任务8-1 财务比率分析

Educationpowerpoint《财务管理》课程组财务管理项目引言

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。项目八财务分析A.理解企业的基本财务报表；B.能够利用财务比率对企业的财务状况和经营成果进行分析评价；C.能够利用杜邦财务分析法评价企业业绩；D.能够根据财务指标判断企业风险程度。职业能力目标A.能够客观分析企业经营状况，培养“客观公正”的职业品德；B.C.思政目标正确理解会计诚信的行为准则，践行社会主义核心价值观“诚信”；能够用联系的、辩证的眼光，通过企业表象发现经营中的问题；D.培养实事求是严谨务实的科学精神和职业态度。思政目标任务1财务比率分析任务2

综合财务分析08

财务分析

企业财务分析是以企业财务报表反映的财务指标为主要依据，采用一系列专门的财务分析技术与方法，用以揭示各项财务指标之间的内在联系，从而了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，发现企业生产经营活动中存在的问题，预测企业未来发展趋势，为未来决策提供依据的一项管理活动。一、财务分析的意义LOGOTEXTHERE一、财务分析的意义(一)财务分析是财务预测、决策与计划的基础和重要依据。(二)财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据。(三)财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现财务目标的重要手段

。LOGOTEXTHERE中介机构政府及有关管理部门公司的经营者公司的债权人公司的股东二、财务分析的目的偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析其它财务情况分析LOGOTEXTHERE0102030405三、财务分析的内容LOGOTEXTHERE四、财务分析的常用方法

比较分析法是通过对有关的财务报表数据或财务比率指标进行对比，揭示企业存在的差异和矛盾，了解企业的财务状况及其变化趋势的一种分析方法。1．实际与计划比。2．本期实际与上期实际或本企业历史最好水平比。3．与同行业比。（一）比较分析法LOGOTEXTHERE（二）比率分析法四、财务分析的常用方法1．结构比率2．相关比率3．效率比率

因素分析法也称连环替代法。它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象——综合财务指标或经济指标的变动额（率）的影响程度的一种分析方法。四、财务分析的常用方法（三）因素分析法

趋势分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，从而揭示企业当期财务状况和经营成果的增减变动及其发展趋势的一种方法。四、财务分析的常用方法（四）趋势分析法LOGOTEXTHERE（四）趋势分析法四、财务分析的常用方法

1．定基分析法：它是以某一时期的报表数据作为基数，其他各期与之对比，计算定基发展速度（或定基增长速度），以观察各期相对于固定基期的变化趋势。定基发展速度=报告期数值÷固定基期数值定基增长速度=定基发展速度-1LOGOTEXTHERE（四）趋势分析法四、财务分析的常用方法

2．环比分析法：它是以前一期数据为基期计算的趋势百分比，以观察每一期相对于前期的增减变化情况。环比发展速度=报告期数值÷报告期前一期数值环比增长速度=环比发展速度-1生活便捷提高效率增加入收五、偿债能力分析（一）短期偿债能力

短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。LOGOTEXTHERE（一）短期偿债能力五、偿债能力分析

1．流动比率

流动资产与流动负债的比率，用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。流动比率＝流动资产÷流动负债LOGOTEXTHERE（一）短期偿债能力五、偿债能力分析【职业能力操作2】根据表8-2资料，计算该企业2024年年初的流动比率。【操作指导】年初流动比率＝3800÷2570

＝1.48

速动比率是企业的速动资产与流动负债的比率。速动比率较流动比率能更加准确、可靠地评价企业的短期偿债能力。速动比率＝速动资产÷流动负债速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款

=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产五、偿债能力分析（一）短期偿债能力【职业能力操作3】根据表8-2资料，计算该企业2024年年初的速动比率。五、偿债能力分析（一）短期偿债能力【操作指导】2024年初速动比率＝（3800－1900－200）÷2570

＝0.66LOGOTEXTHERE（一）短期偿债能力五、偿债能力分析

3．现金流量比率

现金流量比率＝年经营活动现金净流量÷年末流动负债【职业能力操作4】根据表8-2资料以及补充资料，计算该企业2023年的现金流量比率。LOGOTEXTHERE（一）短期偿债能力五、偿债能力分析

【操作指导】

现金流量比率＝1000÷2570

＝0.39LOGOTEXTHERE（二）长期偿债能力五、偿债能力分析

长期偿债能力指企业偿还长期负债的能力。反映企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、利息保障倍数、产权比率、权益乘数等。

1．资产负债率

又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。资产负债率＝负债总额÷资产总额×100%五、偿债能力分析（二）长期偿债能力【职业能力操作5】根据表8-2资料，计算该企业2024年年初资产负债率。五、偿债能力分析（二）长期偿债能力【操作指导】2024年初资产负债率＝3770÷6800×100%

＝55.44%LOGOTEXTHERE五、偿债能力分析2．利息保障倍数也称为利息所得倍数或已获利息倍数是企业一定时期内息税前利润与利息支出的比值。利息保障倍数＝息税前利润÷利息（二）长期偿债能力LOGOTEXTHERE（二）长期偿债能力五、偿债能力分析【职业能力操作6】

根据表8-3资料，计算该企业2023年利息保障倍数。【操作指导】利息保障倍数＝（670+80）÷80

＝9.38（倍）LOGOTEXTHERE（二）长期偿债能力五、偿债能力分析

3．产权比率

产权比率也是衡量公司长期偿债能力的指标之一，它是负债总额与所有者权益总额之比，这一比率可用以衡量主权资本对借入资本的保障程度。产权比率＝负债总额÷所有者权益总额×100%

【职业能力操作7】根据表8-2资料，计算该企业2024年年初产权比率。五、偿债能力分析（二）长期偿债能力【操作指导】产权比率＝3770÷3030×100%

＝124.42%4.权益乘数

权益乘数是资产总额与股东权益总额的比值。权益乘数＝资产总额÷股东权益总额五、偿债能力分析（二）长期偿债能力LOGOTEXTHERE五、偿债能力分析【职业能力操作8】根据表8-2资料，计算该企业2024年年初权益乘数。（二）长期偿债能力【操作指导】权益乘数＝6800÷3030

＝2.2442LOGOTEXTHERE六、营运能力分析

营运能力即企业资金的利用效率，其关键在于资金的周转速度。一般说来，周转速度越快，则资产营运能力越强；反之，则营运能力越弱。LOGOTEXTHERE六、营运能力分析周转次数＝周转额÷资产平均余额周转天数＝计算期天数÷周转次数

＝资产平均余额÷周转额×计算期天数

应收账款周转率是指企业一定时期营业收入数额同应收账款平均余额的比值。应收账款周转次数＝营业收入÷应收账款平均余额应收账款平均余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）÷2六、营运能力分析1．应收账款周转率【职业能力操作9】根据表8-2、表8-3资料以及补充资料，计算该企业2023年应收账款周转率。六、营运能力分析1．应收账款周转率LOGOTEXTHERE六、营运能力分析【操作指导】2023年应收账款平均余额=（1400+1480）÷2=1440（万元）应收账款周转次数=6950÷1440=4.83（次）应收账款周转天数＝360÷4.83

＝75（天）1．应收账款周转率LOGOTEXTHERE六、营运能力分析

存货周转率是指企业一定时期营业成本同存货平均余额的比值。存货周转次数＝营业成本÷存货平均余额存货平均余额=（存货年初数+存货年末数）÷22．存货周转率LOGOTEXTHERE六、营运能力分析【职业能力操作10】根据表8-2、表8-3资料以及补充资料，计算该企业2023存货周转率。2．存货周转率

【操作指导】

2023年存货平均余额=（1800+1900）÷2=1850（万元）存货周转次数=5430÷1850

＝2.94（次）存货周转天数=360÷2.94=123（天）六、营运能力分析

流动资产周转率是指企业一定时期营业收入同流动资产平均余额的比值。流动资产周转次数＝营业收入÷流动资产平均余额流动资产平均余额=（流动资产年初数+流动资产年末数）÷2六、营运能力分析3．流动资产周转率LOGOTEXTHERE六、营运能力分析【职业能力操作11】根据表8-2、表8-3资料以及补充资料，计算该企业2023年流动资产周转率。【操作指导】2023年流动资产平均余额=（3600+3800）÷2=3700（万元）流动资产周转次数=6950÷3700=1.88（次）流动资产周转天数=360÷1.88=192（天）3．流动资产周转率LOGOTEXTHERE六、营运能力分析

总资产周转率是企业一定时期营业收入额同总资产平均余额的比值。总资产周转率＝营业收入÷总资产平均余额总资产平均余额=（资产总额年初数+资产总额年末数）÷24．总资产周转率LOGOTEXTHERE六、营运能力分析【职业能力操作12】根据表8-2、表8-3资料以及补充资料，计算该企业2023年总资产周转率。【操作指导】2023年总资产平均余额=（6000+6800）÷2=6400（万元）总资产周转次数=6950÷6400=1.09（次）总资产周转天数=360÷1.09=331（天）

盈利能力就是企业赚取利润的能力，是企业资金增值的能力。

反映企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率、总资产报酬率和总资产净利率等。七、盈利能力分析

销售毛利率也称毛利率，是企业的销售毛利与销售收入的比率。销售毛利率＝销售毛利÷销售收入×100%销售毛利＝销售收入－销售成本七、盈利能力分析1.销售毛利率LOGOTEXTHERE七、盈利能力分析【职业能力操作13】根据8-3资料，计算该公司2023年销售毛利率。【操作指导】销售毛利率＝（6950－5430）÷6950×100%=21.87%LOGOTEXTHERE七、盈利能力分析

销售净利率是净利润与销售收入之比。销售净利率＝净利润÷销售收入×100%

该指标越高，说明企业通过扩大销售获取报酬的能力越强。2.销售净利率LOGOTEXTHERE七、盈利能力分析【职业能力操作14】根据8-3资料，计算该公司2023年销售净利率。【操作指导】销售净利率=502.5÷6950×100%＝7.23%

净资产收益率是公司一定时期的净利润与平均净资产的比率。净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%

平均净资产=（期初净资产+期末净资产）÷2七、盈利能力分析3．净资产收益率【职业能力操作15】根据表8-2、表8-3资料以及补充资料，计算该公司2023年净资产收益率。七、盈利能力分析【操作指导】2023年平均净资产=（3000+3030）÷2=3015（万元）净资产收益率=502.5÷3015×100%

＝16.67%3．净资产收益率LOGOTEXTHERE七、盈利能力分析总资产报酬率是指公司一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率。总资产报酬率=息税前利润÷平均资产总额×100%平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷24．总资产报酬率LOGOTEXTHERE七、盈利能力分析

【职业能力操作16】

根据表8-2、表8-3资料以及补充资料，计算该公司2023年总资产报酬率。【操作指导】2023年资产平均余额=（6

000+6

800）÷2=6

400（万元）总资产报酬率=（670+80）÷6400×100%＝11.72%LOGOTEXTHERE七、盈利能力分析

总资产净利率是指企业一定时期的净利润与平均总资产的比率，反映每一元资产创造的净利润。总资产净利率=净利润÷平均资产总额×100%5.总资产净利率

【职业能力操作17】根据表8-3所示资料及补充资料，计算2023年总资产净利率。七、盈利能力分析【操作指导】平均总资产＝（期初总资产+期末总资产）÷2＝（6

000+6

800）÷2＝6400总资产净利率=502.5÷6400×100%＝7.85%

发展能力是公司在生存的基础上，扩大规模，壮大实力的潜在能力。反映企业发展能力的指标主要有销售收入增长率、总资产增长率、资本积累率、资本保值增值率和营业利润增长率等。八、发展能力分析LOGOTEXTHERE八、发展能力分析销售收入增长率是指公司本年销售收入增长额同上年销售收入总额的比率。销售收入增长率=本年销售收入增长额÷上年销售收入总额×100%本年销售收入增长额＝本年销售收入－上年销售收入1．销售收入增长率LOGOTEXTHERE八、发展能力分析

【职业能力操作18】根据表8-3所示资料，计算2024销售收入增长率。【操作指导】2024年销售收入增长率=（7960－6950）÷6950×100%

＝14.53%LOGOTEXTHERE八、发展能力分析2.总资产增长率

总资产增长率是指企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。总资产增长率=本年资产增长额÷年初资产总额×100%本年资产增长额=年末资产总额－年初资产总额

【职业能力操作19】根据表8-2所示资料，计算2024总资产增长率。八、发展能力分析【操作指导】总资产增长率=（6910－6800）÷6800×100%

＝1.62%

资本积累率是指公司本年所有者权益增长额与年初所有者权益的比率。资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益总额×100%八、发展能力分析3．资本积累率LOGOTEXTHERE八、发展能力分析【职业能力操作20】根据表8-2所示资料，计算2024年资本积累率。【操作指导】2024年资本积累率=（3410－3030）÷3030×100%＝12.54%LOGOTEXTHERE八、发展能力分析

资本保值增值率是指公司本年末所有者权益同年初所有者权益的比率。资本保值增值率=年末所有者权益÷年初所有者权益×100%4．资本保值增值率LOGOTEXTHERE八、发展能力分析【职业能力操作21】根据表8-2所示资料，计算2024年资本保值增值率。【操作指导】2024年资本保值增值率=3410÷3030×100%

＝112.54%

营业利润增长率是指企业本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率，该指标反映企业营业利润的增减变动情况。营业利润增长率=本年营业利润增长额×上年营业利润总额×100%本年营业利润增长额＝本年营业利润－上年营业利润八、发展能力分析5．营业利润增长率

【职业能力操作22】根据表8-3所示资料，计算2024年营业利润增长率。八、发展能力分析【操作指导】营业利润增长率=（770－680）÷680×100%＝13.24%5．营业利润增长率LOGOTEXTHERE九、上市公司市场价值的比率分析

反映上市公司市场价值的指标主要有每股收益、每股股利、市盈率和每股净资产。1．每股收益基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。LOGOTEXTHERE八、发展能力分析

基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷当期实际发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股的加权平均数＝期初发行在外普通股股数+当期新发普通股股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间LOGOTEXTHERE八、发展能力分析【职业能力操作23】万达公司2024年期初发行在外的普通股为3

000万股；4月30日新发行普通股1

620万股；12月1日回购普通股720万股，以备将来奖励职工之用。该公司当年度实现净利润为562.5万元。计算2024年度基本每股收益。

【操作指导】发行在外普通股加权平均数为：3

000×12/12+1

620×8/12-720×1/12=4

020（万股）或者3

000×4/12+4

620×7/12+3

900×1/12=4

020（万股）基本每股收益=562.5÷4

020=0.14(元/股)八、发展能力分析

每股股利是企业现金股利总额与期末发行在外普通股股数的比率。每股股利=现金股利总额÷期末发行在外普通股股数八、发展能力分析2．每股股利LOGOTEXTHERE九、上市公司市场价值的比率