7月期货从业资格考试《基础知识》真题参考答案 - 详解版（127题）

本资料由小桨备考整理，仅供学习参考，非官方发布7月期货从业资格考试《基础知识》真题参考答案单选题（共60题）1.期货交易的对象是（）A.远期合同B.现货合同C.标准仓单D.期货合约答案：D2.关于做空国债基差交易策略建仓操作的描述，正确的是()。A.买入国债期货的同时，卖出相当于转换因子数量的国债现货B.买入国债现货的同时，卖出相当于转换因子数量的国债期货C.卖出国债现货的同时，买入相当于转换因子数量的国债期货D.卖出国债期货的同时，买入相当于转换因子数量的国债现货答案：C3.买卖双方在远期合约中约定的未来交付标的资产的价格，是()A.远期价格B.远期价值C.现货即期价格D.远期合约交割价格答案：D4.在远期外汇综合协议的规范术语中，结算汇差(SS:settlementspread)是指:（）A.基准日决定的交易日与结算日的汇差B.合约签订时确定的交易日与到期日的汇差C.基准日决定的到期日与结算日的汇差D.合约签订时确定的结算日与到期日的汇差答案：C5.在中国境内，需要进行综合评估才能参与金融期货与期权交易的是（）A.社保基金B.基金管理公司C.商业银行D.个人投资者答案：D6.交易者可以在期货市场通过（）规避现货市场的价格风险。A.投机交易B.跨期套利C.跨市套利D.套期保值答案：D7.有关期货与期货期权的关系,下列说法错误的是（）A.期货合约与相关的期货期权合约的到期日相同B.期货期权的标的是期货合约C.期货交易是期货期权交易的基础D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易答案：A8.在国债期货套期保值实际应用中，经常需要对久期法或基点价值法计算得到的套期保值比率按照保值债券的特征进行的是（）A.IRR法B.转换因子调整法C.净基差法D.收益率β系数法答案：D9.下列选项中，不属于我国期货交易所的内部风险监控机制是（）。A.加强对交易者管理，提高业务能力B.正确建立和严格执行有关风险监控制度C.建立和严格管理风险基金D.建立对交易全过程进行动态风险监控机制答案：A10.下列关于中国期货市场监控中心职能的描述，错误的是（）A.期货市场统一开户B.期货市场运行监测监控C.期货市场经营机构监测监控D.实施市场稽查和惩戒答案：D11.国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多，因没有NOK/CNY期货合约，可用下列（）进行外汇期货交叉套期保值。A.卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约B.卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/EUR期货合约C.买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/USD期货合约D.买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/EUR期货合约答案：A12.下列期货合约行情表截图中，最新价表示()[题目图片][题目图片]A.期货合约交易期内的加权平均价B.期货合约交易期间的最新申报价格C.期货合约交易期间的即时成交价格D.期货合约交易期内的最新结算价答案：C13.某上市公司年报显示，由于澳元对人民币汇率出现了大幅下跌，导致公司在澳子公司持有的澳元资产，出现了巨额汇兑损失。则这种外汇风险是()A.操作风险B.会计风险C.经营风险D.交易风险答案：B14.当某沪深300指数期货为4000点时，其合约价值为()元A.120000B.20000C.1200000D.4000答案：C15.黄金远期交易中，如果发起方为买方，则:（）A.即期价格和远期点均使用offer方报价B.即期价格使用bid方报价，远期点使用offer方报价C.即期价格使用offer方报价，远期点使用bid方报价D.即期价格和远期点均使用bid方报价答案：A16.货币互换在期末交换本金时的汇率等于(）A.期初的市场汇率B.期末的市场汇率C.期末的远期汇率D.期初的约定汇率答案：D17.当某商品期货价格过高而现货价格过低时，交易者通常会采用的期现套利策略是()。A.在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上买进商品B.在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上卖出商品C.在期货市场上买进期货合约，在现货市场上卖出商品D.在期货市场上买进期货合约，在现货市场上买进商品答案：A18.某投资机构在3个月后会有1000万元资金到账并计划投资股票，担心股价上涨而影响投资成本，适合采用（）策略。A.股指期货空头套期保值B.股指期货跨期套利C.股指期货期现套利D.股指期货多头套期保值答案：D19.关于利率互换空头的说法，正确的是（）。A.可赚取利率上升收益B.可通过互换规避利率上涨风险C.是利率看涨者D.是收取固定现金流、支付浮动现金流的一方答案：D20.在中国银行间市场，A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议。协议开始，A银行按固定利率收取美元利息，协议结束再按期初汇率交换本金，下列说法正确的是（）A.A为货币互换协议的买方，美元升值对其有利B.A为货币互换协议的买方，美元贬值对其有利C.A为货币互换协议的卖方，美元升值对其有利D.A为货币互换协议的卖方，美元贬值对其有利答案：C21.通常，三角形价格形态在完结、形成向上有效突破时，成交量（）A.减少B.变化不确定C.放大D.不变答案：C22.1982年，美国堪萨斯期货交易所推出的()期货合约，是世界上第一个股指期货品种。A.纳斯达克指数B.标普500股票指数C.价值线综合指数D.道琼斯综合指数答案：C23.以下影响股票收益的因素属于非系统性风险的是()A.宏观经济周期B.国家的产业政策C.公司的管理水平D.通货膨胀率答案：C24.4月10日，CME市场6月期英镑兑美元期货合约价格为1．4475，交易单位62500英镑，LIFFE市场6月期英镑兑美元期货价格为1．4775，交易单位25000英镑，某套利者在CME市场买入4手英镑兑美元期货合约，应该在LIFFE市场()英镑兑美元期货合约。A.卖出10手B.买入10手C.卖出4手D.买入4手答案：A25.国债期货到期交割时，具体用于交割的可交割国债券种由()选定。A.多空双方协商B.多头C.空头D.现货公司答案：C26.距交割时间越近，持仓费越()A.低B.高C.不确定D.稳定答案：A27.在我国期货市场上，会员的结算准备金是指会员为了交易结算在（）中预先存入的资金，是未被合约占用的资金。A.投资者资金账户B.会员专用结算账户C.交易所专用结算账户D.会员专用资金账户答案：C28.某债券组合含三只债券，投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则债券组合的久期为（）A.3.5B.4.3C.4.2D.3.6答案：B29.远期利率协议的参考利率是以()的利率水平来确定的。A.结算日B.到期日C.基准日D.交易日答案：C30.与一般的套期保值操作相比，套期保值与点价交易结合能够（）A.减少期货头寸的持仓量B.便利期货头寸盈利C.降低持仓费D.降低基差风险答案：D31.商业银行参与国债期货交易，不仅可以通过()策略对冲利率风险，还可以利用国债期货构建多种策略获取风险收益。A.套利B.投机C.套期保值D.基差交易答案：C32.4月18日，5月份玉米期货价格为1750元/吨，7月份玉米期货价格为1800元/吨，9月份玉米期货价格为1830元/吨，该市场为()A.牛市B.正向市场C.反向市场D.熊市答案：B33.下降三角形形态由（）构成。A.同时向上倾斜的趋势线和压力线B.上升的底部趋势线和一条水平的压力线C.水平的底部趋势线和一条下降的压力线D.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线答案：C34.会员制期货交易所的理事会对()负责。A.董事会B.股东大会C.会员大会D.监事会答案：C35.我国上海期货交易所对()头寸实行审批制，其持仓不受持仓限额的限制。A.期转现B.投机C.套期保值D.套利答案：C36.按照行使期限的不同，期权可以分为()，A.看涨期权和看跌期权B.美式期权和欧式期权C.现货期权和期货期权D.商品期权和金融期权答案：B37.若其它条件不变，当某交易者预计白糖大幅减产时，他最有可能（）A.进行白糖牛市套利B.进行白糖期货卖出套期保值C.卖出白糖期货合约D.买入白糖期货合约答案：D38.目前，中国金融期货交易所上市的利率期货品种有()A.中长期国债期货B.短期国债期货、中期国债期货、长期国债期货C.短期利率期货、长期国债期货D.短期利率期货答案：A39.下列操作属于套期保值中的展期的是()。A.将远月合约的头寸平仓，然后在近月合约上建仓B.将近月合约的头寸平仓，然后在远月合约上建仓C.同时在近月合约和远月合约上建仓D.同时在近月合约和远月合约上平仓答案：B40.关于交叉套期保值，以下说法正确的是()．A.交叉套期保值不存在基差变动的风险B.只有股指期货套期保值存在交叉套期保值C.交叉套期保值将会增加预期投资收益D.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的答案：D41.关于期货公司资产管理业务，表述正确的是()。A.可在不同账户之间进行买卖，以转移资产管理账户收益或者亏损B.公司和客户共享收益，共担风险C.应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺D.可以为单一客户也可以为多个客户办理资产业务答案：D42.相同系列期权中，期权1、2、3为3个执行价格相邻的看涨期权，C为期权价格，K为执行价格K1＜K2＜K3，2为接近平值的期权，1为实值期权，3为虚值期权。如果期权价格差和执行价格差的比例关系为[(C1-C2）/（K2-K1)]<[(C2-C3)/(K3-K2)]时，适宜构建的套利策略为()。A.买进看涨期权2和3，同时卖出2份看涨期权1B.买进看涨期权1和2，同时卖出2份看涨期权3C.卖出看涨期权1和3，同时买进2份看涨期权2D.买进看涨期权1和3，同时卖出2份看涨期权2答案：D43.目前我国各期货交易所普遍采用的交易指令有限价指令和（）等。A.限时指令B.长期指令C.取消指令D.市价指令答案：D44.某年1月22日，A银行（买方）与B银行（卖方）签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2.84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2.80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.9%，则第一个利息交换日（4月22日）（）A.B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息B.B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息C.B银行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息D.B银行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息答案：A45.在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，理论上国债期货价格（）A.涨跌不确定B.趋涨C.不受影响D.趋跌答案：D46.关于中金所上市的沪深300指数期权，下列说法正确的是()A.合约乘数为100元/点B.合约乘数为300元/点C.属于金融期货期权D.合约标的为沪深300期货合约答案：A47.假设沪铜和沪铝的合理差价为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是A.④B.③C.①D.②答案：D48.关于期权到期时看跌期权的盈亏平衡点(不计交易费用),以下说法正确的是（）A.盈亏平衡点=执行价格﹢权利金B.盈亏平衡点=期权价格﹢权利金C.盈亏平衡点=执行价格－权利金D.盈亏平衡点=权利金－执行价格答案：C49.假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格(）A.趋势不确定B.将趋于下跌C.将保持不变D.将趋于上涨答案：D50.风险管理公司可以开展的试点业务有（）。A.仓单服务B.期货境外经纪业务C.期货投资咨询业务D.资产管理业务答案：A51.在国际外汇市场上，采用直接标价法的货币是（）A.英镑B.加元C.欧元D.澳元答案：B52.沪深300股指期货当日结算价是()。A.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值B.当天的收盘价C.期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价D.收市时最高买价与最低买价的算术平均值答案：C53.某日，套利者看到郑州商品交易所报价系统上1月份和5月份白糖期货的价差为170元/吨（近月合约价格减远月合约价格），该套利者想买入1月份合约、卖出5月份合约进行套利，于是下达指令，设定的价差为165元/吨。则当价差变为()元/吨时，指令才有可能成交。A.168B.164C.176D.170答案：B54.关于期货公司表述，正确的是()．A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源C.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务D.不属于金融机构答案：B55.下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）A.促进本国经济的国际化B.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济C.锁定生产成本，实现预期利润D.有助于市场经济体系的完善答案：C56.在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约时卖出9月大豆期货合约，则该交易（）。A.属于卖出套利，交易者预期未来价差缩小B.属于买入套利，交易者预期未来价差缩小C.属于卖出套利，交易者预期未来价差扩大D.属于买入套利，交易者预期未来价差扩大答案：A57.以下期货合约中采用实物交割的是()A.中国金融期货交易所的沪深300股指期货B.中国金融期货交易所的5年期国债期货C.CME的三个月欧洲美元期货D.中国金融期货交易所的上证50股指期货答案：B58.相同系列期权中，1、2、3为3个执行价格相邻的看跌期权，K为期权的执行价格，且K1<K2<K3,用期权1、2、3构建多头蝶式价差期权，适应的建仓策略为（）A.卖出看跌期权1和3，同时买进2份看跌期权2B.买进看跌期权2和3，同时卖出2份看跌期权1C.买进看跌期权1和3，同时卖出2份看跌期权2D.买进看跌期权1和2，同时卖出2份看跌期权3答案：C59.下列情形中，适合进行白糖的卖出套期保值操作的是（）。A.某食品厂预计两个月后需采购一批白糖，担心价格上涨B.某制糖企业有一批库存白糖，担心价格下跌C.某投资者预计白糖价格会下跌D.某企业签订了白糖销售合同，并确定了销售价格，但手头没有现货担心采购时价格上涨答案：B60.下列属于外汇期货跨期套利的情形是()。A.买入6月份CNY/USD期货合约，卖出数量相同的9月份CNY/USD外汇期货合约进行套利B.买入6月份CNY/USD期货合约，卖出数量相同的9月份CNY/EUR外汇期货合约进行套利C.买入6月份CNY/USD期货合约，卖出数量相同的9月份USD/CNY外汇期货合约进行套利D.买入6月份CNY/USD期货合约，卖出数量相同的9月份EUR/CNY外汇期货合约进行套利答案：A多选题（共27题）61.关于期转现交易，以下说法正确的有（）。A.交易双方持有同一期货合约的反向头寸B.交易双方可以根据实际情况协商平仓，其价格一般不受期货合约的涨跌停板制约C.交易双方的协商平仓价一般应在交易所规定的价格波动范围内D.交易双方平仓时不必参与交易所的公开竞价答案：ACD62.某投机者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔模式建仓策略，交易过程如下表所示。则该投机者第3笔交易可能的价格是（）元/吨。A.5525B.5535C.5565D.5545答案：ABD63.关于中金所国债期货合约可交割券的转换因子的描述，正确的是(）。A.当期货价格发生较大波动时，可交割券的转换因子将发生变动B.当市场利率发生较大波动时，可交割券的转换因子将发生变动C.当票面利率高于国债期货名义票面利率时，可交割券的转换因子大于1D.当票面利率低于国债期货名义票面利率时，可交割券的转换因子小于1答案：CD64.下列属于基差走强的情形有(）A.基差从-100元/吨变为80元/吨B.基差从-100元/吨变为-80元/吨C.基差从-100元/吨变为-120元/吨D.基差从-100元/吨变为100元/吨答案：ABD65.（）期货是大连商品交易所推出的期货品种。A.鸡蛋B.焦炭C.纤维板D.黄大豆答案：ABCD66.以下关于看涨期权的说法，正确的有()。A.持有现货者，可买进该现货的看涨期权规避价格风险B.交易者预期标的物价格上涨，可买进看涨期权获取权利金价差收益C.如果已持有期货多头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护D.如果已持有期货空头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护答案：BD67.以下关于单个股票的β系数的描述，正确的有()。A.如果β系数大于1，说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动B.如果β系数大于1，说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动C.如果β系数小于1，说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动D.如果β系数小于1，说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动答案：AC68.技术分析法的三大市场假设是()。A.供求因素是价格变动的根本原因B.价格呈趋势变动C.历史会重演D.市场行为反映一切信息答案：BCD69.在卖出套期保值期间，当期货价格上涨100元/吨，现货价格上涨120元/吨时，下列描述正确的是（）。（不计交易手续费等费用）A.基差走强20元/吨B.期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利C.期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净亏损D.基差走弱20元/吨答案：AB70.下列关于VaR风险测量方法的描述，正确的是()A.可以用VaR判断期货持仓风险量否已超过可容忍的限度B.VaR值较大，表示此时进场所承担机会成本较大C.VaR值的大小，与交易者进场所承担机会成本大小无关D.VaR值较小，表示此时进场所承担机会成本较大答案：AB71.在不考虑交易成本和行权费用的情况下，看涨期权多头和空头损益状况可能为（）A.空头最大盈利=执行价格-标的资产价格+权利金B.多头的行权损益=执行价格-标的资产价格-权利金C.空头最大盈利=权利金D.多头的行权损益=标的资产价格-执行价格-权利金答案：CD72.在逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式下，()等参数的值没有差别。A.客户权益B.可用资金C.当日盈亏D.交易保证金答案：ABD73.互换交易包括()等。A.利率互换B.货币互换C.商品互换D.股权互换答案：ABCD74.下面关于我国期货结算机构的表述，正确的有()A.属于交易所的内部机构B.参与期货价格形成C.担保交易履约D.控制市场风险答案：ACD75.期货价差套利(）A.有助于不同期货合约之间的价差进一步缩小B.有助于不同期货合约之间的价差趋于合理C.有助于不同期货合约之间的价差进一步扩大D.有助于提高市场流动性答案：BD76.可能导致不完全套期保值的情形有()。A.期货价格与现货价格幅度不完全一致B.期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异C.期货合约标的物与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异D.因缺少对应的期货品种，利用初级产品的期货品种对产成品进行套期保值答案：ABCD77.下列对我国“保险+期货”的模式描述正确的有（）。A.是一种农业风险管理的创新方式B.农民通过购买保险直接将风险转移给期货公司C.是农民直接运用期货和期权工具进行套期保值的方式D.可以用来规避农产品价格下跌风险，稳定农产品的销售收入答案：AD78.某套利者打算利用沪锌期货进行套利，T0时刻开仓买入8月合约同时卖出11月合约，T1时刻进行平仓，价格如表所示。则该套利盈利的情形有（）A.3B.2C.1D.4答案：AC79.理论上，通货膨胀率大幅上升时，将导败()A.国债现货价格下跌B.国债期货价格上涨C.国债期货价格下跌D.国债现货价格上涨答案：AC80.卫星遥感技术可用于检测农产品的（）并进行数据处理，已经成为农产品基本面分析的重要手段。A.港口的装载、堆垛B.生长情况C.病虫害情况D.种植面积答案：BCD81.在外汇市场交易中，套汇实现盈利，一般需要具备的条件有（）A.不同市场报价存在汇率差异B.交易者迅速进行正确的市场操作C.交易者能捕捉到汇率差异D.外汇品种到期期限不一致答案：ABC82.根据中国金融期货交易所规则，2016年1月15日（1月第三个周五）上市交易所指数期货合约有IF1601、IF1602、IF1603、IF1606、则2016年1月18日（周一）上市交易的合约包括（）等A.IF1603B.IF1601C.IF1606D.IF1602答案：ACD83.在我国，期货公司的主要职能有(）A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险B.根据客户指令代理客户买卖期货约C.受客户委托，全权代理期货交易D.为客户办理结算和交割手续答案：ABD84.相比于外汇期货交易，外汇现货保证金交易的典型特点是（）A.交易所市场交易B.证券市场交易C.做市商交易D.场外市场交易答案：CD85.某交易者以65800元/吨卖出5月钢期货合约1手，同时以66100元/吨买入6月钢期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费用）A.5月66750元/吨，6月66900元/吨B.5月66800元/吨，6月67200元/吨C.5月66850元/吨，6月66950元/吨D.5月66600元/吨，6月67200元/吨答案：BD86.在我国，证券公司从事中间介绍业务，应该与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明（）等A.介绍业务范围B.客户投诉的接待处理方式C.报酬支付及相关费用的分担方式D.介绍业务对接规则答案：ABCD87.计算国债期货理论价格，用到的变量有（）等A.可交割券的价格B.市场利率C.可交割券转换因子D.可交割券的票面利率答案：ABCD判断题（共20题）88.会员期货公司未在期货交易所规定的时间内追加保证金或自行平仓的，期货交易所应强行平仓，强行平仓的交易费用由期货所承担，发生的损失由该期货公司承担。A.正确B.错误答案：A89.期货公司从事投资咨询业务时，可以为客户设计套期保值和套利方案，并收取一定的费用。A.正确B.错误答案：B90.在股指期货中，期货价格低估是指股指期货合约实际价格低于理论价格。A.正确B.错误答案：B91.股指期货相对于股票现货交易来说杠杆更高。A.正确B.错误答案：B92.某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张，同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张，待价差缩小时同时平仓上述合约，这是股指期货的跨期套利行为。A.正确B.错误答案：B93.根据期货市场涨跌停板制度的规定，等于涨停板的报价为无效报价。A.正确B.错误答案：A94.在到期时，期权的时间价值应等于零。A.正确B.错误答案：B95.我国会员制期货交易所的会员必须是期货公司。A.正确B.错误答案：A96.像股指期货那样，个股期货也只能采取现金交割的方式。A.正确B.错误答案：A97.期货的跨市套利是指某个交易所买入（或卖出）某一品种某一交割月份期货合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）相同品种同一交割月的期货合约，以便在有利时机同时将上述合约对冲平仓而获利。A.正确B.错误答案：B98.在期现套利交易中，无套利区间是指将期现套利的交易成本考虑进去后，期货理论价格分别上移和下移一定幅度形成的区间。A.正确B.错误答案：B99.在我国，期货公司应建立由股东大会、董事会、监事会、经理层和公司员工组成的合理的公司治理结构（）A.正确B.错误答案：B100.K线阴线的上影线表示的是最高价和开盘价的价差。A.正确B.错误答案：B101.中国金融期货交易所的非结算会员要通过结算会员进行结算。A.正确B.错误答案：B102.中金所10年期国债期货采用百元报价，报价中不含应计利息。A.正确B.错误答案：B103.已推出夜盘交易的期货品种，其开盘集合竞价在日盘开市前5分钟内进行，夜盘不再集合竞价。A.正确B.错误答案：A104.期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。A.正确B.错误答案：B105.可交割国债的隐含回购利率越高，用于期货交割对合约空头越有利。A.正确B.错误答案：B106.债券的基点价值是指利率每变化0.01%时，引起的债券价格变动的变动额。A.正确B.错误答案：B107.期货交易所直接对所有投资者的账户进行结算。A.正确B.错误答案：A单选题（共20题）108.TF1509合约的市场报价为97．525，对应的最便宜可交割国债价格为99．640，转换因子为1．0167。至TF1509合约交割日，该国债资金占用成本为1．5481，应计利息为1．5085，则TF1509的理论价格为（）。A.×（99．640+1．5481-1．5085）B.×（97．525+1．5481-1．5085）C.×（97．525+1．5481）D.×（99．640+1．5481）答案：A109.假定市场年利率为5%，年化股息率为2%，8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份300股指期货合约的理论价差为（）点A.26．25B.35C.43．75D.61．25答案：A110.某公司将在3个月后收入一笔1000万美元的资金，并打算将这笔资金进行为期3个月的投资，公司预计市场利率可能下降，为避免利率风险，决定做一笔卖出协议，期限为92天的FRA的交易，FRA的协议利率为4．25%，结算日的参考利率为4．65%,则该公司（）A.获得结算金10102美元B.支付结算金10222美元C.支付结算金10102美元D.获得结算金10222美元答案：C111.TF1509合约价格为97．525，若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。A.99．640-97．525B.99．640-97．525×1．0167C.97．525*1．0167-99．640D.97．525-99．640答案：B112.某国债的全价为101．1585元，净价为99．3926元，修正久期为5．9556；1亿元该国债的基点价值约为（）元A.6024596B.5919426C.60245．96D.59194．26答案：C113.假定芝加哥期货交易所（CBOT）和大连商品交易所（DCE）相同月份的大豆期货价格及套利者操作如下表所示，则该套利者的盈亏状况为（）元/吨，（不考虑各种交易费用和质量升贴水，按1美分/蒲式耳=0．4美元/吨，USD//CNY=6．2计算，计算过程取整数）A.盈利118B.亏损242C.亏损118D.盈利242答案：A114.假设某公司与某银行签订一份1合约汇率为6．345000万美元的1×4买入远期外汇综合协议（SAFE），合约汇率为6．345，合约约定的汇差即CS为0．0323，而到期日的基准汇率为6．4025，结算汇差即SS为0．0168。利率水平为2%，则以汇率协议（ERA）的结算方式下，银行支付（）。A.B.C.D.答案：D115.某客户在4月1日开仓买入沪深300指数期货合约2手（合约乘数300），成交点数为4000点，同一天该会员平仓卖出1手，成交点数为4030点，当日结算价为4020点，期货公司要求的交易保证金比例10%，则客户的当日交易保证金为（）元。A.120600B.120900C.120000D.240000答案：A116.某美国投资者发现人民币利率高于美元利率，于是决定购买637万元人民币以获取最高额利息，计划投资5个月，但又担心投资期间美元兑人民币升值，适宜的操作是（）。（每手人民币/美元期货合约为10万美元，美元即期汇率为1美元=6．37元)A.买入10手人民币/美元期货合约进行套保B.卖出10手人民币/美元期货合约进行套保C.卖出100手人民币/美元期货合约进行套保D.买入100手人民币/美元期货合约进行套保答案：B117.某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元/吨，协议现货交收价格为67650元/吨，买方的期货开仓价格为67500元/吨，卖方的期货开仓价格为68100元/吨，通过期转现交易，买方的现货实际购买成本和卖方现货实际价格分别为（）元/吨。（不计手续费等费用）A.67650，67900B.67300，68500C.67300，67650D.67300，67900答案：D118.某饲料厂做玉米的买入套期保值，期间玉米期货价格从2000元/吨涨至2500元/吨，现货价格从1800元/吨涨至2200元/吨。该饲料厂将期货头寸平仓，然后按照2200元/吨价格在现货市场购入玉米。则下列描述中错误的是（）。(不计交易手续费等费用)A.套期保值期间市场处于正向市场B.期货市场盈利500元/吨C.期货和现货市场盈亏相抵后，存在净盈利100元/吨D.套期保值期间，基差走强100元吨答案：D119.3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A)，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳，5月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（B），其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。A、B两期权的内涵价值()。A.A小于BB.不确定C.A与B相等D.A大于6答案：A120.10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S&P