期货风险管理公司风险控制指标管理办法(试行)

期货风险管理公司风险控制指标管理办法(试行)第一章总则第一条为加强期货风险管理公司（以下简称“风险管理公司”）风险管控，建立以净资本为核心的风险控制指标体系，提升风险抵御能力，促进行业规范健康发展，根据《期货公司监督管理办法》《期货公司风险管理公司业务试点指引》《证券期货经营机构净资本管理办法》等监管规定及自律规则，制定本办法。第二条本办法适用于在中国境内依法设立，经中国期货业协会（以下简称“中期协”）备案开展风险管理业务的期货公司全资或控股风险管理公司。第三条风险管理公司应当建立全覆盖、动态化的风险控制指标管理体系，将各项业务的风险水平与资本充足水平挂钩，确保风险控制指标持续符合监管要求。第四条风险管理公司风险控制指标管理实行董事会负最终责任、高级管理层牵头落实、风控部门独立监控、各业务部门共同参与的工作机制，期货公司应当将风险管理公司风险控制指标纳入集团统一风控体系，履行管控责任。第五条中国证监会及其派出机构依法对风险管理公司风险控制指标管理情况实施监督管理，中期协依照自律规则对风险管理公司风险控制指标管理情况实施自律管理。第二章风险控制指标标准及计算规则第一节核心监管指标标准第六条风险管理公司应当持续符合下列核心风险控制指标监管标准：（一）净资本不得低于人民币1亿元；（二）风险覆盖率（净资本/各项风险资本准备之和×100%）不得低于100%；（三）资本杠杆率（净资本/表内外资产总额×100%）不得低于8%；（四）流动性覆盖率（优质流动性资产/未来30天现金净流出量×100%）不得低于100%；（五）净稳定资金率（可用稳定资金/所需稳定资金×100%）不得低于100%。第七条风险管理公司应当根据自身业务结构、风险特征制定严于监管标准的内部管控阈值，其中各项核心指标的预警标准为监管标准的120%，即：（一）净资本不得低于人民币1.2亿元；（二）风险覆盖率不得低于120%；（三）资本杠杆率不得低于9.6%；（四）流动性覆盖率不得低于120%；（五）净稳定资金率不得低于120%。第八条风险管理公司开展单项业务的规模应当符合对应专项风控指标要求：（一）场外衍生品业务名义本金总额不得超过净资本的10倍，其中单一交易对手名义本金敞口不得超过净资本的15%；（二）基差贸易业务库存总规模不得超过净资本的5倍，其中单一品种未对冲库存规模不得超过净资本的20%；（三）做市业务总持仓风险敞口不得超过净资本的30%，其中单一品种持仓敞口不得超过净资本的5%；（四）合作套保业务客户违约风险敞口总额不得超过净资本的25%，其中单一客户风险敞口不得超过净资本的5%。第二节指标计算规则第九条净资本是指在净资产的基础上，对资产、负债等项目按照风险水平进行调整后得出的综合性风险监管指标，计算公式为：净资本=净资产-资产调整项-或有负债调整项-其他调整项第十条资产调整项按照以下标准计算：（一）固定资产、无形资产、递延所得税资产按账面价值100%扣减；（二）应收账款按照账龄分级扣减：账龄1年以内（含）的扣减5%，1-2年（含）的扣减20%，2-3年（含）的扣减50%，3年以上的扣减100%；存在交易对手信用评级低于AA级的，额外加扣10%；（三）期现业务存货按照对冲比例分级扣减：与期货、场内期权合约完全对冲的存货按账面价值1%扣减，对冲比例在50%-100%的按账面价值5%扣减，对冲比例低于50%或未对冲的按账面价值15%扣减；（四）场外衍生品风险敞口按照标的类型分级扣减：利率类敞口扣减2%，汇率类敞口扣减4%，权益类敞口扣减8%，商品类敞口扣减15%，信用类敞口扣减30%；（五）对未纳入合并报表范围的关联方投资、非主业投资按账面价值100%扣减；（六）其他流动性较差、估值存在不确定性的资产按监管要求或审慎评估比例扣减。第十一条或有负债调整项按照以下标准计算：（一）对外担保、未决诉讼、承诺赔付等或有负债按预计损失金额100%扣减，无法准确预计损失的按或有负债总额100%扣减；（二）场外衍生品交易履约担保、保证金垫付等或有负债按潜在最大损失金额80%扣减。第十二条风险资本准备是指风险管理公司开展各项业务按照风险水平计提的资本准备，各项业务风险资本准备之和为总风险资本准备，计提标准如下：（一）基差贸易业务：按风险敞口（存货公允价值减去对应套保合约公允价值的绝对值）的5%计提；（二）场外衍生品业务：按名义本金乘以对应风险系数再乘以Delta值计提，其中利率类0.3%，汇率类0.5%，权益类1.2%，商品类2.5%，信用类6%；场外期权卖方头寸额外按名义本金的1%计提极端风险资本准备；（三）做市业务：按各品种净持仓风险敞口的3%计提，其中科创板、北交所股票做市按5%计提，大宗商品做市按4%计提；（四）合作套保业务：按客户应缴未缴保证金及违约风险敞口的2%计提；（五）仓单服务、供应链金融业务：按应收账款余额的3%计提；（六）其他创新业务按照监管要求或中期协自律规则计提对应比例的风险资本准备。第十三条流动性相关指标计算规则如下：（一）优质流动性资产是指不受限制、可快速变现且变现损失较小的资产，包括现金、国债、央行票据、政策性金融债、3个月以内到期的银行存款、场内标准化期货/期权头寸、高评级信用债等，其中信用债评级低于AA+的不计入优质流动性资产；（二）未来30天现金净流出量是指未来30天预期现金流出总额减去预期现金流入总额，预期现金流出包括到期债务支付、保证金追加、客户资金提取、业务赔付等，预期现金流入包括到期应收账款、可变现优质资产、保证金释放等，现金流入折算比例不超过70%；（三）可用稳定资金是指在持续压力情景下，1年内可确保用于抵补非流动性资产的稳定资金来源，包括实收资本、留存收益、1年以上的长期债务、稳定的客户保证金等；（四）所需稳定资金是指在持续压力情景下，1年内资产及表外项目所需的稳定资金支持，非流动资产、高风险资产所需稳定资金计提比例不低于80%，短期资产、低风险资产所需稳定资金计提比例不低于10%。第十四条表内外资产总额是指表内资产总额加上表外项目按照风险系数折算的金额，其中表外场外衍生品名义本金按照10%的系数折算计入表内外资产总额，对外担保、未决诉讼等表外或有项目按照50%的系数折算计入表内外资产总额。第三章风险控制指标动态监控与预警处置第一节动态监控机制第十五条风险管理公司应当建立与业务系统、财务系统实时对接的风险控制指标自动化监控系统，实现数据自动抓取、指标实时测算、异常情况自动预警，不得通过人工调整数据篡改监控结果。第十六条风险管理公司应当执行分级监控频率：（一）日常交易日盘后2小时内完成当日所有风险控制指标的测算，形成日度监控报表；（二）遇有市场剧烈波动（单品种价格单日涨跌幅超过10%、权益指数单日涨跌幅超过5%）、重大业务调整、大额风险事件发生等情形，应当对相关指标开展实时测算，每2小时更新一次指标运行情况；（三）每月末完成全口径风险控制指标的全面核算，形成月度风控报告。第十七条风险管理公司应当指定风控部门专职岗位负责监控工作，专职岗位人员不得少于3人，应当具备金融、财务、法律相关专业背景，2年以上期货行业风控或财务工作经验，岗位人员变动应当在5个工作日内向中期协报备。第二节预警与处置流程第十八条风险管理公司风险控制指标触及预警标准的，应当按照以下流程处置：（一）风控部门应当在1小时内口头向首席风险官、总经理报告指标异常情况，24小时内出具书面预警报告，说明指标偏离原因、潜在风险影响、初步处置建议；（二）总经理应当在3个工作日内组织业务、风控、财务部门召开专项处置会议，制定整改方案，明确整改期限（最长不超过20个工作日）、责任部门、具体措施，整改措施包括但不限于压降高风险业务规模、调整持仓结构、回收应收账款、补充流动性资金；（三）整改期间暂停新增触及预警线对应业务类型的新增敞口，不得开展新的高风险创新业务，不得实施分红、对外大额捐赠、向董监高发放超额绩效、新增非主业投资等行为；（四）整改完成后3个工作日内将整改报告报送所属期货公司、住所地证监会派出机构、中期协，经确认指标达标后方可恢复相关业务。第十九条风险管理公司风险控制指标触及监管标准的，应当按照以下流程处置：（一）风控部门应当在30分钟内口头向首席风险官、总经理、董事长、所属期货公司首席风险官报告，2小时内出具书面风险报告，同步报送住所地证监会派出机构、中期协；（二）立即启动风险处置应急预案，暂停所有高风险业务，停止新增对外投资、分红、非必要支出，冻结相关业务部门责任人的绩效发放；（三）1个工作日内制定完整的风险处置方案，优先通过变现优质流动性资产、催收应收款项、股东补充资本等方式补足净资本缺口，恢复风控指标达标；（四）处置期间每3个工作日向监管部门、中期协报送处置进展，指标达标后5个工作日内提交完整的处置报告，说明风险发生原因、整改措施、内部问责情况、长效机制建设情况。第二十条风险管理公司应当建立风险控制指标应急储备机制，预留不低于净资本10%的应急资本补充渠道，与股东签署资本补充承诺函，确保在出现资本缺口时可快速获得资本支持。第四章内部管理职责第二十一条风险管理公司董事会承担风险控制指标管理的最终责任，履行以下职责：（一）审议批准风险控制指标管理政策、内部管控阈值、重大资本补充方案；（二）每半年至少召开一次会议审议风险控制指标运行情况，评估风控指标管理的有效性；（三）监督高级管理层落实风险控制指标管理要求，对相关履职情况开展考核。第二十二条风险管理公司监事会承担风险控制指标管理的监督责任，履行以下职责：（一）监督董事会、高级管理层风险控制指标管理履职情况；（二）每年至少开展一次风险控制指标管理专项审计，对存在的问题督促整改；（三）对风控指标违规事件的责任追究情况进行监督。第二十三条风险管理公司高级管理层承担风险控制指标管理的执行责任，履行以下职责：（一）总经理牵头组织实施风险控制指标管理方案，保障风控监控系统、人员等资源投入，每季度向董事会报告风控指标运行情况；（二）首席风险官独立负责风险控制指标的监控、报告、处置监督工作，有权直接向董事会、监管部门、中期协报告风控指标异常情况，不受其他人员干预，对风控指标数据的真实性、准确性承担首要责任；（三）分管业务的副总经理负责落实分管业务条线的风控指标限额要求，严格控制业务规模在管控阈值内。第二十四条各部门承担风险控制指标管理的直接责任：（一）风控部门负责风控指标的测算、监控、预警处置，定期出具风控报告，对业务部门的指标执行情况进行监督考核；（二）财务部门负责及时准确提供财务核算数据，配合风控部门完成净资本等指标的测算，落实资本补充、流动性储备等要求；（三）业务部门负责严格执行风控指标限额要求，及时准确报送业务数据，配合风控部门的核查、整改工作。第二十五条所属期货公司承担风险管理公司风险控制指标的集团管控责任，履行以下职责：（一）将风险管理公司风控指标纳入集团统一风控体系，每月审核风险管理公司的风控报告，每季度开展一次专项核查；（二）当风险管理公司风控指标触及预警线时，统筹集团资源支持整改，必要时通过增资、借款等方式补充其资本及流动性；（三）对风险管理公司风控指标管理情况进行考核，对相关责任人的问责进行审核。第五章报告与信息披露第二十六条风险管理公司应当按照要求报送风险控制指标相关（一）月度每月结束后7个工作日内向住所地证监会派出机构、中期协报送月度风控指标报表及运行分析报告，经首席风险官、总经理签字确认；（二）季度每季度结束后10个工作日内报送季度风控报告及压力测试报告，经董事会审议通过；（三）年度每年结束后20个工作日内报送经会计师事务所审计的年度风控报告，对年度指标运行情况、存在的问题、整改情况进行全面说明；（四）临时发生风控指标触及监管标准、重大风险事件影响风控指标运行等情形的，应当在2个工作日内报送临时报告。第二十七条风险管理公司应当建立信息披露机制，每年4月30日前在公司官网披露上一年度风险控制指标达标情况，向合作机构、交易对手披露相关业务对应的风控指标情况，不得进行虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。第二十八条风险管理公司应当妥善留存风险控制指标相关资料，包括监控报表、报告、整改方案、压力测试资料等，留存期限不少于10年。第六章压力测试机制第二十九条风险管理公司应当建立常态化压力测试机制，对不同压力情景下的风控指标变化情况进行测算，评估风险抵御能力，提前制定应对措施。第三十条压力测试分为常规压力测试和专项压力测试：（一）常规压力测试每季度开展一次，覆盖所有业务条线；（二）遇有市场剧烈波动、监管政策调整、业务规模大幅增长（单季度业务规模增长超过30%）、发生重大风险事件等情形，应当在5个工作日内开展专项压力测试。第三十一条压力测试情景设置应当涵盖轻度、中度、重度三级，包括但不限于：（一）市场风险情景：商品价格波动30%（轻度）、50%（中度）、80%（重度），权益指数波动20%（轻度）、40%（中度）、60%（重度），汇率波动10%（轻度）、20%（中度）、30%（重度）；（二）信用风险情景：交易对手违约率上升30%（轻度）、50%（中度）、100%（重度）；（三）流动性风险情景：未来30天现金流入下降30%（轻度）、50%（中度）、80%（重度），优质流动性资产变现折价率上升20%（轻度）、40%（中度）、60%（重度）。第三十二条压力测试报告应当包括情景设置、测试方法、测试结果、风险评估、应对预案、责任分工等内容，经首席风险官、总经理、董事长签字确认后留存，报送所属期货公司及中期协。第三十三条压力测试结果显示风控指标可能触及预警线的，应当提前采取压降业务规模、补充流动性、增加资本等措施，压力测试结果应当作为业务规模调整、资本补充计划、绩效考核的重要依据。第七章监督管理与责任追究第三十四条风险管理公司应当配合监管部门、中期协的监督检查，如实提供相关资料，不得拒绝、阻碍检查，不得隐瞒、篡改、销毁相关资料。第三十五条风险管理公司风控指标触及预警线未在规定期限内完成整改的，中期协可以采取警示函、约谈高管、公开谴责、暂停新增业务备案等自律管理措施；情节严重的，证监会派出机构可以采取限制业务