2026年全球数据中心展望 如何应对人工智能需求、电力限制与全球机遇

数据中心展望如何应对人工智能需求、电力限制与全球机遇市场研究市场研究载的四分之—,且以训练需求为主导。推断的工作量有望超越模型训练,成为亿美元。电力容量,由此创造约1.2万亿美元的房地产资产价值此外,租户有望额外投到2030年,全球数据中心行业将以l4%的复合年增长率持续扩张这一增长势头将对能源创新提出更高要求,以缓解电网承载压力超大规模企业将继续成为行业增长的关键驱动力,采取租赁与2026年全球数据中心展望置或成本因素,成为数据中心选址的首要考量标准•全球97%的数据中心物业出租率将持续赋予业主议价优势,预计•人工智能技术将深度重塑设施设计范式,机架功率密度将逼近lookw,并催生对液冷系统的需求。半数项目出现延期,租户需摒弃无缓冲期的交付日期预设•尽早落实电力保障。•尽早落实电力保障。在制定房地产决策时,需同步与公用事业租协议与分阶段承租方案的可行性,以规避租金上涨风险及电力供应短缺的潜在影响。为设施预留未来技术升级空间,确保能够适配更高密度部署及设备交付延迟及成本通胀,优先采用模块化组件与集成化系统提升建设效率。衡成本优化与架构灵活性,通过多元化配置实现风险对冲。2026年全球数据中心展望效率正加速向头部企业集中。•开发风险呈现结构性转移,未取得稳定电力供应的项目,无论其规划用途或市场需求如何,均面临沦为闲置资产的风险•融资渠道呈现多元化趋势,资产支持证券（ABS）与商业地产抵押贷款支持证券（CMBS）的发行规模持续扩大,正逐步取代液冷技术部署及高密度机架配置的设施,将在下一发展周期中占据竞争优势。•通过灵活运用资产支持证券（ABS）、商业地产抵押贷款支持证券（CMBS）及结构化融资工具优化资本架构,既能保持股权稳定性,又可为业务扩张提供资金支持可再生能源政策导向及节水标准的资产,将获得更高效的审批流程,未来在退出时也将更具市场吸引力效降低权益风险,保障项目推进效率与预期内部收益率（IRR）的实现。2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望随着云计算普及与人工智能技术发展的双重驱动,到2030年,全球数据中心行业将以14%的复合年增长率2030年全球总容量可能突破200GW。这一增长主要由超大规模云服务美洲作为全球最大的数据中心市场,占据全球约50%的容量份额,且增长速度领先三大区域。预计至2030年,该地区将保持17%的复合年增长率,继续巩固其主导地位其中,美国是核心增长引擎,贡献了要得益于政府对人工智能基础设施的政策支持,以及为满足数据隐私增长集中在成熟的欧洲数据中心枢纽及推进数字化转型战略的中东新兴市场。100GW的容量,推动全球总容量实现翻倍增长100GW的容量,推动全球总容量实现翻倍增长来源:仲量联行研究部注:供应总量包含托管、定制建设、超大规模自用及本地部署2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望根据仲量联行基准预测,全球数据中心供应量将以14%的复合年增长率扩张,该预测设定20%的上行空这一基础预测通过自下而上分析法制定,深度剖析了各区域及细分物业预测假设技术革新将有效缓解当前能源供应挑战,并预计需求增长将与若人工智能技术成为超预期的增量驱动因素,叠加人定律制约,这一高增长态势难以长期持续,且伴随供应过剩风险。反之,若人工智能投资显著收缩、全球经济面临逆风能源供应问题持续、供应链受阻或地缘政治冲突导致技术贸易壁垒,供应量增长可能放高度依赖能源创新以实现可持续扩张乐观情景来源:仲量联行研究部20262026年全球数据中心展望容量预计将实现翻倍增长,而本地部署规模则会出现小在此期间,租赁型数据中心(涵盖托管服务及定制化建设设施)预计新供电效率已成为项目成败的关键因素。开发商正转向数百兆瓦级分阶段开发模式,并明确表示在条件允许时,更倾向于为超大规模企业提供单继续实施"租赁+自建"的双重战略近期资本支出计划印证了这一趋势:范围内持续,其中亚太地区表现尤为突出随着人工智能工作负载增加及数据中心运营复杂度提升,众多企业开始采用混合部署策略:将部分核心容量保留在本地,同时将非敏感工作负载迁移至托管机房和云端不过,超大规模企业仍将是驱动全球数据中心行业增长的核心引擎,其战略布局呈现n租赁灵活扩容+自建深度控制n的双重特征超大规模企业仍将是驱动全球数据中心行业增长的核心引擎,其战略布局呈现n租赁灵活扩容+自建深度控制n的双重特征来源:仲量联行研究部2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望受强劲需求与电力供应制约的双重影响,全球数据中心限,推动租金以7%的复合年增长率攀升至2030年。值得注意的是,20202025年间该地区租金年均增速已达9%;因此,2030年前维持7%的年增长目标可能偏于保守。当前该地区空置率仅约1%,市场极度紧俏,租金进一步上行的主要制约因素并非需求不足,而是开发商之间为争夺优质租户而展开的竞争随着部分需求从高成本高限制的核心枢纽(如北弗吉尼亚)转向开发及入住成本更低的新兴节点,租金涨幅或被局部缓释,但整体仍处高位。供给受限的成熟市场转向开发与运营成本更低的新兴枢纽随着企业将工作负载迁移至更具成本效益的新兴市场(如印度马来西亚韩国),需续增长,区域分化显著其中,伦敦法兰克福和巴黎等欧洲核心市场受土地与电力约束,租金承压上行。中东市场则依托政府主导的基建投入与美洲地区因供应严重短缺及超额人工智能业务覆盖,将呈现最强劲的租金增长态势美洲地区因供应严重短缺及超额人工智能业务覆盖,将呈现最强劲的租金增长态势来源:仲量联行研究部2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望AI推断(Inference)与AI训练:有何区别?开发和训练新的人工智能模型需要输入海量数据,模型通过学习这些数据来识别其中的模式与规律。训练过程通常包含多个训练周期"（epochs）,即完整遍历整个数据集多次,以确保每个样本都冷却)进行高效散热由于电力需求巨大、选址受电网容量严格限制,且建设成本高昂,目前全球具备大规模AI训练能力的集群数量极为有限,主要由少数大型科技公司运营。推断是指利用已训练好的Al模型对新数据或未见过的数据进行预测和决策。如果说训练是u学习阶段",那么推断就是u应用阶段"。其典型应用场景包括实时用户交互(如智能客服)、自动化决策(如医疗影像辅助诊断高频金融交易系统)等。务商提供的托管服务实现,也可在靠近终端用户的边缘节点运行,部分对数据安全或延迟敏感的场景仍会保留本地部署随着AI应用从训练向推断迁移,推断负载正加速向分布式架构扩散,AI模型的生命周期:从学习到执行AI模型的生命周期:从学习到执行准备训练素材。数据中心。统,为真实用户和应用程序提供服务。2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望尽管人工智能的日活跃用户数量正在快速增长,分之一左右,其中大部分需求由训练驱动。但预虽然AI模型代表一次性或周期性投资,但模型创建后,推断将通过实际应用持续产生价值展望未来,每个AI模型的部署都将创造持续的推断需求,并随着用户采用率的提升而不断扩大。然而,主导需求主导需求来源:仲量联行研究部2026年全球数据中心展望混合过渡期混合过渡期一阶段,人工智能的响应速度比单纯的原始算力数据中心企业将依托现有光纤网络基础设施,构建区域性推理枢纽,并逐步发展出面向特定行业的专用集群,例如:支持医疗系统实时诊断、实推动算力更贴近终端应用,以满足严苛的时延与随着推断能力无缝嵌入终端设备,智能手机等智与此同时,设备间的协同运作将使边缘人工智能的价值呈指数级增长,网络效应由此变得至关重力与数据基础设施的智慧城市,将在效率、响应速度和创新应用落地方面获得显著优势,远超仅在这一阶段,得益于显著的成本与性能优势,大超大规模企业处理,这些企业将依托其现有的云2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望机遇,其中包括与超大规模企业的深度合作伙伴关系AI基础设施标志着数据中心行业自十年前首次云迁移以来最为重大的倍,由此催生出一类新型高密度资产,其租赁费率较传统设施最高可界点的到来,AI基础设施需求将进入爆发式增长阶段这种向分布式边缘部署的转变,恰好契合新型云服务提供商的核心优势:灵活性构建在性能、灵活性和价格方面均优于传统云服务的AI原生基础设施,规模企业与新型云服务商的关系正从竞争逐步转向合作尽管超大规模企业凭借规模优势仍主导整体云服务市场,但他们开始越来越倾向于与新型云服务商携手,以更好地满足人工智能工作负载对更大容量超大规模企业与新型云服务商近期合作案例超大规模企业与新型云服务商近期合作案例来源:仲量联行研究部注:未包含未公开协议2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望美元的售价。基础设施层面亦将发生显著变化:平均机架功率采用率预计达到80%定制化硅芯片（custom此外,神经形态计算等新兴技术有望应用于超高效率的推断任务,不仅可降低对物理基础设施的依赖,还将进一步提升数据中心的整体能效水平可能颠覆行业标准的创新半导体趋势正在显现可能颠覆行业标准的创新半导体趋势正在显现据中心芯片将采用定的新型人工智能芯片将采用芯粒神经形态计算的能效有望提升百倍负载性能。模块化方案,通过组合小计实现特定任务优化在类脑计算领域,处理器与存储器集成于单芯片,来源:仲量联行研究部2026年全球数据中心展望20262026年全球数据中心展望由于在主要数据中心市场,电网接入平均等待时间超过四年,数据中心运营商计划将加大表后电力方案的部署,并探索配套电池储能系统源,也将日益用于永久性现场发电。全球涡轮机订单激增印证了这一趋势。但值得注意的是,部分头部数据中心租户对天然气方案持保留态度,在欧洲中东和非洲以及亚太地区,天然气作为解决方案的应用少。相比之下,太阳能风能等可再生能源的部署在这些地区正持续加速。例如在欧洲中东和非洲地区,结合可再生由于公用事业并网延迟,部分数据中心运营商正逐步摆脱电力购买协议 (PPA)模式,转而直接投资自有发电设施。此外,—些市场(如都柏林、得克萨斯等)已形成事实上的u以加速项目落地以加速项目落地2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望中心能源采购决策将面临更严格审查。数据中心运营商可能需评估选址标准,优先考虑能够接入合规能源组合的区域,以规避监管或声誉风险。监管趋势正从聚焦基础设施能效,扩展至整个数据中心生态系统。新政策将涵盖资源的整个生命周期,包括强制使用可再生能源严格规范用水行为等多个维度。例如,德国已实施强制性清洁能源组合政策,爱尔兰则要求运营商自备电力。与此同时,冷却系统的运行标准持续升级,人工智能驱动的能效优化全球能源与环境政策不断扩展核能分类调整全球能源与环境政策不断扩展核能分类调整用水监管要求 可再生能源强制政策 冷却能效标准 来源:仲量联行研究部注:数据为基准统计值。实际国家数量可能更高且预计将持续增长。2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望工智能负载激增,并加速电网并网进程随着技术进步和成本快速下降,数据中心运营商正加速部署BESS。典型应用场景包括:应对AI瞬时负载、强化可再生能源,以实现全天候清洁该成本水平不仅可使BESS在短时断电场景下,以经济高效方式补充柴油发电机,还将推动开发商将其作为电网响应型资产,提供给公用事业合系,从而整体降低数据中心选址风险。市场成熟度将重塑开发策略,这一趋势已在前瞻性项目规划中显现在超大规模园区中技术迭代与降本推动全球BESS市场规模化发展技术迭代与降本推动全球BESS市场规模化发展来源:仲量联行研究部、彭博新能源财经2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望收紧的双重压力。这种经济与监管的双重压力将加速推动可再生能源成在所有主要地区,可再生能源将比化石燃料更具成本优势陆上风电成尽管面临这些压力,但随着系统平衡成本持续下降及效率不断提升,预全球数据中心能源战略的关键组成部分虽然部分能源采集设施将与数据中心设施共址部署,但大部分能源基础设施仍将位于场外可再生能源成本的下降将加速数据中心向可持续能源模式的转型可再生能源成本的下降将加速数据中心向可持续能源模式的转型水电—风电光伏发电来源:仲量联行研究部、彭博新能源财经、国际能源署、国际可再生能源署、美国国家可再生能源实验室核能研究所氢能委员会2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望尽管存在间歇性特征,太阳能仍将是数据中心领域可性特点,未来数年太阳能仍将是数据中心领域可持续能源的关键来源。据中心运营商而言,该趋势带来前所未有的太阳能获取机遇,但需应对中国产业政策引发的短期价格波动,为实现区域碳合规目标与规模化成太阳能容量可再生能源总量来源:仲量联行研究部、国际可再生能源署美国能源研究所、战略能源研究院、Statista2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望设备制造商虽已扩充产能,但仍难以跟上行业为缓解供应链压力,大型开发商和运营商正储0周2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望行业正以势不可挡的速度扩张,导致交付周期球平均成本将增长6%,达到1130万美元/。目规模扩大,建设成本差异在选址决策中的注:图表数据仅包含核心与外壳建设成本租户通常需自行承担技术装修费用,针对AI美洲和欧洲、中东及非洲地区的建设成本相对趋同,而亚太地区在发达市场与新兴市场之间存在显著差异美洲和欧洲、中东及非洲地区的建设成本相对趋同,而亚太地区在发达市场与新兴市场之间存在显著差异芝加哥弗吉尼亚州北部凤凰城达拉斯亚特兰大伦敦法兰克福巴黎阿姆斯特丹都柏林东京新加坡首尔悉尼孟买来源:仲量联行研究部20262026年全球数据中心展望再制造模块可集成单一功能(如电力撬装单元),也可包含所有数据中心系统(即微型数据中心)。相比现场施工,模块化系统具备多项优势,包括更短的部署周期以及因建造效率提升带来的成本降低。块化设计将超越集装箱单元,发展为10MW及以上的高级可扩展巨型模个微型数据中心投入运营,其中非洲和东南亚地区将出现大量部署未来几年模块化行业将经历重大整合,最终形成由五家主要企业主导的随着模块化应用不断深化,数据中心开发模式将从"定制建造"转向随着模块化应用不断深化,数据中心开发模式将从"定制建造"转向"规模化组装"来源:仲量联行研究部2026年全球数据中心展望仅有极少数数据中心被拆除,多数设施在生命周期内通过持续的资仅有极少数数据中心被拆除,多数设施在生命周期内通过持续的资本投入以保持现代化水平数据中心正通过系统性升级实现有序演进,而非整数据中心正通过系统性升级实现有序演进,而非整体替换,运营商更倾向分阶段改造而非全面建,以延长资产生命周期,并支持更高密度算力需求役十五年后,几乎所有建筑都将经历至少一次更新其升级周期数据来源:仲量联行研究部、IDC及高德纳咨询公司2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望上述数据尚未包含租户为配置GPU和网络基础设施投入的1-2万亿美元,昂,建设与运营现代化数据中心所需的技术日益复杂,行业整合趋势将持续加剧。良好企业支持的可行项目加速落地对于此类主体,债务融资渠道将持续畅通。该行业正处于由新技术和应用场景驱动的基础设施投资超级周期中该行业正处于由新技术和应用场景驱动的基础设施投资超级周期中来源:仲量联行研究部2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望随着行业成熟及早期投资者退出准备,市场对核心投例显著提升,这标志着资本构成的重大转变随着行业成熟者准备退出、开发商寻求为新项目解锁资本,这一趋势很可能持续到目标回报率达10%以上。核心基金规模从5亿美元到40亿美元不等,主要分为两种策略:前期锁定收购和稳定现金流资产。此类基金可能聚焦成熟市场,资本部署可采取部分权益交易单一资产投向成熟市场的稳定资产来源:仲量联行研究部2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望为支持数据中心行业的快速扩张,需进一步实现融资渠道多元化。传迄今为止,数据中心ABS和CMBS发行主供了解决方案开发商既可保留所有权和运营控制权,又可通过可规模的增长,正是近年来尽管行业快速扩张但直接资产交易量仍保持温和的重要原因之一。提供亟需的流动性多元化支持2026年全球数据中心展望2026年全球数据中心展望其中大部分投资规模源于平台收购,但也包含少数股权投资、合资企业及数据中心收购项目。然而,大规模并购交易预计难以持续。在当前周期阶段,大型基金管理公司已与运营商建立合作,均已绑定全球资本伙未来几年,项目公司层面可能会出现资本重组和合资企业成立的情况。开发商需要额外的资本来资助新开发项目。此外,早期进入的投资者寻求退出,