计算机行业动态：继续看多AI与商业航天

目录一、行情回顾 1二、本周周观点 2三、投资组合 4四、产业要闻 5五、行业公告 6六、风险提示 7一、行情回顾本周，计算机板块跑输大盘。1月26日-1月30日，计算机（申万）指数下跌4.77%，跑输沪深300指数pp位。二级子行业（申万）6.39%，IT50，。图表1：申万一级行业周涨跌幅（%）-4.6810-4.6886420-2-4-6-8石油石化通信石油石化通信电子环保汽车电力设备国防军工个股方面，涨幅前五个股依次为：*ST立方(47.33%)、网宿科技(44.25%)、宏景科技(42.12%)、英方软件(-24.23%)*ST汇科(-20.18%)(-18.42%)、佳缘科技、天阳科技(-17.05%)。图表2：计算机行业（申万）个股周涨幅前十名图表3：计算机行业（申万）个股周跌幅前十名有棵树美利云优刻得

英飞拓

(13.50)(13.77)(14.37)(14.83)(14.89)(17.05)(18.28)(18.42)(20.18)47.3344.2547.3344.2542.1231.7820.7720.1319.0516.7915.0614.100

20 40 60

淳中科技(24.23)-30

-20 -10 0二、本周周观点SpaceX积极推进上市进程，拟吸收xAI整合业务。据英国《金融时报》援引知情人士透露，SpaceX的筹备工作已进入实质性阶段。美国银行、高盛、摩根大通和摩根士丹利四家投行已在SpaceX的IPO项目IPO的份额。知情人士补充，瑞银、花旗等机构正争取副承销商席位，最终承销团规模或达12家以上，为募资额突破400亿美元铺路。此外，SpaceX正在评估多种企业整合方式，方案可能涉及xAI、特斯拉等相关企业。若SpaceX与xAI整合合并，SpaceX的火箭的AI模型打通，同时SpaceXGrok模型训练推理，以打造强大XxAI体系之中。SpaceX向提交百万颗卫星申请，目标打造太空算力卫星星座。据多家媒体报道，美国当地时间1日，SpaceX向美国联邦通信委员会（FCC）100万颗AI卫星构建全球首个大规模轨道数据中心，包含500KM、1000KM、2000KM三个主要轨道高度区间，合计申请轨道资源许可超百万颗，iSpaceX1万颗卫星，以及近期7500颗二代星。为了实现超大规模卫星星座部署，SpaceX在火箭方面取得积极进展，年全年SpaceX20V2mini卫星；展望10次左右发射，并逐V3mini卫星入轨需求。苹果与SpaceXTheInformation报道，苹果公司正在与SpaceX洽谈，计划为iPhone18Pro添加Starlink2026年版本中推出。当前，SpaceX已与美国数个运营商合作提供手机直连卫星服务，通过在星上集成相控阵天线实现与未改造的手机直连。而此次苹果与SpaceX拟推动的合作项目，有望凭借苹果全球领先的手机终端渗透率，大幅降低应用门槛和获客成本，推动卫星通信作为蜂窝网络的补充甚至替代，进一步拓展商业卫星下游应用市场。可灵3.0超前内测，图像视频模型同步升级。1日消息，快手宣布推出新一代视频生成模系列，目前处于超前内测阶段。该系列包含图片、视频，在原有模型基础0voTeep-Stack3.0秒，并支持3-15秒灵活时长设置；Omni版本额外支持创建视频主体特征库，可提取3-8秒视频中的角色形象与音色进行还原应用。图表4：可灵3.0主要升级点模型 主要升级点新增组图生成能力，支持通过单张或多张输入图像批量生成逻辑连贯的系列画面；3.03.0T之

输出分辨率提升至2K4K级别，适配影视预演图、场景设定等专业需求；增强画面细节一致性，优化纹理、光影的呈现效果以降低“AI感”；强化对构图、视角等元素的控制精度，提升影视类创作场景的适用性。新增智能分镜系统，可根据文本指令自动调度景别与机位；增强主体一致性控制，允许通过多图或视频锚定特定视觉元素；下的角色定向发声；提升文字生成清晰度，确保招牌、字幕等文字信息可辨识。蚂蚁和谷歌连续发布世界模型，进展有望加速。130日，蚂蚁集团旗下灵波科技连续开源四款具身智能模型，推动AI理解物理世界，构建感知-决策-模拟行动闭环：LingBot-Depth：1月27日/反光物体深度感知难题，抓取透明杯成功率从0提升至。Bot-VLA：117.3%80。29101秒，Google。30日发布，自回归视频-98%长时漂移难题。1ProjectGoogleAI订阅用户可访问。区别于3基于潜在动作模型LAM通过Sketching（草图/提示词生成环境键盘操控实时生成后续帧Remixing（一键重组世界风格）三大核心能力，实现对下一个物理状态预测，尽管目前Genie3限制在60秒/720p，但已标志多模态模型从内容生成迈向物理规律的模拟与交互。图表5：蚂蚁LingBot-World与主要世界模型的对比dvancingOpen-sourceWorldModels全球世界模型赛道大厂云集。当前世界模型玩家主要包括：1）谷歌Genie3：强调泛化能力，可实现端到端的实时渲染，主打万物生成&交互，但目前长度限制在60s；2）阿里LingBot：聚焦具身智能，能生成10分钟无损长视频，重点关注机器人工业场景；3）李飞飞WorldLabs：深耕空间智能，专注理解空间关系，强调3D空间资产生成；4）英伟达Cosmos：结合Omniverse打造物理AI，旨在为人形机器人和自动驾驶提供低成本、高保真的合成训练数据。如果LLM是AGI的大脑，世界模型就是AGI感知物理世界的抓手，两者结合将推动AI从处理文本信息进阶到理解并操作物理世界，加速实现AGI之路。大厂争夺春节AI流量，总投入超15亿。自2025年底豆包宣布将深度参与央视春晚以来，2026年腾讯、百度、阿里等多家互联网大厂密集部署争夺春节AI产品流量，纷纷推出抢红包活动进行推广。字节：2025AI云独家合作伙伴，豆包也将深度参与，用户可通过抖音唤醒豆包，或搜索对应口令领取现金红包及专属表情包。腾讯：12510亿现金的通知》；126日开启全新AI社交产品元宝派，用户可以构建AI和人共存的群组空间，同时马化腾在当日的年会上表示希望元宝红包重现微信红包的盛况；2月1日，元宝正式开启抢红包活动，单个红包金额最高可达万元。百度：1312日，上百度APP510000元！用户可在百度APP中通过看AI剧情、集奇幻人生卡、看马图猜口令词、使用文心助手等多种方式获得红包。阿里：1月31日消息，据《科创板日报》报道，接近阿里巴巴消息人士向记者透露，千问App春节期间也将向用户发送红包福利，红包总金额将达上亿级，具体金额还在最后确定中。2025年春节DeepSeek及后续元宝推广爆火，已为大厂打样春节AI产品推广流量时机。2026年各厂商相继推出推广补贴，有望先行推动Bot类AI产品普及，为后续AI应用的商业化推广奠定基础。总结：航天侧，SpaceX积极推进上市进程，拟吸收xAI整合业务；同时，SpaceX向FCC提交百万颗AI卫星申请，目标打造太空算力卫星星座；苹果与SpaceX拟联合推动手机直连卫星服务，商业航天下游应用领域有望拓展。AI侧，可灵3.0超前内测，图像视频模型同步升级；全球世界模型赛道大厂云集，本周蚂蚁连续开源四款具身智能模型，谷歌Genie3正式上线，世界模型迭代有望加速AGI进展；此外，互联网大厂纷纷通过红包争夺春节AI产品推广流量，AI产品渗透率或将持续提升。投资建议：继续看好航天及AI共振。）商业航天：火箭运力、卫星成本、终端场景为三大方向，建议关注a）火箭制造端的材料和结构件公司，如国机精工(军工组覆盖)等；b）卫星核心部件和测试服务（CAE属核心软件）环节，如电科数字、索辰科技、上海港湾（建筑组覆盖）等；c））AI：a）重视以阿里/字节为代表的国内互联网大厂Capex投资和生态圈玩家，包括国产芯片链企业isv厂商，以及以大厂为主要客户的基础设施服务供应商等。b）Pre-AI的收入率先落地。国内企业数据治理相对海外落后，AI应用落地需要更多前期准备工作。OA+ERP作为集成企业数据的平台入口直接受益，推荐泛微网络、金蝶国际、用友网络、鼎捷数智；Pe-I、第四范式等。c）部分细分垂直场景AI收入更快。其中创收关注工业、医疗、教育、市场营销侧产品，推等；降本关注AI-codng、多模态生成，推荐万兴科技。d）本地推理逐步起量，利好服务和云厂商。推荐浪潮信息、深信服、神州数码、海光信息等。e）推荐关注端侧AI和相关产业链，推荐虹软科技、中科创达等。三、投资组合本期建议：深信服、海光信息、鼎捷数智、同花顺、虹软科技、合合信息、电科数字、海天瑞声、国能日新。上期回顾：-5.80%（申万指数涨幅为-4.78%，组合超额收益为-1.04%。持续关注：浪潮信息、金山办公、中科曙光、合合信息、虹软科技等；云计算：金山办公、用友网络、金蝶国际等；数据要素：太极股份、中远海科、云赛智联等；信创：纳思达、华大九天、卓易信息等；行业IT：创业慧康、卫宁健康、指南针、恒生电子、同花顺等；产业互联网及工业软件：中控技术、赛意信息、中望软件、鼎捷数智等。四、产业要闻QQ微信之后腾讯发力AI社交，内测“元宝派”。IT之家1月26日消息，据界面新闻今日1月6日AI腾讯内部人士向该媒体透露元宝派是元宝全新的社交场景探索用户可以选择创建一“派或者加入一个已有“派“元宝派用户可以体验各项全新社交玩法包“问元宝”“共享屏幕”“一起看电影”、“一起听音乐”等，均将于近期陆续灰度上线。（ IT之家）蚂蚁灵波开源LingBot-Depth模型让机器人精准抓取透明反光物。1月27日消息，蚂蚁集团旗下具身智能公司灵波科技宣布开源高精度空间感知模型LingBot-Depth。该模型基于奥比中光Gemini330系列双目3D相机提供的芯片级原始数据，专注于提升环境深度感知与三维空间理解能力，旨在为机器人、自动驾驶汽车等智能终端赋予更精准、更可靠的三维视觉。据介绍，在NYUv2、ETH3D等权威基准评测中，LingBot-Depth展现PromptDAPriorDA（REL）70%，在挑战性的稀疏SfM任务中RMSE47%。（TechWeb）DeepSeek-OCR2大模型开源，重塑文档AI的认知逻辑。127（DeepSeek）团队发布了论文《DeepSeek-OCR2:VisualCausalFlow》并开源了同名模型DeepSeek-OCR21020DeepSeek-OCR3DeepSeek-OCRDeepSeek-OCR2，论文提到在权威的综合性文档理解基准OmniDocBenchv1.5DeepSek-OR2取得了91.09%3.73%。（ TechWeb）AI公司Athrpic融资目标翻倍至20亿美元，估值有望冲上3500亿美元。128日消息，据《金融时报》报道，Anthropic100（注：现汇率约合696.52）提高至200亿美元（现汇率约合1393.04亿元人民币）。知情人士透露，此轮融资预计很快完成，公司的估值将达到3500（现汇率约合2.44）。（IT）英伟达微软亚马逊有意对OpenAI进行大规模投资，有望达到600亿美元。1月29日消息，外媒在报道中提到，英伟达、微软和亚马逊，正在洽谈向OpenAI投资最多600亿美元。如果最终3家公司的投资达到这一规模，就将是OpenAI3家公司洽谈的最多600亿美元投资中，英伟达是计划投资不超过300100200亿美元，100（TechWeb）OpenAI计划在年底前上市，赶在竞争对手Athrpic之前。1月30OpenAI正着眼于在今年年底前进行首次公开募希望赶在竞争对手人工智能初创公司Anthropic之前OpenAI正在与银行家进行非正式会谈，并为第四季度的IPO奠定基础。（ TechWeb）五、行业公告图表8：本周行业公告公司 时间 公告内容科大讯飞 2026年1月日

2025年度业绩预告长30%-60%30回270402025年度业绩预告202541.69%，核心业务ARR5.6646福昕软件20261444100至1,0002.07卓易信息 2026年1月日

2025年度业绩预增公告2025年度，卓易信息归属于母公司所有者的净利润预计达8292.16万元，同比大幅增长152.49%（）；207.