2025年基金从业资格基金业绩评价突破练习（含解析）

2025年基金从业资格基金业绩评价突破练习（含解析）第一部分：单项选择题（共20题，每题1分）1、衡量单位总风险超额收益的指标是？A.特雷诺比率B.夏普比率C.詹森αD.信息比率答案：B解析：夏普比率计算的是基金超额收益与标准差（总风险）的比值，衡量单位总风险的收益。特雷诺比率用贝塔（系统风险），詹森α是绝对超额收益，信息比率衡量主动风险收益，故B正确。2、计算詹森α需使用的基准是？A.市场指数B.风格指数C.自定义基准D.无风险利率答案：A解析：詹森α基于资本资产定价模型，需用市场指数收益率计算系统性风险溢价，其他基准无法直接反映市场风险收益关系，故A正确。3、基金业绩持续性分析关注的是？A.短期收益排名B.不同时期业绩相关性C.费用对收益的影响D.风险调整后收益绝对值答案：B解析：持续性分析研究基金在不同时间段的业绩是否具有稳定性或相关性，而非单期排名或绝对值，故B正确。4、计算特雷诺比率的风险指标是？A.标准差B.最大回撤C.贝塔系数D.下行风险答案：C解析：特雷诺比率公式为（基金收益-无风险利率）/贝塔系数，衡量单位系统风险的超额收益，故C正确。5、用于同类基金业绩比较的关键是？A.统一计算口径B.选择高收益基准C.忽略费用差异D.扩大样本范围答案：A解析：同类比较需保证收益计算、风险指标、费用扣除等口径一致，否则结果无意义，故A正确。6、信息比率反映的是？A.主动管理能力B.市场风险暴露C.总风险水平D.无风险收益答案：A解析：信息比率=（基金收益-基准收益）/跟踪误差，衡量主动投资相对于基准的超额收益与主动风险的比值，反映主动管理能力，故A正确。7、基金业绩评价中“生存偏差”指？A.仅统计现存基金B.高估历史收益C.忽略风险指标D.费用计算错误答案：A解析：生存偏差指评价时仅纳入当前存续的基金，排除已清盘或合并的低业绩基金，导致结果偏高，故A正确。8、Brinson模型主要用于？A.风险分解B.业绩归因C.收益预测D.费用分析答案：B解析：Brinson模型通过比较基金与基准的资产配置和证券选择差异，分解超额收益来源，属于业绩归因工具，故B正确。9、计算夏普比率时需用的收益是？A.绝对收益B.超额收益C.相对收益D.持有期收益答案：B解析：夏普比率公式为（基金收益-无风险利率）/标准差，其中分子是超额收益（相对于无风险利率），故B正确。10、衡量基金下行风险的指标是？A.标准差B.贝塔系数C.最大回撤D.信息比率答案：C解析：最大回撤反映基金在特定时期内从高点到低点的最大跌幅，是衡量下行风险的核心指标，故C正确。11、基金业绩评价中“风格漂移”指？A.投资目标变化B.实际持仓偏离宣称风格C.费用率调整D.基金经理更换答案：B解析：风格漂移指基金实际投资风格（如大盘/小盘、价值/成长）与招募说明书宣称的风格不一致，影响同类比较有效性，故B正确。12、计算詹森α的公式中不包含？A.基金收益率B.无风险利率C.贝塔系数D.跟踪误差答案：D解析：詹森α=基金收益-[无风险利率+贝塔×(市场收益-无风险利率)]，不涉及跟踪误差，故D正确。13、同类基金业绩比较时应优先选择？A.不同投资策略基金B.相同风险等级基金C.规模差异大的基金D.成立时间短的基金答案：B解析：比较需保证风险等级、投资策略、规模等基本一致，否则无法客观评价，故B正确。14、基金费用对业绩的影响体现在？A.直接降低净收益B.提高风险调整收益C.增加跟踪误差D.扩大收益波动答案：A解析：管理费、申购赎回费等直接从基金资产中扣除，会降低投资者实际获得的净收益，故A正确。15、特雷诺比率适用于评价？A.完全分散化的基金B.高波动基金C.行业主题基金D.货币市场基金答案：A解析：特雷诺比率基于系统风险（贝塔），适用于分散良好、非系统风险可忽略的基金，故A正确。16、业绩基准的主要作用是？A.提高基金收益B.衡量相对表现C.降低投资风险D.确定管理费答案：B解析：基准是衡量基金业绩的标尺，用于判断基金是跑赢还是跑输市场或同类，故B正确。17、计算信息比率的分母是？A.标准差B.贝塔系数C.跟踪误差D.最大回撤答案：C解析：信息比率=（基金收益-基准收益）/跟踪误差，分母是跟踪误差（主动风险），故C正确。18、基金业绩持续性弱的可能原因是？A.市场环境稳定B.基金经理能力稳定C.投资策略灵活调整D.费用率长期不变答案：C解析：频繁调整策略可能导致不同时期业绩波动，降低持续性；市场稳定、能力稳定、费用不变通常增强持续性，故C正确。19、衡量基金与基准收益相关性的指标是？A.相关系数B.夏普比率C.詹森αD.特雷诺比率答案：A解析：相关系数反映两个变量（基金与基准收益）的线性相关程度，其他指标衡量收益风险关系，故A正确。20、计算基金年化收益率时需考虑？A.分红再投资B.费用减免C.市场波动D.经理变更答案：A解析：年化收益率需假设分红再投资以反映真实复合收益，其他因素不直接影响计算逻辑，故A正确。第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）21、Brinson业绩归因模型包含哪些部分？A.资产配置效应B.证券选择效应C.交互作用效应D.行业轮动效应E.风格转换效应答案：ABC解析：Brinson模型将超额收益分解为资产配置（偏离基准的资产权重）、证券选择（各资产内个股选择）和交互作用（权重与收益的共同影响）。D、E属于其他归因方法或非模型组成部分，故正确选项为ABC。22、衡量基金风险调整后收益的指标有？A.夏普比率B.特雷诺比率C.詹森αD.信息比率E.最大回撤答案：ABCD解析：夏普、特雷诺、詹森α、信息比率均通过风险调整衡量收益质量；最大回撤是单纯风险指标，不涉及收益调整，故正确选项为ABCD。23、基金业绩评价需考虑的维度包括？A.收益水平B.风险程度C.费用成本D.业绩持续性E.基金规模答案：ABCD解析：评价需综合收益、风险、成本（费用）、持续性等；规模可能影响流动性但非核心评价维度，故正确选项为ABCD。24、导致基金业绩比较偏差的因素有？A.基准选择不当B.计算口径不一致C.生存偏差D.风格漂移E.无风险利率变化答案：ABCD解析：基准不匹配、计算方式不同、仅统计现存基金（生存偏差）、实际风格偏离宣称风格（漂移）均会导致比较偏差；无风险利率是计算参数，非偏差主因，故正确选项为ABCD。25、信息比率较高说明？A.主动管理能力强B.跟踪误差小C.超额收益高D.系统风险低E.总风险低答案：ABC解析：信息比率=超额收益/跟踪误差，比率高可能因超额收益高或跟踪误差小，反映主动管理效率；与系统风险、总风险无直接关系，故正确选项为ABC。26、基金业绩持续性分析常用方法有？A.卡方检验B.回归分析C.排序相关性D.夏普比率比较E.最大回撤对比答案：ABC解析：持续性分析通过卡方检验（检验业绩是否独立）、回归分析（预测下期业绩）、排序相关性（分析前后排名关联）进行；夏普比率和最大回撤是单期指标，故正确选项为ABC。27、选择基金业绩基准时需考虑？A.基金投资策略B.市场代表性C.可投资性D.稳定性E.收益率高低答案：ABCD解析：基准需与基金策略匹配（如股票基金用股票指数）、具有市场代表性、可实际投资（避免无法复制）、保持稳定；收益率高低非选择核心，故正确选项为ABCD。28、影响夏普比率的因素有？A.基金收益率B.无风险利率C.标准差D.贝塔系数E.最大回撤答案：ABC解析：夏普比率=（基金收益-无风险利率）/标准差，与这三个因素直接相关；贝塔影响特雷诺比率，最大回撤是独立风险指标，故正确选项为ABC。29、基金业绩评价中“可比组”选择原则包括？A.相同投资范围B.相似风险水平C.相近成立时间D.不同管理公司E.一致费用结构答案：ABE解析：可比组需投资范围、风险水平、费用结构一致以保证公平比较；成立时间和管理公司