会计与金融投资银行投资顾问实习报告

会计与金融投资银行投资顾问实习报告一、摘要

2023年7月1日至2023年8月31日，我在一家国际投资银行担任投资顾问实习生，为期8周。核心工作成果包括协助完成5个IPO项目的财务建模，优化3个并购交易方案，并参与撰写12份投资分析报告。通过应用估值倍数法和现金流折现法，完成对10家公司市值的测算，误差率控制在5%以内。运用Excel高级函数和VBA脚本自动化处理交易数据，提升工作效率20%。提炼出基于可比公司分析和历史数据回溯的投资决策方法论，为后续项目提供量化分析框架。

二、实习内容及过程

实习目的呢，主要是想看看投资银行日常是怎么运作的，特别是投行顾问这边具体在干啥，顺便把学校学的那些会计和金融知识用上，看看能咋用。

实习单位嘛，是个挺大型的国际投行，主要做并购和IPO业务，全球范围都有业务，规模挺大，平时项目多，节奏快是常态。

实习内容具体做了不少事。7月8号到10号，跟着师傅学了不少基础的东西，比如怎么看公司的财务报表，怎么分析三张表之间的勾稽关系。然后7月15号开始，参与了三个并购项目的初步尽调，主要是核对卖方提供的数据，比如核对资产负债表上的固定资产有没有在固定资产清单里，现金流量表的经营性现金流跟利润表上的净利润对得上不对得上。记得有个项目，我们要核对一家公司的应收账款，对方给出的账龄分析表跟我自己重新做的有出入，数据差了大概8%，最后发现是对方把一些长期应收款错误归类了，跟会计老师傅沟通后，明白了应收账款确认和分类的重要性。8月1号到5号，独立负责了一个小型并购项目的估值建模，用的是可比公司法，找了10家同行业的上市公司，把市盈率、市净率这些指标都算了一遍，最后得出一个估值区间，跟团队讨论后调整了几个参数，最终报告里的估值跟市场后来披露的成交价误差不大，大概差了5%。还帮团队写了份关于某科技公司IPO的分析报告，主要是看它的商业模式、竞争优势、市场前景这些，用了SWOT分析法，花了两周时间做研究，最后报告提交后，师傅说分析得还行，逻辑比较清晰。

实习最大的挑战是时间管理，项目多的时候，一天要改好几个报告，有时候晚上12点多还在改东西，而且还得保证质量，压力挺大的。另一个挑战是跟一些老员工沟通，他们说话比较直接，有时候不太容易get到他们的点，后来我就学着提前看他们负责的项目材料，这样沟通起来顺畅多了。

技能上呢，Excel用得更溜了，各种函数，比如XLOOKUP、SUMIFS这些都用得熟了，还学了点VBA，可以用宏自动生成图表，效率确实提高不少。思维上最大的转变是认识到数据背后得有逻辑支撑，不能光看数字，得知道这些数字为啥这么回事，不然分析出来的东西没人信。

实习单位管理上吧，有时候项目多的时候，任务分配有点乱，有时候一个实习生要同时跟进好几个项目，容易顾不过来。培训机制我觉得还行，但更多是师傅带徒弟那种，系统性的培训少一点。岗位匹配度上，我觉得挺匹配的，就是投行工作强度确实大，跟在学校完全不一样。

改进建议的话，希望单位能给实习生安排一个固定的主要项目，这样能更深入地参与，而不是东跑西颠。可以多搞点系统性的培训，比如财务建模、估值方法的标准化培训，这样不同师傅带出来的实习生水平能更均衡。另外，可以搞个实习生定期交流会，大家互相分享经验，也方便跟管理层反馈问题。

三、总结与体会

这8周在投资银行的实习，感觉像是把书本知识扔进了实践的熔炉里，淬炼出了点啥。从7月1号开始到8月31号结束，每天跟数字、报表、交易结构打交道，确实挺累的，但收获也挺实在的。

实习的价值闭环我觉得挺明显的。之前在学校学那些会计准则、金融模型，感觉是孤立的点，现在明白了怎么在实际的交易中用得上。比如7月15号参与那个并购尽调，核对对方提供的应收账款数据，发现跟账龄分析表对不上，一开始挺懵的，后来跟师傅和会计老师傅一起捋，查了公司之前的交易记录，才知道是对方把一些经营性应收错当成了长期投资，最后在尽调报告中明确指出了这个问题，这让我觉得，会计人的严谨和责任心，在投行这帮人手里能发挥多大作用。最终我负责的那个小IPO估值建模，虽然只是辅助工作，但跟团队讨论时，他们采纳了我基于可比公司法提出的几个调整参数的建议，最后报告里的估值区间跟市场结果误差控制在5%以内，这让我觉得挺有成就感的，也验证了学校教的东西真不是白学的。

这次实习对我职业规划的影响挺大的。之前有点迷茫，想不清自己到底适不适合这行，现在感觉清晰多了。投行确实是个高强度、快节奏的环境，但那种把复杂问题简单化、把模糊问题清晰化的过程，挺有吸引力的。我认识到自己在财务建模这块还得下更大功夫，所以接下来打算系统学一下CPA的几门课，尤其是财务成本管理和公司战略，争取明年能考个CFA一级，把专业知识深化点。同时，我也想多了解一些行业动态，比如最近科技行业的反垄断监管，对投行业务有什么影响，这些都需要持续学习。

看着每天处理的那些项目，从初创公司的估值到大型企业的并购重组，感觉金融行业的发展速度真是快，科技在改变金融的方方面面，像人工智能在信用评估、风险管理上的应用，已经能看到苗头了。未来金融从业人员光靠懂传统金融知识肯定不够，还得懂技术、懂数据分析，能从海量信息里挖掘价值。这次实习让我真切感受到了这一点，也觉得挺兴奋的，感觉自己的学习方向更明确了。从学生到职场人的心态转变也挺明显的，以前做作业可能对个数对不对就行，现在处理数据得对得特别仔细，因为稍微一点差错，可能就影响整个交易的结构设计或者估值结果，责任感确实强了很多，抗压能力也锻炼出来了。感觉这段经历，对我以后不管是继续深造还是直接工作，都是个不小的优势。

四、致谢

在这8周的实习期间，得到了很多帮助。感谢实习单位给我这个机会，让我接触到了真实的投行工作环境。

特别感谢我的导师，他不仅在工作中给了我悉心的指导，比如在7月15号那个并购尽调项目里，帮我理清了应收账款的核对逻辑，还在我遇到困难时鼓励我，分享了一些行业经验。

也谢谢那些一起工作的同事，他们在我学习Excel高级功能和V