2024年全国中级会计职称之中级会计财务管理考试综合能力题附答案

2024年全国中级会计职称之中级会计财务管理考试综合能力题（附答案1.甲公司目前的资本结构为：长期债券1000万元，年利率8%；普通股4000万元（每股面值1元，4000万股）。公司拟进行一项固定资产投资，需要筹集资金2000万元，有两种筹资方案可供选择：

方案一：按面值发行票面年利率为10%的债券2000万元；

方案二：增发普通股2000万股，每股发行价1元。

预计该投资项目可实现息税前利润1000万元，适用的企业所得税税率为25%。

要求：

（1）计算两种筹资方案下的每股收益无差别点息税前利润。

（2）判断该公司应选择哪种筹资方案。

答案：

（1）设每股收益无差别点息税前利润为EBIT。

((EBIT1000×8%)×(125%)/(4000+2000)=(EBIT1000×8%2000×10%)×(125%)/4000)

((EBIT80)/6000=(EBIT280)/4000)

(4000×(EBIT80)=6000×(EBIT280))

(4000EBIT320000=6000EBIT1680000)

(2000EBIT=1360000)

(EBIT=680)（万元）

（2）预计息税前利润1000万元大于每股收益无差别点息税前利润680万元，所以应选择方案一（发行债券筹资）。因为当预计息税前利润大于每股收益无差别点息税前利润时，债务筹资的每股收益更高。

2.乙公司2023年的营业收入为10000万元，营业成本为6000万元，销售费用为1000万元，管理费用为1500万元，财务费用为500万元，所得税税率为25%。

要求：

（1）计算乙公司2023年的营业利润、利润总额和净利润。

（2）若乙公司2024年预计营业收入增长20%，假设各项成本费用与营业收入同比例增长，计算2024年预计净利润。

答案：

（1）营业利润=营业收入营业成本销售费用管理费用财务费用

(=10000600010001500500=1000)（万元）

利润总额=营业利润=1000万元

净利润=利润总额×(1所得税税率)(=1000×(125%)=750)（万元）

（2）2024年预计营业收入(=10000×(1+20%)=12000)万元

2024年预计营业成本(=6000×(1+20%)=7200)万元

2024年预计销售费用(=1000×(1+20%)=1200)万元

2024年预计管理费用(=1500×(1+20%)=1800)万元

2024年预计财务费用(=500×(1+20%)=600)万元

2024年预计营业利润(=12000720012001800600=1200)万元

2024年预计利润总额=1200万元

2024年预计净利润(=1200×(125%)=900)万元

3.丙公司有A、B两个投资项目，其现金流量如下表所示（单位：万元）：

|年份|项目A|项目B|

||||

|0|1000|1200|

|1|300|400|

|2|350|450|

|3|400|500|

|4|450|550|

假设折现率为10%。

要求：

（1）计算项目A和项目B的净现值。

（2）根据净现值判断应选择哪个项目。

答案：

（1）项目A净现值(=1000+300×(P/F,10%,1)+350×(P/F,10%,2)+400×(P/F,10%,3)+450×(P/F,10%,4))

(=1000+300×0.9091+350×0.8264+400×0.7513+450×0.6830)

(=1000+272.73+289.24+300.52+307.35=169.84)（万元）

项目B净现值(=1200+400×(P/F,10%,1)+450×(P/F,10%,2)+500×(P/F,10%,3)+550×(P/F,10%,4))

(=1200+400×0.9091+450×0.8264+500×0.7513+550×0.6830)

(=1200+363.64+371.88+375.65+375.65=286.82)（万元）

（2）因为项目B的净现值286.82万元大于项目A的净现值169.84万元，所以应选择项目B。净现值越大，项目的投资效益越好。

4.丁公司生产一种产品，单价为20元，单位变动成本为12元，固定成本为40000元，预计销售量为10000件。

要求：

（1）计算该产品的边际贡献、边际贡献率和保本销售量。

（2）若要实现目标利润20000元，计算需要达到的销售量。

答案：

（1）边际贡献=（单价单位变动成本）×销售量(=(2012)×10000=80000)元

边际贡献率=（单价单位变动成本）/单价(=(2012)/20=40%)

保本销售量=固定成本/（单价单位变动成本）(=40000/(2012)=5000)件

（2）目标利润销售量=（固定成本+目标利润）/（单价单位变动成本）

(=(40000+20000)/(2012)=7500)件

5.戊公司2023年末的资产总额为5000万元，负债总额为2000万元，所有者权益总额为3000万元。2023年的营业收入为6000万元，净利润为600万元。

要求：

（1）计算戊公司2023年末的资产负债率、权益乘数和净资产收益率。

（2）若戊公司2024年计划营业收入增长15%，预计销售净利率保持不变，资产负债率保持不变，计算2024年预计净利润和年末资产总额。

答案：

（1）资产负债率=负债总额/资产总额(=2000/5000=40%)

权益乘数=资产总额/所有者权益总额(=5000/3000=frac{5}{3}approx1.67)

净资产收益率=净利润/所有者权益总额(=600/3000=20%)

（2）2024年预计营业收入(=6000×(1+15%)=6900)万元

销售净利率=净利润/营业收入(=600/6000=10%)

2024年预计净利润(=6900×10%=690)万元

因为资产负债率保持不变，仍为40%，设2024年末资产总额为x，则负债总额为0.4x，所有者权益总额为0.6x。

由于销售净利率不变，所有者权益增加额为净利润690万元，所以(3000+690=0.6x)，解得(x=(3000+690)/0.6=6150)万元

6.己公司拟进行一项投资，有两种方案可供选择。方案一：投资100万元，每年年末可获得净现金流量25万元，项目寿命期为5年；方案二：投资120万元，每年年末可获得净现金流量30万元，项目寿命期为6年。假设折现率为10%。

要求：

（1）分别计算两个方案的净现值。

（2）用年金净流量法判断应选择哪个方案。

答案：

（1）方案一净现值(=100+25×(P/A,10%,5))

(=100+25×3.7908=100+94.77=5.23)（万元）

方案二净现值(=120+30×(P/A,10%,6))

(=120+30×4.3553=120+130.66=10.66)（万元）

（2）方案一年金净流量(=5.23/(P/A,10%,5)=5.23/3.7908approx1.38)（万元）

方案二年金净流量(=10.66/(P/A,10%,6)=10.66/4.3553approx2.45)（万元）

因为方案二年金净流量大于方案一年金净流量，所以应选择方案二。年金净流量越大，方案越优。

7.庚公司生产甲产品，本月初在产品成本为：直接材料10000元，直接人工5000元，制造费用3000元。本月发生生产费用为：直接材料50000元，直接人工20000元，制造费用12000元。本月完工产品数量为800件，月末在产品数量为200件，在产品完工程度为50%，原材料在生产开始时一次投入。

要求：

（1）计算约当产量。

（2）分配本月生产费用，计算完工产品成本和月末在产品成本。

答案：

（1）直接材料约当产量=完工产品数量+在产品数量(=800+200=1000)件

直接人工和制造费用约当产量=完工产品数量+在产品数量×完工程度(=800+200×50%=900)件

（2）直接材料费用分配率(=(10000+50000)/1000=60)（元/件）

完工产品应分配直接材料成本(=800×60=48000)元

月末在产品应分配直接材料成本(=200×60=12000)元

直接人工费用分配率(=(5000+20000)/900=frac{250}{9}approx27.78)（元/件）

完工产品应分配直接人工成本(=800×frac{250}{9}approx22222.22)元

月末在产品应分配直接人工成本(=200×50%×frac{250}{9}approx2777.78)元

制造费用分配率(=(3000+12000)/900=frac{50}{3}approx16.67)（元/件）

完工产品应分配制造费用成本(=800×frac{50}{3}approx13333.33)元

月末在产品应分配制造费用成本(=200×50%×frac{50}{3}approx1666.67)元

完工产品成本(=48000+22222.22+13333.33=83555.55)元

月末在产品成本(=12000+2777.78+1666.67=16444.45)元

8.辛公司采用标准成本法进行成本控制。本月生产产品400件，实际使用材料2500千克，材料单价为0.55元/千克；单位产品的材料标准用量为6千克，材料标准单价为0.5元/千克。

要求：计算直接材料成本差异，并分别计算材料价格差异和材料用量差异。

答案：

实际成本(=2500×0.55=1375)元

标准成本(=400×6×0.5=1200)元

直接材料成本差异=实际成本标准成本(=13751200=175)元（超支）

材料价格差异=实际用量×（实际单价标准单价）(=2500×(0.550.5)=125)元（超支）

材料用量差异=（实际用量标准用量）×标准单价(=(2500400×6)×0.5=(25002400)×0.5=50)元（超支）

9.壬公司2023年的应收账款平均余额为800万元，应收账款周转次数为5次，变动成本率为60%，资本成本率为10%。

要求：

（1）计算2023年的营业收入和应收账款占用资金。

（2）计算应收账款占用资金的应计利息。

答案：

（1）应收账款周转次数=营业收入/应收账款平均余额，所以营业收入=应收账款周转次数×应收账款平均余额(=5×800=4000)万元

应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率(=800×60%=480)万元

（2）应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金×资本成本率(=480×10%=48)万元

10.癸公司有一笔闲置资金，拟进行短期投资。现有两种投资方案：方案一：购买国债，年利率为3%；方案二：购买企业债券，年利率为5%，但有一定的违约风险，预计违约概率为1%，若违约，只能收回本金的50%。

要求：计算两个方案的预期收益率，并判断应选择哪个方案。

答案：

方案一预期收益率=3%

方案二预期收益率(=5%×(11%)+(50%)×1%=0.05×0.990.5×0.01=0.04950.005=4.45%)

因为方案二的预期收益率4.45%大于方案一的预期收益率3%，所以应选择方案二。

11.甲企业计划筹集资金500万元，有以下两种筹资方案可供选择：

方案A：发行债券200万元，年利率为8%，筹资费用率为2%；发行普通股300万元，每股发行价为10元，预计第一年每股股利为1元，股利增长率为3%，筹资费用率为3%。

方案B：长期借款100万元，年利率为7%，筹资费用率为1%；发行债券150万元，年利率为9%，筹资费用率为2%；发行普通股250万元，每股发行价为10元，预计第一年每股股利为1.2元，股利增长率为4%，筹资费用率为3%。

假设企业所得税税率为25%。

要求：

（1）分别计算两种方案的个别资本成本。

（2）计算两种方案的加权平均资本成本，并判断应选择哪种方案。

答案：

（1）方案A：

债券资本成本(=8%×(125%)/(12%)=frac{8%×0.75}{0.98}approx6.12%)

普通股资本成本(=1/[10×(13%)]+3%=frac{1}{9.7}+3%approx10.32%)

方案B：

长期借款资本成本(=7%×(125%)/(11%)=frac{7%×0.75}{0.99}approx5.30%)

债券资本成本(=9%×(125%)/(12%)=frac{9%×0.75}{0.98}approx6.89%)

普通股资本成本(=1.2/[10×(13%)]+4%=frac{1.2}{9.7}+4%approx16.37%)

（2）方案A加权平均资本成本：

(=200/500×6.12%+300/500×10.32%)

(=0.4×6.12%+0.6×10.32%=2.448%+6.192%=8.64%)

方案B加权平均资本成本：

(=100/500×5.30%+150/500×6.89%+250/500×16.37%)

(=0.2×5.30%+0.3×6.89%+0.5×16.37%)

(=1.06%+2.067%+8.185%=11.312%)

因为方案A的加权平均资本成本8.64%小于方案B的加权平均资本成本11.312%，所以应选择方案A。

12.乙企业生产一种产品，正常销售量为5000件，单价为20元，单位变动成本为12元，固定成本为20000元。

要求：

（1）计算该产品的安全边际量、安全边际额和安全边际率。

（2）若企业目标利润为10000元，计算实现目标利润的销售量和销售额。

答案：

（1）保本销售量=固定成本/（单价单位变动成本）(=20000/(2012)=2500)件

安全边际量=正常销售量保本销售量(=50002500=2500)件

安全边际额=安全边际量×单价(=2500×20=50000)元

安全边际率=安全边际量/正常销售量(=2500/5000=50%)

（2）实现目标利润的销售量=（固定成本+目标利润）/（单价单位变动成本）

(=(20000+10000)/(2012)=3750)件

实现目标利润的销售额=实现目标利润的销售量×单价(=3750×20=75000)元

13.丙企业有A、B两个投资项目，其预计现金流量如下表所示（单位：万元）：

|年份|项目A|项目B|

||||

|0|800|1000|

|1|200|300|

|2|250|350|

|3|300|400|

|4|350|450|

假设折现率为12%。

要求：

（1）计算两个项目的静态回收期。

（2）计算两个项目的净现值，并判断应选择哪个项目。

答案：

（1）项目A：

前3年累计现金流量(=200+250+300=750)万元

静态回收期(=3+(800750)/350=3+frac{50}{350}approx3.14)年

项目B：

前3年累计现金流量(=300+350+400=1050)万元

静态回收期(=2+(1000300350)/400=2+frac{350}{400}=2.875)年

（2）项目A净现值(=800+200×(P/F,12%,1)+250×(P/F,12%,2)+300×(P/F,12%,3)+350×(P/F,12%,4))

(=800+200×0.8929+250×0.7972+300×0.7118+350×0.6355)

(=800+178.58+199.3+213.54+222.43=113.85)万元

项目B净现值(=1000+300×(P/F,12%,1)+350×(P/F,12%,2)+400×(P/F,12%,3)+450×(P/F,12%,4))

(=1000+300×0.8929+350×0.7972+400×0.7118+450×0.6355)

(=1000+267.87+279.02+284.72+285.98=317.59)万元

因为项目B的净现值317.59万元大于项目A的净现值113.85万元，所以应选择项目B。

14.丁企业2023年的存货平均余额为300万元，存货周转次数为4次，营业成本为1200万元。2024年预计营业成本增长20%，存货周转次数提高到5次。

要求：计算2024年预计存货平均余额。

答案：

2024年预计营业成本(=1200×(1+20%)=1440)万元

存货周转次数=营业成本/存货平均余额，所以存货平均余额=营业成本/存货周转次数

2024年预计存货平均余额(=1440/5=288)万元

15.戊企业生产甲产品，经过三个生产步骤，采用逐步结转分步法计算成本。本月第一步骤完工半成品成本为10000元，第二步骤领用第一步骤半成品成本为8000元，第二步骤完工半成品成本为12000元，第三步骤领用第二步骤半成品成本为10000元，第三步骤本月发生的加工费用为5000元，完工产品成本为13000元。

要求：计算各步骤的在产品成本。

答案：

第一步骤在产品成本=第一步骤完工半成品成本第二步骤领用第一步骤半成品成本

(=100008000=2000)元

第二步骤在产品成本=第二步骤完工半成品成本第三步骤领用第二步骤半成品成本

(=1200010000=2000)元

第三步骤在产品成本=第三步骤领用第二步骤半成品成本+第三步骤本月发生的加工费用第三步骤完工产品成本

(=10000+500013000=2000)元

16.己企业有一项固定资产，原值为50000元，预计使用年限为5年，预计净残值为2000元。

要求：分别用直线法、双倍余额递减法和年数总和法计算每年的折旧额。

答案：

（1）直线法：

年折旧额(=(500002000)/5=9600)元

每年折旧额均为9600元。

（2）双倍余额递减法：

年折旧率(=2/5×100%=40%)

第一年折旧额(=50000×40%=20000)元

第二年折旧额(=(5000020000)×40%=12000)元

第三年折旧额(=(500002000012000)×40%=7200)元

第四、五年折旧额(=(50000200001200072002000)/2=4400)元

（3）年数总和法：

年数总和(=1+2+3+4+5=15)

第一年折旧额(=(500002000)×5/15=16000)元

第二年折旧额(=(500002000)×4/15=12800)元

第三年折旧额(=(500002000)×3/15=9600)元

第四年折旧额(=(500002000)×2/15=6400)元

第五年折旧额(=(500002000)×1/15=3200)元

17.庚企业计划进行一项投资，初始投资为800万元，项目寿命期为6年，每年的净现金流量预计为200万元。假设折现率为10%。

要求：

（1）计算该项目的净现值。

（2）计算该项目的内含收益率（结果保留两位小数）。

答案：

（1）净现值(=800+200×(P/A,10%,6))

(=800+200×4.3553=800+871.06=71.06)万元

（2）设内含收益率为IRR，则(800+200×(P/A,IRR,6)=0)，即((P/A,IRR,6)=4)。

查年金现值系数表，当(IRR=12%)时，((P/A,12%,6)=4.1114)；当(IRR=14%)时，((P/A,14%,6)=3.8887)。

用内插法：((IRR12%)/(14%12%)=(44.1114)/(3.88874.1114))

((IRR12%)/2%=(0.1114)/(0.2227))

(IRR12%=0.1114/0.2227×2%≈1%)

(IRR=13%)

18.辛企业2023年的销售额为8000万元，销售净利率为10%，利润留存率为40%。2024年预计销售额增长25%，资产总额与销售额同比增长，负债总额不变。

要求：计算2024年需要外部筹集的资金量。

答案：

2023年净利润(=8000×10%=800)万元

2024年预计销售额(=8000×(1+25%)=10000)万元

2024年预计净利润(=10000×10%=1000)万元

利润留存(=1000×40%=400)万元

资产增加额(=8000×25%=2000)万元

因为负债总额不变，所以2024年需要外部筹集的资金量(=2000400=1600)万元

19.壬企业生产一种产品，单位变动成本为15元，固定成本为30000元，单价为25元。

要求：

（1）计算保本销售量和保本销售额。

（2）若企业要实现目标利润10000元，计算销售量和销售额。

答案：

（1）保本销售量=固定成本/（单价单位变动成本）(=30000/(2515)=3000)件

保本销售额=保本销售量×单价(=3000×25=75000)元

（2）实现目标利润的销售量=（固定成本+目标利润）/（单价单位变动成本）

(=(30000+10000)/(2515)=4000)件

实现目标利润的销售额=实现目标利润的销售量×单价(=4000×25=100000)元

20.癸企业有一笔资金100万元，有两种投资方式可供选择。方式一：投资于A项目，期限为3年，年利率为6%，按单利计息；方式二：投资于B项目，期限为3年，年利率为5%，按复利计息。

要求：计算两种投资方式到期后的本利和，并判断应选择哪种投资方式。

答案：

方式一：

单利本利和(=P(1+in)=100×(1+6%×3)=100×(1+0.18)=118)万元

方式二：

复利本利和(=P(1+i)^n=100×(1+5%)^3=100×1.157625=115.7625)万元

因为方式一的本利和118万元大于方式二的本利和115.7625万元，所以应选择方式一。

21.甲公司2023年的流动资产为500万元，流动负债为300万元，存货为100万元。

要求：

（1）计算该公司的流动比率和速动比率。

（2）若该公司2024年预计流动资产增长10%，流动负债增长15%，计算2024年预计流动比率。

答案：

（1）流动比率=流动资产/流动负债(=500/300=frac{5}{3}approx1.67)

速动比率=（流动资产存货）/流动负债(=(500100)/300=frac{400}{300}=frac{4}{3}approx1.33)

（2）2024年预计流动资产(=500×(1+10%)=550)万元

2024年预计流动负债(=300×(1+15%)=345)万元

2024年预计流动比率(=550/345approx1.59)

22.乙公司拟投资一个项目，初始投资为600万元，项目寿命期为5年，每年的净现金流量分别为150万元、180万元、200万元、220万元、250万元。假设折现率为8%。

要求：

（1）计算该项目的净现值。

（2）计算该项目的年金净流量。

答案：

（1）净现值(=600+150×(P/F,8%,1)+180×(P/F,8%,2)+200×(P/F,8%,3)+220×(P/F,8%,4)+250×(P/F,8%,5))

(=600+150×0.9259+180×0.8573+200×0.7938+220×0.7350+250×0.6806)

(=600+138.885+154.314+158.76+161.7+170.15=183.809)万元

（2）年金净流量(=净现值/(P/A,8%,5)=183.809/3.9927=46.04)万元

23.丙公司生产一种产品，单位售价为30元，单位变动成本为18元，固定成本为45000元。

要求：

（1）计算该产品的边际贡献率和保本销售量。

（2）若目标利润为30000元，计算实现目标利润的销售量。

答案：

（1）边际贡献率=（单价单位变动成本）/单价(=(3018)/30=40%)

保本销售量=固定成本/（单价单位变动成本）(=45000/(3