近期证券市场制度规范

PAGE近期证券市场制度规范一、总则（一）目的为了规范证券市场秩序，保护投资者合法权益，促进证券市场健康稳定发展，依据相关法律法规，结合近期证券市场实际情况，制定本制度规范。（二）适用范围本制度规范适用于在我国境内从事证券发行、交易、登记结算等活动的各类证券市场主体，包括但不限于证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、上市公司、投资者等。（三）基本原则1.合规性原则：证券市场活动必须严格遵守国家法律法规和行业标准，确保合法合规运作。2.公平公正公开原则：保障市场参与者在公平的环境中进行交易，信息披露要真实、准确、完整且及时，维护市场的公正与透明。3.风险控制原则：注重防范和化解证券市场风险，保障市场的稳健运行。4.投资者保护原则：将投资者合法权益保护放在重要位置，采取多种措施增强投资者信心。二、证券发行制度规范（一）发行条件1.上市公司发行股票具有健全且运行良好的组织机构。具有持续盈利能力，财务状况良好。最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。符合国务院证券监督管理机构规定的其他条件。2.公司债券发行股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元。累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十。最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。筹集的资金投向符合国家产业政策。债券的利率不超过国务院限定的利率水平。国务院规定的其他条件。（二）发行程序1.申请与受理发行人按照规定向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门报送申请文件。受理机构对申请文件进行形式审查，符合要求的予以受理。2.审核国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门依照法定条件对发行人的申请进行审核。审核过程中，可要求发行人补充、修改申请文件。3.发行与承销经审核通过后，发行人按照规定组织发行工作，选择具有保荐资格的证券公司承销证券。承销方式可采用代销或者包销。4.备案与公告发行完成后，发行人向相关部门进行备案，并及时公告发行情况。（三）信息披露1.发行人应当按照规定编制并公告招股说明书、公司债券募集办法等发行文件，披露公司基本情况、财务状况、募集资金用途等重要信息。2.发行文件中的信息应当真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。否则，发行人及相关责任人员将承担相应法律责任。三、证券交易制度规范（一）交易场所与方式1.证券交易所我国证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易应当在依法设立的证券交易所进行。2.交易方式包括现货交易、期货交易、期权交易等。现货交易是最基本的交易方式，遵循即时交割原则。期货交易和期权交易则为投资者提供了套期保值和风险管理的工具。（二）交易规则1.集中竞价交易规则遵循价格优先、时间优先原则。较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报；买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。证券交易所在每个交易日都有开盘价、收盘价、最高价、最低价等价格指标。2.大宗交易规则对于单笔数额较大的证券买卖，可以采用大宗交易方式。大宗交易的成交价格、成交量等信息会在规定时间内进行披露。（三）禁止的交易行为1.内幕交易知悉证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取内幕信息的其他人员，不得买入或者卖出该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。2.操纵市场禁止任何人以下列手段操纵证券市场：单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量。与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。以其他手段操纵证券市场。3.欺诈客户证券公司及其从业人员不得在证券交易中欺诈客户，如挪用客户资金、提供虚假信息等行为均被禁止。四、证券公司规范（一）设立与变更1.设立条件设立证券公司，应当具备下列条件：有符合法律、行政法规规定的公司章程。主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币二亿元。有符合本法规定的注册资本。董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。有完善的风险管理与内部控制制度。有合格的经营场所和业务设施。法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。2.变更事项证券公司变更业务范围、主要股东或者公司的实际控制人、公司章程中的重要条款等重大事项，应当经国务院证券监督管理机构批准。（二）业务规范1.经纪业务证券公司接受客户委托，代理客户买卖证券。应当与客户签订证券交易委托代理协议，为客户提供准确、及时的交易信息，保障客户资金安全。2.自营业务证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖证券，以获取盈利。自营业务应当建立健全内部控制制度，防范风险。3.承销与保荐业务按照规定为发行人承销证券，并对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，向国务院证券监督管理机构出具保荐意见。（三）监督管理1.国务院证券监督管理机构对证券公司的业务活动、财务状况、内部控制等进行监督检查。证券公司应当按照规定定期报送有关报告和资料。2.证券公司应当建立健全合规管理制度，加强内部监督，及时发现和处理违法违规行为。五、证券登记结算制度规范（一）登记结算机构职责1.证券登记结算机构负责证券登记、存管、结算等业务。对证券持有人名册和登记过户记录进行妥善保存，保障证券交易的顺利进行。2.为证券交易提供净额结算服务，组织证券净额结算。在结算参与人相互之间进行资金的应收应付和证券的应收应付相抵后的净额结算。（二）结算规则1.证券登记结算机构应当制定并公布证券结算规则，明确结算流程、结算周期、资金交收与证券交割等事项。2.结算参与人应当按照证券登记结算机构的规定，足额交付证券和资金，并提供交收担保。（三）风险防范与处置1.证券登记结算机构应当建立风险监测系统，对结算风险进行实时监测和预警。2.当出现重大结算风险时，证券登记结算机构可以采取风险处置措施，如动用结算互保金、向相关机构借款等，以保障证券市场的正常运转。六、上市公司规范（一）治理结构1.上市公司应当建立健全的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等组织机构，明确各机构的职责权限，形成有效的制衡机制。2.上市公司的董事、监事和高级管理人员应当遵守法律法规和公司章程，忠实履行职责，维护公司和股东的利益。（二）信息披露1.上市公司应当按照规定及时、准确、完整地披露公司的定期报告和临时报告。定期报告包括年度报告、中期报告等；临时报告涉及公司重大事项，如重大资产重组、关联交易等。2.信息披露应当采用便于投资者理解的方式，通过指定媒体等渠道进行公开披露。（三）规范运作1.上市公司应当按照公司章程和相关法律法规的要求，规范开展生产经营活动，确保公司运营的合法性和规范性。2.加强对募集资金的管理和使用，确保募集资金投向符合规定，提高资金使用效率。七、投资者保护制度规范（一）投资者教育1.证券市场相关机构应当开展投资者教育活动，普及证券市场知识，提高投资者的风险意识和投资能力。2.投资者教育内容包括证券法律法规、投资基础知识、风险防范等方面，通过多种形式进行宣传，如举办讲座、发放宣传资料、开展线上教育等。（二）投诉处理1.建立健全投资者投诉处理机制，及时受理投资者的投诉和举报。对投资者反映的问题进行认真调查核实，并依法依规处理。2.证券公司、证券交易所等机构应当设立专门的投诉处理部门，明确投诉处理流程和时限，保障投资者的合法权益得到及时维护。（三）赔偿机制1.建立证券市场投资者赔偿基金，用于在特定情况下对投资者的损失进行赔偿。当发生重大违法违规行为导致投资者受损时，投资者可以按照规定申请赔偿。2.完善民事赔偿制度，鼓励投资者通过法律途径维护自身权益，加大对违法违规行为的惩处力度，提高违法成本。八、监督管理与法律责任（一）监督管理部门职责国务院证券监督管理机构依法对证券市场进行监督管理，履行制定规则、审批许可、监督检查、行政处罚等职责，维护证券市场秩序，保障市场健康发展。（二）法律责任1.对于违反本制度规范的证券市场主体，将依法追究法律责任。包括责令改正、罚款、没收违法所得、暂停或者撤销相关业务许可、吊销营业执照等处罚措施。2.构成犯罪的，依法追究