数据要素“产业观察”系列：制度闭环叠加 AI 催化迎接数据要素“价值释放年”-

股票研股票研究行业专题研究证券研究报告究行业专题研究证券研究报告n数据要素“产业观察”系列国数据工作会议在北京召开，会议围绕明晰数据流通服务机构功能定位、提升数据流通交易服务效能、繁荣数据市场生态进行了专题通数据流动和资源配置渠道，激活数据市场供给和需求，繁荣市场数据要素全面融入经济价值创造过程，更好赋能经济社会发展。中共中央、国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制逐步构建围绕数据供给、交易流通、场景开发、基础设施的制度闭AI应用需求正催生巨大的数据市场供给缺口。根据国家数据局数超过300倍，反映了我国人工智能应用规模的快速增长，这给数据投资建议：制度闭环叠加AI催化，2026年数据要业开花有望加速，建议关注数据供给、数据交易流通、数据应用开发、数据服务、数据安全、算力和网络基础设施等产业链环节。推荐标的：合合信息、税友股份、瑞纳智能、通行宝、广电运通、云赛智联、久远银海、朗新集团、新点软件、安恒信息；相海天瑞声、深桑达、太极股份、博思软件、中科江南、易华录、航天信息、南威软件、数字政通、上海钢联、中科星图、航天宏图、人民网。风险提示。政策波动风险，技术落地不及预期，数据应用开计算机《计算机周观点第32期:上海“十五五”在历史低位，增配空间明显》2026.01.行业专题研究2 32.第五大生产要素，占据国家战略高地 42.1.数据要素的顶层设计和政策架构已趋于完善 42.2.近年政策落地节奏加快，构建数据要素制度闭环 52.2.1.数据供给：加快公共数据、企业数据的合规开发利用 52.2.2.交易流通：打造高效率、高可靠性的数据流通市场 52.2.3.场景开发：强化应用导向，发挥数据要素乘数效应 62.2.4.基础设施：完善数据产业基础设施，培育数据科技和人才 62.3.后续政策展望：迎接数据要素“价值释放年” 9 9 93.2.数据产业：充满想象空间的超万亿蓝海市场 12 14行业专题研究32020年，中共中央、国务院发布《关于构建更加完善的要地、技术并重。在顶层设计的指引下，2024年以来，AI应用需求正催生巨大的数据市场供给缺口。根据国家数据局数据，我国数据安全、算力和网络基础设施等产业链环节。数据来源：Wind，国泰海通证券研究行业专题研究42.1.数据要素的顶层设计和政策架健全数据要素市场规则，营造规范有序的政策环境。批较成熟的交易平台，市场机制基本形成。是数字经济深化发展的核心引擎，数据对提高生产效率的乘数作用不断凸行业专题研究5基础设施等维度的数据要素制度闭环，为数据要素产业化推进奠定坚实的2.2.1.数据供给：加快公共数力，健全企业数据权益实现机制，充分发挥企业主体作用。共数据资源的合规高效开发利用。2.2.2.交易流通：打造高效率、高展的，可收取公共数据运营服务费。实施方案》的征求意见稿，提出到2027年底，规则明晰、产业繁荣、多方行业专题研究6家数据科技央企——中国数联物流信息有限公司在上海正式揭牌成立，该企资金入局数据要素行业的重要一步，中国数联物流具备的强大资金储备2.2.3.场景开发：强化应用导向，一批数据商和第三方专业服务机构，数据产业年均增速超过20%，场内交应用场景，开展数据基础设施技术路线试点试验；2027—202行业专题研究7产业链、创新链融合发展。数据科技创新和产业生态体系实现整体性跃升，对数据要素市场体系建设《“数据要素×”三年行动计景，涌现出一批成效明显的数据要素应用示范地区，培育一批数据商和第三方专业《国家数据标准体系建设要建立公共数据资源开发利用制度规则，破除公共数据流通使用的体制性障碍、机制性梗阻，优化公共数据资源配置，充分发挥数据要素放大、叠加、倍增效应。《可信数据空间发展行动数据空间解决方案和最佳实践，基本建成广泛互联、资源集聚、生态繁荣、价值共《关于完善数据流通安全（征求意见稿）》流通机制更加完善，治理效能显著提升，为繁荣数据市场、释放数据价值提供坚强据为关键要素的数字经济，应激发企业创8技术创新能力跻身世界先进行列，数据产品和服务供给能力大幅提升，催生一批数智应用新产品新服务新业态，涌现一批具有国际竞争力的数据企业，数据产业综合实力显著增强，区域聚集和协同发展格局《国家数据基础设施建设2024—2026年，利用2—3年左右时间，数据基础设施技术路线试点试验；2027—2028年，基本形成跨层级、跨地域、跨系统、跨部门、跨业务的规模化数据可信流通利用格局，实现全国大中型城市基本覆施主体结构，初步形成横向联通、纵向贯通、协调有力的国家数据基础设施基本格加强数据基础制度建设，规范公共数据资源授权运营，促进一体化数据市场培育，规范公共数据资源登记工作，构建全国一体化公共数据资源登记体系，促进公共数据资源合规高效开发利用。授权运营价格形成机制的规定了公共数据资源授权运营服务费的定价范围、定价程序和收费标准，并明确对用于公共治理、公益事业的数据产品和服务，应免费提供；用于产业发展、行业发《关于在国家数据基础设施建设先行先试中加强场要求强化应用导向，支撑行业场景落地和技术创新应用，并提出技术创新应用、公共数据授权运营、行业典型应用、创新应用四大重点场景建设方向。《关于加强数据要素学科《关于培育数据流通服务机构加快推进数据要素市提升，流通交易形态更加多元，数据产品和服务更加丰富，各类主体供数用数意愿持续增强，全社会数据流通利用水平明显行业专题研究9供给、流通、利用、安全等关键技术和设关键技术达到国际领先水平，数据科技创新和产业生态体系实现整体性跃升，对数据局官网，中国政府网，国泰海通证券研究2.3.后续政策展望：迎接数据要素“价值释放年”流通交易服务效能、繁荣数据市场生态进行了专题部署，并明确提出20一是高质量编制实施数字中国建设规划，坚持数据要素市场化配置改二是加快培育开放共享安全的全国一体化数据四是不断深化数据融合应用和场景建设强化需求牵引，持续开展“数据要素x”行动和公共数据跑起来示范场景建五是加力推进数据基础设施建设和运营推动数据基础设施规模化部署、高质量多模态数据集成为模型能力提升关键。大模型发展已经进入多模态行业专题研究行业专题研究所有文本数据或将被耗尽，高质量合成数据将成为重要的行业专题研究3.2.数据产业：充满想象空间的产业即利用现代信息技术对数据资源进行产品或服务开发，并推动其流通用、安全治理和数据基础设施建设等。和协同发展格局基本形成。数据应用企业：用数据技术开展数据治理，推动实现数字化转