中小企业融资问题研究-以云和县为例

标题:中小企业融资问题研究——以云和县为例中文摘要新形势下，我国社会经济得到了显著发展，人们的生活水不断提高，促进了中小企业经营规模地扩大，但融资难长时间以来都是阻碍中小企业发展的重要问题之一，导致中小企业经营规模很难扩大。虽然近些年，我国政府以及相关金融机构加大了配合力度，同时运用了相关经济手段并颁布了相关经济优惠政策，但仍未有效解决中小企业融资难的问题。政府和社会应对中小企业融资难的问题引起高度重视，各方合力，帮助中小企业在最短的时间内将融资难的问题有效解决，从而为中小企业的良好发展奠定坚实的基础，使我国经济得到良好发展。关键词：云和县；中小企业；融资；问题；原因；对策

目录TOC\o"1-3"\h\u一、24611绪论 绪论（一）选题背景中小企业是在促进国民经济增长上发挥着极为重要的作用，其基本上对社会发展的各个方面均起到了极为强大的作用。当前，我国政府越来越重视中小企业，并把全面促进中小企业转型升级、培养科技新型中小企业当作我国的一项基本国策[1]。同时中小企业数量不断增多，囊括的行业范围不断扩大，即涉及了加工制造、采掘、运输、建筑等传统行业，同时现代服务也、高新技术、公共事业、物流和基础设施等均包括其中，变成我国活力最强、数量最多的群体，其创造的最终产品和服务加重约占我国生产总值百分之六十，缴纳税额约占国家税收总额的一半，提供了八成的城镇就业岗位。但是在2008年金融海啸的影响下，各国中小企业经济有所降低，不断减少了社会需求，进而降低了人们的生活水平、严重阻碍了出口产品，虽然我国政府运用了“保出口、拉内需、调结构”的应对手段，给予中小企业帮助，使其顺利从困境中走出来，但是在后危机时代，中小企业仍存在资金不足、融资受阻等问题，严重制约了其发展。只借助一种童子方式的传统模式已经不能把诸多中小企业面临的问题有效解决，急需把全面的、新的融资方式探索出来，以便于中小企业经融资难的问题有效解决。所以，基于此背景，本文从云和县中小企业融资的现状着手，对融资问题的成因进行深入分析，把适合我国中小企业解决融资问题的策略探寻出来，以帮助中小企业在最短的时间内将融资困境摆脱，为其创设一个良好的融资空间。（二）选题的意义中小企业对国民经济的贡献力量是不可估量的，也是我国企业存在的主要形式，对缓解我国就业压力，调整经济结构也有巨大帮助；同时，也是我国经济增长的主要推动力，它在促进科技成果转化和产业化、以创新带动就业、建设创新型国家中起到了举足轻重的作用。一直以来，党中央国务院都高度重视中小企业的发展，各部门、各地方均采取了多种措施来支持中小企业的发展。在推动先进适用技术应用、高新技术产业化与战略性新兴产业方面，中小企业的贡献作用都不可忽视，因此对中小企业融资问题的研究，不但是对企业自身实现更好发展，解决企业困难的研究，更是对促进我国国民经济发展的重要推动力的研究，有助于调整产业结构，深化经济体制改革。但是，我国中小企业的创新发展并不是一帆风顺，现在仍然面临着融资渠道上不通畅，创新人才的缺乏，支撑创新的公共服务存在不足，政策环境也需不断完善以及自身管理上水平不高等问题。是以，我们需要进一步加强汇合各方力量，聚集创新资源，改善创新环境，激发创新活力，拓展发展空间，使我国中小企业群体的发展形势越来越好，为我国建设创新型国家贡献力量，为经济转型升级的战略性调整提供支持。

一、中小企业概述（一）中小企业的界定和融资的概念随着社会经济的发展和生产力水平的发展，中小企业营运而生，这些企业在经营中是自主决策，在效益上也是自负盈亏，中小企业是国家经济体制不断改革之后的重要产物，对于中小企业的界定，不同的国家划分标准是有所不同的，并且也会随着社会经济的发展对中小企业的界定标准也会有所改变。但从总体来看，各个国家关于中小企业划分标准的界定基本为：定量方式和定性方式。我国对于中小企业的界定随着我国经济社会的发展也经过了许多次的调整，而目前我国中小企业的最新界定标准是在2011年调整出得到的，由国家统计局等四部委制定的《中小企业划型标准规定》，规定将企业从业人数、资产总额和营业额等三个指标作为企业界定标准。融资是指企业为支付或使用超过货币存量的购货款而采用的一种交易手段，或者为了获取一定价值资产而进行集资所采取的工具或手段[2]。（二）中小企业融资的特点1、融资结构类型较多，总体融资量不断提升中小企业的融资总额和融资模式发生了较大的转变，但是企业在实际开展融资工作的过程中自身的融资业务还没有做好全面有效规避金融风险的管理工作，不利于后续融资工作的进一步开展。再者，中小企业的融资利率比金融行业的平均值要高，中小企业在信用贷款方面存在一定困难。这就导致很多放贷机构不断提高商业贷款利率以平衡中小企业的贷款风险。国家金融机构需要积极构建起科学合理的金融贷款结构，减轻中小企业的融资压力[2]。2、融资利率高于金融行业的平均值因为中小企业的规模较小、经营范围有限，难以和我国正规银行金融机构提出的贷款条件相符，所以，大部分中小企业会选择民间融资的方式筹集资金，而民间机构为了使中小企业贷款的风险得到平衡，通常会将商业贷款利率提高，进而导致中小企业融资利率比金融行业的平均值高很多。

二、中小企业融资现状——以云和县企业为例（一）云和县中小企业发展现状云和县2018年末，全县企业数2286户，均为中小微型企业，其中私营企业1557户，私营企业从业人数30230人；全县共有规模以上工业企业57家，全年共实现工业总产值92.59亿元，增长83.9%，增速在全市排名第1。2018年全县产值超亿元企业共有12家，共实现产值75.41亿元，占全部规上工业总产值的81.4%，占比比上年同期提升14.6个百分点。形成了木制玩具、轴承、钢压延、阀门等具有区域优势的特色主导产业，成为我县实现优势产业布局、打造先进制造业基地的中坚力量。2019年1至8月云和县规上工业生产增速明显放缓，全县60家规模以上工业企业实现产值72.21亿元，同比增长55.8%，增速较去年同期下滑36.9个百分点，高出全市平均水平41.4个百分点，增幅列全市第一。（二）云和县中小企业融资存在的问题1.政府部门支持力度不够就实际情况来说，政府部门并没有大力支持中小企业，一直以来大企业均是国家政策扶持的重点对象。虽然近年来，国家相应的调整了部分政策，但这些改变却并没有起到实质性作用。仍然未科学设立管理机构，也缺乏完善的中小企业法律法规。目前，仅有一部《中小企业促进法》，还没有帮助其有效融资的法律法规，无法对中小企业的发展起到有效保障作用，也不能较好的改善中小企业融资状况。2.融资成本高利息支出与特定借款方式相关的费用为企业融资成本的两个主要方面。中小企业同大企业相比，其未有较广的筹资渠道，且借款成本也相对较高。大多数时候，政府与央行均向国企提供了较多的利率优化，但民营企业却没有享受到。在实施浮动利率时，民营企业的浮动幅度也明显高于国有企业，变向提高了民营企业的贷款利率。同时银行在贷款方面，也对中小企业选择的是担保或抵押的方式，这样的方式不但有繁琐复杂的手续，且为了成功获得担保抵押，中小企业所花费的抵押资产评估和担保费等费用就更多。与此同时，阻塞和狭窄的正规融资渠道迫使中小企业不得不向民间机构借款，即高利贷。上述种种，均加大了中小企业的经营负担，严重削弱了中小企业，特别是中小民营企业的市场竞争优势。3、融资渠道单一中小企业融资渠道单一也是造成融资难度较大的原因之一。尽管长期以来都倡导多元化的融资渠道，同时最近几年融资渠道也的确慢慢变多了，但是，就中小企业而言，可以运用的融资渠道一直都是那些，具体有银行贷款的融资渠道、民间融资的渠道、直接融资的渠道。融资渠道准入的门最高的是直接融资的渠道，就中小企业而言，其有具有局限性。民间融资的渠道的可操作性不强，因为尽管民间资本非常雄厚，现在也非常流行，但是因为没有得到有效的监管，高利贷普遍存在的情况导致民间资本对中小企业而言也没有多大的使用价值。而在中小企业融资中，银行贷款的融资渠道占据着极为重要的位置，银行贷款尽管可用性和有效性较强，但是也是长期对中小企业发展产生阻碍的难题，若是没有将两者的关系解决好，不能将贷款的风险规避好，也会对中小企业的融资和发展产生不利影响。4.缺少信贷支持现阶段，商业银行是玉柴机器集团有限公司贷款的主要渠道，但是在新经济常态下，商业银行所采用的风险控制更为严格，从而防止银行内部资金出现严重问题，特别是防止产生坏账，玉柴机器集团有限公司要想顺利获得商业银行的信贷支持难度更大。就商业银行而言，信贷主要是为了获利，而相较于部分大型企业，对中小企业放贷所要承担的风险更高，那么商业银行的这种收紧也就能够理解中小企业贷款的行为[3]。而其他融资渠道更加堵塞，例如，中小企业的规模，若是缺少盈利的创意和健全的规划，难以将其他融资渠道的支持获得，进而促使中小企业融资陷入困境。但对中小企业而言，企业的发展需要资金，缺少信贷支出对其发展的速度造成了极大的影响。（三）云和县中小企业融资难的原因分析相关调查发现，现阶段主要有两方面的原因导致了中小企业的融资困难：分别是企业自身因素以及包括政策、法律、金融机构、信用体系等在内的外部环境因素。1、企业自身因素云和县中小企业经营稳定性差，资产规模小，信用度低。具体表现为：首先，云和县中小企业经营规模不大，缺乏较强的抗风险能力。如今，大中型企业利用其在资金、市场以及融资渠道方面的较大优势，较好的参与了激烈的市场竞争。而云和县中小企业却只能够在夹缝中求生存，面对市场波动毫无抵抗能力，也未有能力适应国家政策变化。上世纪中期，我国对五小企业的发展采取了一系列限制措施，致使诸多小微企业纷纷停工、破产甚至倒闭。由此可见，中小企业缺乏良好的信用度，无法较强的抵抗市场风险，基于此，便增加了其寻求担保的难度，大部分担保公司对其均绕道而行，可以想象到其融资有多么困难。其次，云和县中小企业缺乏完善的内控制度，没有规范的经营管理，不具备较强的信用观念和法制意识。调查显示，我国中小企业的主要采取的是家族式管理的管理模式，通常，会计、经理等均由直系亲属担任，部分重大决策也与大中型企业不同，需要经过集体决策，其一般都是一人堂，未有必要的监督制约机制。再次，缺乏较强的信用观念与较高的信用度，不能让银行的贷款条件得到满足。近年来，大范围应用的征信系统和不断深入的信用宣传，在很大程度增强了国人的信用意识，但由于受限于诸多条件，所以我国中小企业便存在较大的信用问题。部分企业管理者为了企业的生存，便将企业的信用抛之脑后。某企业由于与银行的贷款条件不符，但又急需资金周转，竟然抵押企业资产，以老板的个人名义向银行贷款。这样做就算每次均按期还款，但也只会让老板个人的信用增加，却丝毫未提高企业的信用度。最后，由于近段时间，国家经济增长趋势逐步放缓，且环保压力加重，所以致使云和县中小企业陷入困境。一些中小企业恶意拖欠银行贷款、悬空银行债务，既让中小企业形象和信用度受损，也加大了银行放贷风险，让云和县中小企业融资受到了非常大制约。2、外部环境因素第一，金融机构体系问题。银行贷款是我国融资格局中极为重要的组成部分，因为最近几年信贷余额的增长速度越来越快，而直接融资发展较慢，直接融资和贷款余额出现了较为显著的差距。而我国国有以及国家控股的商业银行，在贷款市场中居于主导，在银行贷款的市场份额中，国有商业银行超过70%[4]。国有银行的高度垄断将中小金融机构可以获得的金融资源显著减少，使他们的中小企业服务能力受到显著，而大银行为了确保风险平衡和获得最大化的贷款规模效益，不愿意向中小企业贷款，进而加大了中小企业的融资难度。第二，政府部门并未给予大力指出。政府部门支持中小企业的力度不够，一直以来，国家对更注重扶持大企业。虽然最近几年国家调整了政策，但并没有做出实质性的改变。针对中小企业法律法规的制定以及管理机构的设置上缺乏完善性。目前，只有制定了《中小企业促进法》一部法律，特别是给予中小企业帮助，使其可以展开有效融资的法律法规并未制定，难以改善中小企业的融资状况，中小企业的发展得不到法律的保障。第三，信用担保体系缺乏完善性。我国中小企业信用担保体系正处于发展初始阶段，同时也很少有机构愿意为中小企业提供贷款担保，同时所提供的基金数量和种类也难以和中小企业的需求不符。其次，民营担保机构不能和协作银行将共担机制建立起来，所以担保贷款风险往往只能由其独自承担。健全的担保损失分担以及补偿制度并未制定出来，这对担保机构的信用能力以及担保资金的放大功能造成了极大的影响。（四）解决云和县中小企业融资问题的具体对策1.中小企业加强自身融资能力现阶段，之所以我国中小企业会陷入融资困境，主要还是因为自身不够强大。要想将中小企业在融资方面的能力增强，就一定要加强自身建设。首先，将企业经营模式改变。中小企业在管理上多以家族管理模式为主，而此种模式就易使分歧产生，进而就会让企业的经营与生产被影响。所以就要将传统的家族管理模式改变，从过去老旧的经营观念与经营方式中走出来，让企业发展更加多元化、社会化。同时把高层次管理人才与技术人才给引进来，既加强管理也重视创新。其次，建立健全企业财务管理制度。导致部分中小企业信用度较低且不能顺利筹集资金的一项重要原因就是企业在财务管理方面不够公开透明，为此企业需对财务管理制度予以完善，促进企业财务透明度和真实度的提高，树立企业良好的声誉。最后，建立、完善企业内外部沟通体系。加强中小企业内部管理，让企业内部能够在第一时间沟通、共享信息，使员工工作积极性不断增强。与此同时，企业还应和外部展开积极沟通，特别是和政府部门、金融机构加强合作，促进企业信誉度的提高，使融资困境得到有效缓解。2.充分发挥政府职能作用政府若要进一步发展中小企业，就应高度重视制度以及法律法规的建设，对各种协调和保证中小企业良好发展的措施予以制定，营造良好的环境为中小企业的发展奠定坚实的家出。在确保中小企业权益的过程中，还应借助相关法律条文给予中小企业中的不法者严厉惩罚，进而确保中小企业市场更加规范。同时还应构建中小企业的市场体系，保证中小企业融资主体各种指责更加规范，让中小企业在法律允许的范围内进行融资。另外，政府还可制定各种优惠政策，以对中小企业技术的发展与创新给予鼓励和支持，如此便能够将企业的负担减轻，对中小企业的发展非常有利。政府还可通过多种措施来支持与引导中小企业发展，比如，给予中小企业的技术创新一定财政补贴，将政府采购合同中中小企业的份额增加等。3.完善金融服务体系现阶段，国有商业银行在金融体系中占据着主体地位，近些年，国有商业银行撤销了很多基层网点，主要服务于大企业。股份制商业银行也以大企业为重。本身向中小企业提供资金的地方性中小商业银行数量就很少，同时专门为中小企业服务的政策性银行设置的也很少，所以应积极将中小金融机构构建起来。中小金融机构和地方经济的联系极为密切，很容易就可以把地方民营企业的经营情况、信誉情况以及发展前景掌握到，为和企业更好地展开信息交流提供了便利，可以避免因为企业信息不对称而导致交易成本过高，交易风险增大的问题。中小金融机构以及中小企业在发展中可以相互帮助、相互作用。因此，应在最短的时间内把一批直接为中小企业服务的金融机构建立起来，将立足小处，为中小企业服务的优势充分发挥出来。党的十九大明确指出：“要坚持对非公有制的发展予以鼓励、指出和引导，坚持平等，保护物权，使各种所有制经济能够公平竞争，将相互促进的新格局形成。”因此，央行和银监部门要将“窗口”指导的约束力增强，追求最大化的利润，将所有制歧视摒弃掉，使其融资主渠道作用得到充分发挥[5]。各类金融机构要将适应中小企业的信贷管理办法建立起来，对贷款额度予以合理确定，把信贷门槛降低，将抵押资产的范围放宽，适当地下方流动资金贷款的审批权限，对和中小企业相适应的合理资金需求予以构建。国有商业银行要把服务意识增强，丰富金融品种，就国有企业和中小企业而言，应倡导公平贷款，就具有发展潜力的中小企业要提供充足的信贷支持，尤其是就针对中小企业中的创新者，应加强信贷扶持。农村信用合作社、城市商业银行和股份制商业银行应把中小企业当作重点服务对象，实施灵活的利率政策，给予中小企业经济支持，促进其良好发展，在最短的时间内将金融中介服务机构建立起来，对其他融资渠道予以开拓。把多层次的资本市场建立起来，将中小融资的直接渠道打开，使中小企业融资途径得到拓宽。4.建立多元化融资渠道中小企业应积极和各种金融机构展开密切合作，立足于不同金融机构的情况，对有助于自身发展现状的融资渠道拓展业务进行合理选择。立足于现有融资渠道，把融资方式拓宽的方式有：（1）融资租赁融资租赁一般在融资租赁公司、承租方和供货人中存在，由融资租赁公司把货款支付设备供货方，承租方把租用设备的租金交给承租方，累计额折旧一定年限后承租方支付费用对设备残值进行购买的融资行为，实际上是承租方向融资租赁公司展开融资。融资租赁在一定程度上可以使企业在购买设备过程中出现诸多资金支持导致资金不足的问题得到缓解[8]。（2）短期融资券和中期票据公司借助券商对短期资券进行发行可以使公司短期内的融资需求得到环节，中期票据可以让公司在中期内的融资需求得到缓解。灵活采用中期票据和短期融资券等融资工具有利于环节企业在短期和中期内使资金紧张的问题得到环节。（3）债权转让企业可以把自己享有的债权用一定现金的形式卖给第三方金融机构，或由金融机构出面，撮合公司和其他公司转让债权，事先回收现金，加资金流转和债券盘活速度，在最快的时间内把资金用于投资，成为快速成长其企业的一项重要融资方式。5.规范管理，降低融资成本中小企业应加大引进财务管理方面人才的力度，并建立健全企业财务制度，以此防止中小企业中出现财务管理混乱和缺乏规范性等问题，如此才能获得银行的支持与信任。同时，中小企业还需要对自身形象予以改善，提高自身信用水平，确保信息更加透明，以此改善企业与银行之间存在信息不对称的问题[6]。同时，相关金融机构还需要把自身的服务理念积极转变，确保中小企业信贷流程最优化，对信贷审批手续予以简化，以此将房贷效率提升，并确保融资成本的合理性，尽可能最大化降低资本投入量，立足于企业类型，制定合理、科学的成本投入计划以及融资计划，使各中小企业的资金需求得到满足，促进市场竞争力增强。除此之外，现阶段民间资本接待仍不规范，隐患较多，同时利率很高，需要政府部门大力管理，为其发展指明方向，这样在中企业融资中民间资本必将成为不可或缺的一部分。6.完善社会征信，增加会计信息透明度注重将中小企业的诚信意识和自我监督约束能力增强，对于公众的监督，应保持积极主动的态度，显著扩大社会征信范围[7]。在企业刚刚成立的时候，便在征信范围中纳入和企业经营相关的各方面内容，并在企业征信范围中纳入和企业经营管理相关的财务负责人、实际控制人、股东、法定代表人等主要高管的征信情况，建立健全社会信用体系。同时企业需要积极把与现代市场经济发展需求相符的战略目标制定出来，构建规范的内部财务管理和良好的组织管理结构，促进会计信息透明度增强，立足于工商信息公示，还需要对外披露会计信息，确保银行、税务、工商等结构的会计信息保持相同。同时社会还需要监督企业的公用事业缴费信息，向外提供规范的会计报表，显著提高企业的会计信息透明度，进而为增强企业的信誉度，树立良