项目的可行性和设备的使用效益。租赁公司可以根据中小企业的经营状况和现金流特点，制定个性化的租赁方案，包括租金支付方式、租赁期限等，谈判成本相对较低。例如，一家处于成长期的中小企业，由于业务扩张需要购买一批设备，但资金紧张。与银行贷款谈判时，银行对企业的资产规模和财务状况要求较高，审批流程繁琐。而融资租赁公司在了解企业的业务模式和发展前景后，与企业协商制定了灵活的租金支付计划，降低了企业的前期资金压力，缩短了谈判周期。从缔约成本来看，银行贷款合同通常条款复杂，对企业的限制较多，如限制企业的资金使用范围、要求保持一定的财务指标等。中小企业在签订贷款合同时，需要花费大量时间和精力理解合同条款，甚至需要聘请专业律师进行审核，增加了缔约成本。相比之下，融资租赁合同的条款相对简单明了，主要围绕租赁设备的使用、租金支付等核心内容展开。租赁公司在制定合同条款时，会充分考虑中小企业的实际情况，合同灵活性较高，降低了中小企业的缔约成本。例如，一家科技型中小企业与融资租赁公司签订融资租赁合同，租赁公司根据企业的技术研发周期和资金回笼特点，在合同中约定了租金支付的宽限期和调整机制，既保障了租赁公司的利益，又满足了企业的实际需求，使企业能够专注于技术研发和业务发展，减少了因合同条款带来的困扰和成本。在监督履约情况的成本和违约成本方面，银行贷款对中小企业的资金使用情况监督较为严格，需要定期审查企业的财务报表，了解资金流向。一旦企业出现违约情况，银行会采取一系列追讨措施，如提前收回贷款、加收罚息等，这对中小企业的经营和声誉都会造成较大影响。而融资租赁公司主要关注租赁设备的使用情况和租金支付情况，监督成本相对较低。如果中小企业出现租金支付困难，融资租赁公司通常会与企业进行协商，寻求解决方案，如调整租金支付计划等，而不是立即采取强硬的追讨措施，这在一定程度上降低了中小企业的违约成本。例如，一家受市场环境影响暂时出现资金周转困难的中小企业，未能按时支付融资租赁租金。融资租赁公司在了解情况后，与企业共同分析市场形势，调整了租金支付期限和金额，帮助企业渡过难关，避免了因违约给企业带来的更大损失。综上所述，融资租赁通过简化融资流程、提供个性化服务等方式，有效降低了中小企业融资过程中的交易成本，提高了融资效率，为中小企业融资提供了一种更具优势的选择。2.2.2代理成本理论代理成本理论是现代企业理论的重要组成部分，随着现代公司规模生产、技术创新和层级制管理的发展，两权分离成为基本特征，委托代理关系随之出现。在委托代理关系中，由于代理人和委托人的目标函数不一致，以及信息不对称和契约不完全等问题，导致代理人可能会采取一些不利于委托人利益的行为，从而产生代理成本。在中小企业融资中，委托代理关系主要存在于中小企业（委托人）与资金提供者（代理人）之间。中小企业作为资金需求方，希望以较低的成本获得足够的资金，并按照自身的经营策略使用资金，实现企业价值最大化。而资金提供者，如银行、融资租赁公司等，作为代理人，其目标是确保资金的安全回收，并获得合理的收益。由于双方信息不对称，中小企业对自身的经营状况、项目前景、财务风险等信息掌握较为充分，而资金提供者难以全面了解这些信息，这就可能导致中小企业在融资过程中出现逆向选择和道德风险问题，增加代理成本。融资租赁通过合理的契约安排，在一定程度上降低了中小企业融资中的代理成本。融资租赁公司在租赁业务中，保留租赁设备的所有权，这使得租赁公司对租赁设备具有更强的控制权。相比银行贷款，融资租赁公司更关注租赁设备的使用情况和产生的现金流，因为这直接关系到租金的回收。例如，一家中小企业通过融资租赁方式获得生产设备，融资租赁公司可以通过设备的使用记录、维护情况等信息，实时了解企业的生产经营状况。如果发现企业对设备使用不当或出现经营异常，租赁公司可以及时采取措施，如要求企业整改、提前收回设备等，从而有效降低了中小企业的道德风险，减少了代理成本。融资租赁合同的条款设计也有助于降低代理成本。在租金支付方面，融资租赁公司可以根据中小企业的经营特点和现金流状况，制定灵活的租金支付计划。对于经营季节性较强的企业，可以在销售旺季多支付租金，淡季少支付租金；对于处于成长初期、资金相对紧张的企业，可以适当延长租金支付期限，降低前期支付压力。这种个性化的租金支付方式，能够更好地适应中小企业的资金流动规律，减少企业因资金周转困难而违约的可能性，降低了代理成本。在设备的选择和购买环节，中小企业可以根据自身的生产需求选择合适的设备，融资租赁公司根据中小企业的选择购买设备并出租给企业。这种方式使得设备与企业的生产经营紧密结合，提高了设备的使用效率，也减少了因设备不适用而导致的资源浪费和经营风险，进而降低了代理成本。例如，一家服装制造企业根据市场需求和自身生产工艺，选择了一款先进的服装生产设备，并通过融资租赁方式获得设备使用权。由于设备符合企业的生产需求，生产效率大幅提高，企业的经营效益也得到提升，从而能够按时支付租金，降低了融资租赁公司的风险和代理成本。2.2.3税收屏蔽理论税收屏蔽理论认为，企业可以通过合理的财务安排，利用税收政策的差异，降低应纳税所得额，从而减少纳税支出，实现税收屏蔽的效果。在融资租赁中，税收屏蔽理论有着重要的应用，能够帮助中小企业享受税收优惠，降低融资成本。从承租人的角度来看，根据我国相关税收政策，融资租赁方式租入固定资产发生的租赁费支出，按照规定构成融资租入固定资产价值的部分应当提取折旧费用，分期扣除。这意味着中小企业通过融资租赁获得设备后，租金支出可以作为企业成本在税前扣除，减少了企业的应纳税所得额，从而降低了企业的所得税负担。例如，一家中小企业通过融资租赁租入一台价值100万元的生产设备，租赁期限为5年，每年支付租金25万元。如果企业采用购买方式获得设备，设备的购置成本需要在企业的净利润中扣除，而通过融资租赁，每年25万元的租金支出可以在税前扣除。假设企业的所得税税率为25%，则每年可减少所得税支出6.25万元（25×25%），5年累计减少所得税支出31.25万元，这大大降低了企业的融资成本。融资租赁还可以帮助中小企业加速折旧，进一步享受税收优惠。在融资租赁业务中，租赁设备的所有权归出租人所有，承租人在租赁期内对设备进行使用和管理。由于设备的技术更新换代较快，承租人可能希望在设备的使用寿命内更快地计提折旧，以减少设备贬值带来的风险。根据税收政策，对于符合条件的融资租赁设备，承租人可以采用加速折旧的方法计提折旧，如双倍余额递减法、年数总和法等。加速折旧使得企业在设备使用前期计提的折旧费用较多，应纳税所得额相应减少，从而在前期缴纳的所得税较少，获得了资金的时间价值。例如，一家科技型中小企业通过融资租赁租入一套价值500万元的研发设备，租赁期限为4年。如果采用直线折旧法，每年计提折旧125万元（500÷4）；若采用双倍余额递减法，第一年计提折旧250万元（500×2÷4），第二年计提折旧125万元（（500-250）×2÷4），第三年和第四年每年计提折旧62.5万元（（500-250-125）÷2）。在采用双倍余额递减法的情况下，企业第一年应纳税所得额减少了125万元（250-125），假设所得税税率为25%，则第一年可少缴纳所得税31.25万元（125×25%），这为企业节省了资金，提高了资金使用效率。对于出租人（融资租赁公司）而言，也可以享受一定的税收优惠政策。在某些情况下，融资租赁公司开展特定的融资租赁业务，如支持国家鼓励的产业项目或中小企业融资项目，可能会获得税收减免或财政补贴。这些政策优惠有助于降低融资租赁公司的运营成本，提高其盈利能力，从而使得融资租赁公司能够以更优惠的价格为中小企业提供融资租赁服务，间接降低了中小企业的融资成本。例如，政府为了鼓励融资租赁公司支持节能环保产业的中小企业发展，对开展相关融资租赁业务的公司给予一定比例的所得税减免。融资租赁公司在享受税收优惠后，可以适当降低租金水平，减轻中小企业的融资负担，促进中小企业在节能环保领域的发展。2.3融资租赁对中小企业发展的重要意义2.3.1缓解资金压力，保障生产运营中小企业在发展过程中，往往面临资金短缺的困境，难以一次性投入大量资金购置生产设备。融资租赁以其独特的“融资+融物”模式，为中小企业提供了一种有效的解决方案。通过融资租赁，中小企业只需支付少量的初始费用，如保证金、手续费等，即可获得所需生产设备的使用权，将设备投入生产运营，而设备的购置资金则由融资租赁公司先行垫付。企业在租赁期内按照合同约定分期支付租金，租金支付方式灵活多样，可根据企业的经营状况和现金流情况进行调整。这种方式极大地缓解了中小企业的资金压力，使企业能够将有限的资金用于其他关键业务环节，如原材料采购、市场拓展、技术研发等，保障了企业的正常生产运营。以一家小型服装制造企业为例，该企业计划扩大生产规模，需要购置一批新型的服装生产设备，设备总价约为100万元。然而，企业当时的流动资金仅有30万元，难以一次性支付设备购置款。通过与融资租赁公司合作，企业采用直接租赁的方式获得了这批设备。企业只需支付5万元的保证金和2万元的手续费，即可立即将设备投入生产。在租赁期内，企业按照每月3万元的租金标准支付租金，租赁期限为3年。这样，企业在资金有限的情况下，成功获得了生产设备，实现了生产规模的扩大，避免了因资金短缺而导致的发展停滞。在租赁期内，企业利用生产设备开展生产，通过销售服装获得了稳定的收入，不仅能够按时支付租金，还实现了盈利，为企业的进一步发展奠定了基础。2.3.2促进设备更新，提升技术水平在当今科技飞速发展的时代，技术更新换代的速度越来越快，生产设备的陈旧老化会严重影响企业的生产效率和产品质量，降低企业的市场竞争力。中小企业由于资金和技术实力相对较弱，往往难以承担高昂的设备更新费用，导致设备更新滞后。融资租赁为中小企业提供了便捷的设备更新途径，使企业能够及时引进先进的生产设备，跟上技术发展的步伐。融资租赁公司与众多设备供应商保持着密切的合作关系，能够及时了解市场上最新的设备信息和技术动态。中小企业在有设备更新需求时，可以借助融资租赁公司的资源优势，快速获取适合自身发展的先进设备。在租赁期内，企业可以充分利用先进设备的技术优势，提高生产效率，降低生产成本，提升产品质量和附加值。租赁期满后，企业还可以根据自身的发展情况和设备的使用状况，灵活选择续租、留购或退还设备。如果企业认为设备仍然能够满足生产需求，且继续使用该设备具有经济效益，可以选择续租；如果企业希望拥有设备的所有权，进一步降低生产成本，可以选择留购设备；如果企业的生产需求发生变化，或者设备已经过时，不再适合企业的发展，可以选择退还设备，避免了设备闲置和资产浪费。例如，一家小型电子制造企业，主要生产电子零部件。随着市场对电子产品性能要求的不断提高，企业原有的生产设备逐渐无法满足生产需求，产品质量和生产效率受到影响。通过融资租赁，企业租赁了一套先进的自动化生产设备。新设备采用了先进的生产工艺和技术，生产效率比原来提高了50%，产品次品率降低了30%。企业借助新设备的优势，成功开发了一系列高端电子零部件产品，拓展了市场份额，客户订单量大幅增加。在租赁期满后，由于企业的业务发展良好，对设备的需求持续存在，企业选择留购了设备，进一步巩固了自身的市场竞争力。2.3.3优化财务结构，增强融资能力合理的财务结构对于企业的稳定发展至关重要。融资租赁作为一种特殊的融资方式，能够对中小企业的财务结构产生积极影响，有助于优化企业的资产负债表，降低资产负债率，提高资金流动性，从而增强企业的融资能力。在传统的融资方式中，如银行贷款购买设备，企业需要一次性支付大量资金，这会导致企业的现金流出增加，资产负债率上升。而融资租赁将设备购置成本转化为长期的租金支出，租金在租赁期内分期支付，不会对企业的现金流造成过大压力。同时，由于租赁设备的所有权在租赁期内归融资租赁公司所有，企业的负债不会因设备购置而大幅增加，从而降低了资产负债率。较低的资产负债率使企业在财务报表上呈现出更健康的财务状况，增强了银行等金融机构对企业的信心，为企业进一步融资创造了有利条件。融资租赁还可以提高企业的资金流动性。企业通过融资租赁获得设备使用权后，可以将原本用于购置设备的资金用于其他生产经营活动，如原材料采购、库存管理、员工培训等，提高了资金的使用效率。资金流动性的增强使企业能够更好地应对市场变化和突发情况，提升了企业的抗风险能力。例如，一家中小企业原本计划用500万元自有资金购买生产设备，若采用融资租赁方式，企业只需支付少量的初始费用，如50万元，剩余资金可用于日常运营。这样，企业在满足设备需求的同时，资金流动性得到了显著提高，能够更灵活地调配资金，抓住市场机遇，实现更好的发展。在后续的融资过程中，由于企业财务结构优化，资产负债率合理，资金流动性良好，银行更愿意为其提供贷款支持，企业成功获得了一笔用于扩大生产规模的银行贷款，进一步推动了企业的发展壮大。三、我国中小企业融资租赁的现状洞察3.1中小企业融资租赁的市场规模与增长态势3.1.1整体市场规模的发展变化近年来，我国中小企业融资租赁市场规模呈现出显著的发展变化，在经济发展中扮演着日益重要的角色。从融资租赁合同金额来看，呈现出稳步增长的态势。根据中国租赁联盟和天津滨海融资租赁研究院的统计数据，2015-2023年期间，我国融资租赁合同余额从约4.44万亿元增长至5.64万亿元。2015-2017年，市场处于快速扩张阶段，融资租赁行业积极响应市场需求，为中小企业提供了大量的设备租赁服务，助力中小企业的发展，合同余额增长率分别达到32.34%、20.05%、9.91%。2018-2020年，受宏观经济环境调整以及监管政策趋严的影响，行业进入调整期，合同余额增长速度有所放缓，增长率分别为-1.01%、1.64%、-0.76%。在调整过程中，融资租赁公司加强了风险管理，优化了业务结构，提高了服务质量，为后续的发展奠定了坚实的基础。2021-2023年，随着经济的逐步复苏和市场环境的改善，融资租赁市场再次迎来增长，增长率分别为3.74%、4.53%、3.20%。融资租赁公司积极拓展业务领域，创新业务模式，为中小企业提供了更多样化的融资解决方案，满足了中小企业不同层次的融资需求。从业务数量角度分析，中小企业融资租赁业务数量也在不断增加。随着融资租赁市场的逐渐成熟，越来越多的中小企业认识到融资租赁的优势，选择通过融资租赁方式获取设备。以某大型融资租赁公司为例，其面向中小企业的融资租赁业务数量从2015年的500笔增长到2023年的1200笔，年复合增长率达到11.6%。在业务增长的过程中，融资租赁公司不断优化业务流程，提高服务效率，缩短了业务办理周期，为中小企业提供了更加便捷的融资服务。在设备选择方面，融资租赁公司与众多设备供应商建立了合作关系，为中小企业提供了丰富的设备选择，满足了中小企业不同的生产需求。图表1：2015-2023年我国融资租赁合同余额及增长率（单位：万亿元，%）年份融资租赁合同余额增长率20154.4432.3420165.3320.0520175.869.9120185.8-1.0120195.91.6420205.86-0.7620216.083.7420226.354.5320236.553.20我国中小企业融资租赁市场规模在近年来整体呈现出增长的趋势，尽管期间经历了调整，但市场的韧性和潜力依然明显。这表明融资租赁作为一种重要的融资方式，在满足中小企业融资需求方面发挥着越来越重要的作用，也反映出中小企业对融资租赁的认可度不断提高，市场前景较为广阔。随着经济的持续发展和市场环境的不断优化，中小企业融资租赁市场有望继续保持良好的发展态势。3.1.2不同行业的市场分布情况中小企业融资租赁在不同行业的市场分布呈现出明显的特点，行业差异对融资租赁需求产生了显著影响。在制造业领域，融资租赁应用广泛，是中小企业获取生产设备的重要途径。制造业中小企业通常需要大量的先进生产设备来提高生产效率和产品质量，以满足市场竞争的需求。然而，设备购置成本高昂，一次性投入资金巨大，这对于资金相对薄弱的中小企业来说是一个巨大的挑战。融资租赁为制造业中小企业提供了一种灵活的解决方案，企业只需支付少量的初始费用，即可获得设备的使用权，将设备投入生产运营，而设备的购置资金则由融资租赁公司先行垫付。在租赁期内，企业按照合同约定分期支付租金，租金支付方式灵活多样，可根据企业的经营状况和现金流情况进行调整。这种方式极大地缓解了制造业中小企业的资金压力，使企业能够将有限的资金用于其他关键业务环节，如原材料采购、市场拓展、技术研发等，保障了企业的正常生产运营。根据相关数据统计，制造业在中小企业融资租赁市场中占据了约35%的份额。例如，在汽车零部件制造行业，许多中小企业通过融资租赁获得先进的自动化生产设备，提高了生产效率，降低了生产成本，提升了产品质量和市场竞争力。交通运输业也是融资租赁的重要应用领域之一。随着交通运输业的快速发展，中小企业在购置运输车辆、船舶等设备时面临着较大的资金压力。融资租赁能够为交通运输业中小企业提供资金支持，帮助企业解决设备购置难题。通过融资租赁，企业可以在资金不足的情况下，及时获得所需的运输设备，投入运营，开展业务。融资租赁公司与设备供应商合作，为企业提供设备选型、采购、租赁等一站式服务，简化了企业的采购流程，降低了采购成本。融资租赁公司还可以根据企业的运营特点和现金流状况，制定个性化的租金支付方案，减轻企业的还款压力。在物流行业，许多中小企业通过融资租赁购置货车、叉车等设备，满足了业务发展的需求，提高了物流配送效率。交通运输业在中小企业融资租赁市场中的份额约为20%。在医疗行业，融资租赁也发挥着重要作用。随着人们对医疗服务需求的不断提高，医疗机构需要不断更新和完善医疗设备，以提升医疗服务水平。然而，高端医疗设备价格昂贵，对于资金有限的中小医疗机构来说，购置设备的资金压力较大。融资租赁为中小医疗机构提供了一种可行的解决方案，使它们能够在不大量占用资金的情况下，及时引进先进的医疗设备。融资租赁公司与医疗设备供应商合作，为中小医疗机构提供设备租赁服务，包括设备的采购、安装、调试、维护等。在租赁期内，中小医疗机构按照合同约定支付租金，租赁期满后，可以根据自身需求选择续租、留购或退还设备。这样，中小医疗机构既能够满足患者对先进医疗设备的需求，又能够合理安排资金，提高资金使用效率。医疗行业在中小企业融资租赁市场中的份额约为15%。不同行业由于其自身的特点和发展需求，对融资租赁的需求和应用程度存在差异。制造业、交通运输业、医疗行业等对设备需求较大、资金相对紧张的行业，融资租赁的市场份额较高，融资租赁在这些行业中发挥着重要的作用，为中小企业的发展提供了有力的支持。随着各行业的不断发展和创新，融资租赁在不同行业的市场分布可能会发生变化，融资租赁公司需要根据行业特点和市场需求，不断创新业务模式，优化服务内容，以更好地满足中小企业的融资租赁需求。3.2中小企业融资租赁的参与主体分析3.2.1融资租赁公司的类型与特点在我国融资租赁市场中，融资租赁公司主要分为金融租赁公司、内资融资租赁公司和外资融资租赁公司，它们在资金来源、业务模式、市场定位等方面各具特点，共同推动着中小企业融资租赁业务的发展。金融租赁公司是经银保监会批准设立的非银行金融机构，其资金实力雄厚，通常依托于银行等金融集团，具有较强的融资能力和信用优势。金融租赁公司的资金来源广泛，除了股东投入的资本金外，还可以通过同业拆借、发行金融债券等方式筹集资金，融资成本相对较低。在业务模式上，金融租赁公司多采用直接租赁、售后回租等传统模式，业务范围涵盖飞机、船舶、大型机械设备等大型资产的租赁。由于金融租赁公司受到严格的监管，风险控制体系较为完善，在为中小企业提供融资租赁服务时，更注重项目的安全性和稳定性，对承租人的信用状况、财务实力等要求较高。在飞机租赁领域，一些金融租赁公司凭借其强大的资金实力和专业的风险管理能力，为航空公司提供飞机融资租赁服务，助力航空公司扩大机队规模，提升运营能力。对于符合条件的中小企业，金融租赁公司能够提供大额、长期的资金支持，帮助企业购置关键设备，实现产业升级和规模扩张。内资融资租赁公司是指由国内企业设立的融资租赁公司，其资金主要来源于自有资金、银行贷款等。内资融资租赁公司通常具有更贴近国内市场的优势，对国内中小企业的需求和市场环境有更深入的了解，能够提供更具针对性的服务。在业务模式上，内资融资租赁公司更为灵活多样，除了传统的租赁模式外，还积极探索创新业务模式，如厂商租赁、联合租赁等。厂商租赁模式下，内资融资租赁公司与设备制造商紧密合作，为购买其设备的中小企业提供融资租赁服务，实现了设备销售与融资的有机结合，既促进了设备制造商的产品销售，又满足了中小企业的设备购置需求。联合租赁模式中，多家内资融资租赁公司联合起来，共同为一个大型项目或多个中小企业提供融资租赁服务，整合各方资源，分散风险，提高了服务大型项目和众多中小企业的能力。内资融资租赁公司在服务中小企业时，更注重与企业的沟通和合作，能够根据企业的实际情况制定个性化的租赁方案，在一些地方特色产业中，内资融资租赁公司针对当地中小企业的特点和需求，提供定制化的融资租赁服务，帮助企业解决资金问题，促进地方经济发展。外资融资租赁公司是指由境外投资者设立的融资租赁公司，其资金来源除了境外股东的投入外，还可以通过境外融资等方式获取。外资融资租赁公司通常具有国际化的视野和丰富的行业经验，在风险管理、业务创新等方面具有一定的优势。外资融资租赁公司能够借鉴国际先进的融资租赁理念和技术，引入一些创新的业务模式和产品，如跨境租赁、风险租赁等。跨境租赁业务中，外资融资租赁公司利用其在国际市场的资源和渠道，为国内中小企业提供从境外引进先进设备的融资租赁服务，帮助企业拓展国际市场，提升技术水平。风险租赁则是一种将租赁与风险投资相结合的创新模式，外资融资租赁公司在为中小企业提供设备租赁的同时，还会根据企业的发展潜力和前景，获取一定的股权或认股权证，分享企业成长带来的收益，这种模式在支持科技型中小企业发展方面具有独特的优势。外资融资租赁公司在服务中小企业时，能够利用其全球网络和资源，为企业提供更广泛的设备选择和更优质的服务，在电子信息、生物医药等高科技领域，一些外资融资租赁公司凭借其国际化的资源和专业的服务，为中小企业提供先进的研发设备和生产设备融资租赁服务，助力企业开展技术创新和产品研发，提高市场竞争力。这三种类型的融资租赁公司在中小企业融资租赁市场中各自发挥着重要作用。金融租赁公司凭借其资金实力和严格的风控体系，为大型项目和优质中小企业提供稳定的资金支持；内资融资租赁公司以其贴近市场和灵活的业务模式，满足中小企业多样化的融资需求；外资融资租赁公司则利用其国际化优势和创新能力，为中小企业带来新的业务模式和更广泛的资源。它们相互补充、相互竞争，共同促进了中小企业融资租赁市场的发展。3.2.2中小企业作为承租人的行为特征中小企业在融资租赁市场中扮演着承租人的重要角色，其选择融资租赁的动机、偏好和决策因素具有独特性，在融资租赁过程中也存在着一些需求和痛点。中小企业选择融资租赁的动机主要源于资金压力和设备更新需求。中小企业普遍规模较小，资金实力薄弱，难以一次性筹集大量资金购买生产设备。融资租赁以其“融资+融物”的特性，为中小企业提供了一种灵活的融资方式，企业只需支付少量的初始费用，如保证金、手续费等，即可获得设备的使用权，将设备投入生产运营，而设备的购置资金则由融资租赁公司先行垫付。企业在租赁期内按照合同约定分期支付租金，租金支付方式灵活多样，可根据企业的经营状况和现金流情况进行调整。这种方式极大地缓解了中小企业的资金压力，使企业能够将有限的资金用于其他关键业务环节，如原材料采购、市场拓展、技术研发等，保障了企业的正常生产运营。随着市场竞争的加剧和技术的快速发展，中小企业需要不断更新设备以提高生产效率和产品质量，增强市场竞争力。融资租赁为中小企业提供了便捷的设备更新途径，使企业能够及时引进先进的生产设备，跟上技术发展的步伐。在融资租赁方式的偏好方面，中小企业更倾向于灵活性较高的租赁模式。售后回租模式颇受中小企业青睐，这种模式下，中小企业将自己拥有的设备出售给融资租赁公司，然后再从融资租赁公司租回使用。通过售后回租，企业可以将固定资产转化为流动资金，解决资金周转问题，同时继续使用设备，不影响正常生产经营。对于一些已经拥有设备但面临资金短缺的中小企业来说，售后回租是一种理想的融资方式。中小企业也对租金支付方式的灵活性有较高要求，希望能够根据自身的经营状况和现金流特点，选择合适的租金支付计划，如等额本金、等额本息、递增或递减租金等。对于经营季节性较强的中小企业，在销售旺季多支付租金，淡季少支付租金的灵活支付方式能够更好地适应企业的资金流动规律，减轻企业的还款压力。中小企业在融资租赁决策过程中，会综合考虑多个因素。成本是中小企业最为关注的因素之一，包括租金水平、手续费、保证金等。中小企业希望在满足自身融资需求的前提下，尽可能降低融资成本。以一家小型服装制造企业为例，在选择融资租赁公司时，会对不同公司的租金报价进行详细比较，同时考虑手续费和保证金的收取标准，选择成本最低的方案。企业还会考虑融资租赁公司的信誉和服务质量，包括公司的行业声誉、资金实力、风险控制能力、售后服务水平等。一家信誉良好、服务质量高的融资租赁公司能够提供更稳定的资金支持和更优质的服务，保障企业的租赁业务顺利进行。在设备采购环节，融资租赁公司与设备供应商的合作关系和设备供应能力也会影响中小企业的决策。中小企业希望融资租赁公司能够提供丰富的设备选择，确保设备的质量和性能符合企业的生产需求，并且能够及时交付设备，缩短设备采购周期，使企业能够尽快将设备投入生产，抢占市场先机。在融资租赁过程中，中小企业也面临着一些需求和痛点。中小企业希望融资租赁公司能够简化业务流程，提高审批效率，缩短业务办理周期。由于中小企业的经营活动通常较为灵活，对资金和设备的需求具有及时性，繁琐的业务流程和漫长的审批时间会影响企业的生产经营计划。在设备租赁期间，中小企业希望融资租赁公司能够提供良好的设备维护和技术支持服务，确保设备的正常运行。对于一些技术含量较高的设备，中小企业可能缺乏专业的维护人员和技术能力，需要融资租赁公司提供相关的技术支持和培训服务。中小企业还希望能够获得更长期、更稳定的资金支持，以满足企业的长期发展需求。目前，部分融资租赁公司提供的租赁期限较短，难以满足中小企业的长期设备使用和资金需求，这在一定程度上限制了中小企业的发展。中小企业作为承租人，在融资租赁过程中具有独特的行为特征，融资租赁公司和相关部门应充分了解这些特征，采取针对性的措施，满足中小企业的融资需求，解决其面临的痛点，促进中小企业融资租赁业务的健康发展。3.2.3其他相关参与方的作用与影响在中小企业融资租赁业务中，除了融资租赁公司和中小企业这两个核心参与主体外，供应商、银行、保险等其他相关参与方也发挥着重要作用，它们之间相互协作、相互影响，共同构成了中小企业融资租赁的生态系统。供应商是融资租赁业务中的设备提供者，其在融资租赁业务中扮演着关键角色。供应商的设备质量和性能直接影响着中小企业的生产经营和融资租赁业务的顺利开展。优质的设备能够提高中小企业的生产效率，降低生产成本，增强企业的市场竞争力，同时也能减少设备故障和维修成本，保障融资租赁业务的稳定运行。在一些高端制造业领域，如精密机械制造、电子芯片制造等，先进的生产设备对于企业的产品质量和生产效率起着决定性作用。供应商提供的设备具备高精度、高稳定性和高效率的特点，能够满足中小企业对生产工艺的严格要求，帮助企业生产出高质量的产品，提升企业在市场中的地位。供应商的设备供应能力和交货及时性也至关重要。中小企业在开展融资租赁业务时，希望能够尽快获得所需设备，投入生产运营，以抓住市场机遇。如果供应商无法按时交货，将会导致中小企业的生产计划延误，增加企业的运营成本，甚至可能影响企业与客户的合作关系。在市场需求旺盛的时期，中小企业急需购置新设备扩大生产规模，此时供应商能够及时提供设备，确保企业按时完成订单，满足市场需求，为企业带来经济效益。供应商还需要提供良好的售后服务，包括设备的安装调试、维修保养、技术培训等。这些服务能够帮助中小企业更好地使用设备，延长设备使用寿命，提高设备的使用效率。在设备安装调试阶段，供应商的专业技术人员能够确保设备正确安装，调试到最佳运行状态，使中小企业能够顺利开展生产。在设备使用过程中，供应商及时的维修保养服务能够减少设备故障，保障生产的连续性。供应商提供的技术培训能够提升中小企业员工的操作技能和维护水平，使员工能够更好地驾驭设备，充分发挥设备的性能。银行在中小企业融资租赁业务中主要提供资金支持和金融服务。融资租赁公司的资金来源中，银行贷款占据重要地位。银行凭借其雄厚的资金实力和广泛的资金渠道，为融资租赁公司提供充足的资金，保障融资租赁业务的资金流动性。银行通过向融资租赁公司发放贷款，间接为中小企业提供了融资支持，促进了中小企业融资租赁业务的发展。银行还可以为中小企业和融资租赁公司提供一系列金融服务，如账户管理、资金结算、信用评估等。在账户管理方面，银行能够为中小企业和融资租赁公司提供安全、便捷的账户服务，确保资金的收付和管理有序进行。在资金结算方面，银行的高效结算系统能够实现租金的及时支付和到账，提高资金的流转效率。银行的信用评估服务能够为融资租赁公司提供中小企业的信用状况信息，帮助融资租赁公司评估承租人的信用风险，降低业务风险。银行在为一家中小企业提供融资租赁贷款时，会对企业的财务状况、信用记录、经营前景等进行全面评估，根据评估结果决定是否发放贷款以及贷款额度和利率。银行的信用评估结果也为融资租赁公司在选择承租人时提供了重要参考，有助于融资租赁公司筛选优质客户，保障融资租赁业务的安全性。保险公司在中小企业融资租赁业务中主要提供风险保障服务。融资租赁业务存在一定的风险，如承租人违约风险、设备损坏风险、市场风险等。保险公司通过提供信用保险、财产保险等产品，为融资租赁业务提供风险保障，降低各方的风险损失。信用保险可以在承租人违约时，为融资租赁公司提供一定的赔偿，弥补融资租赁公司的租金损失。财产保险则可以在设备遭受自然灾害、意外事故等损坏时，为中小企业和融资租赁公司提供赔偿，保障设备的价值和融资租赁业务的正常进行。在市场环境不稳定的情况下，中小企业可能面临经营困难，出现租金支付困难甚至违约的情况。此时，信用保险能够发挥作用，保险公司按照保险合同约定向融资租赁公司支付赔偿，减轻融资租赁公司的损失，保障其资金安全。在设备因火灾、地震等不可抗力因素损坏时，财产保险能够及时赔付，帮助中小企业修复或更换设备，减少设备损坏对生产经营的影响，同时也降低了融资租赁公司的设备损失风险。供应商、银行、保险等其他相关参与方在中小企业融资租赁业务中各自发挥着独特的作用，它们与融资租赁公司和中小企业之间相互关联、相互影响。只有各方密切协作，形成良好的合作机制，才能共同推动中小企业融资租赁业务的健康、稳定发展，为中小企业提供更加优质、高效的融资租赁服务，促进中小企业的发展壮大。3.3中小企业融资租赁的政策环境与支持措施3.3.1国家层面的政策法规梳理国家出台了一系列政策法规支持中小企业融资租赁，这些政策法规在引导和规范行业发展方面发挥了关键作用。在政策法规方面，2023年，银保监会发布了《融资租赁公司监督管理暂行办法》，该办法对融资租赁公司的业务范围、风险管理、监督管理等方面做出了明确规定，旨在加强对融资租赁公司的监管，规范行业发展秩序，防范金融风险。办法明确要求融资租赁公司建立健全风险评估、内部控制等制度，确保业务合规稳健开展。这为中小企业融资租赁业务的规范运作提供了制度保障，使中小企业在选择融资租赁公司时更加放心，增强了市场对融资租赁行业的信心。在税收政策方面，国家出台了一系列优惠政策，以降低中小企业融资租赁成本。根据《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》，提供有形动产融资租赁服务，增值税实际税负超过3%的部分实行增值税即征即退政策。这一政策减轻了融资租赁公司的税负，使得融资租赁公司能够以更优惠的价格为中小企业提供融资租赁服务，降低了中小企业的融资成本，提高了中小企业利用融资租赁的积极性。国家还通过产业政策引导融资租赁行业支持中小企业发展。《关于加快融资租赁业发展的指导意见》明确提出，要积极推动产业转型升级，加快发展中小微企业融资租赁服务，鼓励融资租赁公司加大对中小企业的支持力度。该政策引导融资租赁公司关注中小企业的融资需求，创新业务模式，为中小企业提供更加个性化、专业化的融资租赁服务。一些融资租赁公司响应政策号召，针对中小企业的特点，推出了“设备+服务”一体化的融资租赁方案，不仅为中小企业提供设备融资，还提供设备维护、技术升级等增值服务，满足了中小企业在设备使用过程中的多样化需求，促进了中小企业的发展。国家层面的政策法规从监管、税收、产业引导等多个方面，为中小企业融资租赁的发展创造了良好的政策环境，引导融资租赁行业健康发展，规范市场秩序，降低中小企业融资成本，促进中小企业利用融资租赁实现设备更新和技术升级，推动中小企业持续发展。3.3.2地方政府的具体扶持政策与实践地方政府为促进中小企业融资租赁发展，积极采取了一系列具体扶持政策，并取得了显著的实践成果。许多地方政府设立了融资租赁专项补贴资金，以鼓励融资租赁公司加大对中小企业的支持力度。天津市设立了融资租赁产业发展专项资金，对开展中小企业融资租赁业务的融资租赁公司给予一定比例的补贴。根据《天津市融资租赁产业发展专项资金管理办法》，对为中小企业提供融资租赁服务的公司，按照其当年为中小企业提供融资租赁业务的金额，给予0.5%-1%的补贴。这一政策激发了融资租赁公司服务中小企业的积极性，降低了中小企业的融资成本。一家位于天津的融资租赁公司，在获得政府补贴后，为一家中小企业提供了更优惠的融资租赁方案，将租金利率降低了1个百分点，减轻了中小企业的还款负担，帮助企业顺利购置了生产设备，扩大了生产规模。地方政府还通过税收优惠政策，促进中小企业融资租赁发展。重庆市对开展中小企业融资租赁业务的融资租赁公司，给予税收减免优惠。根据《重庆市促进融资租赁业发展的若干政策措施》，融资租赁公司开展中小企业融资租赁业务取得的收入，在一定期限内免征企业所得税。这一政策提高了融资租赁公司的盈利能力，使其能够以更优惠的价格为中小企业提供服务，吸引了更多融资租赁公司在重庆开展中小企业融资租赁业务。一家原本在外地开展业务的融资租赁公司，在了解到重庆的税收优惠政策后，在重庆设立了分支机构，专门为当地中小企业提供融资租赁服务，为重庆中小企业的发展提供了有力支持。一些地方政府还积极搭建融资租赁服务平台，为中小企业和融资租赁公司提供对接服务。上海市建立了中小企业融资租赁服务平台，整合了融资租赁公司、设备供应商、金融机构等各方资源，为中小企业提供一站式融资租赁服务。中小企业可以在平台上发布融资需求，融资租赁公司可以在平台上展示融资租赁产品和服务，实现了供需双方的高效对接。该平台还提供政策咨询、风险评估、合同签订等配套服务，简化了中小企业融资租赁业务流程，提高了业务办理效率。在该平台的帮助下，一家上海的中小企业在短时间内找到了合适的融资租赁公司，顺利获得了设备融资，解决了企业发展的资金瓶颈问题。地方政府通过设立专项补贴资金、实施税收优惠政策、搭建服务平台等多种方式，为中小企业融资租赁发展提供了有力支持，取得了良好的实践效果，促进了中小企业与融资租赁公司的合作，推动了中小企业的发展壮大。3.3.3政策环境对中小企业融资租赁的影响评估政策环境对中小企业融资租赁市场产生了多方面的深远影响，在推动市场规模扩大、业务创新发展的同时，也面临着一些问题和挑战。在市场规模方面，政策环境的优化极大地推动了中小企业融资租赁市场的扩张。国家和地方政府出台的一系列扶持政策，如税收优惠、财政补贴、产业引导等，激发了融资租赁公司开展中小企业融资租赁业务的积极性，也提高了中小企业利用融资租赁的意愿。在税收优惠政策的支持下，融资租赁公司的运营成本降低，能够以更优惠的价格为中小企业提供服务，吸引了更多中小企业选择融资租赁方式获取设备和资金。财政补贴政策鼓励融资租赁公司加大对中小企业的融资支持力度，增加了市场上中小企业融资租赁业务的供给。这些政策共同作用，使得中小企业融资租赁市场规模不断扩大。据相关统计数据显示，在某地区实施融资租赁专项补贴政策后的几年内，该地区中小企业融资租赁业务合同金额年均增长率达到了20%以上，市场规模显著增长。政策环境也为中小企业融资租赁业务创新提供了动力和空间。政策鼓励融资租赁公司创新业务模式，以满足中小企业多样化的融资需求。在政策引导下，融资租赁公司积极探索创新，推出了多种新型融资租赁业务模式，如厂商租赁、联合租赁、风险租赁等。厂商租赁模式下，融资租赁公司与设备制造商紧密合作，为购买其设备的中小企业提供融资租赁服务，实现了设备销售与融资的有机结合，既促进了设备制造商的产品销售，又满足了中小企业的设备购置需求。联合租赁模式中，多家融资租赁公司联合起来，共同为一个大型项目或多个中小企业提供融资租赁服务，整合各方资源，分散风险，提高了服务大型项目和众多中小企业的能力。风险租赁则是一种将租赁与风险投资相结合的创新模式，融资租赁公司在为中小企业提供设备租赁的同时，还会根据企业的发展潜力和前景，获取一定的股权或认股权证，分享企业成长带来的收益，这种模式在支持科技型中小企业发展方面具有独特的优势。在行业发展方面，政策环境的改善促进了中小企业融资租赁行业的规范化和专业化发展。监管政策的不断完善，加强了对融资租赁公司的监管，规范了市场秩序，提高了行业的整体素质和竞争力。政策对融资租赁公司的业务范围、风险管理、内部控制等方面提出了明确要求，促使融资租赁公司加强自身建设，提升服务质量和风险管控能力。政策还鼓励融资租赁行业加强人才培养和技术创新，提高行业的专业化水平。一些地区出台政策支持高校开设融资租赁相关专业，培养专业人才；鼓励融资租赁公司应用大数据、人工智能等新技术，提升业务处理效率和风险评估准确性。政策实施过程中也存在一些问题和挑战。政策的落实不到位是一个突出问题。部分地方政府虽然出台了扶持政策，但在实际执行过程中，由于各种原因，政策未能有效落地，导致中小企业和融资租赁公司无法充分享受到政策红利。一些地方的融资租赁专项补贴资金申请流程繁琐，审批周期长，使得许多符合条件的融资租赁公司望而却步。政策的协同性不足也是一个需要关注的问题。国家和地方政府出台的政策之间可能存在不协调的情况，导致政策效果受到影响。不同部门出台的政策在税收优惠、监管要求等方面可能存在差异，使得融资租赁公司和中小企业在执行过程中面临困惑。政策的针对性还需要进一步加强。一些政策在制定过程中，未能充分考虑中小企业的实际需求和特点，导致政策对中小企业融资租赁的支持效果不够理想。一些税收优惠政策的适用范围较窄，许多中小企业无法满足条件，无法享受到政策优惠。政策环境对中小企业融资租赁市场规模、业务创新和行业发展产生了积极的影响，但在政策实施过程中，还需要加强政策落实力度，提高政策协同性和针对性，解决存在的问题和挑战，进一步促进中小企业融资租赁的健康发展。四、中小企业融资租赁的优势与成功案例解析4.1中小企业融资租赁的独特优势4.1.1融资门槛相对较低融资租赁在很大程度上降低了对中小企业的信用和资产要求，为众多中小企业开辟了新的融资渠道。与银行贷款等传统融资方式相比，融资租赁公司在评估中小企业的融资申请时，更侧重于租赁项目本身的可行性和未来现金流状况。这意味着即使中小企业自身的信用评级不高，资产规模有限，只要其租赁项目具有良好的盈利能力和发展前景，就有机会获得融资租赁支持。对于一些处于初创期的中小企业来说，由于成立时间较短，缺乏足够的经营历史和财务数据来证明其信用状况，同时资产规模也较小，难以提供符合银行要求的抵押物。在这种情况下，中小企业通过融资租赁方式获取设备，融资租赁公司会重点评估租赁设备在未来生产运营中所能产生的现金流，而不是单纯依赖企业的历史信用和资产。只要企业能够合理规划设备的使用，确保通过设备生产出的产品或服务具有市场需求和盈利能力，融资租赁公司就有可能批准其融资申请。在技术创新领域，许多科技型中小企业拥有先进的技术和创新的商业模式，但由于前期研发投入较大，资产负债表表现不佳，难以从银行获得贷款。这些企业可以利用融资租赁引进研发设备，融资租赁公司关注的是企业的技术优势和市场潜力，以及租赁设备对企业技术创新和产品研发的支持作用。如果企业的技术具有创新性，能够在市场上获得竞争优势，融资租赁公司会根据项目的预期收益来确定是否提供融资，这使得科技型中小企业能够在不具备传统融资条件的情况下，获得发展所需的设备和资金。4.1.2资金使用灵活，还款方式多样融资租赁在资金使用和还款方式上展现出高度的灵活性，能够充分满足中小企业不同的资金需求和经营特点。在资金使用方面，中小企业通过融资租赁获得的设备直接用于生产经营，避免了资金在其他环节的占用和闲置，提高了资金的使用效率。与传统贷款方式相比，贷款资金可能需要经过一系列的审批和使用限制，而融资租赁资金直接转化为企业所需的设备，企业可以立即投入生产，快速实现经济效益。还款方式的多样性是融资租赁的一大显著优势。融资租赁公司通常会根据中小企业的经营状况和现金流特点，制定个性化的还款计划。常见的还款方式包括等额本金、等额本息、递增或递减租金等。对于经营季节性明显的中小企业，如农业加工企业，在农产品收获和销售旺季，企业的现金流较为充裕，此时可以安排较多的租金支付；而在淡季，企业现金流相对紧张，租金支付则相应减少。这种灵活的还款安排能够有效减轻企业的资金压力，确保企业在不同经营阶段都能合理安排资金，维持正常的生产运营。一些处于快速发展阶段的中小企业，业务增长迅速，现金流逐渐增加。对于这类企业，融资租赁公司可以设计递增租金的还款方式，前期租金支付较少，随着企业业务的发展和现金流的增加，后期逐渐提高租金支付额度。这样既满足了企业在发展初期对资金的需求，又适应了企业未来的发展趋势，帮助企业更好地平衡资金收支，实现可持续发展。对于一些经营较为稳定的中小企业，也可以选择等额本金或等额本息的还款方式，便于企业进行财务规划和预算管理。4.1.3加速设备更新，提升企业竞争力在当今快速发展的市场环境下，技术更新换代的速度日新月异，设备的先进程度直接影响着企业的生产效率和产品质量，进而决定了企业的市场竞争力。融资租赁为中小企业提供了一种便捷的设备更新途径，使企业能够及时引进先进设备，跟上技术发展的步伐。中小企业往往面临资金短缺的困境，难以一次性投入大量资金购买最新的生产设备。通过融资租赁，企业只需支付少量的初始费用，如保证金、手续费等，即可获得先进设备的使用权，将设备投入生产运营。在租赁期内，企业按照合同约定分期支付租金，租金支付方式灵活多样，可根据企业的经营状况和现金流情况进行调整。这种方式极大地缓解了中小企业的资金压力，使企业能够在不影响正常生产经营的前提下，及时更新设备，提高生产效率和产品质量。以某小型电子制造企业为例，随着市场对电子产品性能要求的不断提高，企业原有的生产设备逐渐无法满足生产需求，产品质量和生产效率受到影响。通过融资租赁，企业租赁了一套先进的自动化生产设备。新设备采用了先进的生产工艺和技术，生产效率比原来提高了50%，产品次品率降低了30%。企业借助新设备的优势，成功开发了一系列高端电子零部件产品，拓展了市场份额，客户订单量大幅增加。在租赁期满后，由于企业的业务发展良好，对设备的需求持续存在，企业选择留购了设备，进一步巩固了自身的市场竞争力。融资租赁还可以帮助中小企业降低设备更新的风险。随着科技的不断进步，设备的更新换代速度加快，设备的使用寿命逐渐缩短。如果企业自行购买设备，可能面临设备在短时间内过时的风险，导致设备闲置和资产浪费。而通过融资租赁，企业可以在租赁期满后根据市场需求和自身发展情况，灵活选择续租、留购或退还设备。如果市场上出现了更先进的设备，企业可以选择退还现有设备，租赁更新的设备，从而避免了设备过时带来的风险，保持企业的技术领先地位。4.1.4优化财务报表，改善财务状况从财务角度来看，融资租赁对中小企业的资产负债表和利润表产生积极影响，有助于优化企业的财务状况。在资产负债表方面，融资租赁将设备购置成本转化为长期的租金支出，在租赁期内，设备的所有权归融资租赁公司所有，企业无需将设备作为固定资产计入资产负债表，从而降低了企业的资产负债率。较低的资产负债率使企业在财务报表上呈现出更健康的财务状况，增强了银行等金融机构对企业的信心，为企业进一步融资创造了有利条件。在利润表方面，融资租赁的租金支出可以作为企业的经营成本在税前扣除，减少了企业的应纳税所得额，从而降低了企业的所得税负担。这在一定程度上提高了企业的净利润，改善了企业的盈利状况。一家中小企业通过融资租赁获得设备，每年支付租金100万元，假设企业的所得税税率为25%，则每年可减少所得税支出25万元（100×25%），增加净利润25万元。这种税收优惠政策能够有效降低企业的运营成本，提高企业的盈利能力。融资租赁还可以提高企业的资金流动性。企业通过融资租赁获得设备使用权后，可以将原本用于购置设备的资金用于其他生产经营活动，如原材料采购、库存管理、员工培训等，提高了资金的使用效率。资金流动性的增强使企业能够更好地应对市场变化和突发情况，提升了企业的抗风险能力。例如，一家中小企业原本计划用500万元自有资金购买生产设备，若采用融资租赁方式，企业只需支付少量的初始费用，如