2025中国实体商业客流桔皮书

ORANGEPAPERTRAFFICFLOW客流桔皮书

年度报告2025中国实体商业与CI与-ANG赛

商

50.1万亿

+3.7%2025年全国社会消费品零售总额③同比2024年

-80座7737座

全国现有购物中心数量同比2024年新开新开购物中心数量座+2.1%同比2024年140.19万亿2025年全国GDP总额①+5.0%同比2024年4.3万元2025年全国居民人均可支配收入②14.0亿人2025年年末全国人口

④-339万人同比2024年1.91万人次2025年全国购物中心场均日客流注①②③④：数据来源于国家统计局数据(https:///xxgk/sjfb/zxfb2020/202601/t20260119_1962330.html)2024年起，我们对投射客流模型进行迭代升级，改善数据采集策略、拓展新数据源、优化算法结构KEY

DATA/

摘要Shopping

Mall购物中心TrafficAnalysis客流分析Customer

Insight顾客洞察Brand

&

Format品牌业态Outlets奥特莱斯Office

MarketAnalysis办公市场分析CONTENTS/

目录宏观环境

Macro

Environmenti3我们看见，数据正在重新讲述空间的故事。热力图上的起伏波动，承载着千万消费者的情绪与轨迹。一场快闪可以激活整层空间的动线，一场特展能让角落的门店迎来人气。这些生动的场景背后，是数据给出的清晰答案：哪里需要放慢节奏，哪里适合创造偶遇，哪里能够让人与人、人与空间产生共鸣。商业空间不再只是流量的载体，而是成为承载人们生活与情绪的栖息地。存量时代的空间解法，也藏在那些细腻的洞察里。2025

年，实体商业的转型转向更理性的存量精准升级。改造项目客流与坪效提升

30%，依靠的不是大规模的拆建，而是对人流动线、消费习惯的重新理解与激活。众多存量商业项目正是依托这些洞察，在

AI

与大数据的赋能下重新调整空间布局，优化动线效率；基于用户画像精准优化业态结构，让沉睡的空间重新焕发活力。这种克制而精准的升级，正是商业初心的回归，不止于交易，更在于通过体验和场景，唤醒人与空间之间温暖的情感联结。2026

年，新的商业图景正在展开。消费复苏的动能更加强劲，线下回归的趋势愈发清晰。技术与数据也将更自然地融入空间、服务于人，让场景更智慧、体验更贴心，让商业空间真正成为人与人相遇、连接的中心。我们始终坚信，数据洞察的价值，既在于成就更精准的决策，更在于促成更多美好的相遇。新的一年，我们将继续以数据读懂空间，以科技赋能场景，让每一次驻足更从容，每一次体验更舒心，每一场相遇更有温度。让我们继续在场见证，继续笃信价值，继续创造可能，让更多尚未发生的美好相遇，在实体商业的沃土中生根发芽、持续生长。这一年，线下商业重新与时代同频共振。全国社会消费品零售总额突破

50.1万亿元，实物商品网上零售额占比悄然回落，人们正从屏幕前回归线下，重新走进有温度、有烟火气的城市街巷。汇客云以数据见证这场消费归来：核心商圈客流持续回升，勾勒出昂扬向上的增长曲线。效率之外，人们开始为线下的体验留出更多余地，愿意为一家新开的店、一场不期而遇的展览、一次随心漫步，从容交付时间。PREFACE/卷首语2025

年，中国实体商业在数据的河流中，显

露出真实的韧性。2026年3月3日2025

年GDP持续增长，全国宏观经济稳中有进；社会消费品零售总额同比2024

年增速小幅回升，消费需求持续

扩大

。全国人口总量略有下降，人口结构的变化对商业的影响会逐步显现

。2025

年初以来，新开购物中心数量降低；全国各地消费者出行增加，各类消费总额同比2024年显著提升，全年客流随之上升。长，通讯器材增长超20%。基本生活类商品零售额年度同比增速14%10%6%2%-2%-6%-10%-14%

社零总额

粮油食品类饮料类服装鞋帽、日用品类中西药品类针纺织品类u2022年

2023年

2024年u2025年顾客消费回归理性，实体商业增速稳定全年消费市场增速平稳

。社会消费品零售总额

50.1

万

亿元，同比2024年提升

3.7%

。网上消费增速放缓，实物商品网上零售额同比

2024年增长

5.2%

。实物商品网上零售总额占社会消费品零售总额的比重略有下降；商品零售总额同比增长

3.8%，餐饮收入总额增速放缓至3.2%

。51504948474645444342412022年-2025

年社会消费品零售总额及同比10.0%7.2%47.13.7%3.5%44.0-0.2%-5.0%2022年

2023年2024年2025年2022

年-2025年实物商品网上零售额占比30%27.20%27.60%

26.80%

26.13%20%10%0%30%

10%

0%

.。l-

。MACROENVIRONMENT/

宏观环境-10%

社零总额化妆品类金银珠宝类家电类文化办公通讯器材类汽车类体育娱乐用品类

用品类u2022年u2023年u2024年u2025年2022年数据来源于国家统计局数据(https://www.stats.gov.cn/sj/zxfb/202302/t20230203_1901713.

html)2024年数据来源于国家统计局数据

(https://www.stats.gov.cn/sj/zxfb/202501/t20250117_1958327.

html)2023年数据来源于国家统计局数据(https://www.stats.gov.cn/sj/zxfb/202401/t20240117_1946624.

html)2025年数据来源于国家统计局数据

(https://www.stats.gov.cn/sj/zxfb/202601/t20260119_1962323.

html)43.2

44.35.3%3.8%3.2%

3.2%5.65.820.4%41.95.8%0.5%4.4

5.3同比

2024年，基本生活消费稳定增长，其中服装鞋帽、针纺织品类和日用品类增速上升；升级类商品消费中仅汽车类出现负增2022年

2023年2024年2025年 商品零售总额（万亿）餐饮收入总额（万亿）

商品零售总额增速

——

餐饮收入总额增速2022年2023年2024年2025年

实物商品网上零售额占比2022年2023年2024年2025年mm

实物商品网上零售总额（万亿）实物商品网上零售总额同比增速10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%25%20%15%10%5%0%-5%-10%39.6-6.3%2022

年-2025

年商品零售和餐饮收入总额及同比2022

年-2025

年实物商品网上零售总额及同比mm

社会消费品零售总额（万亿）社会消费品零售总额同比增速13.15.20%20%

50.148.813.012.0升级类商品零售额年度同比增速13.16.50%1614121086420504540353025201510508.40%6.20%5.0%0.0%1全国现有购物中心数量

2025年新开购物中心同比2024年351座-80

座平均2025年关闭购物中心107

座购物中心人均享有面积0.46平方米同比2024年+0.05平方米全国购物中心场均日客流1.91

万人次

同比2024年

+2.1%

MACRO

ENVIRONMENT｜宏观环境新开购物中心数量减少，日均客流上升+6

分钟

同比2024年

全国购物中心顾客平均游逛时长81全国购物中心顾客平均逛店数3.1新开商业建筑面积2777关闭商业建筑面积9207737

座同比2024年-0.0565292-0.004

家场均面积9万平方米18

万人全国现有购物中心享有一座购物中心万平方米万平方米万平方米万平方米商业建筑面积同比2024年分钟家21.531.250.84

0.780.65

0.580.53

0.56

0.53

0.620.58重庆浙江云南新疆天津四川上海陕西山西山东青海宁夏内蒙古辽宁江西江苏吉林湖南湖北黑龙江河南河北海南贵州广西广东甘肃福建北京安徽华东地区人均拥有存量购物中心数量和面积最多，新开购物中心数量也高于其他地区。在省市中，上海依然是人均拥有存量购物中心数量和面积全国第一的城市，而广东省新开购物中心数量位列第一。从城市线级来看，增量商业往下沉市场发力，三线及以下城市新开购物中心数量最多。存量购物中心华东地区人均拥有购物中心的存量高于其他地区华东地区成为每十万人均拥有购物中心数量与人均拥有购物中心面积最多的区域。1.43

1.381.31

1.26

1.251.18

1.14

0.64

SHOPPINGMALL/

购物中心上海市每十万人均拥有购物中心数量与人均拥有购物中心面积高于其他省市。2025

年人均拥有购物中心数量：省市分析0.27

0.250.340.320.320.32

0.270.290.27

0.270.280.34华东

华南

华中

人均购物中心面积(平方米)2025

年人均拥有购物中心面积：区域分析0.630.53重庆浙江云南新疆天津四川上海陕西山西山东青海宁夏内蒙古辽宁江西江苏吉林湖南湖北

黑龙江河南河北海南贵州广西广东甘肃福建北京安徽0.27

0.32

0.35

0.39

0.37

0.33

0.36

0.390.340.32

0.300.44

0.41

0.41

0.52

0.47

0.492025

年人均拥有购物中心数量TOP10：城市分析2025

年人均拥有购物中心面积TOP10：城市分析2025

年人均拥有购物中心面积：省市分析1.39

0.44

0.41

0.43

0.41

上海、北京两市人均拥有购物中心存量高于其他省市1.41.21.00.80.60.40.20.01.60

1.401.201.000.800.600.400.200.00华东

华南

华中每十万人均拥有购物中心数量(座)

1.581.53

1.50

0.88

0.92

0.54

2025

年人均拥有购物中心数量：区域分析 1.321.32 0.80

0.70

0.60

0.50

0.40

0.30

0.20

0.100.000.70

0.60

0.50

0.40

0.30

0.20

0.100.00

0.70

0.45华北0.38西南0.37西北1.61.41.21.00.80.60.40.20.0

每十万人均拥有购物中心数量(座)

人均拥有购物中心面积(平方米)每十万人均拥有购物中心数量(座)人均拥有购物中心面积(平方米)0.800.600.400.200.001.60

1.40

1.201.000.430.310.55华北西南东北东北西北杭州杭州广州北京佛山厦门厦门南京南京0.44武汉武汉海口长沙宁波苏州苏州上海上海深圳深圳30.440.640.780.790.620.580.480.450.880.520.510.380.470.421.101.131.131.131.161.201.241.391.60SHOPPING

MALL｜购物中心年度新开购物中心华东地区依然是商业潜力最大区域，三线及以下城市新开购物中心数量最多2025

年新开购物中心数量：区域分布2025

年新开购物中心数量：等级城市分布1274549551222

41946559北京市、上海市新开购物中心超过15座。小型、中型购物中心是新开购物中心主力。万达、华润、龙湖在新开购物中心方面表现突出2025

年新开购物中心数量：城市TOP102025

年新开购物中心数量：面积分布2025

年新开购物中心数量：集团TOP3140449101311

11

1198

87

75

5

54321

1

1广东省新开购物中心数量远超其它省份2025

年新开购物中心数量：省市分布10108

8

82117

17

1716141312东北

华东

华中

华北

华南

西北

西南

新开购物中心数量（座）一线城市新一线城市二线城市三线及以下城市

新开购物中心数量（座）80

400小型购物中心浙江

山东河南北京四川湖北上海陕西福建重庆

安徽

山西河北广西贵州辽宁

江西

湖南内蒙古

天津

新疆云南

吉林甘肃宁夏海南黑龙江45广东注：小型购物中心：[3,6]万平方米；中型购物中心：[6,12]万平方米；大型购物中心：[12,18]万平方米；超大型购物中心：18万+平方米150100500150100500中型购物中心

大型购物中心超大型购物中心万达集团华润集团龙湖地产28江苏50454035302520151050北京上海广州重庆深圳

成都西安南京武汉杭州20151050新开购物中心数量（座）

新开购物中心数量（座）

新开购物中心数量（座）

新开购物中心数量（座）2725133416012015820161210152017111550全国客流分析2025年全年客流平稳，节假日及暑假客流表现突出2025

年全国购物中心场均日客流40000

35000

30000

25000

15000

10000

5000

22,223本报告通过对比2025

年和2024

年的客流数据进行分析。2025

年各地生产经营稳步发展，客流同比2024

年平稳上升。01/11/151/292/122/263/123/264/94/235/75/216/46/187/27/16

7/30

8/13

8/27

9/10

9/24

10/8

10/22

11/5

11/19

12/3

12/17

12/31场均日客流（人次）趋势[场均日客流（人次）]TRAFFICANALYSIS/

客流分析受春节、寒暑假影响，2025

年1月、8月同比2024年客流大幅增长。5月劳动节和10月国庆节假期客流表现强劲5.49%21,27119,23319,033

19,311超

60%

购物中心日均客流在

2

万以下，近15%的购物中心日均客流超过3万3.00%2%1.92%1%0%20000

1.75%0.93%0.54%2025

年全国购物中心月度场均日客流及同比2024年-

2025年客流梯度分布对比9%

8%4%

3%2%

2%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月0-1万1-2万2-3万3-4万4-5万5万以上250002000015000100005000019,32418,38518,3633.44%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%2.11%0.41%17,458

17,2843.87%6%5%4%3%4.87%18,863 场均日客流（人次）24%22%

2024

年占比

2025

年占比21%20%42%43%同比

2024

年17,9133.13%5TRAFFICANALYSIS｜客流分析节假日客流分析五一、中秋国庆等小长假均有明显客流爆发整体来看，2025年年初购物中心客流在春节小幅攀升后下滑，元旦节、五一劳动节、儿童节、国庆节带来明显客流增长。值得关注的是，暑假期间的工作日客流相较其他工作日有明显提升。清明节

春节法定节假日客流表现优异客流的节假日效应增强；中低消费力客群占比上升,高消费力客群占比下降；法定节假日中，元旦节、劳动节、端午六一、中秋国庆表现依旧亮眼；520、双十一和圣诞节客流与工作日场均客流相近；妇女节和七夕节为周末，客流高于一般周末客流，具有一定的节日效应。40%

39%43%45%56%27%

26%27%22%28%

8

4.36%

7.0.42%11.76%7%25.720.64%1%39.76%42.71%周末顾客游逛意愿减弱客流的周末效应减弱；2025

年周末效应为39%，相比2024

年降低1%。一、三季度周末效应先降后升；第二季度周末效应持续增强，高于全年均值。0

2025-01-012025-03-012025-05-012025-07-012025-09-012025-11-01

工作日

周末节假日59%35000300002500020000150001000050000%法定节假日50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%元旦春节情人节妇女节清明

劳动节520七夕双十一圣诞1月

2月

3月

4月

5月6月7月8月9月10月11月12月40%20%0%2025

年全国购物中心月度周末效应2024年2025年24.32%25.22%30%10%购物中心年度周末效应妇女节中秋节2025

年场均日客流

七夕节

儿童节消费力客群占比节假日场均客流场均日客流（人次）端午节劳动节双十一圣诞节情人节

中高消费力客群中低消费力客群全国周末效应39%元旦场均日客流（人次）低消费力客群高消费力客群中消费力客群2025

年非法定节假日

周末效应

周末效应周末日场均工作日场均端午六一中秋国庆端午六一中秋国庆国庆节2024

年2025

年劳动节300003500020000250001500010000500047%49%40%51%50%20%60%清明春节元旦65200TRAFFICANALYSIS｜客流分析购物中心客流分析开业5年内的购物中心客流增速快，开业超过5年以上的购物中心集客力略强4%奢华型购物中心延续强势，周末效应对高端及奢华购物中心减弱，节假日效应对不同商业类型购物中心影响降低不同商业类型购物中心场均日客流及同比不同商业类型购物中心周末效应不同商业类型购物中心节假日效应3%

1%0.2380.2470.2310.229不同开业年限购物中心场均日客流及同比20000

7%1-3年3-5年

5-8年

8年以上

集客力（人次/平方米）1-3年

3-5年

5-8年

8年以上mm

场均日客流（人次）

——同比2024

年3%2%个体

平价38%34%31%26%不同规模的购物中心客流增速相若，小型购物中心集客力强注：小型购物中心：[3,6]万平方米；中型购物中心：[6,12]万平方米；大型购物中心：[12,18]万平方米；超大型购物中心：18万+平方米 场均日客流（人次）同比2024

年2025

年周末效应2024

年周末效应2025

年节假日效应2024

年节假日效应50000400003000020000100000小型购物中心195001900018500180001750017000165001600055%50%44%39%0.260.250.240.230.220.210.20%超大型购物中心不同规模购物中心场均日客流及同比不同开业年限购物中心集客力70%

个体平价中端高端奢华不同规模购物中心集客力10%39%37%集客力（人次/平方米）场均日客流（人次）中端

高端

奢华超大型购物中心51%47%小型购物中心大型购物中心大型购物中心中型购物中心中型购物中心同比2024

年5%4%2%1%35%30%25%20%45%40%15%10%61%63%5%0%400003200024000160000.2360.2750.1930.15280000.250.150.05奢华平价个体高端中端3%3%3%2%42%40%40%50%50%35%37%39%30%20%4%60%5%10%0%6%6%6%0.10.20.374%4%5%3%3%3%2%0%0%1%007%-1%-1%上海北京天津福建重庆广东四川浙江陕西江苏广西安徽湖南湖北辽宁云南

黑龙江

海南青海江西河南吉林

内蒙古贵州山东山西甘肃河北宁夏

新疆4%3%2%核心经济区中，环杭州湾大湾区提升显著2025年全国各经济区场均日客流25000

5%各地区客流同比增速相若，华北、东北地区年度场均日客流增幅较低2025年各大区年度场均日客流上海市全年客流表现最好，甘肃省客流提升显著2025年各省年度场均日客流30000250002000015000100005000010%8%6%4%2%0%-2%2000015000100005000021000140007000区域和省客流分析2.6%1.9%1.4%粤澳港大湾区环杭州湾大湾区环渤海经济区

成渝地区双城经济圈西北东北华北华南华东西南华中

10%注：只选取了经济区内的一线、新一线、二线城市数据4%3%2%1%TRAFFICANALYSIS｜客流分析mm

场均日客流（人次）——同比2024

年3.0%

3.1%

2.9%场均日客流（人次）场均日客流（人次）同比2024

年同比2024

年3.3%●0%0%1%8

0场均日客流（人次）2025

年城市场均日客流同比增长TOP1020%10%10%7%

7%6%6%

6%5%

5%4%

4%0%重点城市场均日客流排名TOP10广州、上海、深圳场均日客流名列前三，客流增速最高是乌鲁木齐。2025

年城市购物中心场均日客流TOP10乌鲁木齐

郑州苏州太原青岛兰州宁波南宁杭州昆明

同比2024

年TRAFFICANALYSIS｜客流分析城市客流分析23,738

23,49722,910

22,642

22,373180001200060000广州上海深圳成都福州北京南宁沈阳杭州西安25,8642400024,90024,08725,39724,9303000098%20000

15000

0%10000

5000

0

-10%南宁市、福州市场均日客流高于其他二线城市。2025年二线城市场均日客流及同比25000

10%-3%100005000等级城市客流一线城市客流同比增幅最小2025

年各等级城市场均日客流均有上升，一线城市提升幅度最小。-1%-5%上海深圳

北京广州保定

台州太原烟台

洛阳南宁昆明潍坊临沂石家庄泉州常州南通徐州金华

长春

无锡

温州

大连

福州哈尔滨惠州

贵阳

嘉兴

沈阳南昌厦门

珠海

济南

绍兴

场均日客流（人次）

同比2024

年2%0郑州

苏州

青岛二线城市客流趋势

场均日客流（人次）新一线城市客流趋势6%5%

5%

4%4%

4%3%

3%一线城市客流趋势一线城市中，上海市场均日客流同比增幅最大。5%4%3%1%2025年各等级城市场均日客流及同比2025年一线城市场均日客流及同比郑州市、苏州市场均日客流同比2024

年增长显著，成都市场均日客流近2.5万。3%

2%-1%

-1%300002500020000150001000050000合肥武汉重庆

西安

天津

南京

长沙

3%一线城市新一线城市二线城市三线及以下城市2025年新一线城市场均日客流及同比TRAFFICANALYSIS｜客流分析10%0%250002000015000宁波

东莞杭州

成都场均日客流（人次）

场均

日客流（人次）—o—

同比2024

年7%

7%同比2024

年同比2024

年30000300002000025000150001000010佛山-10%5000-3%5%2%0%1%021%19%17%

15%

15%

15%13%

13%

13%13%12%

12%

11%

11%10%

10%

10%10%TRAFFICANALYSIS

｜客流分析部分三线及以下城市客流趋势重点城市周末及节假日效应TOP10城市中，大部分城市的周末效应和节假日效应相比2024

年有所减弱。250002000015000100005000025%20%15%10%5%0%张家界

潮州咸宁

巴彦淖尔

白山陇南七台河张掖铁岭江门榆林来宾安顺黄山南平博州

乌鲁木齐

湘潭松原漯河注：周末效应：当周的周末日均客流对比当周工作日日均客流的增幅比例注：节假日效应：节假日日均客流相对于节前十五个工作日日均客流的增幅比例53%2025

年部分三线及以下城市场均日客流增长率同比TOP2049%48%47%43%46%43%39%43%41%41%43%42%43%场均日客流（人次）同比2024

年重点城市节假日效应TOP10重点城市周末效应TOP1060%20%53%59%44%48%59%63%53%56%47%45%48%49%52%51%16%

16%50%50%呼和浩特呼和浩特45%45% 2024

年 2025

年 2024

年 2025

年哈尔滨杭州银川银川厦门济南济南福州福州太原太原南京南京天津天津南昌重庆深圳1140%40%48%43%43%50%50%55%56%54%55%30%30%20%70%60%63%10%10%0%0%3%8%

-1%

4%5%

3%3%

2%4%

3%3%2%2%4%-1%0%9%8%8%4%-1%1%

1%

2%3%0%1%

1%15%10%5%0%-5%-10%15%10%5%0%-5%-10%15%10%5%0%-5%-10%15%10%5%0%-5%-10%-9%

-8%

-8%1%12

6%

5%

5%

6%

6%

4%

4%

4%

2%

1%2%

3%30000250002000015000100005000030000250002000015000100005000030000250002000015000100005000030000250002000015000100005000030000250002000015000100005000030000250002000015000100005000030000250002000015000100005000030000250002000015000100005000015%10%5%0%-5%-10%15%10%5%0%-5%-10%15%10%5%0%-5%-10%15%10%5%0%-5%-10%1月2月3月

4月5月6月7月8月9月10月11月12月

场均日客流(人次)

同比2024

年2025

年哈尔滨市月度场均日客流及同比1月2月3月

4月5月6月7月8月9月10月11月12月

场均日客流(人次)

同比2024

年2025

年西安市月度场均日客流及同比1月2月3月

4月5月6月7月8月9月10月11月12月

场均日客流(人次)

同比2024

年2025

年苏州市月度场均日客流及同比1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月10月11月12月

场均日客流(人次)

同比2024

年2025

年成都市月度场均日客流及同比1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月10月11月12月

场均日客流(人次)

同比2024

年2025

年武汉市月度场均日客流及同比1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月10月11月12月

场均日客流(人次)

同比2024

年2025

年长沙市月度场均日客流及同比1月2月3月

4月5月6月7月8月9月10月11月12月

场均日客流(人次)

同比2024

年1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月10月11月12月

场均日客流(人次)

同比2024

年

5%

6%

6%

3%

4%部分热门旅游城市客流分析10%2%-1%12%11%9%7%6%0%-3%3%-1%-4%5%

4%2%1%8%5%3%4%1%-1%-2%-6%3%1%0%2025

年上海市月度场均日客流及同比2025

年重庆市月度场均日客流及同比5%

4%4%TRAFFICANALYSIS｜客流分析5%0%4%

4%4%5%3%1%0%1%-1%2%0%1%-1%10%重点新一线城市商圈表现新一线城市表现出较强的经济活力。郑州市会展中心商圈同比2024

年增幅最大，杭州西湖在周末效应与节假日效应中均表现较好。重点新一线城市代表商圈场均日客流及同比60%53%

56%

53%

49%46%

45%

44%41%36%28%

22%12%40%21%20%0%6%0%一线城市代表商圈周末效应60%51%46%重点新一线城市商圈周末效应

78%TRAFFICANALYSIS｜客流分析商圈客流分析注：代表商圈从一线和新一线城市中，综合交通便评定出表现最优。

6000050000400003000020000100000重点新一线城市商圈节假日效应115%4500036000270001800090000上海市五角场北京市王府井广州市体育西深圳市购物公园场均日客流（人次）同比2024

年上海市五角场客流同比超5%。东莞市第一国际佛山市祖庙合肥市淮河路天津市解放路宁波市三江口成都市春熙路步行街成都市春熙路步行街东莞市第一国际佛山市祖庙合肥市淮河路天津市解放路宁波市三江口成都市春熙路步行街40%30%20%10%0%-10%-20%6%-5%上海市五角场北京市王府井广州市体育西深圳市购物公园上海市五角场

北京市王府井

广州市体育西深圳市购物公园40%20%0%一线城市代表商圈场均日客流及同比100%80%60%40%20%0%60%50%10%0%53%

47%80%70%60%50%40%30%20%10%0%33%20%杭州市西湖武汉市武广苏州市人民路西安市会展中心郑州市会展中心5%-8%重庆市解放碑长沙市五一广场一线城市代表商圈节假日效应郑州市会展中心杭州市西湖武汉市武广苏州市人民路西安市会展中心郑州市会展中心长沙市五一广场重庆市解放碑长沙市五一广场西安市会展中心利性、消费流通性、品牌整体相关性等因素，筛选东莞市第一国际

场均日客流（人次）

同比2024

年青岛市中山路合肥市淮河路天津市解放路重庆市解放碑苏州市人民路青岛市中山路青岛市中山路宁波市三江口12%

6%佛山市祖庙杭州市西湖武汉市武广11%

8%8%

6%78%

77%13-10%-5%36%33%3%10%103%120%0%43%46%53%50%32%23%86%72%79%64%2025

年顾客的逛店意愿提升游逛时间增加，进店数量与去年相若。夜间客流占比同比

2024

年略微降低，全年趋势平稳

。年轻顾客占比高，购物中心对于顾客的辐射范围扩大。在总体客流提升的大趋势下，如何提升每位顾客游逛的深度和广度会成为未来的主要课题。除了满足日常生活半径外，购物中心远距离吸引力提升与2024

年相比，整体到访购物中心顾客的工作地/居住地远距离占比增长，说明消费者出行半径扩大，存在通勤距离拉长的可能，同时购物中心也以更多目的性驱动为抓手，刺激远距离客群的到访。CUSTOMERINSIGHT/

顾客洞察喜欢夜间游逛的顾客保持稳定2025年夜间客流占比相比2024年略微降低，全年趋势平稳，超过3成顾客是18点后游逛购物中心的。年轻顾客成为购物中心主力客群结合多渠道互联网数据分析，35岁以下的年龄段顾客逛购物中心比例接近七成。10.5%6.6%12.1%19.3%12.7%

20.2%17.7%45.26%38.42%38.38%38.04%36.59%36.52%36.21%36.01%35.96%35.87%排名2345678910 夜间客流占比

2025年2024年

3-5km5-10km10-20km20km以上3-5km5-10km10-20km20km以上城市南宁佛山南昌东莞福州宁波昆明银川厦门贵阳80%40%35%30%25%20%15%10%2025

年全国购物中心顾客年龄段占比0%20%

40%

60%

80%41-45

岁35%月度夜间客流占比居住地距离分布工作地距离分布夜间客流占比夜间客流占比10月

11月

12月小于

18

岁60

岁以上2025年2024年33.92%33.20%46-60

岁31-35

岁36-40

岁25-30

岁18-24

岁0-0.5km0-0.5km0.5-1km0.5-1km4月

5月2月

3月8月

9月6月

7月100%100%142-3km2-3km1.0%20252024202420251-2km1-2km40%20%60%40%30%25%0%1月170%60%50%40%30%20%10%0%2024

年-2025

年顾客游逛时长分布61.8%46.4%10分钟以下10-30分钟2025

年CUSTOMER

INSIGIT｜顾客洞察顾客愿意逛更长时间，但进店数量下降进入2025

年，消费者平均游逛时长增加。基于

ReID技术采集的数据，我们发现消费者愿意在购物中心停留的时间更长，但是逛店数量较去年略微下降。2025年游逛偏好22%

22.5%9%

9.4%55.945.942.538.932.620.418.1相比2024

年，2025

年顾客所有细分业态上的游逛时长均有所下降，其中护肤化妆品、珠宝饰品的游逛时常大幅度缩减。2024

年-2025

年九大细分业态店均游逛时长(分钟)18.5%17

9%15.4%17.2%11.3%.11.5%平均逛店数

同比2024年3.1（家）

-0.004（家）2025

年逛店的顾客比例与2024

年基本持平。顾客游逛时长的偏好大部分在一小时以上，超2024

年15%。41.335.923.6餐饮美食超市便利服务护肤化妆品家居电器生活休闲时尚休闲娱乐珠宝饰品平均游逛时长81（分钟）同比2024

年+6（分钟）C所有业态游逛时长在缩减605040302010011.3

12.72024

年-2025

年顾客逛店数分布3-5家

5家以上

2025

年

2024

年11.4

9.269%

68.1%30-60分钟1小时以上2025

年2024

年2024

年1-2

家1540%50%30%20%80%70%60%10%11.411.111.50%32CUSTOMER

INSIGIT｜顾客洞察直接到访贡献2025

年直接到访顾客占比与2024年相比轻微减少，餐饮成为主力引流业态，男女装、护肤化妆品引流能力有所降低，由于近几年潮玩（如POPMART、X11、52TOYS等）的现象级热度，带动礼品和纪念品店进入TOP5。16.4%32.2%6.2%5.2%直接到访顾客占比5.1%7.3%

17.6%

29.6%6.6%直接到访顾客占比4.8%客流人次贡献2025年客流贡献前5的业态与2024年略微不同，餐饮为购物中心贡献较多客流，珠宝饰品贡献上升进入TOP5，超市的客流贡献下降。游逛时长贡献2025年游逛时长贡献前5的业态与2024年有所变化，但个人护理依然是顾客最愿意花费时间的业态。55.2

45.971.0店均游逛时长（分钟）19.5%24.2%19.6%23.8%餐饮美食男女装运动户外珠宝饰品鞋类餐饮美食男女装运动户外超市便利鞋类客流占比6.1%35.932.645.441.3n餐饮美食w男女装

w护肤化妆品

w运动户外超市便利 专业个人护理教育机构其他服务

休闲娱乐

餐饮美食w专业个人护理教育机构w

护肤化妆品w

药店保健休闲娱乐

餐饮美食男女装护肤化妆品数码电器礼品和纪念品9.2%6.6%9.4%6.6%2025年客流人次贡献TOP5业态2024年客流人次贡献TOP5业态2025年直接到访贡献TOP5业态2025年游逛时长贡献TOP5业态2024年直接到访贡献TOP5业态2024年游逛时长贡献TOP5业态店均游逛时长（分钟）客流占比6.0%43.336.055.116汇客

云

&

赛商凭借在实体商业领域多年的服务经验，依据项目体量、品牌定位、客流表现、销售表现、辐射范围及开发商和运营商综合能力等多项指标，从全国筛选出近

1800

家表现优异、具有代表性的购物中心（即“重点关注购

物中心”）进行深入研究。通过一年多次的实地走访，持续更新场内门店信息，并确保数据的准确性与完整性。考虑到不同购物中心的走访时间差异，本报告选择了

2025

年和

2024

年均有走访的近

1800

家购物中心作为分析样本。2025

年购物中心空置率分布0100

200

300

400

500

600

700店铺数量（个）BRAND&

FORMAT/

品牌业态平均关闭25店同时开出23店，门店调整比例23%研究范围内，购物中心门店平均开关店比为0.93。42.6%的购物中心门店开关店比>1。约有22%的门店被替换或关闭。重点关注购物中心平均空置率上升0.9%2025年重点关注购物中心的平均空置率为9.8%，相对2024提升了0.9%。9.82%

10.30%7.81%4.44%0-5%5%-10%10%-15%15%-20%20%-25%25%以上2024

年占比

2025

年占比低于0.40.4-0.60.6-0.80.8-1.01.0-1.21.2-1.41.4以上购物中心数占比27.99%17.16%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%30%20%10%0%50%40%30%20%10%0%250200150100500050100150200250开店数=关店数2025

年购物中心开关店数量购物中心平均开关店比分布购物中心空置率占比关闭店铺数量（个）空置率（按店铺数计算）新开门店数量（个）22.49%1710001100900800BRAND

&

FORMAT｜品牌业态零售、服务及生活配套略有收缩，餐饮扩张明显零售整体开关店比：0.85餐饮整体开关店比：1.06美食广场咖啡饮品烘焙食品餐厅1.051.251.160.9820000

15000

1000050000

5000100001500020000

关店数

开店数服饰依然是当前重点购物中心的主要业态