【《我国上市公司利润操纵问题及其应对策略》11000字（论文）】

ⅣⅢ我国上市公司利润操纵问题及其应对策略摘要利润操纵行为通常是指一个企业或其他组织出于特定的目标,运用各种方式或者手段进行人为地调节企业的财务收益和获利能力。利润的操纵通过扭曲自己企业盈利情况来掩盖自己企业在经营管理过程中存在的问题。不实有效的信息导致了市场交易和费用的升级,降低了市场运行效率。虽然颁布和实施的新会计准则将使上市公司给投资者提供的会计信息会更真实、可靠,但是我们在其实践过程中所需要面临的情况却复杂多样,需要不断根据现实情况改进,与时俱进。通过对利润操纵的各种相关事件进行研究,能够更好地推动和保障上市公司财务管理理论和方法与其他上市公司实际经营状况相互地紧密结合、会计准则及其他会计制度的改革和进一步完善,从而不断建立健全对上市公司利润操纵的风险防范和控制机制,引导其他上市公司的健康生存和发展,为市场营造良好的氛围。本文主要通过深入研究了企业利润市场操纵的战略基本概念、目标和操纵相关基本理论等几个方面问题进行了深入阐述,分析了企业利润市场操纵的实现方式和适用手段,指出了大型上市证券企业进行利润市场操纵的潜在重要性和潜在危害,最后针对当前关于我国大型上市企业和其他上市证券公司融资建议问题提出了有效性的防范企业利润市场操纵的具体应对措施政策。关键词：上市公司；利润操纵；手段目录第一章导论 [12]认为，利润操纵是指企业管理人员为了达到某些私人利益，对财务报告中的指标和数值进行有目的的控制。Godfrey，Paul,Ramsay,Alan从上市公司高级管理人员的基本行为习惯的变化以及ceo更替的不同角度对该上市公司的进行利润主动操控管理行为存在问题情况进行深入研究,对来自澳大利亚63家国有上市中国公司的高级管理人员进行利润主动操控管理行为存在问题情况进行深入考察,发现这些新成员上任的国家中国高级公司管理人员都基本具有对其公司进行的的利润主动操控和为了不断提升自己的上市公司品牌形象所需要做的进行利润主动操控的基本动机。1.3研究框架与方法第一章是全文的引言部分，探讨了关于我国上市公司利润操纵的情况，包括研究背景和研究意义、国内外研究的状况。第二章提出了利润操纵的概念，一种方式是盈余管理，一种方式是通过利用非法违规的手段在企业财务中对利润实施操纵。二是对其主要理论：信息不对称理论、动机理论进行了分析。三是分析了其目的和危害。第三章对利润操纵的影响因素从内部、外部两方面进行了分析。内部包括政治、经济两方面的因素，外部包括会计制度的不完善和监管力度不足。第四章结合案例具体分析了利润操纵的途径和方式,包括债务重组,无形资产研发费用的资本化和摊销,合并报表,非货币性交易,调整固定资产的折旧和年限,资产减值准备等方面。第五章主要提出了有关进一步防范我国上市公司利润操纵行为的相关意见。从完善会计相关准则、增加审计力度、优化上市公司评价制度、提高识别利润操纵的能力和完善法律制度五方面阐述。研究方法:主要运用文献调查研究法和案例分析法综合分析我国上市公司的利润操纵的情况。第二章利润操纵基本概念和基本理论2.1利润操纵概念的阐述利润操纵会计界存在两种观点：第一种观点是等同于西方会计文献中的盈余管理，即公司的管理层为实现自身效用或公司市场价值的最大化等目的进行会计政策选择，来达到调节企业利润的目的。第二种说法主要是指公司的管理层在经营中为了达成规定的目标,钻了法律法规不完善、灵活性的空子,对自己在企业中的财务盈余利润或者实现获利的能力而作出操纵。本文主要采取第二种看法。2.2利润操纵的主要理论2.2.1信息不对称理论信息的非正式不对称性主要是指双方在经济贸易中,都要掌握自己所熟悉和了解的各种有关信息,而且在利益驱动下,掌握了更多信息的任何一方都很有可能从自己所掌握的信息中有益地获得。在交易双方签定契约之初,企业的管理人员比其企业的所有者对其自身所在地企业的营利能力及其所处的市场资料掌握地要更加熟悉。在企业履行合同契约时,企业的管理人员是直接参与企业日常的经营管理活动,能对其企业的日常经营状态以及其经营业绩做出客观的评价,而企业的所有人由于无法直接参加只能透过其提供的资料或信息。当合同契约正式履行后,因为没有专业化知识和对市场资讯的准确掌握,管理人员很有可能就会隐藏某些资讯。而对于其披露的资料,也许我们会比其所有者具备更深入的了解。都很有可能影响到新签署。信息的不对称性也主要体现在我们对于上市公司的监督管理过程中,比如我们对于证券监督管理部门的监督就是以其审计报告及所披露的资料为基础来准确地作出决策判断,因此我们公司内部的资产和财务状态都得不到全面的了解。正是由于所有者管理者与运营商、监督管理部门和其他上市公司之间的不对称信息共享,使得股东利润操纵以及控制资产的行为具备了可乘之机。2.2.2动机理论动机通常是广义上泛指一种人们对于追求特殊目标所产生的一种主观心理愿望或者意向,当这些心理愿望达到某种程度,且存在着满足这种意向的对象时，就能够转化为动机，它分为外部动机与内部动机。上市公司为了能在证券交易所上市交易，获得上市资格，筹集更多的资金，使股票有一个高的发行价格，企业的内在需要促使企业调节利润，粉饰经营业绩，这是内部动机的驱使；上市公司注重盈利预测，好的预测能够吸引投资者投资，但是当预测与企业实际获得的利润有较大偏差时，为了完成其利润指标，塑造公司良好的形象，企业在外界的要求或压力的作用下而产生的外部动机。2.3利润操纵目的一是营造假象来骗取上市资格。在公司相关的会计条件和核算程序中已首次明确指出了对于公司财务指标的具体核算要求:最近3个季度会计期间连续三年实现营业盈利,累计净业务收入净值>3000万元,经营性业务活动过程中的当期现金流量构成净额收入累计净值>5000万元或当年营业业务收入实现净额净值累计>3亿元。因此许多不达标的公司,为了取得上市资格,使其经营业绩良好和持续盈利,净利润和现金流量净额达到很高的标准,上市公司可能会采取某些手段来虚增利润。二是降低退市风险。在对于当地上市公司企业或者有限责任公司的重要股份市场交易被当地政府部门实行特殊限制处理期间,股份交易报价每个股当月的价格涨幅最高最低可以直接限制在5%,跌幅最低最高可以直接限制在5%,且必须具有重要股份的公司名称前标注ST、*ST字样。这些现象会导致企业的良好形象破灭。对投资者来说,这些有可能是企业经营状况不佳的信号。所以处于这些状态的上市公司会采取违规的手段隐瞒企业的实际经营情况进行利润操纵。三个就是维护信用,负债筹资。那些因丧失配股、增发等其他股权融资方式而无法取得偿付利息或者融资费用为主的上市公司经营周转的资金在某种程度上仍然主要依赖于其他金融机构提供的信贷资金,为了能够顺利地获得信贷资金,上市公司往往会投机取巧粉饰自己的经营业绩2.3利润操纵的危害2.3.1导致决策失误对股东来说，利润操纵会造成股东投资决策失败，使其得不到应有的投资收益，影响公司形象导致商誉受损;对于金融机构来说,他们会以上市公司的盈利状况作为判断能否收回资金的依据，进而来提供贷款。如果上市公司虚盈实亏隐瞒业绩，则金融机构的资金可能无法收回而造成大量的不良资产;对于宏观经济决策制定者来说，政策的制定很大程度上靠有关的会计信息，如果基层单位提供的财务不真实，会计信息系统出现故障，输出的信息出现虚假，那么将会导致国民经济管理和决策的失误。2.3.2导致社会信用危机，增添社会不安定因素企业的信用体系就是决定一个市场发展的基础。而且一些由于对上市企业和其他金融机构进行利润操控，违反了会计职业道德准则和要求,扰乱了我国社会和经济正常发展运转,产生社会信用危机。而且虚假的利润造成的虚假繁荣，引发经济膨胀增长人们的期望值，无形中社会的不安定因素增加。第三章利润操纵的影响因素分析3.1内部因素3.1.1政治利益因素随着我国的市场竞争日益激烈,一些企业由于自身的产品制造陈旧、管理模式的缺失和创新、未能够迎合到新的市场而出现自己的竞争能力明显下降,导致了企业在过去的竞争中优势也不复存在,因此这些企业将继续面临较大的市场竞争和盈利压力。为了确保我们公司可以继续健康发展和良好形象得到维持,企业中的个别领导可以选择在虚报财务和会计期间对企业产值、收入和利润等情况下进行的会计舞弊。另外,一些地方政府还会对当地企业在经营中的利润被操控情况做出有意识的指示和引导,从而维护当地经济快速增长的良性形象。3.1.2经济利益因素企业在法律的约束下在自己的新股上做手脚增加上市机会的余地也是比较有限的。而真正做到整体上市还是不容易的,公司在这期间若投机取巧采用偷税漏税、隐瞒盈余等手段会达到上市目标。目前政策上的配股方式会约束着上市公司的配股方式,而公司则需通过配股方式得到足够多的利润。所以很多公司都会将自己的年报做一些修改而得以配股。而在股票价格无法实现这一条件时,则选择了通过利润操作方式来推动股利发行价的上涨,为其获得上市资格的实现创造了条件。3.2外部因素3.2.1相关会计制度不完善我国的会计管理法规还是有所欠缺。某个时候相关法律法规的出台相比以前可能会更加健全完善,修补以前的漏洞。但是新准则的出台也将在一定程度上给予利润控制操纵者以创造新思路,引发虚假的会计资料产生。一方面由于会计法规的编写和制订都缺少一定程度的科学性,使得用户对于会计信息的真实性产生质疑,一些不法分子钻政策和法律漏洞而制造虚假的会计信息来影响他们的决策。另一方面,我国目前的会计法规制订存在着一些操作问题和制约因素,在其制订上不够严格,如:没有建立统一的标准、明确每个项目的原则等,这样也给上市公司进行操纵盈余活动提供了一定的空间;不健全的惩戒和处罚机制,在目前我国民事法规中,对于上市企业的管理和惩戒以及处罚的并没有清晰地进行规定,较为忽略民事和法律。这样一旦产生严重的后果，所受到的处罚时仅仅通过稍有的程序和罚款进行处理,违法成本过低，使企业相关方进行利润操纵的可能性加大。3.2.2监管力度不足我国上市证券公司的治理机制结构并没有完善。目前,企业外部治理的严重缺陷主要是缘于资本市场竞争力量不足。针对内部的治理,股东认为为了有效地行使自身的权利,导致了对公司经营者和管理层的权力进行制衡约束,这种作用没有得到充分发挥。另外,公司治理架构中的董事会通常作用较小,由于其所属的人员配备设置的特殊性,难以起到对其监督与控制的作用。因此,总经理已逐渐成为内部控制中的重要主体和角色,与财务会计及资产出纳等重要的会计人员共同联合从事会计舞弊,虚报个人的会计资料,为自己的利益或者是公司的利益而故意欺骗社会大众;注册会计师资格的审计和监督作用没有得到充分发挥。由于上市公司集团中的审计委托与上市公司往往之间存在着密切的利益互换,审计服务机构往往陷入了被动的状态,导致了注册的会计师明显地缺乏其自己所应有的专业审慎,对于该公司所需要进行的利润操纵不但并没有得到制止,采取了相应的措施,反而是与其他上市公司共同策划进行了利润的操纵,这样一来,严重地破坏了审计过程中的均衡性关系;监管机构的监管能力不够,处罚手段欠佳。目前,我国大型企业和上市公司的监督管理方式比较宽松,但是由于监管机构和部门人员由于自身缺乏慎之又迟的职业道德素质,没有及时向监督管理过程中的信息进行反馈,监督质量因此下降，侵犯了各个投资者的合法权益。第四章利润操纵手段分析4.1债务重组债务重组是指债务人近期出现了资金周转困难，双方依据债务条款，债权人在协议后会做出让步，这种做法会使债务人获得应有的债务收益。而这种收益会计入营业外收入。此规定也为也成为利润操纵的一个形式。例如2012年6月st西北国际轴承集团股份有限公司财务困难，在2012年6月与中国长城资产管理公司依据债务条款，在协议后将借款本金2.37亿元与截至2011年的会计年度利息7277.10万元进行了债务重组。西北轴承公司在支付了利息的10%后,不再支付剩余的90%。公司认为,这次债务重组属于一种市场的交易处理活动。这次获得的债务收益是82147071.88元,然后直接计入了上市公司的当期的营业收入。而公司当年的营业收入利润为-77163455.43元,已经连续两年遭受严重营业亏损的西北国际轴承集团再第三年通过这种方式完成了整体盈利,避免了对公司退市的风险预警。4.2无形资产研发费用资本化和摊销在研发过程中无形资产分为两个阶段：一个是研究阶段，一个是开发阶段。之前无形资产的研发阶段的费用会全部计入当期损益，但是新准则的规定是在一定条件下将开发阶段所发生的费用资本化。但在会计实务操作中这两个阶段有一定的模糊地带，无法清晰的理清哪一部分属于哪一阶段，会带上一定的主观性。开发阶段发生的费用资本化可以有效降低公司的期间费用，加之公允价值的引入，使得所体现的价值更加客观，这种做法使利润在近期增加。如果一家上市公司将研发阶段发生的费用较多的人为主观的归入到研究阶段,使之在费用化中隐藏了利润,调高当期的利润率。而在对无形资产进行摊销时,增加了余额递减法和工作量法，不只有直线法的单一存在。在多种摊销技术并存的情况下,方法的选择也存在一定的主观性。公司主观上选择哪种方法减少摊销的年限或是加速摊销在一定程度上增强自己的业绩。比如上市公司在经营中遭遇技术瓶颈,公司为了避免被技术淘汰、替代所遭受的损失,会选择使用加速摊销的方法加快回收投资成本进行调节达到自己的目的。4.3合并会计报表合并会计报表是指“母公司编制报表，把母公司和子公司当成一个企业集团视作一个会计主体，母公司和子公司的结合整体反应企业集团的经营财务变动情况的会计报表。”对全部能控制的子企业，在不一定考虑股权百分比的条件下，母企业会全部纳入合并范围。企业在同一控制下和不在同一控制下所选择的会计方法不一。前者会选择权益结合法处理,后者选择购置法处理。一般来说,资产的公允价值将远远大于它在账面上的价值,所以与前者相比较,后者中的资产价值相对较高，盈利能力较低。前者会计方法选择下净资产收益率要远远高于后者的净资产收益率，上市公司更会选择有利的那一种。4.4非货币性交易非货币性资产交换需满足资产具有商业实质，换入或换出的公允价值能可靠计量的条件。不满足的，换入资产的成本是以换出资产的账面价值和相关税费进行替换，不确认损益。根据上述所说，在交换过程中换出资产的账面价值和公允价值产生的差额计入当期损益，非货币性资产交换使利润的虚增成为可能。其次关联方关系使非货币性资产交换可能不满足商业实质的条件。但在实际工作中，上市公司仍尽可能地使其满足商业实质的条件。利用关联方交易，用价值较低的资产换入较高的，然后再将其以市价出售来增加利润。例如:2010年7月29日威高医用高分子公司由专板至联交所主板上市，公司股价上升，2010年10月股价暴跌。2011年山东威高医用高分子制品股份有限公司确认非货币性交易的收益是2568534000元而在报表中没有找到相关收益的解释，净资产收益率由2010年的20.1%增长到42.2%。因此在2012年初起，公司其股票价格缓慢升高，2011年的报表对此有不小的帮助。4.5调整固定资产的折旧年限固定资产折旧是指在其使用寿命内,根据确定的折旧年限相应地计算出折旧金额。对没有经过使用的、不需要使用的固定资产也要计提。因为上市公司的业务庞大，所涉及的资产金额也比较大，那么相应的也会在折旧上做文章。因此,注册会计师在对公司各个科目进行审计时,重点关注其政策是否发生了变更。对金额的测试，会遏制企业通过多提或少增加折旧额来进行操控。所以当与原估计的结果有不同时,需要调整其折旧的年限、净残值,而这种方法的结果因使用未来适用所以不再追溯调整。所以以上这些规定上市公司实现操纵只需调整固定资产的折旧年限。如：2017年8月亚泰集团就在折旧年限上做了手脚，固定资产总额由128亿元在少提折旧5142万元后，利润在当年增加了5142万元。4.6资产减值准备“资产减值一经确认，在以后会计期间不得转回”的规定受适用的固定资产、无形资产和长期股权投资等范围的局限，但是存货和金融资产不在局限的范围内。这就为操控提供了空间。而且在新会计准则中，八项资产的减值准备的计提由于是属会计估计，企业的计提方式和比例视公司情况而定，也存在一定的主观性。亏损的上市公司依据自己的情况自行在当期多计提资产减值准备，到下期时再予以冲回增加利润。如ST江纸公司年报相关数据统计显示，其净利润在2004年度1.05亿、2003年度-4.85亿、2002年度-3.32亿，2004年度转回资产3.24亿，计提了2003年的3.51亿、2002年的2.26亿。由此我们可以分析看出，ST江纸大额计提资产减值致使2003年度、2002年度亏损，而2004年度能够扭转这种局面是转回了资产减值。如果这家公司没有这样做很可能会因2004年度的巨额损失而退市。第五章我国上市公司利润操纵对策5.1完善会计相关准则我国一些国家会计制度相关行业准则的政策制订缺乏高度前瞻性,同时一些国家会计准则、会计制度有些都根本无法完全跟随国际会计经济理论和财务实践的基本同步,存在一定的滞后性,加上一些国家会计相关政策制定是否确实具有过度选择性,这就无疑给了我国上市证券企业对公司利润的过度操纵性控制提供了动机。所以企业会计准则的具体制定者就需要认真组织学习和深入研究以前的企业利润流动控制法和操纵规则案件,对已经正式出台的会计准则和业务体系要求进行严格审查,发现其中的理论真空和技术漏洞。相关会计单位也可能需要对所制定颁布的这些会计准则内容进行仔细检视,配合这些会计准则的具体制订者们去正确寻找和合理填平其中的一些真空点和区域。有关事业单位和审计部门也非常需要特别注意认真检视当前的经济市场和国际社会经济现实,发掘其中的新发展情况和重要变化,及时进行研究探讨制订制定出一套基本能够有效推动适应经济市场和社会变革的国内相关企业会计准则,借鉴国外的会计先进经验,不断完善国内相关企业会计准则和建立相应的企业会计管理体系,尽量有效克服或大大减少其本身的经济风险和社会不确定性,减少对企业会计的自由选择,规范其操纵行为,增加对企业会计信息的公开披露和核算透明度,缩小对国有上市公司企业的会计利润变动操纵及其行为的会计运算限制空间。5.2增加审计力度审计人员工作主要是对企业会计资料和信息的一个监察者和核对人,在其工作的整个过程中,必须进一步强化其审计的功能,保障其审计独立性和权威性，防止审计漏洞，严格把关审计的每个环节。正确运用分析程序，认真对待考虑是否存在其行为，深入了解客户的业务和经营状况，向有关专家咨询。严格遵循审计准则的要求执行业务，发表客观真实公允的审计报告,关注注册会计师出具带说明段的意见，分析其深层含义。分析财务报表，对所披露的信息多方面进行对比分析，建立信息的内在联系，探究企业的虚实。5.3优化上市公司评价制度设置合理的评价制度，从财务的效益、公司的管理、未来的发展潜力等多方面考察企业的业绩，而不是单单靠一个经济指标。设置合理的上市公司发行新股和退市的体制。削弱为筹集更多资金进行操控的动机，在发行新股时考虑限制按发行流通股数调整为筹集资金额度的限制，也有利于国家资本结构的控制；修改上市公司配股资格条款，不在以单一的净资产收益率作为唯一标准，而是以国家产业政策为基础因时、行制宜，按不同时期、不同行业制定不同的净资产收益率，对上市公司再筹资额度范围进行制定限制，使上市公司无限度筹资的现象不再发生。5.4投资者应提高识别利润操纵的能力充分运用对注册会计师工作的职责,以其他有关财务数据资料审查与鉴证的结论作为前提,充分考虑所有人的意见。对于财务报表的分析辨认利润虚实:通过进行现金流量和利润率的对比分析;分析一个企业的盈利构成;对企业的资产质量进行分析。增强了不合理账户间关系的警觉。通过分析一个企业所披露的信息,对其他企业所有者利益进行深层次的分析和比较,建立各种信息之间的相互内在关系,从而准确地判断出一个企业盈利的真正性。5.5完善法律制度当今的会计准则中有些条款规定得并不太具体、明确,容易带来企业去钻空子。及时地更新和完善与我国相关法律法规的建设,适应市场经济复杂多变的国际竞争环境。我国对于会计信息的管理和法律制度体系主要采取行政责任和民事责任,辅之以犯罪的刑事责任和损害赔偿,重在惩戒,而非赔偿,因此我们需要通过增加操作费用的成本,加大惩戒力度,降低由于利润被操纵的损失和收益,增加财务报表违法舞弊成本,完善各种多元化产权管理制度和体系,并健全完善的监督机制。我们要尽快弥补相关的民事法律法规的漏洞,严惩涉及利润操控事件的直接和间接的人和机构，要拟定有效的市场退出机制,在一定程度上遏制他们的行为。结语目前,利润的操纵性是在我国企业的财务会计工作中有出现的可能和难以得到有效控制的一项复杂行为。其行为导致资本市场的资源得不到有效配置，国家得不到应有的资产，使正常的社会秩序紊乱。而且财经法纪的尊严得不到保证，诚信的降低使公司形象受损，企业不能持续健康的发展，后继宏观决策的制定也会受到影响进而使整个市场遭受的负面影响更加严重。利润操纵的监督和控制工作不是一蹴而就的，需要长期建设完善。不仅仅需要约束性措施、监督管理制度和执行实施技术的同步落实，也需要在社会中担任的各角色共同配合，受到他们的重视。所以