2026年会计师职称考试企业财务风险管理案例计算

2026年会计师职称考试企业财务风险管理案例计算一、单选题（共5题，每题2分）1.背景：某沿海制造业企业A位于长三角地区，2024年面临台风、原材料价格上涨等多重风险。为降低财务风险，企业决定采用财务衍生品进行套期保值。以下哪种衍生品最适合企业应对原材料价格波动风险？A.期货合约B.期权合约C.互换合约D.远期合约2.背景：某科技公司B（注册地在深圳）因市场变化导致应收账款周转率从2023年的15天下降至2024年的25天。为改善现金流，企业考虑调整信用政策。以下措施中，最可能降低应收账款风险的是？A.提高信用额度B.延长信用期限C.实施现金折扣D.降低坏账准备计提比例3.背景：某房地产企业C（业务集中在北京市场）2024年面临利率上升和房地产调控政策收紧的双重压力。为缓解财务压力，企业计划通过融资结构调整降低杠杆率。以下哪种措施最符合该目标？A.增发长期债券B.提前偿还短期贷款C.引入股权融资D.增加经营性负债4.背景：某外贸企业D（主要出口欧盟市场）因汇率波动导致2024年汇兑损失增加。为规避风险，企业计划采用自然对冲策略。以下做法中，最有效的是？A.增加欧元计价资产B.提前收回应收账款C.对冲部分外币负债D.减少欧元计价采购5.背景：某零售企业E（业务集中在上海）2024年因供应链中断导致存货积压。为降低财务风险，企业需优化库存管理。以下哪种方法最可能减少资金占用？A.扩大采购规模B.缩短安全库存水平C.提高产品定价D.增加促销力度二、多选题（共5题，每题3分）1.背景：某能源企业F（业务集中在内蒙古）2024年面临政策性调价风险。为增强抗风险能力，企业可采取以下哪些措施？A.提高产品溢价能力B.增加进口替代资源C.优化成本结构D.提前锁定长期价格E.减少固定资产投资2.背景：某医药企业G（研发集中在杭州）2024年面临专利到期和仿制药竞争风险。为应对财务压力，企业可采取以下哪些策略？A.加大新药研发投入B.提高仿制药市场份额C.收购竞争对手专利D.调整产品定价策略E.减少营销费用3.背景：某物流企业H（业务集中在珠三角）2024年面临油价上涨和人力成本上升风险。为降低财务风险，企业可采取以下哪些措施？A.推广新能源运输工具B.优化运输路线减少油耗C.增加自动化设备投入D.提高运输价格E.减少高成本线路运营4.背景：某制造企业I（业务集中在东北）2024年面临技术淘汰风险。为增强财务韧性，企业可采取以下哪些措施？A.加大研发投入B.转型智能制造C.降低库存水平D.扩大出口市场E.减少技术改造支出5.背景：某金融科技企业J（业务集中在北京）2024年面临数据安全风险。为降低财务风险，企业可采取以下哪些措施？A.提高数据加密标准B.加强合规体系建设C.增加网络安全投入D.降低业务复杂度E.减少用户数据采集三、计算题（共3题，每题10分）1.背景：某零售企业K（业务集中在深圳）2024年财务数据如下：销售收入1000万元，变动成本600万元，固定成本200万元，现有负债500万元（年利率5%），预计2025年销售收入增长20%，成本结构不变。要求：（1）计算2024年边际贡献率、息税前利润（EBIT）和已获利息倍数；（2）若2025年保持现有资本结构，计算预计EBIT和已获利息倍数，并分析财务风险变化。2.背景：某外贸企业L（主要出口欧美市场）2024年财务数据如下：应收账款平均余额200万美元，年坏账损失率5%，信用政策为n/30，变动成本率60%，资金成本率10%。要求：（1）计算2024年应收账款管理成本和机会成本；（2）若企业调整信用政策为“2/10，n/30”，预计销售增加10%，坏账率下降至3%，计算政策调整后的财务影响（需说明是否改善财务状况）。3.背景：某能源企业M（业务集中在新疆）2024年财务数据如下：短期借款1000万元（年利率6%），长期借款2000万元（年利率8%），总资产5000万元，销售收入3000万元，变动成本1800万元，固定成本500万元。要求：（1）计算2024年资产负债率、利息保障倍数和财务杠杆系数；（2）若企业计划通过发行长期债券（年利率7%）筹集资金3000万元用于扩大产能，预计销售收入增加20%，其他指标不变，计算调整后的财务风险变化（需说明是否更稳健）。答案与解析一、单选题1.答案：A解析：沿海制造业企业面临原材料价格波动风险，最适合采用期货合约进行套期保值，期货合约能够锁定未来采购成本，对冲价格风险。期权合约和远期合约也可用于套期保值，但期货合约流动性更高，更适用于大宗原材料风险对冲。互换合约主要用于利率风险对冲。2.答案：C解析：应收账款周转率下降意味着资金占用增加，最有效的改善措施是实施现金折扣，加速客户付款。提高信用额度和延长信用期限会加剧坏账风险。降低坏账准备计提比例属于会计处理，不能实际改善现金流。3.答案：B解析：房地产企业面临利率上升压力，最有效的措施是提前偿还短期贷款，降低高成本负债。增发长期债券会增加利息负担，引入股权融资会稀释股东权益，增加经营性负债效果有限。4.答案：C解析：外贸企业面临汇率波动风险，对冲策略应减少外币负债规模。增加欧元资产会增加风险敞口，提前收款和减少欧元采购属于被动对冲，效果有限。对冲部分外币负债可直接降低汇率风险。5.答案：B解析：零售企业面临供应链中断导致库存积压，最有效的措施是缩短安全库存水平，减少资金占用。扩大采购规模会加剧库存问题，提高定价和促销效果有限且不可持续。二、多选题1.答案：A、B、C、D解析：能源企业面临政策性调价风险，可提高产品溢价能力、增加进口替代资源、优化成本结构、提前锁定长期价格，这些措施均能增强抗风险能力。减少固定资产投资虽能降低开支，但可能错失发展机会。2.答案：A、C、D解析：医药企业面临专利到期和仿制药竞争风险，可加大新药研发投入、收购竞争对手专利、调整产品定价策略，这些措施能增强核心竞争力。提高仿制药市场份额虽能增加收入，但易引发价格战。减少营销费用会削弱市场地位。3.答案：A、B、C解析：物流企业面临油价和人力成本上升风险，可推广新能源运输工具、优化运输路线减少油耗、增加自动化设备投入，这些措施能降低成本。提高运输价格可能影响客户，减少高成本线路运营效果有限。4.答案：A、B、D解析：制造企业面临技术淘汰风险，可加大研发投入、转型智能制造、扩大出口市场，这些措施能增强竞争力。降低库存和减少技术改造支出会削弱长期发展能力。5.答案：A、B、C解析：金融科技企业面临数据安全风险，可提高数据加密标准、加强合规体系建设、增加网络安全投入，这些措施能降低风险。降低业务复杂度和减少数据采集会削弱业务能力。三、计算题1.解析：（1）边际贡献率=（销售收入-变动成本）/销售收入=（1000-600）/1000=40%EBIT=边际贡献率×销售收入-固定成本=40%×1000-200=200万元已获利息倍数=EBIT/利息费用=200/（500×5%）=8倍（2）2025年销售收入=1000×1.2=1200万元EBIT=40%×1200-200=280万元已获利息倍数=280/（500×5%）=11.2倍结论：财务风险降低，已获利息倍数提高，偿债能力增强。2.解析：（1）应收账款管理成本=200×5%=10万美元应收账款机会成本=200×60%×10%=12万美元合计财务成本：22万美元（2）调整后应收账款管理成本=200×10%×3%=6万美元调整后机会成本=200×1.1×60%×10%=13.2万美元合计财务成本：19.2万美元结论：政策调整后财务成本降低，改善财务状况。3.解析：（1）资产负债率=总负债/总资产=（1000+2000）/5000=60%利息费用=1000×6%+2000×8%=220万元EBIT=3000-1800-500=700万元利息保障倍数=700/220=3.2倍财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-利息费用）=700/（700-220）=1.32（2）调整后总负债=1000+2000+3000=6000万元调整后利息费用=1000×6%+2000