国家开放大学电大《货币银行学》期末试题标准题库及答案

(精华版)国家开放大学电大《货币银行学》期末试题标准题库及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1.在金属货币制度下，本位币的法定含金量通常被称为A.铸币平价 B.金平价 C.法定平价 D.黄金输送点答案：B解析：金平价指单位本位币所含纯金重量，是金属货币制度下汇率决定的基础。2.根据费雪方程式MVA.下降10% B.上升10% C.不变 D.上升5%答案：B解析：由MV=P3.商业银行创造存款货币的前提条件是A.全额准备金制度 B.零准备金制度 C.部分准备金制度 D.现金漏损率为零答案：C解析：部分准备金使银行只需保留部分存款作为准备金，其余可贷出，形成多倍扩张。4.当中央银行在公开市场买入政府债券时，基础货币将A.增加 B.减少 C.不变 D.先增后减答案：A解析：央行买入债券向银行体系支付准备金，基础货币等额增加。5.在IS-LM模型中，若货币需求对利率的敏感性降低，则LM曲线A.变平坦 B.变陡峭 C.右移 D.左移答案：B解析：敏感性降低意味着同等收入变化需更大利率变动才能恢复货币市场均衡，斜率变大。6.下列哪一项不是货币政策最终目标A.币值稳定 B.经济增长 C.充分就业 D.预算平衡答案：D解析：预算平衡属财政政策范畴，非央行目标。7.根据购买力平价理论，若本国通胀率高于外国5%，则本币名义汇率将A.升值5% B.贬值5% C.不变 D.升值10%答案：B解析：相对购买力平价表明高通胀国货币贬值幅度约等于通胀差异。8.在《巴塞尔协议Ⅲ》中，系统重要性银行的附加资本要求为A.0—1.5% B.1—2.5% C.1—3.5% D.2—4.5%答案：C解析：附加资本缓冲1—3.5%，视系统重要性程度而定。9.当经济陷入“流动性陷阱”时，货币需求的利率弹性A.趋于零 B.趋于无穷大 C.等于1 D.为负答案：B解析：陷阱区间公众持币意愿无限，利率弹性极大，货币政策失效。10.下列关于比特币的描述正确的是A.由央行发行 B.总量无上限 C.采用去中心化账本 D.价值由国家信用背书答案：C解析：比特币基于区块链去中心化账本，总量2100万枚，无国家信用支撑。二、多项选择题（每题3分，共15分，多选少选均不得分）11.影响货币乘数的因素包括A.法定准备金率 B.超额准备金率 C.现金漏损率 D.定期存款比率 E.再贴现率答案：ABCD解析：货币乘数m=12.金融衍生工具的基本功能有A.风险转移 B.价格发现 C.投机 D.套利 E.信用创造答案：ABCD解析：信用创造属银行职能，非衍生工具基本功能。13.下列属于直接融资方式的有A.企业发行短期融资券 B.银行贷款 C.政府发行国债 D.股票IPO E.票据贴现答案：ACD解析：银行贷款与票据贴现为间接融资。14.根据利率期限结构理论，收益率曲线向上倾斜的原因可能有A.预期未来短期利率上升 B.流动性溢价为正 C.市场分割导致长期资金供不应求 D.通胀预期下降 E.央行紧缩短期流动性答案：ABC解析：D导致曲线平坦或倒挂，E影响短期利率水平而非形状。15.央行“利率走廊”框架的构成要素包括A.政策利率 B.存款便利利率 C.贷款便利利率 D.公开市场操作 E.存款准备金率答案：ABC解析：走廊上下限由存贷款便利利率构成，政策利率位于其间。三、判断题（每题1分，共10分，正确打“√”，错误打“×”）16.格雷欣法则仅在金银复本位制下成立。√解析：劣币驱逐良币现象需双本位且固定比价。17.货币供给完全由央行外生决定，与商业银行行为无关。×解析：商业银行贷款意愿、公众现金持有均影响乘数，供给具内生性。18.在固定汇率制下，央行货币政策独立性较高。×解析：固定汇率需干预外汇市场，独立性受限。19.实际利率=名义利率－预期通胀率。√解析：费雪效应基本形式。20.期权买方的最大损失为权利金。√解析：买方有权利无义务，损失限于upfrontpremium。21.货币替代程度越高，本国货币政策效果越弱。√解析：外币资产替代削弱央行对货币总量控制。22.泰勒规则中，通胀缺口系数通常小于产出缺口系数。×解析：经典泰勒规则通胀系数1.5，产出0.5，前者更大。23.欧洲中央银行的首要目标是维持物价稳定。√解析：欧盟条约明确物价稳定为ECB首要目标。24.在信用违约互换（CDS）中，保护卖方承担参考实体违约风险。√解析：卖方收取保费，违约时赔付。25.社会融资规模统计中不包括国债发行。√解析：国债融资计入政府融资，与实体经济部门区分。四、计算题（每题10分，共30分，要求写出公式与步骤）26.假设某国银行体系参数如下：法定准备金率10%，现金漏损率15%，超额准备金率5%，定期存款占活期存款比率40%，定期存款法定准备金率3%。若央行向银行体系注入100亿元基础货币，求：（1）货币乘数；（2）狭义货币供应量M1增加额；（3）若央行希望M1增加500亿元，需注入多少基础货币？解：（1）货币乘数m（2）ΔM1=m×ΔB=3.685×100=368.5亿元（3）ΔB=ΔM1/m=500/3.685≈135.7亿元27.一张面值1000元、剩余期限3年、票面利率5%（每年付息一次）的债券，当前市场利率降至4%，求：（1）债券的内在价值；（2）若投资者以内在价值买入并持有到期，求实现复利收益率；（3）若1年后市场利率升至6%，求该时点的资本损失率。解：（1）内在价值P（2）持有到期收益率即到期收益率YTM，因买入价=内在价值=1027.75，现金流不变，解方程1027.75得y=4%，与市率一致。（3）1年后剩余2年，利率6%，价格=资本损失率=×28.某银行发放一笔1000万元浮动利率贷款，利率为6个月Shibor+200bp，每半年重定价。银行同时发行1000万元6个月期存单，利率为Shibor+50bp。当前Shibor为2.5%，预计6个月后上升至3.5%。若银行不采取对冲，求：（1）当前半年净利息收入；（2）6个月后净利息收入变化额；（3）若银行希望锁定净利息收入，应如何运用利率互换？给出互换条款及锁定后净收入。解：（1）当前半年贷款收益=(2.5%+2%)×1000×0.5=22.5万元存单成本=(2.5%+0.5%)×1000×0.5=15万元净收入=7.5万元（2）6个月后贷款收益=(3.5%+2%)×1000×0.5=27.5万元存单成本=(3.5%+0.5%)×1000×0.5=20万元净收入=7.5万元，变化额0（3）银行资产浮动、负债浮动，且利差固定200-50=150bp，故净收入已锁定，无需互换。若资产与负债基准不同或利差不固定，可进入“收浮动付固定”互换，将资产转为固定。本题无需操作，净收入恒为15万元/年。五、简答题（每题8分，共16分）29.简述“流动性陷阱”对货币政策的挑战及央行可能的非常规工具。答：流动性陷阱指利率降至接近零下限时，公众对货币需求弹性无限，新增货币被窖藏，无法进一步压低利率刺激投资。传统公开市场操作失效。央行可采用：（1）量化宽松（QE）：大规模购买长期国债及私人债券，压低长端利率，增加银行准备金；（2）前瞻性指引：承诺长期维持低利率，引导预期，降低实际利率；（3）负利率政策：对超额准备金收费，促使银行放贷；（4）信贷宽松：定向购买资产支持证券，直接降低实体融资成本；（5）收益率曲线控制：设定特定期限国债利率上限，强化政策信号。上述工具通过预期渠道、资产组合再平衡渠道及信贷渠道间接影响总需求，突破陷阱约束。30.比较“利率走廊”与“公开市场操作”在调控短期利率方面的优劣。答：利率走廊通过设定存款与贷款便利利率形成上下限，将市场利率稳定在走廊内部，优势：（1）透明度高，市场预期明确，波动小；（2）操作成本低，无需频繁买卖债券；（3）对银行准备金需求变化自动调节，减少央行干预频率。劣势：需充足抵押品与活跃银行间市场，下限可能因套利不足而失效。公开市场操作通过买卖债券主动调节准备金供给，优势：（1）可精准控制数量型指标，如基础货币；（2）能同时影响多个期限利率；（3）在金融市场不发达时仍可行。劣势：操作信号易被市场误读，利率波动大，需频繁交易，成本较高。实践中，多数央行将走廊作为框架，以公开市场操作作为微调工具，实现“量”“价”有机结合。六、论述题（共25分）31.结合中国实践，论述“货币政策传导的银行信贷渠道”如何影响实体经济，并评估当前疏通该渠道的主要政策及效果。（要求逻辑清晰，数据与案例恰当，字数不少于600字）答：银行信贷渠道强调货币政策通过影响银行放贷能力与意愿，进而改变企业投资与居民消费，是转轨经济体中最重要的传导路径。其逻辑链条为：央行政策利率→银行负债成本→可贷资金规模与贷款利率→实体融资可得性→总需求。在中国，该渠道因以银行为主导的融资结构而尤为关键。首先，数量型工具方面，央行通过调整法定准备金率直接影响银行可贷资金。2018年以来，央行实施12次降准，释放长期资金约12万亿元，平均每年降低银行资金成本约130亿元，带动一般贷款加权平均利率从2018年6月的6.19%降至2023年6月的4.76%，降幅143bp，显著降低实体融资成本。以制造业中长期贷款为例，余额同比增速由2018年末的7.1%升至2023年6月的41.6%，表明降准通过扩大银行信贷供给，有效支持了产业升级。其次，价格型工具方面，LPR改革打通“政策利率—LPR—贷款利率”传导。2019年8月央行推动LPR报价与MLF利率挂钩，提升市场化程度。2020年疫情冲击后，1年期LPR累计下调30bp，带动企业贷款利率下降63bp，降幅为LPR的2.1倍，显示银行让利实体，信贷渠道顺畅。微观证据表明，融资成本下降显著提升了民企投资，2021年私营工业企业固定资产投资增速回升至9.2%，高于2018年的1.4%。再次，结构性工具精准疏通“最后一公里”。央行创设支农支小再贷款、碳减排支持工具、科技创新再贷款等，提供低成本资金并设置考核指标。截至2023年9月，普惠小微贷款余额达28.7万亿元，是2018年末的2.6倍；碳减排支持工具带动煤炭清洁利用贷款新增4500亿元，加权平均利率3.2%，低于同期限企业贷款120bp，有效缓解绿色项目融资难。然而，信贷渠道仍面临约束：（1）银行风险偏好下降。房地产贷款集中度管理、地方债务约束导致银行“惜贷”，2023年二季度银行家问卷调查显示贷款审批指数48.2%，低于荣枯线。（2）部分主体信用资质弱化。中小企业抵押品不足，信息不对称严重，2022年民企信用利差仍高达278bp，高于国企128bp。（3）存款定期化抬高负债成本。2023年8月定期存款占比升至71%，银行净息差收窄至1.74%，削弱放贷意愿。为疏通堵点，央行采取以下措施：第一，建立“第二支箭”支持民企债券融资，由中债增信提供全额担保，2022年11月至2023年10月累计支持民企发债520亿元，间接降低银行信贷风险溢价。第二，推动银行资本补充，2023年商业银行发行永续债与二级资本债合计1.2万亿元，提升资本充足率0.4个百分点，增强信贷扩张能力。第