保险行业专题研究报告：存款搬家与市占率提升双重加持银保渠道锁定26年新单增长主阵地

内容目录一、保道：26年行业值长主力 4二、行财理研析 6研行财理况 6行户款期析 7行户期款配置析 7行险售辑析 9三、算计2026业银新增超25 10四、险示 13图表目录图表1：2010-2024年保渠标和长率 4图表2：2018年个道保步深调期 4图表3：近来保期缴模速长 4图表4：20起额寿热驱银期占提升 4图表5：19起老”银新总保额升 5图表6：22起老”银新期份提升 5图表7：银渠对与价的献幅升 5图表8：报合后渠道值提升 5图表9：2026年NBV6图表10：调理经以国大为主 6图表11：调理经以一城为主 6图表12：理经从年限 7图表13：到存占情况 7图表14：到存续占比估 7图表15：26初款期客的以45岁为主 8图表16：存再置核心响素 8图表17：存再置核心响素综得分 8图表18：26客对融产的受排序 8图表19：26客对融产接度序综评分 8图表20：26理经推荐险品虑素序 9图表21：26推保产品虑素序综评分 9图表22：26客选保险品虑素序 9图表23：26客选保险品虑素序合评分 9图表24：26分险售核优排序 10图表25：26分险售核优排的合分 10图表26：26分险售难排序 10图表27：26分险售难排的合分 10图表28：金机居户新人币款万） 11图表29：居存余持续长 11图表30：2026年行期存规测算 11图表31：银新总模保排名 12图表32：银新期规模费名 12图表33：银新趸规模费名 13一、银保渠道：26年保险行业价值增长的主驱力20202017201820202019-0236.2-10.9且缴额寿品值比交品高大2019至23.8。图表1：2010-2024年银保渠道保和增长率 图表2：2018年起个险渠道保费入深度调整期0

新单总规保（元） 增长率

80%60%40%20%0%-20%-40%

0

个险渠道标保亿） 增长率

60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%13个算师 13个算师图表3：近年来银保新单期规高速增长 图表4：20年起增额终身寿热销动银保期缴占比提升4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,500

162%

200%150%100%50%32%

60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%

48.7%43.6%33.8%26.8%24.4%17.719.6%1,000

-11%

30%7%

25%3%

16%15%0%

10.0%

12.812.5%

14.6%7.9%5000

-21%

-20%

-12%-50%

0.0%

4.6% 新单期交规保亿） 增长率

银保渠道期缴占比13个算师 13个算师图表5：19年起老七家银保新单总规保份额提升 图表6：22年起老七家银保新单期缴份额提升

老七家 银行系 银保七雄 八大金刚 中小中资 非银外资

老七家 银行系 银保七雄 八大金刚 中小中资 非银外资13个算师 13个算师报行合一后预计头部集中趋势将延续。2023年8月，报行合一政策在银保渠道推动，在监管部门的统一协调下，寿险公司和银行业达成协议，趸/3/5/10年期缴的产品手续费率分别为3/9/14/18，老七家公司在此基础上打九折。报行合一政策下，保险公司费用成本大幅下降，驱动银保渠道价值率大幅提升，叠加1+3网点限制的放开，头部公司纷纷大力开拓银保渠道，在资源协同、品牌、服务等优势加持下，头部市占率提升趋势继续显现，2024年老七家银保期缴新单份额提升2.6pct至26.0，预计该趋势在2025年将继续深化，根据今日保报道，25Q1行业银保渠道新单规模保费同比下降约20，但老七家银保新单规模超千亿，同比增长32左右，几乎为银保渠道贡献了近1/3的保费。图表7：银保渠道对新单与价值的贡献大幅提升NBV贡献新单保费贡献2024H12025H1同比2024H12025H1同比中国平安11.82714.9pct12.72411.6pct中国人寿9.2155.5pct10.62211.6pct中国太保19.33818.4pct29.84616.3pct新华保险35.35317.5pct47.15911.7pct中国太平25.5315.6pct31.2353.8pct友邦保险30.228-1.9pct39.238-1.5pct阳光保险58.8612.4pct69.368-1.5pct中国人保38.435-3.0pct50.8554.4pct人保寿险49.1599.6pct64.0727.9pct人保健康24.55-19.4pct34.233-1.0pct各公司公告个险渠道4.52024H14.02024H12025H1可比口径同比个险渠道4.52024H14.02024H12025H1可比口径同比同比（基数不回溯)银保渠道4.52024H12024H14.02025H1可比口径同比同比（基数不回溯)中国平安33.022.435.913.52.9中国平安22.518.928.69.76.1中国人寿30.623.232.49.21.8中国人寿17.58.911.72.8-5.7中国太保30.624.926.41.5-4.2中国太保12.59.512.42.9-0.1新华保险30.520.6-9.9新华保险13.813.1-0.7中国太平27.519.122.73.6-4.8中国太平20.018.220.01.80.0友邦保险67.272.04.8友邦保险41.743.31.6阳光保险34.725.635.710.11.0阳光保险16.211.819.07.22.8中国人保12.78.0中国人保3.7-0.6个险渠道4.52024H14.02024H12025H1可比口径同同比（基数比 不回溯)银保渠道4.52024H12024H14.02025H1可比口径同比（基数不同比 回溯)人保寿险17.720.59.42.7人保寿险8.69.94.91.2人保健康10.99.5人保健康0.2-5.9公公告 注国银渠价率（NBV-险保单在部分司保道值提不预计要于为拓展点大趸这资型投放202620262026。图表9：2026年NBV预估百万元2026Q1同比2026H1同比2026Q1-3同比2026同比Q1个险渠道Q1银保渠道全年个险渠道全年银保渠道中国平安18110402869228426962046501171799155中国人寿241534536961295009812535701323154267中国太保7452291197225169541019087112043331新华保险429223711315113787123807934-516友邦保险187125348023519320666320中国太平47671074079101688119119各司告 注：平港，邦美元二、银行理财经理调研分析展望2026年，银保渠道将继续成为行业新单保费增长的主要驱动力，具体景气度与居民882026885-10以及10年以上，从业时间整体较长，预计对居民到期存款配置的动向把握度也更高。图表10：调研理财经理以国大为主 图表11：调研理财经理以一城为主外资银行,4.55%外资银行,4.55%其他,1.14%股份制银行,34.09%国有大行,55.68%

三四线城县域及以下,农商行,4.55%

市,7.95%二线城市,4.55%

6.82%一线城市新一线城市（4.77%合肥、青岛、东莞、宁波、佛山）,15.91%问查N=88 问查N=88图表12：理财经理从业年限1年以内,6.82%1-3年,7.95%10年以上,42.05%

3-5年,15.91%5-10年,27.27%问卷调查N=8820262610比仅18.2，到存占比10和30-50占比别为50.0。②1.5至1.75，20-4040-6022.7，计存比20以下60-80的别占15.917.1。图表13：到期存款占比情况 图表14：到期存款续存占比到期存款到期存

到期存款占

不确定,

续存占比占比70%款占比

比10%以下,

续存占比

6.82% 20%以下,以上,3.41%

50%-70%,1.14%

18.18%

80%以上,13.64%

15.91%到期存款占比30%-50%,27.27%

到期存款占比10%-30%,50%

续存占比60%-80%,17.05%续存占比40%-60%,22.73%

续存占比20%-40%,23.86%问查N=88 问查N=88452645-606030-45303.392.532.511.5745-606051.121.64.13、3.082.511.6762.2、24.3、27.9，为行荐度要仅3.8。图表15：26年初存款到期客户的年龄以45岁以上为主

45-60岁 60岁以上 30-45岁 30岁以第1位 第2位 第3位 第4位问卷调查N=88图表16：存款再配置的核心响素 图表17：存款再配置的核心响素的综合得分

4.133.082.513.082.511.670.07 第1位 第2位 第3位 第4位问查N=88 问查N=8846.847.17.810.05.7（5.64（4.313.31、3.24、3.142.03图表18：26年客户对金融产品的受度排序 图表19：26年客户对金融产品接度排序的综合评分

6.05.644.315.644.313.31 3.243.142.030.324.03.02.01.00.0第1位 第2位 第3位 第4位 第5位 第6位问查N=88 问查N=8869325.、.7、1.3。合分看客户益第名5.5分保4.563.32、3.092.10.05为6401.01.合分看户益为一（351险公2.98、1.44、0.07图表20：26年理财经理推荐保险品考虑因素排序 图表21：26年推荐保险产品考虑素排序的综合评分

4.563.323.092.10.054.563.323.092.10.05

第2位

第3位

第4位

第5位

5.5客户收益附加增值服务

销售费用其他问查N=88 问查N=88图表22：26年客户选择保险产品虑因素排序 图表23：26年客户选择保险产品虑因素排序综合评分

客户收益 保险公司品牌 附加增值服第1位 第2位 第3位

4.03.53.0252.01.51.00.50.0

3.513.512.981.440.07客户收益 保险公司品牌 附加增值服务 其他问查N=88 问查N=8866.731.029.114.从得分看兼稳与益为一（4.6分金安有（.05分图表24：26年分红险销售核心优排序 图表25：26年分红险销售核心优排序的综合评分第3位第第3位第4位

5.04.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0 问查N=88 问查N=88/红险售点一的比分是76.626.93.6综得看（4/3.642.031.68分。图表26：26年分红险销售难点排序 图表27：26年分红险销售难点排的综合评分

4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0 问查N=88 问查N=88三、测算：预计2026年行业银保新单增速超25%20201020212023、20249.9、16.67、14.2620262/3/5图表28：金融机构居民户新人币存款（万亿） 图表29：居民存款余额持续长17.816.714.311.317.816.714.311.312.19.79.97.24.45.24.618 1201614 10012 8010 608 4064 202 00

25%20%15%10%5%0%住户定期及其存（亿） 增速测算2026年1月、Q13,0575,09411,150亿，对应银保增速分别为9159为对Q1Q12Q1-2020243125Q1262526Q1（11Q1261Q120.38、33.96、74.33亿假到期款中2/3/5的比分为25/5，守情下假设2/3/5年到存配置保的例为1/5/10。亿元2024年底亿元2024年底预测银行存款总额活期存款3个月内到期的存款B1Y内到期的存款C居民定期存款占比D20251-320261-3）2025年1月到期的定期存款F=E*59.320261到期的定期存款G=F*）2025H=（C-A）*D2026I=H*）工商银行348,370136,221183,339258,37227,51030,82716,30518,50271,31878,888农业银行303,054121,765165,967221,75529,33532,87217,38719,72966,35973,402中国银行242,02696,812140,404184,32023,80726,67714,11016,01147,79052,862建设银行287,139121,837158,443212,28623,57226,41513,97115,85458,24464,426交通银行88,00329,11244,13259,1847,0487,8984,1774,74014,11015,608邮储银行152,87541,43785,721138,41141,49246,49524,59227,90690,860100,504招商银行90,96647,52663,67777,8627,6328,5534,5245,13314,33515,857兴业银行56,30420,68331,38842,3614,0114,4952,3772,6988,1238,985中信银行58,64324,26135,63646,6394,2324,7422,5082,8468,3259,209光大银行40,35710,62119,52328,2583,5704,0002,1162,4017,0737,824平安银行35,92311,91219,25726,9342,9133,2651,7271,9595,9586,591民生银行43,32714,48323,90132,3583,0353,4011,7992,0425,7616,372浦发银行52,29320,35030,34840,6993,7384,1892,2162,5147,6098,416华夏银行21,8416,96811,86717,3791,4951,6758861,0063,1773,515浙商银行19,2234,9928,78613,8526557343884401,5291,692北京银行24,8367,36811,64618,0401,6301,8279661,0964,0674,498江苏银行21,6075,82110,61215,1322,4662,7631,4621,6594,7925,301南京银行15,2763,1055,6109,3989561,0715666432,4012,656宁波银行18,6965,5429,19313,6631,1541,2936847762,5672,840亿元2024年底预测重庆银行4,7417761,4582,7784314832552901,2631,398杭州银行12,8955,0957,26110,1817017864164721,6471,822成都银行8,8592,5573,8745,9178629665115802,1992,433长沙银行7,3672,8363,8445,3007288164314891,7781,967贵阳银行4,3041,2991,8782,531355398211239756837上海银行17,4065,8259,10013,6701,3911,5598259363,3333,686苏州银行4,2741,1231,7672,7783954432342661,0141,122青岛银行4,4341,1621,9123,0844444972632981,1361,257常熟银行2,9505191,2441,8426317073744241,1511,274渝农商行9,4192,4625,8177,6293,1753,5581,8822,1364,8905,409无锡银行2,1814731,0211,425420470249282728806苏农银行1,7024997561,084211237125142481532江阴银行1,5504537561,114235263139158512566张家港行1,7123447351,146298334177200611675瑞丰银行1,6624707131,093217244129146557616青农商行3,2678481,7122,4777127984224791,3431,485沪农商行10,9293,2775,4457,9651,6071,8009521,0813,4743,843上市银行合计2,020,411760,8311,108,7461,528,916203,065227,550120,355136,573451,273499,170其他金融机构1,002,127377,374549,940758,34599,987112,04359,26167,247220,738244,167金融机构合计3,022,5381,138,2051,658,6862,287,261303,051339,593179,617203,820672,011743,337各公司公告、

1）2）3）22023图表31：银保新单总规模保费排名20132014201520162017201820192