我国互联网金融风险问题研究

我国互联网金融风险问题研究摘要近些年，随着互联网技术的不断发展，传统金融行业也在寻求更加创新的发展，与互联网进行结合从而形成了互联网金融。但是，随着互联网金融业的不断创新与发展，该行业也面临着较多的风险，既有来自传统金融领域的风险，也有来自互联网方面的风险，两者结合给互联网金融带来了更多的风险。因此，对互联网金融风险问题进行分析与研究，能够帮助参与者有效进行风险防范与规避，从而推动我国互联网金融的良性发展。本论文在查阅大量文献资料之后，对国内外研究现状进行了分析，并阐明了互联网金融的概念以及互联网金融风险的特征，在此基础上，提出了我国互联网金融风险类型，使参与者能够对其进行识别，最后总结出我国互联网金融风险管理的策略，希望通过研究能够为我国互联网金融行业的发展贡献一份微薄的力量。关键词：互联网金融风险问题金融风险目录1前言 11.1研究背景 11.2研究意义 11.3国内外研究现状 12互联网金融的概念及风险特征 22.1互联网金融的概念 22.2互联网金融风险的特征 32.2.1传播速度快 32.2.2传播范围广 32.2.3隐蔽性高 32.2.4高复杂性 33我国互联网金融风险类型 33.1信用风险 33.2流动性风险 43.3市场风险 43.4操作风险 53.5法律风险 53.6技术风险 54我国互联网金融风险管理的策略 64.1加强内部管理 64.1.1提高信息技术水平 64.1.2提高内部控制效率 64.2完善外部管理 64.2.1加强法律法规建设 64.2.2提高监管的有效性 74.3增强风险抵御能力 74.3.1普及互联网金融知识 74.3.2加强信息透明度 75结论 8后记 9参考文献 10PAGE101前言1.1研究背景随着网络和信息技术的发展，电子商务也随之兴起，互联网不受时间和空间的限制，极大降低了人与人之间沟通交流的成本，因此被广泛应用于生活中的方方面面，一时间大量的互联网企业如雨后春笋般涌现出来。这些互联网企业通过网络积累了大量的用户群体，并收集了海量的用户信息数据，在此基础上逐步开展金融服务业务。尤其是在“互联网+”计划被提出以后，很多传统金融机构为了应对互联网企业带来的巨大竞争压力，纷纷与互联网技术相结合发展金融服务业务，从而产生了互联网金融。2013年是互联网金融开创之年，从这一年开始，我国互联网金融进入了突飞猛进的阶段，不仅平台数量迅速扩大，商业模式也在不断创新。到2015年时，参与到我国互联网金融市场中的网民数量已经占到总网民数量的68%。2012年时，我国P2P平台只有150家左右，而到了2015年时，已经增长到了3400多家。可以说，互联网金融规模在以一种野蛮的方式增长着。但是，由于这是一个新兴的行业，且增长速度过快，导致相关法律法规并不完善。因此，我国从2016年起就加大了对互联网金融的监管力度，通过出台多项规章制度，从政策方面对其进行约束与风险防范，使得互联网金融逐渐由疯狂增长变得趋于稳定，发展速度得到了一定的减缓。然而，由于互联网金融自身的新兴性与高风险性，使得我国法律法规对其约束力不强，传统的风险管理办法很难应对复杂多变且具有较强传播性的互联网金融风险，导致近几年金融风险事件频发。因此，对我国互联网金融风险问题进行研究是一项迫在眉睫的工作，也是促进互联网金融健康发展的根本前提。1.2研究意义随着网络技术的不断发展，互联网金融的规模日益扩大，金融创新和改革也在不断加深，随之而来的是互联网金融问题日渐凸显。很多互联网金融机构是从非金融机构转型过来的，还有一些是从传统金融机构延伸过来的，因此对于互联网金融风险的认识不够准确和全面，使自身的发展存在着高风险性。通过对互联网金融风险问题进行研究，能够促进各互联网金融机构树立正确的风险意识，积极建立风险管理制度。帮助互联网金融机构实现风险的科学管理。传统金融行业自身就具有极高的风险性，如今与互联网结合，又增加了互联网技术负责、虚拟度高、难以预测和监管等众多的风险因素，两者相加之后，互联网金融风险的发生概率呈直线上升。因此，对我国互联网金融风险问题进行研究，既是符合国家战略要求的做法，又能够推动互联网金融实现健康地成长，对整个金融体系的发展都起着至关重要的意义。1.3国内外研究现状国外市场经济起步较早，因此互联网金融的出现时间要早于我国很多，专家学者对其的研究也相对比较成熟。PennathrAnaitK[1]在文章中指出，传统银行进行互联网转化过程中，主要存在着操作、法律、安全等方面的风险，在发展金融业务之前就应该做好风险管理，从重视自我监督逐渐向严格审查过渡。KarneFurst[2]在研究了美国互联网金融服务的运营状况之后发现这样一个规律，互联网金融的发展能够有效拓宽银行的负债渠道，使银行作为中间业务而得到业绩的增长，从而使整体资产质量都能够得到提高。我国互联网行业起步较晚，互联网金融业的发展更是90年代才开始的，发展至今也不过才20几年的时间。但是，因为有国外大量成功经验的借鉴以及大量专家学者的研究与不断地探讨，我国互联网金融行业从起步以来就以一种势不可挡地势头蓬勃发展起来。张君妍[3]认为，虽然我国目前互联网金融行业都是由传统金融机构和互联网非金融机构组成的，但是随着互联网金融业的不断发展与创新，必将会发展成为直接金融，而不再需要提托传统金融机构，成为独立的行业。刘达[4]指出，虽然在称呼上互联网金融与传统金融有所区别，但是由于对互联网金融产品本质属性的定位不准确，且从根本上来说，互联网金融依然是金融业务，只是利用互联网电子信息技术来开展而已，并没有改变金融的本质。赵琴琴[5]认为，互联网金融属于高风险行业，政府应该建立完善的互联网金融风险防控体系，企业也应该加强风险自控能力，从而降低风险发生的概率和影响程度。国外的研究经验虽然丰富，但是由于经济形态不同，所以并不完全适用于我国互联网金融行业的发展。我国互联网金融依然应该根据本国国情，走出一条适用于我国金融业发展的路线。2互联网金融的概念及风险特征2.1互联网金融的概念互联网金融的涵义不难理解，从字面上就能够看出，这是“互联网”与“金融”结合的产物。这一概念最早由谢平教授提出来的，一经提出立即引起了社会各界的强烈反响，不同领域的专家对其有着不同的认识，至今对于互联网金融的定义依然没有达成一个共识。一些专家认为，我国互联网金融并不能算作真正的互联网金融，只是互联网企业介入到了金融领域，而金融企业利用了互联网手段而已，两者并没有真正结合，只是相互利用的关系。大多数则认为，互联网金融是指实体金融机构，依托于互联网技术为用户提供金融服务，这不仅是一种经营模式的创新，更是一种经营理念的创新。本文的论述是在第二种互联网金融定义的基础上展开的，认为互联网金融的本质并没有脱离金融的范畴，只是在实际操作时采用了互联网形式，是依托互联网技术这个平台来开展金融业务的一种创新模式。这种模式将互联网技术与金融业务进行了有效结合，也是为了金融行业发展的趋势。但是，由于互联网金融是两者的结合，因此也面临着两种形态所带来的风险。互联网方面有可能带来技术漏洞风险和适用性风险，而金融风险则包括信用风险、市场风险、法律风险等。两者结合之后就将会面临更多的风险可能，所以，想要互联网金融行业实现稳定发展，就一定要正视互联网金融风险，对其进行研究并加以规避。2.2互联网金融风险的特征互联网金融作为互联网与传统金融结合的产物，其根本还是金融，因此传统金融所具备的风险互联网金融也同样具备，又因为它依托于互联网技术，因此互联网金融同时还兼具互联网技术所带来的风险，主要体现在以下几个方面：2.2.1传播速度快互联网金融主要以互联网为依托，通过计算机技术和网络通信技术来办理和开展业务，这在很大程度上避免了其受时间和空间的限制，不仅操作起来更加便捷，资金流动的速度和配置的效率都得到了显著的提高。但是，如果在整个业务运行的过程中出现一些问题的话，那么风险就会通过网络迅速传播开来，当发现时已经很难以挽回了，或者即便挽回了也会造成严重的损失。2.2.2传播范围广过去传统金融开展业务时，如果出现什么问题，最多只局限于当前环境，很少会出现大范围传播现象。但是，互联网金融因为是建立在互联网技术上的，因此更加开放，普惠性也更强。正是因为互联网金融开放共享的特性，使的其信息能够迅速得到传播，一旦在运行过程中某个环节出现问题，就会通过互联网得到扩散，导致风险迅速传遍整个互联网金融系统。2.2.3隐蔽性高互联网金融因为是通过网络平台进行业务办理和开展，并不涉及到实体物品，所有操作环节都是通过虚拟化的数字网络进行，形成的也是虚拟化的数字网络信息，这就使得互联网金融具有更强的隐蔽性，与传统金融风险相比，互联网金融风险更加难以被发现，也更加难以预防和控制。2.2.4高复杂性互联网金融能够为客户提供更加高效普惠的金融服务，但与此同时，对技术安全的依赖性也变得更强，而互联网在为客户提供金融服务的时候很有可能会遭到黑客供给、病毒入侵等，造成信息泄露等问题。同时，互联网金融服务节点众多，其中任意一个节点出现问题都会造成互联网金融风险的发生。另外，随着互联网金融发展的不断深入，所涉及的金融领域也越来越广，业务复杂程度大大加深，这在一定程度上也加大了风险发生的复杂性。3我国互联网金融风险类型3.1信用风险在金融服务中，风险是广泛存在的，无论是传统金融还是互联网金融，信用风险最直接的表现就是违约风险，因为金融服务是双方之间的活动，因此，只要有一方出现了违约行为就会直接影响到另一方的利益与资金安全。这在互联网金融活动中主要表现为道德风险和信息不对称风险。因为产生信用风险的主体不同，可以将信用风险分为互联网金融平台的信用风险和融资者的信用风险。一方面，互联网金融平台在服务过程中有可能出现对投资者欺诈的行为，或者等平台经营不善的时候就会出现倒闭、卷款跑路的现象发生。一旦出现这样的情况，就会造成大量投资者资金的损失，给整个互联网金融行业带来负面的影响。另一方面，互联网金融普惠性较高，主要面向小微企业，且业务基本上都可以直接通过网络进行，双方不需要见面就能够完成交易。虽然每笔交易金额并不算大，但是由于缺少统一的审核机制，使得互联网金融平台无法获取到资金需求者的全部真实信息，无法对其信用进行合理地评级，这就大大增加了资金需求者的信用风险，出现很多骗贷跑路现象，给互联网金融平台带来了严重损失的同时也阻碍了我国互联网金融的健康发展。3.2流动性风险与传统金融机构相比，互联网金融平台的资金实力明显不足，也就是流动性比较欠缺。在激烈的市场竞争中，一旦互联网金融平台经营不善或者遭到恶性竞争的话，就很容易出现资金链断裂的情况。平台的现金不足而产品又无法及时变现时，就无法及时向投资者兑付从而出现流动性风险，这也是互联网金融行业健康发展的硬伤。以互联网理财产品为例，在正常情况下，理财产品的收益率是比较稳定且比银行定期存款利率高的，这是有利于平台的正常运营的。但是，一旦市场出现波动，造成理财产品收益大幅下降时，加入理财的大量客户就会出现集体赎回的现象，而互联网金融平台的资金实力大多不强，遇到这种情况就极有可能导致流动性风险的发生。3.3市场风险市场风险是指当产品价格产生波动时，会导致资产或负债项目价值发生变动，使得实际的收益与预期的收益之间存在巨大的偏差，从而带来损失，导致风险的发生。由于互联网金融环境较为复杂，因此，能够导致市场风险发生的因素很多，而其中最主要的是汇率风险和利率风险。我国互联网金融发展不断深入以后，很多业务已经不仅仅局限于国内市场，而是拓展到了国外，在国际市场上提供金融服务，这样一来，在业务开展时就必然会受到汇率波动的影响，导致投资收益和经营收益的变动。另外，等市场利率上涨时，互联网金融理财产品就会在一定程度上减值，融资者的借贷资金收益就会降低，会给投资者带来直接的投资损失。而当市场利率下降时，融资者的融资渠道会变多，就会将借贷的资金进行提前还款，导致互联网金融平台的收益减少，从而造成市场风险。3.4操作风险与传统金融相比，互联网金融普惠性更强，且操作更加便捷快速，交易成本更低。正是因为有这些优点的存在，互联网金融一经出现就得到了迅猛的发展，平台数量和从业人员规模不断扩大，开发出种类繁多的各种互联网金融产品，再加之互联网金融的业务基本上都是通过网络实现的，任何一个环节的失误都会带来操作风险的增加。一方面，我国互联网金融行业还处于成长期，很多公司所关注的重点还只是产品的开发、业务的拓展以及在市场中所占的份额，而对于平台内部控制流程以及机制的建设却不是十分完善，还相对比较落后，缺少对风险的防范与应对能力。很多互联网金融平台都是靠少量几个技术人员进行开发和维护，缺少专业人员和技术部门进行专业的研发与管理，为操作风险的产生提供了条件。另一方面，客户在平时进行金融服务操作时，缺少对环境安全的关注，很多时候电脑已经被病毒或木马入侵了都不知道，很容易造成信息泄露，严重威胁到交易的安全性。同时，因为进行互联网金融服务操作的双方一般并不直接见面，只通过网络进行交易，因此，平台很难正确识别客户的身份，容易被不法分子冒用客户信息来进行交易操作，导致平台和客户受到损失。3.5法律风险因为我国互联网金融行业起步较晚，发展至今依然缺少相关的法律法规，配套设施也不完善，在开展互联网金融业务时存在着法律监管不足或者监管缺失的现象。虽然国家在不断出台各种规章制度来对互联网金融进行监管，但是这些规制大多还是在过去传统金融的基础上进行的规定，缺少对互联网金融的针对性。再加之互联网本身多变的特性使得这些规章制度难以与之相适应，从而诱发各种法律风险。互联网金融因为其隐蔽性特征，使得很多信息无法被监管，可能诱发洗钱犯罪，同时，因为信息披露工作的不完善，还有可能存在非法集资的风险。另外，随着互联网金融的发展，各种创新产品和业务的涌现使得现有法律法规无法全面有效地对其进行监管，在互联网金融市场不断丰富的同时也增加了金融风险。在目前的情形下，很多互联网金融机构在开展业务时，往往会出现无法可依的现象，这不仅阻碍自身业务的开展，也给彼此之间的交易带来较大的风险隐患。3.6技术风险互联网金融的发展是依托于先进的网络技术，而网络技术本身就有着不稳定和技术漏洞等诸多问题，这些问题也必将会传导至互联网金融行业，为其带来一定的技术风险。想要发展互联网金融就必须具备良好的软硬件支持，尤其是随着互联网业务规模的不断扩大，以及各种先进技术的应用产生了大量的用户信息、产品信息和交易信息等，这就要求软硬件必须具备较强的信息存储与处理能力，并能够及时更新安全系统来应对黑客攻击以及病毒入侵。同时，如果加密系统不过关的话，还有可能出现用户个人信息、交易信息泄露的风险。另一方面，因为互联网金融发展的速度过快，对计算机技术要求过高，使得很多互联网金融机构没有能力组建自身的技术支持系统，只能通过寻求第三方提供商来提供更加专业的技术服务，通过采购软硬件或者聘请技术专家来解决自身技术不足的问题。但是，这种方法在业务起步初期或者短期内是比较有效的，但却无法为互联网金融机构提供稳定、长期的服务，因为技术能力的有限，当互联网金融机构规模不断扩大时，这些第三方提供商将无法满足平台的需要。4我国互联网金融风险管理的策略4.1加强内部管理4.1.1提高信息技术水平互联网金融因为是以网络为依托，因此对信息技术要求非常高，想要提高互联网金融风险管理效率就必须要加强互联网技术研发，不断提高技术水平。首先，企业在对成本进行合理规划的基础上，要加大系统安全方面的投入，提高业务操作系统的稳定性的同时提升信息防护技术、防火墙技术等。其次，这些技术的研发在企业发展初期虽然可以外包给第三方来进行研发与维护，但是随着企业的发展，企业一定要加强对技术研发的投入力度，最好将这些作为企业核心技术进行研发，不要为了眼前的便宜而失去了长远的利益。再次，企业要不断提高信息技术水平，对其进行维护与升级，并不断吸收国内外先进技术进行补充，及时淘汰落后的技术。4.1.2提高内部控制效率现在很多互联网金融企业内部组织框架非常不完善，往往几个人就支撑起了一个企业的运行，这也为风险的发生埋下了隐患。因此，互联网金融企业应该同传统金融机构一样，设置风险管理委员会、独立的风险管理部门以及审计部门，提高企业内部控制的效率。同时，明确各部门职责，将风险责任落实到个人，让每名员工都具有风险防范意识，随时关注工作中可能发生的风险，并将其与员工绩效考核挂钩，以增强企业员工的责任感。另外，将风险管理理念融入企业文化，通过制定规范企业风险防范准则和奖惩制度来提高整个企业的风险意识和员工的综合素质，从而提高风险管理效率。4.2完善外部管理4.2.1加强法律法规建设近年来，随着互联网金融行业的飞速发展，我国也加强了对其监管的力度，不断出台了各种相关法律法规。可以说，我国在互联网金融的法制建设上取得了一定的成果。但是，我国互联网金融相关法律大多只是在其他法律条款中进行捎带提出，并没有形成独立的体系，也没有相关的专项条款。因此，很多时候，互联网金融机构依然需要依据传统金融的法律法规来作为参考。在加强法律法规建设时，应该构建一套完整的法律体系，在风险问题暴露之前就能够意识到问题的存在，从而加以防范。首先，应该参考传统金融的法律法规，并结合互联网金融的特点进行适当地修改。其次，分析互联网金融的各个可能发生风险的环节，细化互联网金融活动，来填补法律空白。再次，对已经颁布的法律法规进行完善，在原有条文的基础上进行添加。最后，要吸取借鉴国外成熟的经验教训，对我国互联网金融体系进行进一步完善。4.2.2提高监管的有效性近几年，随着互联网金融发展势头的不可阻挡，我国监管部门也逐渐加强对其的监管力度。但是，光提高重视程度、加强监管力度还是不够的，更加重要的是建立起科学的监管机制，提高监管的有效性。首先，应该加强监管合作。因为互联网金融业务有着明显的混业特征，如果监管部门各自为政的话很难实现有效监管，所以应该加强监管部门的沟通合作，针对互联网金融业务不受时间、空间限制的特点建立起数据共享平台，使信息能够得到及时地反馈。其次，加强对监管部门规章制度的完善，使之能够与高速发展的互联网金融相匹配，严格控制互联网金融的准入与退出，加强资金管理等。其次，提高监管效率，加强监管的专业性。因为导致互联网金融出现风险的原因很多，因此应该多引进具有专业知识与能力的工作人员从事监管工作。同时，应该建立有效的绩效考核机制，将责任与绩效相挂钩，从而提高工作人员的执行效率。4.3增强风险抵御能力4.3.1普及互联网金融知识互联网金融因为具有极强的普惠性，只要有资金投入都可以参与，并且所涉及的业务范围十分广泛，因此，很多普通劳动者也会参与其中。这些人大多并不具备专业的金融知识，对自己所投入的金融产品并不了解，也不知道会面临怎样的风险，仅仅是因为这种金融产品能够给自己带来可观的经济收益，且周围有很多人都参与其中，所以自己也跟风般一起加入了。而这些人往往是风险的最终承受者，一旦出现问题，也是最直接的受害者。因此，普及互联网金融知识，提高民众对互联网金融风险的认识与防范意识，能够有效抑制风险的传播，减少民众与社会的损失。政府应该通过建立知识平台等方式，向民众传播科学的投资理念，倡导理性投资，使其具备风险管理知识并了解互联网金融将会带来的风险。同时，政府还应该对每一个互联网金融产品进行备案，并设立网络链接，使投资者能够通过网络平台对其了解，查看产品介绍与风险提示，能够对想要投资的产品有一个相对全面的了解。4.3.2加强信息透明度互联网金融风险发生的重要诱因之一就是信息的不对称，信息不够透明就会降低互联网金融市场对风险的抵御能力。因此，应该增强信息透明度，从各方面进行完善。首先，要充分利用大数据、云计算来进行信息采集工作，建立起庞大的信息数据库，并且要完善社会征信体系与互联网实名制建设，确保信息的广泛性和真实性。加强对信用评分的建设，在参与互联网金融活动时，企业可以参考个人的信用评分来选择合作对象，同时，企业也要向全社会公开自己的信用评分。并积极采用实名制进行登记，确保信息的真实有效。其次，应该规范互联网金融平台的数据信息披露，打造正规的官方网站，将企业信息向广大民众公开披露，使参与者能够获取到有价值的信息，从而来分析企业的实力。再次，应该加强信息共享渠道的建设，加强风险数据信息共享，使参与者能够相互借鉴经验，做到对风险的提前预估与防范，抑制风险传播。同时，国家应该建立起统一的互联网金融信息平台，所有民众都能够免费进行信息查询，并可以通过这一平台来进行学习，获知风险管控措施，抑制风险的扩大。5结论随着互联网技术的不断发展与深入，互联网金融在我国金融领域中所占的比重也越来越大，因此，互联网金融所面临的风险也将会对整个金融体系造成影响。互联网金融行业因为是互联网与传统金融的结合，因此也同时面临着来自双方面的风险，无论哪一个环节出现问题，都将会给互联网金融的参与者带来损失。因此，对互联网金融风险问题进行研究是十分必要且势在必行的。本文通过查阅大量文献资料，在归纳了国内外对互联网金融的研究现状，明确了互联网金融的概念以及互联网金融风险的特征以后，主要分析了互联网金融风险的类型，主要有来自传统金融的信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险，以及互联网金融所特有的法律风险和技术风险等，明确了互联网金融风险类型，才能够在活动过程中对其加以识别。本文最后提出我国互联网金融风险管理的策略，从加强内部管理、完善外部管理以及增强风险抵御能力三个方面阐述了风险管理策略。由于笔者能力有限，本文主要从理论方面对该问题进行了阐述，希望本文的研究能够起到抛砖引玉的作用，使有关这一领域问题能够得到更深入的研究。相信随着互联网技术的更加先进以及各种法律规章制度的完善，我国互联网金融的发展一定会有一个更加美好的未来。后记本论文是在老师的悉心指导下完成的。从论文选题、到开题报告、初稿后一系列的修改过程，老师都很耐心的指导，很认真的指出每一个问题，并给出了很多宝贵意见