【《银行个人理财业务风险控制研究的国内外文献综述》7100字】

银行个人理财业务风险控制研究的国内外文献综述我们都非常清楚风险控制对商业银行个人理财业务发展的重要性，不管是国内学者还是国外学者对此研究颇多。根据本文写作的需要，我翻阅了各种期刊材料、专著、博士论文，并对资料进行梳理，具体梳理的情况如下：1国内研究现状理论来源于实际，我国商业银行的个人理财业务相对于成熟的国外金融体系而言相对较晚，进而国内对于个人理财风险的研宄开始会比国外晚一些，对于个人理财业务的研宄也会相对滞后。面对市场化经济，金融市场发生了很大的变化，国内银行面临转型危机，个人理财业务作为银行转型的重要抓手，不管是业务规模还是业务种类迅速发展。发展至今，个人理财业务的转型业务收入已经成为了银行利润增长的主要组成部分之一，当然发展的背后相关风险问题也随之涌现，国内的学者们开始关注到金融市场的发展以及银行的理财业务，风险管理的很多文献也应运而生。(1)银行个人理财业务面临的风险因素研究刘楠（2007）认为个人理财产品的风险来源于理财产品的底层资产，底层资产种类多，从证券、货币基金、期货到境外的票据等，导致风险因素也比较复杂[1]；许淑红（2011）认为现阶段银行理财风险突出表现在3个方面，信用风险，操作风险以及声誉风险[2]。张曦（2015）认为随着个人财富的不断积累，居民理财投资需求不断旺盛，但是盲目的跟风投资，而对产品了解甚少，导致理财风险发生概率不断提高[3]。黄雪娇（2016）认为造成操作风险是由于银行内部系统设计存在的漏洞，或者是银行系统内部出现故障产生的风险，或者银行内部人员操作失误产生的风险。同时错误的营销方式也都会加大相关的操作风险[4]；田潇（2017）认为个人理财产品同质化严重，如何将创新融入到理财产品设计中，并且在创新中控制产品风险是我们目前需要关注的课题[5]。田维玮（2017）认为银行销售人员的专业能力、业务素质、责任心以及银行信息管理系统都会导致操作风险，另外理财的市场风险主要受到利率的变动和汇率的变动影响[6]。李会玲（2017）认为个人的投资理财活动必然存在理财风险，这与个人的经济活动有关，只要在市场经济活动在，我们理财风险不可避免，因为市场就是有风险的[7]；王安琪（2018）个人理财业务风险主要有风险控制制度不完善、代销机制不成熟、营销指标和业绩考核导向严重、理财业务产品同质化严重、信息披露不充分、理财销售人员素质有待改善等六个方面的原因[8]。刘佳奇（2019）深入研究国内居民投资偏好，提出居民个体在进行投资时，对风险的接受程度受多种因素影响，受自身的性别、年龄、学历、家庭总收入等因素影响[9]；彭佳玉（2019）认为各大金融机构面临转型需求，市场竞争力强，理财业务人员在销售时经常对产品收益等信息进行夸大而对风险问题避而不谈或者轻描淡写，也是风险事件产生的原因[10]。张方群，孟庆福（2020）提出银行的投资渠道多元化，理财产品不断创新，但是互联网运作在我国尚不成熟，法律约束不到位，监管机构存在死角，风险问题不断涌现[11]。综上所述，上述各位学者对银行个人理财风险的相关因素进行分析，诸如产品设计、人员、操作风险、风险揭示、外部环境、信息披露等，对我们分析个人理财风险具有参考意义，结合实际，参考这些因素，我们可以对照我行个人理财产品面临的风险问题与之的关联性。(2)银行个人理财业务风险度量的研究刘旭光（2005）通过虽银监会出台的关于个人理财的管理办法等文件的研究，提出银行应该重视风险管理，而要想提高风险管理能力，需要从构建风险计量系统，对可能产生的风险进行计量，提前做好风险预防[12]。叶树生（2011）基于现金流量分析构建风险预警系统，结合国际信用风险计量分析技术可修正系统，合理选择参数，从而规避系统建设建设的风险问题[13]。李鹏举,朱辉（2014）基于Copula函数构建模型分析理财产品收益率投资组合的影响，并且蒙特卡罗方法进行了风险分析[14]。林小霞，祝健（2016）基于VaR-GARCH模型，对互联网的理财产品风险进行计量，分析互联网理财的特征依此提出风险控制的对策建议[15]。王凌云（2019）提出，强化操作风险识别，对操作风险进行识别、监测、评估、计量与报告等工作，从源头防控操作风险。通过前中后台职责分工，联动各部门，运用各种系统，计量工具，对已经发生的风险或可能会发生的操作风险做好计量工作，提前预知风险的负面影响，对已经发生的负面影响进行计量用来估算处理成本等[16]。陈荣达、周寒娴等（2020）通过对结构性理财产品进行风险计量分析，提出在互联网模式下的金融理财产品的风险计量研究方向[17]。综上所述，各位学者为了控制银行理财业务风险，通过构建各种风险控制模型，运用各种计量工具，希望将风险进行量化，这样有助于金融机构实施对风险的控制。(3)银行理财风险管理方法的研究陈兆松（2007）在研究中提出，随着国际金融化发展，金融创新得到快速发展，客户追求量身打造的金融服务方案，面临的风险也趋于多样，他认为需要从市场环境及内部风险管理模式两个方面来防范风险问题[18]。李勇（2008）提出个人理财风险源于银行和投资者之间收益和风险分配不对等而产生，银行应遵循不同法律差异来确立产品和风险分配[19]。刘明康（2009）提出做好理财风险管理，需要对客户进行测评，及时更新客户信息[20]。魏克哲（2014）提出银行需构建风险管理体系，并且对存在的风险要进行预测和防范，健全风险管理体系，制定风险预案，从而有效的降低和规避风险，使风险在在可控范围之内[21]。郑涛（2014）提出银行风险管理组织架构，核心层为为银行决策层，并且由上至下，分工明确；另外银行应针对不同类型产品制定不同风险把控措施及风险预案[22]。王莹（2015）认为在应对个人理财风险时，商业银行应该提前对零售理财业务做好合理规划[23]。段胜,杨雨婧（2015）从农村居民个人理财视角研究，认为银行理财风险控制应结合客户自身资产情况、风险承受能力来满足客户的投资需求[24]。沈和斌（2016）提出个人理财业务存在多种内外部风险问题，可以通过转变个人理财观念，增强个人理财风险意识，加强银行利率、汇率风险管理等方式防患风险[25]。陈嘉宝（2018）提出防患个人理财业务风险需要做好对客户的风险偏好做好评估的基础上，对客户进行针对性定制理财产品[26]；徐寅斌,方俊楠（2019），运用计量经济学对大学生的理财投资进行研究分析，得出对于大学生投资应该结合自身年龄、资产情况针对性选择理财产品[27]。谢荣华（2019）提出银行理财业务的开展需要以客户利益为基础，对理财产品进行相关真实的介绍，产品数据进行真实的披露，并且在销售中提示相关的产品风险，保证客户和银行的利益。同时银行要加大理财产品的创新和研发，以便满足更多的客户需求[28]。赵丹（2020）认为银行需要从提高信息科技技术、加强居民理财意识及转变银行分业经营观念这三个方面入手防患业务风险[29]。综上所述，我国专家认为要控制银行理财业务风险需要从内部银行环境和外部市场环境两个方面进行入手。内部环境有银行内部风险管理制度建设、风险控制体系构建、理财销售人员管理等方面；外部市场环境如市场利率波动、监管部门政策指导、居民投资意识及规划等。2国外研究现状国外商业银行的个人理财业务发展较早，并且随着相关业务发展比较迅速，关于个人理财业务风险控制研究很多值得我们借鉴，国外学者主要从以下几个方面研究个人理财业务风险管理：（1）个人理财业务风险相关理论全面风险管理这一概念由Smmiller（2014）提出，文中对金融业特别关注的风险测量手段如内部评级模型、Var模型等也做了说明。这个理论改变了金融机构的风险管理分析方式，定量分析方法取代了原先的定性分析方法，这在一定程度上说明了银行对于风险管理的重视程度发生了巨大的改变。詹姆斯（2006）对全面风险管理的定义进行说明，他提出个人风险因素发生在零售理财业务发展的过程中，这些都会为业务发展埋下各种风险隐患，为了保证此项业务的发展，必须对个人理财业务中的可能存在的风险进行分析，提出相关的风险测量方法。其次他认为银行应该组织开展声誉风险排查，做好风险预警，这样会为商业银行的理财业务带来稳定的客户增长率[30]。预先承诺法由经济学家库皮克（Piqu）首次提出，预先承诺法即对未发生的风险问题通过防范的方法降低或者个人理财业务的风险。预先承诺法的主要做法为通过内外部机构全面的信息库数据及专家经验判断对某个理财产品进行预判，评估其的风险概率，同时对外披露可能发生的最高风险概率，最终形成理财产品风险预估值，由一个产品引用至整个个人理财业务，从而将个人理财业务风险降低到最低值。Fisher(1930)最早发现了金融中介的功能，John(1990)将金融中介理论分为新论与旧论，新论"对金融中介提供的各种不同的转形服务进行了更细致的识别与分析;更深入地探寻金融中介如何运用资源以博取有用信息、克服交易成本从而通过改变风险与收益的对比来实现这些转形，从而降低甚至转移金融机构本身承担的风险。(1)个人理财业务风险现状分析Joseph（2003）提出金融机构个人理财业务的市场风险现状，市场风险与市场结构、人口增速以及经济全球化程度等因素都有关，作者通过对市场风险因素的研究分析，提出随着经济全球化的发展，未来银行理财业务风险也会受市场风险的影响越来越大[31]。ClaireCelerier和BorisVallee（2015）通过研究分析得出，随着结构性理财产品的发展，银行在获得收益的同时，发生风险事件的概率也愈发提高。金融机构在发行产品时应该适当减少发行底层资产较为复杂的理财产品，提示理财产品的设计不当很容易导致风险事件发生[32]。Weber（2015）在定义了个人理财业务风险，并对个人理财业务风险进行分类，提出了个人理财业务中存在的法律风险、声誉风险、利率风险等，并对这些风险问题针对性提出风险识别方法[33]。综上，国外几位学者主要对个人业务风险现状进行分析，从个人理财风险概率的提出到风险管理重视程度日趋提高，对个人理财风险进行了简单的分类。(2)个人理财业务风险分类防范Peter（2007）通过研究银行的理财经营行为，得出银行需加强理财产品创新，产品设计阶段控制业务成本，从而获得市场优势，规避经营风险。除了利率风险、法律风险、声誉风险[34]。凯斯·布朗与弗兰克·瑞合（2009）提出了合规风险管理的理念，并提倡在个人风险管理中加大合规风险管理的力度,并说明了风险测量的方法，提出量化合规风险，从而更好的对风险进行监管，提升个人理财产品的稳定性[35]。David(2010)提出理财产品的设计需要考虑客户选择产品时的情绪，对投资者进行风险偏好进行分析并运用到产品设计中[36]。Wasserman（2011）着重对零售理财业务中出现的市场风险和利率风险问题进行研究，并根据市场发展情况，提出了相应的风险预防方案[37]；格特勒M，基约塔基N等（2012）提出构建宏观经济模型，提高对风险政策的认知可以一定程度上达到防患风险，风险的暴露本身也是防患的风险的一种内生选择[38]。Hendrik（2013）提出风险控制的程序模式，他认为风险控制程序分为两个步骤，首先是风险识别即对即将发生的风险现象或已经发生的风险现象进行分析，并判断其风险类别；其次是控制风险，识别风险后针对性对风险问题进行风险应对方案，达到降低风险发生的概率甚至达到消除风险问题的目的；随着个人理财业务发展，理财业务风险揭示的重要性受到了国内外学者的关注[39]。Joseph等（2014）认为银行作为销售机构，即在理财购买交易发生前，银行工作人员首先应先请客户完成银行风险能力测试，并将投资者的风险承受能力作为主要参考依据，向客户推荐适用其承受能力的理财产品，在选定理财产品后，银行销售人员需要对理财可能出现的收益率的波动及风险问题一一进行说明。Claire和Vallee（2015）对银行结构性理财产品进行了广泛的研究，他认为此类产品结构比较复杂，属于高风险范畴，可能会导致难以预测的后果，建议银行重点关注此类产品的风险管理，并提出了切合实际的防控方案[40]。综上所述，国外几位学者对个人理财风险进行了较为明确的分类，并根据分类提出了防范方法，对研究我行个人理财风险控制十分具有借鉴意义。(3)个人理财业务风险控制措施研究HariMarkowitz（1950）提出了均值方差法来评估无限制条件下的资产组合风险。根据Markowitz的研究，投资组合有助于避免和解决风险并获得最佳回报。美国经济学家威廉夏普（WilliamSharp）使用资产定价模型来分析个人财务管理的风险，强调选择投资组合来解决个人财务风险的重要性[41]。蒂埃诺·阿马杜·巴里（2010）等人针对信用风险进行研究，提出了客户信用等级和市场信用风险收益的关系，并建立信用等级测量模型，用来测量非交易性金融资产在交易中可能存在的信用风险。Michael（2013）认为监管理财业务风险，不可忽略对金融产品的信息披露，不局限于产品收益兑付情况，外部监管机构应该帮助银行完善风险监管体系[[42]。EugeneA.Ludwig（2012）认为银行需要要想防范理财风险，需要强化审计工作，另外对理财底层资产定期进行压力测试，建立压力测试模式并进行推广[43]。Perdikis和Theophilus（2016）认为为稳健推进理财业务，金融机构需要构建全面防患体系[44]。上述几位国外学者对个人理财业务控制体系建设提出不同的理论，个人理财风险控制应建立风险控制体系，运用风险管理理论建立控制体系及模型，从而能够对个人理财风险问题作出预判，并且在出现问题后进行有效控制。综上所述，国外学者目前在个人理财风险控制方面的研究成果相对丰富，研究主要从风险现状分析、风险分类防范、风险控制体系建设三个方面进行研究，认为风险控制需要从发现风险、识别风险从而才能运用风险测量等方法进而达到控制风险。相对于成熟的国外研究理论，国内的研究还是存在差距，本文希望从当前市场化经济大环境下出发，以XY银行南京分行为研究主体，以小见大，结合各位学者的经验，提出对当下我国个人理财业务风险管控更有实践意义的建议。3简要述评综上所述，理论研究与市场变化大体上保持在一个频率上，国内外关于个人理财业务风险管理的研究对国内商业银行个人理财业务的发展具有积极的现实意义。通过整理分析得出，国内外学者的理论主要综述如下：（1）国内外学者从整体角度出发，对银行个人理财业务面临的风险问题进行识别分类，如法律风险、市场风险、操作风险等，并结合各个类型风险问题的特征对此提出对应的风险应对措施。尤其是在建立风险管理体系方面，国内外专家通过研究出各种风险测算方法、建立多种模型来预防应对风险问题，如“金融不稳定假说”“全面风险管理理论”等，另外在识别、监控、消除金融风险方面获得了更多经验。（2）从建立完善的银行风险管理体系角度出发，研究零售理财业务的风险特征，并对此提出风险应对措施。尤其对于银行分支机构更容易暴把控的操作风险、法律风险问题，银行金融机构应该注重人员管理、理财协议文本、宣传文本及风险揭示等，对理财销售人员应该设立准入资格，确保具备较高的综合素质。（3）从金融市场外部环境方面展开研究。国内外专家们从银行个人理财业务所面临的经济环境、法律环境、政治环境等方面带来的不同业务风险问题，并提出风险控制方案。学者们的研究成果相对丰富，我们可以得出，学者们认为银行个人理财业务面临的法律风险、操作风险、利率风险等应该根据不同的风险类型，建立不同的风险应对方案，从而形成一套完善的风险管理体系。综上所述，国内外学者对于银行个人理财业务风险管理方面的研究成果比较丰富，但是研究方面比较宽泛，适用于整个金融市场。本文将结合国内外学者的研究成果，对XY银行南京分行个体所面临的风险问题进行个案分析，提出具有针对性的风险控制方案。通过本文的研究，希望能够对XY银行南京分行个人理财业务风险控制方面有所帮助。参考文献[1]刘楠.商业银行个人理财业务十大风险提示[J].银行家,2007(02):114-115.[2]许淑红.商业银行理财业务的风险转移与监管制度[J].新金融,2011,000(003):25-29.[3]张曦.基于客户分析的银行个人理财风险研究[J].时代金融,2015,No.606(32):262-263.[4]黄雪娇.商业银行个人理财业务风险管理研究[J].现代经济信息(02).[5]田维玮.商业银行个人理财产品风险及其防范对策[J].信息记录材料,2017,18(011):162-164.[6]李会玲.浅析个人理财风险[J].青春岁月,2017,000(020):452-452，451.[7]田潇.商业银行个人理财风险控制[J].卷宗,2017,000(035):115-115,116.[8]王安琪."互联网+"时代网络会计面临的问题及对策[J].理财：学术版,2018,000(006):P.50-51.[9]刘佳奇.个人理财风险偏好的影响因素研究[J].今日财富,2019,000(022):P.9-9.[10]彭佳玉.个人理财业务风险解析与防范[J].中国科技投资,2019,000(003):93,95.[11]张方群,孟庆福.互联网时代商业银行个人理财业务风险研究[J].衡水学院学报,2020(1).[12]刘旭光.商业银行个人理财业务的风险管理[J].中国金融,2005(24):48-49.[13]叶树生.构建财务风险预警系统的研究——基于现金流量分析[J].审计与理财,2011,000(005):36-37.[14]李鹏举,朱辉.基于Copula函数的金融理财产品风险度量[J].系统工程理论与实践,2014(03):121-125.[15]林小霞,祝健.互联网理财风险度量及其监管——基于VaR-GARCH模型的分析[J].福建金融,2016(7期):62-68.[16]王凌云.商业银行个人理财业务的风险及对策[J].中外企业家,2019,No.639(13):33-33.[17]陈荣达、周寒娴、余乐安、金骋路.基于互联网金融模式的结构性理财产品风险度量研究进展[J].中国管理科学,2020,v.28;No.193(11):26-37.[18]陈兆松.论我国商业银行个人理财业务风险控制[J].贵州社会科学,2007,212(008):106-108.[19]李勇.银行理财业务法律性质与风险监控[J].法制与社会,2008(14):88-89.[20]刘明康.健全金融监管防范金融风险[J].中国发展观察,2009(04):23-24.[21]魏克哲.基于全面风险管理的商业银行内部控制系统研究[J].财会通讯,2014.[22]郑涛.论我国商业银行个人理财业务风险控制[J].知识经济,2014.[23]王莹.我国商业银行个人理财业务风险控制研究[J].经济研究导刊,2015,000(011):200-201.[24]段胜,杨雨婧.我国农村个人理财业务风险控制研究[J].经济与社会发展研究,2015(2):35-36.[25]沈和斌.商业银行个人理财业务的风险及对策[J].北方经贸,2016,000(002):103-104.[26]陈嘉宝.商业银行个人理财业务的风险管理[J].今日财富(中国知识产权),2018(1):56-57.[27]谢荣华.商业银行个人理财业务发展策略研究[J].财经界(学术版),2019,No.507(05):41-42.[28]徐寅斌,方俊楠