自主Agent发展迅速多模态催化内容市场迭代

目录一、行情回顾 1二、本周周观点 2三、投资组合 5四、产业要闻 6五、行业公告 7六、风险提示 7一、行情回顾22日6（申万3.273001.94pp。位。二级子行业（申万）中，计算机设备下跌0.83%，IT服务下跌3.51%，软件开发。图表1：申万一级行业周涨跌幅（%）6-3.274-3.2720食品饮料食品饮料电力设备综合房地产钢铁电子通信有色金属个股方面，涨幅前五个股依次为：*ST立方(44.04%)、凯旺科技(43.03%)、佳创视讯(29.28%)、锐明技术(-33.82%)(-32.80%)*ST汇科(-24.94%)、*ST国华(-22.58%)、泛微网络(-21.18%)。图表2：计算机行业（申万）个股周涨幅前十名图表3：计算机行业（申万）个股周跌幅前十名易华录国华汇科开普云(32.80)航天宏图(33.82)

(16.77))(17.55)(18.37)(19.48)(19.49)(21.18)(22.58)(24.94)

*ST立方凯旺科技佳创视讯锐明技术格尔软件博睿数据国能日新ST英飞拓维宏股份ST赛为44.0443.0329.2818.2744.0443.0329.2818.2717.3815.8512.5611.8111.3610.88二、本周周观点ClaudeOpus4.6发布，多项核心基准测试创下业界新高。2月5日，Anthropic正式发布ClaudeOpus4.6，在多领域推理与Agent能力上实现断层式领先。在衡量AI综合前沿能力的ARC-AGI-2测试中，Opus4.6以68.8%的胜率创下全新SOTA；在1MToken超长上下文的MRCRv2“大海捞针”测试中，其准确率达到76%（对比上代模型仅18.5%）。更核心的是，在评估金融、法律等高价值知识工作的GDPval-AA评测中，Opus力进行深度推理，标志着AI的能力边界从基础问答正式迈入高阶专家领域。图表4：Opus4.6在上高于GPT-5.2144分 图表5：Opus4.6在Terminal-Bench2.0中取得了最高分子 子深度渗透办公与专业服务领域，打造数字员工生态。在办公场景，Opus深度打通了中摄入非结构化数据并自行推理生成复杂表格；在中严格遵循母版排版规范自动生成完首创Agent机制，实现复杂工程任务的全自动托管。区别于单体智能体，Opus在深度集成的ClaudeCode中原生支持开发者组建智能体团队协同处理任务。在Anthropic安全团队的压力测试中，16个Opus实例组成的Agent团队，在无人干预的情况下历时两周、消耗亿输入与亿输出Token，成功从零开始编写出支持x86、ARM等架构的Linux6.9内核C编译器。Opus4.6的更新同样反映MAS的持续落地——即当前AI已具备长周期规划、多任务并发与自我纠错的系统性工程能力，助力用户解决复杂场景任务。图表6：ClaudeOpus4.6主要升级子发布，编程与智能体控制Opus发布仅十余小时内，OpenAI紧急x在衡量真实软件工程能力的SWE-Bench测试中拿下56.8%的最高分；在终端命令行操作基准Terminal-Bench2.0中飙升至77.3%；在衡量计算机视觉操作的OSWorld更是以64.7%的成绩碾压竞品。在保持同等推理深度的前提下，新模型运行速度较GPT-5.2-Codex提升了25%，并支持中途转向（Mid-turnSteering），允许开发者在AI运行长达数小时的任务时随时介入纠偏，大幅提升了工业级开发的可用性。在AgentxGPT-5.3-Codex在本地沙盒环境中自主规划、执行、排错的能力，使其成为真正意义上的端侧生产力引擎。图表7：GPT-5.3-Codex主要得分 图表8：GPT-5.3-Codex消耗的token较前代更少智 智自我构建验证自动化研发的内生循环。是OpenAI第一个被投入到自我迭代流程中的OpenAI高管透露，在研发阶段，GPT-5.3-Codex已经深度参与到自身的构建体系中，能够快速迭代OpenAIClaudeAIAI的自我对抗优化，持续推进的实现历程。国产模型逆袭开源Agent社区，Kimi与MiniMax展现全球竞争力。在硅谷巨头激战正酣之际，中国大模型在开源应用框架OpenClaw中异军突起。OpenClaw原作者PeterSteinberger在面临Anthropic限制后，迅速完成MiniMaxM2.1的适配，并公开评价其“在工具调用方面表现极其出色且精准，边际成本接近于零”。KimiK2.5上线不足一周即登顶OpenClaw调用榜首，单周累计消耗26.6BTokens，一举超越Gemini3Flash与ClaudeSonnet4.5。数据显示，KimiK2.5凭借仅为ClaudeOpus五分之一的定价，以及在智能体集群场景下缩减80%端到端耗时的效率优势，正成为全球开发者的首选。我们认为，国产模型在OpenClaw中的爆发验证了其在代码与智能体方面的技术成熟度，高性能+低成本的方案正助力中国厂商在全球AI应用层实现突破，打破海外模型垄断。图表9：PeterSteinberger称赞M2.1 图表10：kimik2.5登顶OpenClaw调用排行榜子 1CTO技术除通用模型外，多模态模型亦有更新，字节于2月7日开启Seedance2.0内测，持续优化AI视频生成对生成结果的把控。Seedance2.0的核心突破在于全方位多模态参考与精细化镜头控制，模型支持同时上传最多（，能够对角色面部、服装纹理及画面风格进行像素级锁定，有效解决了AI起止状态并实现口型与动作的帧级对齐，这使得AI生成不仅停留在空镜或单人动作，而是真正具备了处理复杂叙事与多镜头交互的能力。TheInformation要包括Doubao多模态、Seedream、Seedance等，Seedance有望作为全模态的一环，大幅压缩内容制作成本并提升素材产出效率，并在即梦和剪映平台实现商业化落地。产业侧，漫剧市场迎来爆发式增长，AI仿真人剧成为新流量高地。据1月20日巨量引擎漫剧生态大会数据，漫剧赛道日耗峰值已达3000万，预计2026年市场规模将突破220亿元。2025年下半年，漫剧广告营销流水增长超21倍，每日自然流水大盘增长144%。尽管总供给量突破10万部，但优质动画及AI仿真人剧供给仍显稀缺，自2025年11月以来仿真人剧快速起量并带动千万级大盘流量。在技术赋能下，AI已深度融入漫剧生产管线，内容制作环节渗透率达50%-80%，平均降低生产成本70%以上，提升效率80%以上。Seedance2.0的推出有望进一步缓解优质产能短缺，通过IP（60%爆款源自小说）与AI的结合，加速漫剧产业的工业化升级。图表11：字节Seedance2.0更新上线羊石AI视总结：Anthropic发布ClaudeOpus4.6，凭借AgentTeams机制与自适应思考能力，深度打通Office生态并实现复杂工程任务托管，推动AI在金融、法律等垂直场景的深度渗透；OpenAI则推出GPT-5.3-Codex，不仅刷新编程与终端操作SOTA，更通过端侧环境接管与自我构建能力，验证了AI自动化研发的内生循环。多模态领域，字节跳动Seedance2.0开启内测，通过全方位多模态参考与精细化镜头控制解决视频生成的一致性痛点，有望协同Doubao、Seedream构成全模态矩阵，大幅降低内容制作成本并加速商业化落地。投资建议：继续看好AI产业链。重视以阿里/字节为代表的国内互联网大厂Capex投资和生态圈玩家，包括国产芯片链企业、isv厂商，以及以大厂为主要客户的基础设施服务供应商等。）Pr-AAI应用落地需要更多前期准备工作OA+ERP作为集成企业数据的平台入口直接受益，推荐泛微网络、金蝶国际、用友网络、鼎捷数智Pre-I环节推荐达梦数据、海天瑞声、深信服、汉得信息、第四范式等。）部分细分垂直场景AI收入更快。其中创收关注工业、医疗、教育、市场营销侧产品，推荐中控技术、合合信息、金山办公、拓尔思、税友股份、视源股份、京北方、国能日新、晶泰控股、创业慧康等；降本关注AI-coding、多模态生成，推荐万兴科技。）本地推理逐步起量，利好服务和云厂商。推荐浪潮信息、深信服、神州数码、海光信息等。）推荐关注端侧AI和相关产业链，推荐虹软科技、中科创达等。三、投资组合本期建议：深信服、海光信息、鼎捷数智、同花顺、虹软科技、合合信息、电科数字、海天瑞声、国能日新。上期回顾：上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、同花顺、虹软科技、合合信息、电科数字、海天瑞声、国能日新，同权重下上期组合涨幅为-6.40%，同期计算机（申万）指数涨幅为-3.27%，组合超额收益为-3.13%。持续关注：浪潮信息、金山办公、中科曙光、合合信息、虹软科技等；云计算：金山办公、用友网络、金蝶国际等；数据要素：太极股份、中远海科、云赛智联等；信创：纳思达、华大九天、卓易信息等；行业IT：创业慧康、卫宁健康、指南针、恒生电子、同花顺等；产业互联网及工业软件：中控技术、赛意信息、中望软件、鼎捷数智等。四、产业要闻甲骨文拟募资500亿美元，加速云基础设施扩张以应对AI巨头需求。2月2日消息，软件企业甲骨文于周日宣布，该公司预计在2026年募集450亿至500亿美元（注：现汇率约合3134.58亿至3482.86亿元人民币）资金，用于扩充其云基础设施的服务容量。（ IT之家）微信回应封杀腾讯元宝：营销活动干扰平台生态秩序,对用户造成骚扰。2月4AI应用元宝开启春节红包活动，几乎已经统治了各个群聊，被不少人吐槽。随后有网友发现，元宝红包链接目前在微信已经无法直接打开。微信安全中心刚刚发布了《关于第三方诱导分享行为的打击公告》，也证实了此事。微信表示收到用户针对元宝的反馈和投诉，其相关春节营销活动存在通过“做任务”“领红包”等方式诱（快科技）5AI（Qwen）涵盖基础大模型和专业领域模型。据悉，此举是为了避免之QwenQwen，通义实验室为阿里巴巴集团旗下通义实验室的组织名称。（IT）ClaudOpus4.6和GPT-.3Codx同日发布，谁是编程之王？2月6日消息，美国时间2月5日上午，AnthropicOpenAI10ClaudeOpus4.6GPT-5.3-Codex10点刚过，Anthropic率先扔出ClaudeOpus4.6SamAltman在X平台上简短而有力地宣布了GPT-5.3-Codex的登场。此次发布并非简单的功能迭代，而是两大巨头关于AI未来形态的一次路线展示。OpenAI的路线是“扩张与融合”，让Codex成为一个能操作计算机、打通所有数字任务的通用智能体底座，追求能力的广度Anthropic（（echWeb）库克官宣苹果进军AIAI眼镜有望今年发布。6CultofMac（26）·（TimCook）首次确认，正积极筹备一系列由AI为苹果带来的全新机遇。该媒体认为这一表态证实了业界长期的猜测：苹果正试图通过人工智能技术，重新定义用户与设备的交互方式，逐步摆脱对传统触摸屏的依赖。援引博文介绍，AI设备方面，基于目前相关爆料，目前至少有AI眼镜和AI胸针两款产品。该媒体报道称苹果内部加速研发AI智能眼镜，被视为接替iPhone的关键设备之一首代产品预计不配备显示屏而是通过集成摄像头麦克风和扬声器实现电话接听、音乐播放、实时翻译及逐向导航等功能（ IT之家）五、行业公告图表12：本周行业公告公司 时间 公告内容亚信安全科技股份有限公司2026年员工持股计划（草案）1（）（）213人。2亚信安全 2025年2月4及数量：回购专用证券户已购的司A普通股票规模计不超过股，占公司当前股本总额的3.37%。、让价（含留/。4公司面业考核：2026年公安全务的母净润为或合报表母净润不于万，2027年公司安全业务或合并报归母利润较年的增率不于东软集团2026年员工持股计划（草案）1、对象范围：公司含子司）事、级管人员其他心技/业人员总人预计东软集团 2025年2月5不超过1100。、股来源数量通过级市购买式取的东软团A普通股票，股票数量约为3065万股，约占公司股本总额的2.57%。3、拟筹集资金：总额上限为32000万元。2025年度业绩快报公司营业收入达10.68元，比增长心增动力自智交通运管理统业通行宝 2025年2月6务，收入6.41亿元同比增归属上市司股的净润为元，比增长5.51%2.422025年度业绩快报2025年度公司实现营业收入104