金融从业资格证券发行评估测试试卷

金融从业资格证券发行评估测试试卷考试时长：120分钟满分：100分一、单选题（总共10题，每题2分，总分20分）1.证券发行过程中，发行人需向证监会提交的文件中不包括以下哪项？A.公司章程草案B.财务会计报告C.发行人主要社会关系说明D.发行方案2.以下哪种估值方法主要适用于成熟行业的公司估值？A.增长率折现模型（GGM）B.可比公司法C.清算价值法D.实体自由现金流折现法（FTE）3.证券发行中的“绿鞋机制”指的是什么？A.发行价格随市场波动自动调整B.允许主承销商在原发行规模上下浮动不超过10%的额度C.发行费用分期支付D.发行后若股价下跌可强制回购4.以下哪种财务指标最能反映企业的短期偿债能力？A.资产负债率B.流动比率C.净资产收益率D.营业利润率5.证券发行中的“发行市盈率”通常由哪个因素决定？A.市场利率B.发行人的成长性C.行业平均水平D.承销商佣金6.以下哪种证券发行方式最适合资金规模较小的企业？A.首次公开募股（IPO）B.配股C.增发D.非公开发行7.证券发行中的“发行人资格”通常要求发行人满足以下哪个条件？A.净资产不低于5000万元B.营业收入连续三年增长超过20%C.主营业务收入占比不低于60%D.以上均需满足8.以下哪种估值方法适用于初创型科技公司？A.市盈率估值法B.市净率估值法C.收入倍数法D.成本法9.证券发行中的“发行规模”通常由哪个因素决定？A.发行人的资金需求B.承销商的承销能力C.市场投资者需求D.以上均需考虑10.证券发行中的“发行价格区间”通常由哪个因素决定？A.发行人的净资产B.市场供求关系C.行业政策D.承销商的利润预期二、填空题（总共10题，每题2分，总分20分）1.证券发行过程中，发行人需向证监会提交的文件中包括______、______和______。2.估值方法中，______适用于成熟行业的公司估值，______适用于初创型科技公司。3.证券发行中的“绿鞋机制”允许主承销商在原发行规模上下浮动不超过______的额度。4.财务指标中，______最能反映企业的短期偿债能力，______最能反映企业的长期偿债能力。5.证券发行中的“发行市盈率”通常由______和______共同决定。6.证券发行方式中，______最适合资金规模较小的企业，______最适合大型企业。7.证券发行中的“发行人资格”通常要求发行人满足______、______和______三个条件。8.估值方法中，______适用于成熟行业的公司估值，______适用于初创型科技公司。9.证券发行中的“发行规模”通常由______、______和______三个因素决定。10.证券发行中的“发行价格区间”通常由______、______和______三个因素决定。三、判断题（总共10题，每题2分，总分20分）1.证券发行过程中，发行人需向证监会提交的文件中包括公司章程草案。（√）2.估值方法中，增长率折现模型（GGM）适用于成熟行业的公司估值。（×）3.证券发行中的“绿鞋机制”指的是发行价格随市场波动自动调整。（×）4.财务指标中，流动比率最能反映企业的短期偿债能力。（√）5.证券发行中的“发行市盈率”通常由市场利率决定。（×）6.证券发行方式中，首次公开募股（IPO）最适合资金规模较小的企业。（×）7.证券发行中的“发行人资格”通常要求发行人满足净资产不低于5000万元。（×）8.估值方法中，市盈率估值法适用于初创型科技公司。（×）9.证券发行中的“发行规模”通常由发行人的资金需求决定。（√）10.证券发行中的“发行价格区间”通常由承销商的利润预期决定。（×）四、简答题（总共3题，每题4分，总分12分）1.简述证券发行过程中发行人需向证监会提交的主要文件。2.简述证券发行中的“绿鞋机制”的含义及其作用。3.简述证券发行中的“发行人资格”通常要求发行人满足哪些条件。五、应用题（总共2题，每题9分，总分18分）1.某公司拟发行股票，预计发行市盈率为20倍，每股收益为1元，发行规模为1000万股。假设承销商采用“绿鞋机制”，允许上下浮动10%。请计算该公司的发行价格区间及最大发行规模。2.某初创型科技公司拟发行股票，预计未来三年收入分别为1000万元、1200万元和1500万元，收入倍数为5倍。请计算该公司的估值。【标准答案及解析】一、单选题1.C解析：发行人需向证监会提交的文件中包括公司章程草案、财务会计报告和发行方案，不包括发行人主要社会关系说明。2.B解析：可比公司法主要适用于成熟行业的公司估值，通过比较同行业公司的估值水平来确定目标公司的估值。3.B解析：“绿鞋机制”允许主承销商在原发行规模上下浮动不超过10%的额度，以稳定股价。4.B解析：流动比率最能反映企业的短期偿债能力，计算公式为流动资产除以流动负债。5.B解析：发行市盈率通常由发行人的成长性和市场供求关系共同决定。6.D解析：非公开发行最适合资金规模较小的企业，而首次公开募股（IPO）最适合大型企业。7.D解析：发行人资格通常要求发行人满足净资产不低于5000万元、营业收入连续三年增长超过20%和主营业务收入占比不低于60%三个条件。8.C解析：收入倍数法适用于初创型科技公司，通过比较同行业公司的收入倍数来确定目标公司的估值。9.D解析：发行规模通常由发行人的资金需求、承销商的承销能力和市场投资者需求三个因素决定。10.B解析：发行价格区间通常由市场供求关系决定，承销商的利润预期只是参考因素。二、填空题1.公司章程草案、财务会计报告、发行方案2.可比公司法、收入倍数法3.10%4.流动比率、资产负债率5.发行人的成长性、市场供求关系6.非公开发行、首次公开募股（IPO）7.净资产不低于5000万元、营业收入连续三年增长超过20%、主营业务收入占比不低于60%8.可比公司法、收入倍数法9.发行人的资金需求、承销商的承销能力、市场投资者需求10.发行人的成长性、市场供求关系、承销商的利润预期三、判断题1.√2.×解析：增长率折现模型（GGM）适用于成长型公司，而不是成熟行业。3.×解析：“绿鞋机制”指的是发行后若股价上涨可超额发行，若下跌可回购，不是随市场波动自动调整。4.√5.×解析：发行市盈率通常由发行人的成长性和市场供求关系共同决定。6.×解析：首次公开募股（IPO）最适合大型企业，非公开发行最适合资金规模较小的企业。7.×解析：发行人资格通常要求发行人满足净资产不低于5000万元、营业收入连续三年增长超过20%和主营业务收入占比不低于60%三个条件。8.×解析：市盈率估值法适用于成熟行业，收入倍数法适用于初创型科技公司。9.√10.×解析：发行价格区间通常由市场供求关系决定，承销商的利润预期只是参考因素。四、简答题1.证券发行过程中，发行人需向证监会提交的主要文件包括：-公司章程草案：规定公司的组织结构、经营范围、股东权利义务等。-财务会计报告：包括资产负债表、利润表、现金流量表等，反映公司的财务状况。-发行方案：包括发行规模、发行价格、发行方式等。2.证券发行中的“绿鞋机制”指的是发行后若股价上涨可超额发行，若下跌可回购，以稳定股价。其作用是：-稳定股价：通过超额发行或回购来平衡市场供求关系。-保护投资者：避免股价大幅波动，保护投资者的利益。3.证券发行中的“发行人资格”通常要求发行人满足以下条件：-净资产不低于5000万元：确保公司具有一定的财务实力。-营业收入连续三年增长超过20%：确保公司具有良好的成长性。-主营业务收入占比不低于60%：确保公司的主营业务具有竞争力。五、应用题1.某公司拟发行股票，预计发行市盈率为20倍，每股收益为1元，发行规模为1000万股。假设承销商采用“绿鞋机制”，允许上下浮动10%。请计算该公司的发行价格区间及最大发行规模。解答：-发行价格=市盈率×每股收益=20×1=20元/股-发行价格区间=发行价格×(1±10%)=20×(1±0.1)=18元/股~22元/股-最大发行规模=发行规模