医药行业市场前景及投资研究报告：德国医疗医保系统医保商保协调发展

证券研究报告医药生物2025年12月23日医药行业报告：数说德国医疗医保系统，医保商保协调发展核心提要u

德国医保制度历史悠久，医疗系统制度成熟度高：1883年，德国铁血宰相俾斯麦通过立法创立全球首个社会医疗保险制度，这是现代社会保障制度的开端。根据2007年的《法定医疗保险竞争加强法》，2009年起全民均须加入法定医疗保险或替代性的私人医疗保险。德国的医疗保健体系常被认为是世界上最好的医疗体系之一。u

私人医疗保险（PKV）兼具高端属性和性价比：对于高收入群体，参加PKV能够获得更好的医疗质量和优先权。对于德国公务员和自雇群体，PKV其实是更具有性价比的选择。公务员50%的医疗费由财政直接报销，其家属70%的医疗费由财政直接报销。u

德国医保提供医疗自费封顶设计，商业附加保险在德国规模较小：一般情况下，参加法定健康保险（GKV）的患者自付的医疗费用限额为评估收入的2%。如果是慢性病患者，病人自付的医疗费用限额为评估收入的1%。因此，德国居民的医疗现金风险敞口较小，2022年商业附加健康保险保费收入占医疗费用比例不到3%。u

德国医疗体系的人力成本较高：据OECD数据，2021年德国千人医生数4.53个，远超中国、日本和美国。2020年德国医生的平均工资是其他健康专业人员的2.9倍。2022年德国医院员工成本占总成本约60%。u

德国医疗系统人次和费用双重管控：德国诊所门诊要求患者提前预约，医院门诊要求患者经过转诊，对门诊人次进行管控。费用方面，门诊施行总额预算制、住院施行DRG制度，以控制医疗费用增长与GDP基本相符。u

药品占医疗费用比例稳定，跟随医疗费用一起跑赢GDP：

1992-2023年德国药品费用占医疗费用比例稳定在16%左右。

1992年-2023年，德国GDP增长145%，德国医疗费用增长215%，药品费用增长202%。u

风险提示：各国数据比较可能存在口径差异，德语翻译为中文可能存在意义差异，德国医疗政策文件解读可能不全面的风险，德国数据可能存在解读不正确的风险，中德体制和机制可比性相关风险，数据估算与实际可能存在偏差的风险。22023年德国医疗资金和医保资金流向图医院283亿221亿政府财政收入1210亿993亿549亿法定医疗保险私人健康保险2791亿一般诊所人员薪资收入670亿12亿10亿专科诊所409亿69亿收入212亿65亿264亿14亿齿科诊所企业214亿581亿收入300亿药品217亿1011亿药房法定长期护理保险法定养老保险779亿206亿收入660亿就业人员58亿70亿护理机构22亿22亿收入482亿医疗器具健康器具478亿收入221亿57亿法定意外保险家庭护理其他国民603亿收入342亿2025年12月7日汇率单位：欧元，1欧元

=8.238人民币国民医疗费用4916亿资料：德国联邦统计局、中国银行、国海证券研究所3目录一、医保制度历史悠久，全民医保覆盖二、GKV和PKV差异化筹资、收入稳健增长三、医保费用支出可控增长，收支匹配四、医疗机构分工明确、流程清晰五、医疗费用增长小幅跑赢GDP，药占比稳定六、风险提示401医保制度历史悠久，全民医保覆盖5德国法定医疗保险建立140年，2009年起全民参保●

根据

2007年的《法定医疗保险竞争加强法》，2009年起全民均须加入法定医疗保险（GKV）或替代性的私人医疗保险（PKV）。图表：1885-2020年德国法定医疗保险发展历程参保者占总人口

缴费参保者占总雇员和雇主缴费

法定医保支出占之比

GDP比例（%）年份医保机构数量缴费率（%）比例（%）人口比例（%）188519131925193819501960198719972010202018776213427777462519922028118247610922:12:12:12:12:11:11:11:10.2德意志帝国及魏玛共和国时期3551-2029344049-360.71.71.92.63.26.26.77.07.8-纳粹时期-683888885888.4德国分治（西德）12.613.615.514.6+1.16163691651.12:11:1两德统一105资料：《德国医疗保险制度发展实践及其对中国的启示》华颖、国海证券研究所6德国总人口平稳：近40年出生率相对稳定，移民贡献一定增量图表：1950-2023年德国人口和出生人口变化9000140120100808000700060005000400030002000100006040200总人口（万人）外籍人口（万人）本国人口（万人）出生人口（万人，右）资料：德国联邦统计局、国海证券研究所7人口老龄化持续加深，2024年65岁及以上人口占比23.2%图表：1950-2024年德国人口年龄结构变化900027%24%21%18%15%12%9%8000700060005000400030002000100006%3%0%0-14岁（万人）15-64岁（万人）65岁及以上（万人）65岁及以上占比（右）资料：德国联邦统计局、联合国网站、国海证券研究所81995年以后德国医疗保险运营机构持续减少图表：1991-2025年德国医疗保险公司数量和类型分布（家）14001200100080060040020001991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025公司医疗保险

(BKK)联邦矿业保险基金

(BKn)农业医疗保险基金

(LKK)白领替代医疗保险基金

(EKAng)

蓝领替代医疗保险基金

(EKArb)地方医疗保险基金

(AOK)

海员医疗保险基金

(SeeKK)手工业医疗保险基金

(IKK)替代保险基金协会

(VdEK)矿业-铁路-海员保险基金

(KBS)资料：BARMER健康系统研究所、国海证券研究所9地方医保、企业医保和替代医保是GKV的主要玩家图表：1993-2019年不同保险公司类型参保人数（万人）900080007000600050004000300020001000019931995199920032007201120152019地方普通医保公司

手工业医保公司

企业医保公司

矿工医保公司

农业医保公司

替代医保公司

私立医疗保险（PKV）

其他法定医保权益

未注明医保类型资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所102023年德国871万参加PKV，占总人口10.4%图表：1993-2023年德国人口医保覆盖结构（万人）9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,00001993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023GKV成员总数

GKV成员共同保险家庭成员

PKV参保人数

其他人员资料：德国联邦健康报告网站、《PKV2023年年报》、德国社会政策信息网、国海证券研究所11社会医保参保缴费按照收入水平和进行区分图表：1993-2024年德国GKV参保人群的结构（万人）8000700060005000400030002000100001993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024GKV强制参保人

GKV强制参保人家庭成员

GKV自愿参保人

GKV自愿参保人家庭成员

有养老金领取的参保人人员

有养老金领取的参保人的家庭成员资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所122023年符合参加PKV条件的居民大约一半选择参加GKV图表：1991-2024年德国PKV参保人数和GKV自愿参保人数变化120060%50%40%30%20%10%0%100080060040020001991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024GKV自愿参保人及家庭成员（万人）PKV参保人数（万人）PKV参与率（右）资料

：德国联邦健康报告网站、《PKV2023年年报》、德国社会政策信息网、国海证券研究所13德国医保1883年开始建立，GKV覆盖全国人口近九成●

医保开端：1883年，德国铁血宰相俾斯麦通过立法创立全球首个社会医疗保险制度，这是现代社会保障制度的开端。●

覆盖范围扩张：1883年，依法强制的医疗保险主要面向蓝领工人。1911年将白领劳动者等群体纳入覆盖范围，1918年强制覆盖范围扩展至失业劳动者，1930

年扩展至缴费参保者所有的主要受抚养人，1941年扩展至退休人员。20世纪70年代，扩展至农民、残疾人和学生、艺术家等。●

法定医疗保险（GKV）覆盖近九成：1987年，76%的人口强制加入法定医保，略超过10%的人口自愿加入法定医保，总人口覆盖率达到

88%。●

全民医保：根据2007年的《法定医疗保险竞争加强法》，2009年起全民均须加入法定医疗保险或替代性的私人医疗保险。●

截至2023年，法定医保参保者共7431万人，其中家庭联带参保者1616万人；私人医保参保者近871万人。资料：《德国医疗保险制度发展实践及其对中国的启示》华颖、国海证券研究所1402GKV和PKV差异化筹资、收入稳健增长15相较于GKV，PKV为居民提供更为多样化的保险选择●

GKV保险费：GKV保费按参保人收入的一定比例缴纳。参保人收入包括工资收入、养老金、与养老金相当的收入、劳动收入。GKV一般费率14.6%，另外允许各各医保机构设定附加费率。联邦卫生部每年会公布平均附加费率，2025年平均附加费率是2.5%。GKV保费以家庭为单位缴纳，比如未满18岁儿童可跟随成为被保险人，部分人群参照规则可适当降低保险费率。●

强制保险限额（JAEG）和缴纳评估限额（BBG）：一般情况下，收入低于强制保险限额（2023年为66600欧元/年）的职工必须参加法定医疗保险。居民在缴纳GKV保费时，收入高于缴纳评估限额（2023年为59850万欧元/年）的部分不需要缴纳保费。●

可以选择PKV的人群：自营职业者或自由职业者、政府职员、收入超过强制保险限额（2025年年薪73800欧元/年）、收入低于一定界限（2025年556欧元/月）的非全职人员、学生（免于强制法定健康保险或年满30岁）●

PKV保险费：PKV保费主要取决于投保福利的范围、开始投保的年龄（随年龄增加）、开始投保时的身体状况、性别。●

PKV提供个性化选择：PKV参保者主要是自雇者和公务员。公务员普遍选择私保的原因在于其50%的医疗费由财政直接报销，其家属70%的医疗费由财政直接报销。16GKV强制保险限额是德国平均工资的1.2-1.4倍图表：1991-2025年德国GKV强制保险限额和全国人均月收入变化70001.41.216000500040003000200010000.80.60.40.2001991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025GKV强制保险限额（欧元）德国人均月收入（欧元）限额/人均比值（右）资料：德国联邦统计局、GKV-Wiki、国海证券研究所172015-2024年德国GKV一般费率保持14.6%图表：1970-2024年德国GKV固定费率（%）图表：2023年德国GKV保险公司附加费率分布（家）183530252015105161412108642001%-1.5%1.5%-2%2%-2.5%2.5%-3%3%-3.5%3.5%-4%4%-4.5%公司疾病基金

地方健康保险

替代资金

行业疾病基金

矿工-铁路-海员疾病基金资料：德国联邦统计局、GKV-Wiki、PKV-vorteile、国海证券研究所18年龄低时PKV缴费具有一定性价比图表：2002-2024年德国GKV强制保险限额一般费率缴费额（欧元）图表：2025年德国PKV保险公司Allianz月度缴费基准900年龄（岁）基础保险月度费用（欧元）

升级保险月度费用（欧元）800700600500400300200100020253035404550556064140.68398.53424.80457.32497.52548.50611.79687.85778.17862.20152.07442.03464.99494.77532.30580.67643.12718.86808.73892.10资料

：德国联邦统计局、GKV-Wiki、Allianz私人健康保险、国海证券研究所192000-2023年购买商业附加健康险的居民持续增加图表：2000-2023年德国PKV参保人数变化35302520151050200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023疾病保险（百万人）

长期护理保险（百万人）

附加险（百万人）资料

：BARMER健康系统研究所、国海证券研究所20GKV收入主要是保费收入，联邦补贴占比个位数图表：1994-2023年德国GKV收入规模和结构变化（亿欧元）35003000250020001500100050001994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023总保费收入

其他收入（不含风险补偿）

联邦补贴资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所21PKV收入主体是健康保险，附属保险次之图表：1988-2022年德国PKV保费收入规模和结构变化（亿欧元）5004504003503002502001501005001988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022健康保险

护理保险

附属保险

特殊保险资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所22政府支出占德国医疗费用比例超10%图表：1992-2023年德国卫生费用资金结构（亿欧元）60005000400030002000100001992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023政府收入转移支付

员工缴纳的社会保险费

雇主缴纳的社会保险费

其他社会保险缴费

强制预付款-个人/住户

强制预付款-雇主

自愿预付款-个人/住户

自愿预付款-雇主

其他国内收入（亿欧元）资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所23法定健康保险覆盖超50%医疗费用，私人健康保险不到10%图表：1992-2023年德国卫生费用筹资渠道结构100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023公共支出

法定健康保险

法定长期护理保险

法定养老保险

法定意外保险

私人健康保险

雇主

私人/非盈利机构资料：德国联邦统计局、国海证券研究所241994-2022年GKV参保人人均缴费高于PKV图表：1994-2022年德国GKV和PKV人均缴费变化60005000400030002000100001994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022GKV人均缴费（欧元/年）

PKV人均缴费（欧元/年）资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所2503医保费用支出可控增长，收支匹配26GKV参保人医疗自付费用不超过评估收入2%●

一般情况下，参加法定健康保险（GKV）的患者支付的医疗费用限额为评估收入的2%。如果是慢性病患者，病人支付的医疗费用限额为评估收入的1%。参加PKV的患者年度自付最高5000欧元。图表：参加法定医疗保险患者的医疗费用标准医疗费用项目药品费2004

年

1

月1日起参保患者支付的费用标准柜台药品价格的10%，最低支付5欧元，最高支付10欧元*同上*医用敷料费交通费交通费的10%，每次最低支付5元，最高支付10元*治疗费柜台价格的10%，外加10欧元的处方费*费用的10%，最低为5欧元，最高为10欧元*费用的10%，每月最高支付10欧元*每天10欧元*，一个日历年度内最长支付28天每天10欧元救援费医用耗材辅助费住院治疗费门诊康复治疗费住院预防治疗与康复治疗费出院康复治疗费每天10欧元扣除住院治疗费用，每天10欧元，在一个日历年度最长支付28天每天10欧元父母的预防与康复治疗费*：不超过实际费用数额资料

：《德国法定健康保险制度框架与借鉴》褚福灵、联邦司法和消费者保护部、国海证券研究所27PKV提供更好的医疗服务，同时提供兜底的基础费率保单●

所有PKV保险公司必须提供基础费率保单，其合同约定的保险给付在种类、范围和金额上与GKV相当。图表：德国GKV和PKV报销规则差异医疗项目法定医疗保险（GKV）私人医疗保险（PKV）门诊医生选择仅限持有保险认可的医生；专科医生和专家仅凭转诊单。自由选择医生；任何专科医生和专家。更换门诊医生门诊药品仅限有限次更换。随时可以更换。药品需符合经济性原则（关键词：仿制药）

排除非处方药品（组药、止咳糖浆等）

每种处方药品自付额10%，医生处方的任何认可药品。自付额取决于所选保险方案。最低5欧元，最高10欧元。门诊辅助用品(助听器、轮椅等)

每种辅助用品自付额10%，最低5欧元，最高10欧元。

报销金额取决于所选保险方案。住院医院选择住院医生选择只能去离住所最近的医院。只能由医院值班医生治疗。完全自由选择医院（全国甚至国外都行）自由选择主治医生或专科医生（可指定某位专家）。主治医师治疗（Chefarzt-Behandlung，取决于保险方案）。住院医疗水平住院病房选择住院自付额普通公立医院标准服务多人间。单人间或双人间（取决于保险方案）。报销金额取决于所选保险方案（高端方案通常完全报销，无自付额）。每天10欧元，最多一年28天（即最高280欧元/年）资料

：GKV-wiki、联邦司法和消费者保护部、国海证券研究所28德国GKV年度收支基本均衡图表：1994-2023年德国GKV收支变化（亿欧元）35003000250020001500100050001994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023总收入（亿欧元）

总支出（亿欧元）资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所291995-2022年PKV赔付率稳定在80%左右图表：1988-2022年德国PKV医疗保险收入和支出变化500100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%4504003503002502001501005001988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022PKV总收入（亿欧元）PKV总支出（亿欧元）赔付比例（右）资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所301991-2023年德国全国住院总天数和次均住院天数趋势下行图表：1991-2023年德国住院数据变化251614121082015105642001991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023全国总住院天数（千万人日）医院住院患者数（百万人次）次均住院天数（天，右）资料：德国联邦统计局、国海证券研究所31医院提供住院前服务和住院后服务图表：1996-2023年德国GKV参保人员住院前服务人次（万人次）图表：1996-2023年GKV参保人员住院后服务人次和服务天数6001802.55004003002001000150120906030021.510.50服务总次数（万次）服务总天数（万天）服务平均天数（右）资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所322010-2023年门诊手术量整体平稳图表：1996-2023年德国GKV参保人门诊手术量和结构变化100090080070060050040030020010001996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023医院门诊手术（万人次）

其他机构门诊手术（万人次）资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所332000-2023年德国经调整次均住院费用持续增长图表：1991-2023年德国次均住院费用变化800025%21%17%13%9%70006000500040003000200010005%1%-3%-7%01991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023经调整次均住院费用（欧元）YoY资料：德国联邦统计局、国海证券研究所342010-2023年德国门诊人次波动提升图表：2010-2023年德国门诊人次总数和结构（亿人次）87654.644.624.574.664.524.544.564.534.534.474.484.384.384.38432100.720.730.760.810.840.740.840.670.620.640.740.590.580.591.801.851.841.801.811.781.811.751.711.671.651.741.751.6620102011201220132014201520162017201820192020202120222023全科家庭医生门诊人次

内科家庭医生门诊人次

其他门诊人次资料：BARMER健康系统研究所、国海证券研究所35护理服务、药品和专业医疗服务是主要费用项目图表：1992-2023年德国医疗费用的服务去向结构100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023一般健康保障治疗服务健康促进产科服务疾病早筛食宿服务评估和协调药品基本医疗服务器具专业医疗服务牙科材料实验室检测服务

影像诊断服务其他医疗用品

转运服务护理服务行政管理服务资料：德国联邦统计局、国海证券研究所36医疗费用主要流向医院、医疗诊所、药房图表：1992-2023年德国医疗费用支出去向机构分布100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023保健

医疗诊所

牙科诊所

其他保健诊所

药房

医疗器具

家庭护理

医院

预防/康复设施

全时/非全时护理机构

救护车服务

管理服务

其他机构和住所

海外就医

投资资料：德国联邦统计局、国海证券研究所37德国2023年85岁及以上人群年医疗费用接近3万欧元图表：2015年、2020年和2023年德国不同年龄层平均年化医疗费用支出（欧元）35,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000015岁以下15至

30岁以下30至

45岁以下45至

65岁以下65至

85岁以下85岁及以上2015年

2020年

2023年资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所382023年德国居民医疗费用总体自付比例12%图表：1992-2023年德国居民医疗自付金额规模和占总费用比例变化70016%14%12%10%8%6005004003002001006%4%2%00%1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023现金支出（亿欧元）占比假设：私人非盈利机构支付均为现金资料：德国联邦统计局、国海证券研究所39德国基本医疗保险以外的补充保险市场规模有限图表：1992-2022年德国PKV附加健康保险保费收入和占总医疗费用比例1202.4%2.2%2.0%1.8%1.6%1.4%1.2%1008060402001992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022补充保险收入（亿欧元）占医疗费用比例资料：德国联邦健康报告网站、德国联邦统计局、国海证券研究所402023年中国个人卫生现金支出占比27.3%图表：1978-2023年中国卫生总费用结构变化（亿元）1000007060504030201009000080000700006000050000400003000020000100000政府卫生支出社会卫生支出个人卫生支出政府卫生支出占比（%，右）社会卫生支出占比（%，右）个人卫生支出占比（%，右）资料：中国卫生统计年鉴、国家、国海证券研究所41中国高收入群体（职工医保缴纳者）医疗风险敞口相对小图表：中国居民医保参保人医疗费用和医保支出比较图表：中国职工医保参保人医药费用和医保支出比较2500062%60%58%56%54%52%50%48%46%20000180001600014000120001000080006000400020000100%98%96%94%92%90%88%86%84%82%200001500010000500002013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

20242018201920202021202220232024药店费用（亿元）医疗机构费用（亿元）医保支出占总支出比例居民医保支出（亿元）居民医保参保人员医疗费用（亿元）医保支出占总支出比例职工医保支出（亿元）资料：国家医保局、中国医疗保障统计年鉴、国海证券研究所42德国医疗费用控制体系全面构建●

门诊总额预算制：1977年的立法引入门诊部门总额预算制，要求医保机构和门诊医师就医师总体报酬进行协商。对门诊医师的支付由两步构成，第一步是医保机构与州医师协会基于人头数、发病率等协商确定总报酬，第二步是医师协会向成员医生按统一费率体系分配资金。●

住院费用推行DRG：2003年起逐步引入了疾病诊断相关组（G-DRG）作为医保对医院的付费方式。单次住院的费用为州基准价格乘以对应的比率。比率由联邦统一颁布，基准价格由各州制定。●

医院的住院前诊疗和住院后治疗费用由州里相关机构协议确定，采取包干制。●

药品控费：1989年《医疗保健改革法案》引入了药品和医疗辅具的参考价格，将具有类似效果的非专利药品和医疗辅具合并，每组制定平均固定价格，医保只支付该价格内的部分，病人自付差额。2011年《药品市场改革法案》引入了对有专利保护的创新药品有效性的评估。创新药需要接受联邦共同委员会的附加效果评估，如结论为无附加疗效则放入已存在的药品组中，核定参考价格；如结论为有附加疗效，则再由药商和医保机构全国协会依据评估结果按专利药政策谈判定价。4304医疗机构分工明确、流程清晰441991-2023年德国医院总数量持续减少图表：1991-2023年德国医院数量变化（家）3,0002,5002,0001,5001,00050001991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023医院总数

公立医院

私立公益医院

私立医院资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所451991-2023年德国医院床位数持续减少图表：1991-2023年德国医院床位数量变化70908070605040302010060504030201001991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023医院床位总数（万张）每万人拥有的床位数（右）资料：德国联邦统计局、国海证券研究所46德国500床位及以上医院数量占比13.5%图表：2023年德国医院按床位数量的分布（家）400350300250200150100500资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所47公立医院和私立公益医院提供超80%住院服务图表：2002-2023年德国各类型医院住院总人次250020001500100050002002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023公立医院（万人次）

私立公益医院（万人次）

私立医院（万人次）资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所482002-2024年德国全科医生诊所总数减少图表：2002-2024年德国各类诊所数量变化（家）12000010000080000600004000020000020022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024全科医生个体诊所跨服务领域联合诊所全科医生联合诊所心理治疗个体诊所专科医生个体诊所心理治疗联合诊所同专科联合诊所跨专科联合诊所医生与心理治疗师混合联合诊所

医疗服务中心资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所491997-2024年德国医院医生数量增长超过门诊医生图表：1960-2024年德国医生总数和机构分布变化7060504030201001960

1970

1980

1990

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024实际执业医生总数(万人)

门诊医生(万人)

医院医生(万人)

其他领域医生(万人)

有医师资格但未从事临床工作(万人)资料：德国联邦医学协会、国海证券研究所50德国千人医生数量远超中国、日本、美国图表：2021年各国每千人医师数量（人）65.414.91544.774.534.49

4.54.44

4.464.414.374.34.264.14.02

4.043.923.783.613.51

3.533.543.433.39

3.43.35

3.363.33.18

3.1932102.772.672.632.562.51

2.522.151.650.80.7资料：OECD、国海证券研究所51德国医院的医护比约2.5图表：1991-2023年德国医院医生和护理人员数量变化604.03.53.02.52.01.51.00.50.0504030201001991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023执业医生(万人)护理服务人员（万人）医护比（右）资料：德国联邦统计局、国海证券研究所52德国门诊预约需要等待时间较长图表：2010-2021年德国门诊医生预约后等待时间（%）资料：联邦法定健康保险医师协会、国海证券研究所53急诊兜底民众就医需求，同时急诊流程也受到合理引导图表：2006-2021年德国患者紧急就医的入口分布图表：2018-2023年德国急诊人次（百万人次）100%141210890%80%70%60%50%40%30%20%10%0%64220062013201520172018201920210医院

急诊/急救

全科值班热线

家庭医生

其他201820192020202120222023资料：联邦法定健康保险医师协会、德国联邦统计局、国海证券研究所542020年医生的平均工资是其他健康专业人员的2.9倍图表：1961-2020年德国医疗从业者平均年收入（万欧元）20181614121086420196119651968197119741977198019831986198919921995医生19982001200420072010201220132014201520162017201820192020医疗健康从业者牙医非医学技术人员其他健康专业人员资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所552023年德国医生平均每周工作40.7小时，比普通员工多约6小时图表：德国医生期望和实际每周工作时长分布图表：2016年/2019年/2022年日本医院医生每周工作时长分布35%30%25%20%15%10%5%实际期望0%40小时以下

40-50小时

50-60小时

60-70小时

70-80小时

80-90小时

90-100小时

100小时以上2016年

2019年

2022年资料：德国受雇及公务员医生协会、日本厚生劳动省、国海证券研究所562022年德国医院员工成本占总成本比例60.9%图表：1996-2022年德国医院总成本和员工成本变化1400.068.0%66.0%64.0%62.0%60.0%58.0%56.0%54.0%1200.01000.0800.0600.0400.0200.00.01996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022医院总成本（亿欧元）员工成本（亿欧元）员工成本占比资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所572009-2023年德国药房数量趋势减少图表：1991-2022年德国药房总量和机构（家）25,00020,00015,00010,0005,00001991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023医院药房（住院药房）

社会药房资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所58药房销售的处方药规模占比波动提升图表：1986-2023年德国药房净销售额（亿欧元）70060050040030020010001986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023处方药（保险覆盖）

仅限药房的处方药（保险覆盖）

仅限药房的非处方药（个人覆盖）

非处方药（个人覆盖）

护理用具

药店常见补充品类（保健品或化妆品等）资料：德国联邦健康报告网站、国海证券研究所59德国患者就诊流程受到较强管控●

家庭医生制度：

GKV保险公司必须为参保人提供家庭医生计划，但参加家庭医生计划是自愿的。德国患者可以自由选择就诊医生。●

登记患者：每个诊所都有自己的登记患者池，他们可能拒绝新患者就诊（主要是出于成本收益的考虑）。图表：德国法定医疗保险患者的就诊流程图●

预约制度：德国门诊医生就诊一般施行预约制。政策要求部分专科提供开放咨询时间。2021年约8%的患者无预约就诊。●

转诊制度：医院住院不需要转诊，一般介绍住院的主治医师会指定两家医院。医院门诊治疗需要转诊单。●

急诊制度：德国急救系统分为三级，首先是116/117全科门诊热线；其次是综合紧急中心（INZ）；最后是112急救热线。●

医疗合理性：法定健康保险医生协会和健康保险基金协会检查合同医疗账单的合法性和合理性。资料

：《GermanyHealthSystemReview》6005医疗费用增长小幅跑赢GDP，药占比稳定611992-2023年德国药品占医疗费用比例稳定在16%左右图表：1992-2023年德国药品市场规模和占医疗费用比例变化90018%16%14%12%10%8%8007006005004003002001006%4%2%00%1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023药品（亿欧元）药品占比资料：德国联邦健康报告网站、德国联邦统计局、国海证券研究所622022年德国处方药用量占总药品用量比例约48.0%图表：2001-2022年德国药品销售包装量规模和结构（万包装）1800052%50%48%46%44%42%40%38%36%1600014000120001000080006000400020000200120