有色金属行业锂产业链月度追踪：12月锂供需短缺基本面推动锂价快速上涨

正文目录1供给端：2025年锂盐供给同比+31.2% 41.1锂辉石：2025年进口量同比+10%，尼日利亚增量明显 41.2碳酸锂：2025年碳酸锂进口同比+3.41%，出口同比+38.17% 51.3氢氧化锂：2025年进口量同比+125.75%，出口量-55.38% 51.42025年1-12月锂盐供给量同比+31.2% 6需求端：2025年正极和六氟锂盐需求同比+42.2% 72025年12月中国正极和六氟锂盐需求环比+1.7% 72.22025年中国动力电池锂盐需求+52.1% 2.32025年新能源车产销同比分别+28.9%/27.9% 132025年锂市场累计过剩4.41万吨LCE 143.1价格：2025年12月碳酸锂均价9.99万元/吨 153.2库存：仍维持去库趋势，截至1月22日，库存10.89万吨 16投资建议 17风险提示 18图表目录

图表1：锂辉石月度合计进口量情况（万吨） 4图表2：锂辉石从澳大利亚月度进口量情况（万吨） 4图表3：锂辉石从津巴布韦月度进口量情况（万吨） 4图表4：锂辉石从尼日利亚月度进口量情况（万吨） 4图表5：碳酸锂月度进口量情况（吨） 5图表6：碳酸锂月度出口量情况（吨） 5图表7：2025年碳酸锂分地区进口占比情况（%） 5图表8：2025年碳酸锂分地区出口占比情况（%） 5图表9：氢氧化锂月度进口量情况（吨） 6图表10：氢氧化锂月度出口量情况（吨） 6图表2025年氢氧化锂分地区进口占比情况（%） 6图表12：2025年氢氧化锂分地区出口占比情况（%） 6图表13：中国锂盐实际供给量（万吨LCE） 7图表14：中国NCM正极进口量（万吨） 8图表15：中国NCM正极出口量（万吨） 8图表16：中国NCM产量（万吨） 8图表17：中国NCM正极表观消费量（万吨） 8图表18：中国磷酸铁锂月度产量（万吨） 8图表19：中国磷酸铁锂月度表观消费量（万吨） 8图表20：中国锰酸锂月度产量（万吨） 9图表21：中国锰酸锂月度表观消费量（万吨） 9图表22：中国钴酸锂进口量（万吨） 9图表23：中国钴酸锂出口量（万吨） 9图表24：中国钴酸锂产量（万吨） 10图表25：中国钴酸锂表观消费量（万吨） 10图表26：中国六氟磷酸锂产量（万吨） 10图表27：中国六氟磷酸锂表观消费量（万吨） 10图表28：中国电解液产量（万吨） 图表29：中国锂盐需求量（万吨LCE） 图表30：中国磷酸铁锂电池产量（GWh） 12图表31：中国三元电池产量（GWh） 12图表32：中国磷酸铁锂电池产量（GWh） 12图表33：中国动力电池产装比 12图表34：中国电池进口量（GWh） 13图表35：中国电池出口量（GWh） 13图表36：中国动力电池锂盐需求（万吨LCE） 13图表37：中国新能源车月度产量（辆） 14图表38：中国新能源车月度销量（辆） 14图表39：中国手机月度出货量（万台） 14图表40：全球手机季度出货量（千台） 14图表41：中国锂月度数据汇总以及供需平衡（万吨，万吨LCE，GWh，亿台）15图表42：电池级碳酸锂价格 16图表43：锂辉石精矿价格（CIF，美元/吨） 16图表44：碳酸锂总库存 16图表45：上游冶炼厂环节库存 16图表46：下游环节库存 16图表47：其他环节库存 161 供给端：2025年锂盐供给同比+31.2%1.1 锂辉石：2025年进口量同比+10%，尼日利亚增量明显2025年12月锂辉石进口量约76.6+19%根据海关总署123140%；1213.2+39%，环比+20%17%；12月从尼日8万吨，同比+59%，环比-13%10%；1210.9万吨，同比+13%10.9万吨。2025年锂辉石总进口量约772.67万吨，同比+10%。根据海关总署数据显示，2025年从澳大利亚进口量38.74449120.1万吨，同比-4%16%103万吨，同比+110%13%；92.35万吨，同比-5%。图表1：锂辉石月度合计进口量情况（万吨） 图表2：锂辉石从澳大利亚月度进口量情况（万吨）海关数据平台 海关数据平台图表3：锂辉石从津巴布韦月度进口量情况（万吨） 图表4：锂辉石从尼日利亚月度进口量情况（万吨）海关数据平台 海关数据平台1.2 碳酸锂：2025年碳酸锂进口同比+3.41%，出口同比+38.17%2025年碳酸锂进口量增速下滑明显，出口量增长明显。202512月碳酸锂进2.40-14.43%；202524.30比+3.41%202444.6pct。202512911.9吨，环比5289.6年出口增速为-60.09%。图表5：碳酸锂月度进口量情况（吨） 图表6：碳酸锂月度出口量情况（吨）海关数据平台 海关数据平台202590202515.267.32

万吨，占比30%，从南美两大供应国进口占比约93%。202565%57063%19321%，出口给日韩83.7%2025121123%；出口给222642%65%。图表7：2025年碳酸锂分地区进口占比情况（%） 图表8：2025年碳酸锂分地区出口占比情况（%）海关数据平台 海关数据平台1.3 氢氧化锂：2025年进口量同比+125.75%，出口量-55.38%2025年氢氧化锂进口量增长明显，出口量下滑。2025年12月氢氧化锂进口量约5093吨，环比+259%，同比+738%；2025年氢氧化锂总进口量约1.84万吨，同比+125.75%2025126318-10.22%；2025年氢氧化锂总出口量约5.39万吨，同比-55.38%。图表9：氢氧化锂月度进口量情况（吨） 图表10：氢氧化锂月度出口量情况（吨）海关数据平台 海关数据平台2025年氢氧化锂进口量主要来自印尼、澳大利亚、韩国，占比约67.6%。分地468127225%；138527%61.4%2025473126%532829%；从韩国进口241313%67.6%。

202589.7%533084%2754%，出88.7%。202535575吨，占比66%；出口给日本氢氧化锂12735吨，占比24%，出口给日韩合计占比约89.7%。图表11：2025年氢氧化锂分地区进口占比情（%） 图表12：2025年氢氧化锂分地区出口占比情（%）海关数据平台 海关数据平台1.4 2025年1-12月锂盐供给量同比+31.2%2025年12月中国锂盐供给量为14.0万吨LCE，同环比+28.8%/+7.2%。假设海外主要进口锂精矿来自于澳大利亚、津巴布韦、尼日利亚、巴西；氢氧化锂折算=碳酸锂供给+氢氧化锂供给*88%；本月无2025年12140万吨E，同环比+28.8/+7.2%2025138.9+31.2%/+33.0LCE。图表13：中国锂盐实际供给量（万吨LCE）Mysteel，海关总署2 需求端：2025年正极和六氟锂盐需求同比+42.2%

2025年12月中国正极和六氟锂盐需求环比+1.7%202512月NCM正极表观消费量同环比+34.5%/-2.5%12月NCM8.140.53-10.3%/-10.6%；出口量1.14万吨，同环比+102.3%/-8.9%。综合以上数据，中国2025年12月NCM正极表观消费量7.53万吨，同环比+34.5%/-2.5%。2025年NCM正极表观消费量同比+4.9%2025年NCM79.5万吨，同比+23.5%/+15.15.78万吨，同比-1.5%/-0.09万吨；出口11.9万吨，同比+70.5%/+4.92025NCM正极73.4万吨，同比+16.0%/+10.1万吨。图表14：中国NCM正极进口量（万吨） 图表15：中国NCM正极出口量（万吨）海关总署 海关总署图表16：中国NCM产量（万吨） 图表17：中国NCM正极表观消费量（万吨）l Mysteel，海关总署中国2025年全年磷酸铁锂表观消费量同比+53.5%202512月磷酸铁锂42.341.9+52.9%/+4.6%。2025年磷酸铁锂产量合计380.9万吨，同比+54.6%/+134.5万吨；表观消费量合计377.6万吨，同比53.5%/+131.6万吨。图表18：中国磷酸铁锂月度产量（万吨） 图表19：中国磷酸铁锂月度表观消费量（万吨）Mysteel Mysteel，海关总署中国2025年锰酸锂表观消费量同比+18.6%2025120.87万吨，同环比-2.6%/-0.9%0.86万吨，同环比+0.6%/+2.1%。2025年中10.419.0%/+1.710.1万吨。图表20：中国锰酸锂月度产量（万吨） 图表21：中国锰酸锂月度表观消费量（万吨）Mysteel Mysteel，海关总署

中国2025年12月钴酸锂表观消费量同比+17.0%。202512月钴酸锂产1.07万吨，同环比+23.6%/-0.7%0.07万吨，同环比-48.6%/-5.8%；出口0.30+7.8%/-5.5%202512月钴酸锂表观消费量0.83万吨，同环比+17.0%/+0.7%。2025年中国钴酸锂表观消费量同比+51.3%/+3.14万吨。2025年中国钴酸锂产量合计11.7万吨，同比+29.5%/+2.68万吨；进口量合计1.03万吨，同比-10.7%/-0.12万吨；出口量合计3.50万吨，同比-14.4%/-0.59万吨。综合以上数据，2025年中国钴酸锂表观消费量合计9.28万吨，同比+51.3%/+3.14万吨。图表22：中国钴酸锂进口量（万吨） 图表23：中国钴酸锂出口量（万吨）海关总署 海关总署图表24：中国钴酸锂产量（万吨） 图表25：中国钴酸锂表观消费量（万吨）Mysteel Mysteel，海关总署中国2025年12月六氟磷酸锂表观消费量同环比+71.7%/+0.9%。2025年122.3+55.7%/+2.7%0.1据，中国2025年6月六氟磷酸锂表观消费量2.19万吨，同环比+71.7%/+0.9%。2025年中国六氟磷酸锂表观消费量同比+48.1%/+6.38万吨。2025年中国六氟磷酸锂产量合计21.3万吨，同比+41.4%/+6.2万吨；出口量合计1.69万吨。综合以上数据，2025年中国六氟磷酸锂表观消费量合计19.65万吨，同比+48.1%/+6.38万吨。图表26：中国六氟磷酸锂产量（万吨） 图表27：中国六氟磷酸锂表观消费量（万吨）海关总署 Mysteel，海关总署2025年中国电解液产量同比+40.5%。20251217.8万吨，同环比+59.6/+0.0%；2025158.9万吨，同比+40.5/+45.82万吨。图表28：中国电解液产量（万吨）Mysteel

2025年中国正极和六氟锂盐实际需求量同比+39.3%。从正极角度测算锂盐需求，中国12月锂盐实际需求量14.43万吨LCE，同环比+48.7%/+1.7%；2025年锂盐实际134.54LCE，同比+42.2%/+39.92LCE。图表29：中国锂盐需求量（万吨LCE）Mysteel，海关总署2025年中国动力电池锂盐需求+52.1%2025年中国动力电池产量合计同比+53.3%/+580.7GWh12月动力电池产201.7GWh+62.0%/+14.4%40.6GWh+56.2%/+11.5%160.5GWh，同环比63.6+15.0渗透率79.60.4pc2025167.5Gh，同比53.3+580.Gh346.Gh25.9+71.2Gh；1321.3GWh，同比+62.7%/+509.2GWh。2025年中国动力电池装车量同比+40.3%/+221.3GWh12月动力电池装车98.1GWh+30.1%/+4.9%18.2GWh+27.3%/+0%18.6%，环比-0.9pct79.8GWh，同环比+30.8%/+6.0%81.3%+0.8pct。2025年动力电池装车量合计769.8GWh，同比+40.3%/+221.3GWh；其中，三元电池装车量合计143.9GWh，同比+3.6%/+5GWh；磷酸铁锂电池装车量合计625.2GWh，同比+52.9%/+216.2GWh。图表30：中国磷酸铁锂电池产量（GWh） 图表31：中国三元电池产量（GWh）中国汽车动力电池产业创新联盟， 中国汽车动力电池产业创新联盟，图表32：中国磷酸铁锂电池产量（GWh） 图表33：中国动力电池产装比中国汽车动力电池产业创新联盟， 中国汽车动力电池产业创新联盟，2025年中国电池出口量同比+60.6%/+258.8GWh。12月中国电池进口量0.95GWh，同环比+63.8%/-7.0%73.01Wh，同环比+50.7%/+15.9%2025年8.47GWh，同比+12.9%/+0.97GWh684.16GWh，同比+60.6%/+258.8GWh。图表34：中国电池进口量（GWh） 图表35：中国电池出口量（GWh）海关总署 海关总署

2025年中国动力电池锂盐需求同比+52.1%/+32.34万吨LCE。从电池角度测算锂盐需求，1211.37LCE，同环比+61.8%/14.2%；2025年92.37LCE，同比+52.1%/+32.34LCE。图表36：中国动力电池锂盐需求（万吨LCE）中国汽车动力电池产业创新联盟，2.3 2025年新能源车产销同比分别+28.9%/27.9%12月新能源车产量同环比+12.3%/-8.6%。12月中国新能源车产量171.8万台，同环比+12.3%/-8.6%171万台，同环比+7.1%/-6.2%。2025年中国新能源车产量合计1659+28.9%/+372.11644.4+27.9%/+358.5万台。图表37：中国新能源车月度产量（辆） 图表38：中国新能源车月度销量（辆）2025年中国手机产量同比-8.7%12月中国手机产量1.47-11.8%/+3%。2025年中国手机产量13.2亿台，同比-8.7%/-1.25亿台。2025年全球智能手机出货量12.56亿台，同比+1.8%