【《数字普惠金融扶贫的理论逻辑分析》6200字】

数字普惠金融扶贫的理论逻辑分析目录TOC\o"1-3"\h\u21096数字普惠金融扶贫的理论逻辑分析 1243661.1基本概念 1270171.1.1普惠金融 1301131.1.2数字普惠金融 2226111.2理论基础 2168931.1.1金融发展理论 270801.1.2金融约束论 499481.3数字普惠金融的发展模式 6266451.3.1网络支付扩大金融服务覆盖面 7147501.3.2网络借贷助力小微企业融资 831571.3.3数字化理财产品服务长尾客户 8269891.4数字普惠金融扶贫的逻辑分析 843191.4.1数字普惠金融提升金融扶贫的准确性 8253551.4.2数字普惠金融改变传统金融扶贫“输血”式扶贫目标 9176431.4.3数字普惠金融扶贫的可达性 91.1基本概念1.1.1普惠金融普惠金融（InclusiveFinancing）是联合国于2005年提出的金融服务概念，意在指普罗大众均有平等的机会获得负责任、可持续的金融服务[39]。普惠金融旨在帮助低收入人群的金融服务和产品，见给整个人口纳入经济体系，并重新组合各种金融服务以适合他们的需要。目前，许多公司都在致力于开发普惠金融产品和服务，例如小额贷款、小额保险、汇款、小额养老金和储蓄产品等[40]。它们一般是由小额信贷机构、合作社、小额保险经纪人、银行等在内的各种金融机构进行市场营销，小额贷款是创造创收活动的小额贷款，是使普惠金融在广大公众中广为人知的产品，依靠它们而萌芽的微型企业可以帮助穷人改善生活条件，普惠金融在向通常没有偿还担保的借款人发放小额贷款时，需要各种测试方法，确保贫困人口经济生存能力的同时促进自身的利益[41]。1.1.2数字普惠金融在中国市场，金融一般是富人的游戏，对于占据中国人口大多数的人群来说，金融是可望不可及的事情。由于中国金融体系的特殊性，大多数普通民众缺乏足够的资产及足够的信用体系从传统的商业银行中借到足够的资金，再将这些资金进行扩大再生产。从市场现状来看，中国有6千万到7千万的小微企业和商户，也有1.2亿至1.6亿的低收入工薪阶层，有1.8亿至1.2亿的农村居民，这些客户是商业银行口中的长尾市场[45]。数字普惠金融的做法一般分为如下几个方面：第一，建立完善的大数据风控体系。对于普惠金融来说，最难的就是风险控制，采用大数据模式，对内部的每个环节进行精细化控制，确保内部风险的可控。外部与对家征信数据提供商进行深度合作，提高数据的可信度，建立完善的大数据风控系统，升级基于大数据的风险管理与审批决策流程；第二，构建高效率的金融科技布局。降低成本，提高工作效率，实现更便捷的业务服务，数字普惠金融通过数据挖掘、深度学习、大数据风控、图算法等金融科技的研发，实现知识图谱和用户画像技术的实践应用，让风险更加可控[46]。1.2理论基础1.1.1金融发展理论金融发展理论（FinancialDevelopmentTheory）主要研究的是金融发展与经济增长关系的关系，即研究金融体系（包括金融中介和金融市场）在经济发展中所发挥的作用，研究如何建立有效的金融体系和金融政策组合以最大限度地促进经济增长及如何合理利用金融资源以实现金融的可持续发展并最终实现经济的可持续发展。自银行产生以来，人们就一直在思考金融在经济增长中的作用。金融发展理论是随着发展经济学的产生而产生的，但在发展经济学的第一阶段（20世纪40年代末到60年代初期），西方发展经济学家并没有对金融问题进行专门研究，因为此阶段结构主义发展思路处于主导地位，在唯计划、唯资本和唯工业化思想的指导下，金融因成为工业化、计划化和资本积累的工具而处于附属和被支配地位，其发展受到了忽视。60年代中期以后，发展经济学进入第二阶段，新古典主义发展思路取代结构主义思路而处于支配地位，市场作用受到重视，金融产业的发展才有了合适的空间。1973年罗纳德·麦金农的《经济发展中的货币与资本》和E.S.肖的《经济发展中的金融深化》两本书的出版，标志着以发展中国家或地区为研究对象的金融发展理论的真正产生。罗纳德·麦金农和E.S.肖对金融和经济发展之间的相互关系及发展中国家或地区的金融发展提出了精辟的见解，他们提出的“金融抑制”（FinancialRepression）和“金融深化”（FinancialDeepening）理论在经济学界引起了强烈反响，被认为是发展经济学和货币金融理论的重大突破。许多发展中国家货币金融政策的制定及货币金融改革的实践都深受该理论的影响。罗纳德·麦金农认为，由于发展中国家对金融活动有着种种限制，对利率和汇率进行严格管制，致使利率和汇率发生扭曲，不能真实准确地反映资金供求关系和外汇供求。在利率被认为被压低或出现通货膨胀，亦或两者都有的情况下，一方面，利率管制导致了信贷配额，降低了信贷资金的配置效率；另一方面，货币持有者的实际收益往往很低甚至为负数，致使大量的微观经济主体不再通过持有现金、定活期存款、定期存款及储蓄存款等以货币形式进行内部积累，而转向以实物形式，其结果是银行储蓄资金进一步下降，媒介功能降低，投资减少，经济发展缓慢，该状况被罗纳德·麦金农称之为“金融抑制”。这种金融抑制束缚了发展中国家的内部储蓄，加强了对国外资本的依赖。但是，在罗纳德·麦金农提出的金融抑制论中，他对货币的定义是混乱和矛盾的。他把货币定义为广义的货币M2，即不仅包括流通中的现金和活期存款，而且还包括定期存款和储蓄存款。但他在模型中又强调所谓的外在货币，即由政府发行的不兑现纸币，这样就排除了银行体系的各种存款，因而在同一货币理论中存在着两种相互冲突的货币定义。E.S.肖认为，金融体制与经济发展之间存在相互推动和相互制约的关系。一方面，健全的金融体制能够将储蓄资金有效地动员起来并引导到生产性投资上，从而促进经济发展；另一方面，发展良好的经济同样也可通过国民收入的提高和经济活动主体对金融服务需求的增长来刺激金融业的发展，由此形成金融与经济发展相互促进的良性循环。E.S.肖指出金融深化一般表现为三个层次的动态发展，一是金融增长，即金融规模不断扩大，该层次可以用指标M2/GNP或FIR来衡量；二是金融工具、金融机构的不断优化；三是金融市场机制或市场秩序的逐步健全，金融资源在市场机制的作用下得到优化配置。这三个层次的金融深化相互影响、互为因果关系。根据罗纳德·麦金农和E.S.肖的研究分析，适当的金融改革能有效地促进经济的增长和发展，使金融深化与经济发展形成良性循环。为了更好的解释这种良性循环，罗纳德·麦金农提出了一种经过修正的哈罗德—多马模型。在修正后的模型中，罗纳德·麦金农抛弃了储蓄倾向为常数的假设。他指出，在经济增长中，资产组合效应将对储蓄产生影响，因而储蓄倾向是可变的，它是经济增长率的函数。同时，储蓄还受到持有货币的实际收益率等其他许多变量的影响。通过对哈罗德—多马增长模型的修正，罗纳德·麦金农分析对金融压制的解除，既可直接地通过储蓄倾向的提高来增加储蓄，从而增加投资，促进经济的增长，又可反过来通过经济的增长而进一步增加储蓄。因此，实行金融改革，解除金融压制，是实现金融深化与经济发展良性循环的关键。本文展开分析的过程中首先从贫困的根源和贫困的原因入手，得出普惠金融服务存在的意义，进而对数字普惠金融展开分析，真正解释普惠金融的意义。1.1.2金融约束论Stiglitz在新凯恩斯主义学派分析的基础上概括了金融市场中市场失败的原因，他认为政府对金融市场监管应采取间接控制机制，并依据一定的原则确立监管的范围和监管标准。在此基础上，Hellman，Murdock和Stiglitz（1997）在《金融约束：一个新的分析框架》一文提出了金融约束的理论分析框架。Hellman等人认为金融约束是指政府通过一系列金融政策在民间部门创造租金机会，以达到既防止金融压抑的危害又能促使银行主动规避风险的目的。金融政策包括对存贷款利率的控制、市场准入的限制，甚至对直接竞争加以管制，以影响租金在生产部门和金融部门之间的分配，并通过租金机会的创造，调动金融企业、生产企业和居民等各个部门的生产、投资和储蓄的积极性。政府在此可以发挥积极作用，采取一定的政策为银行体系创造条件鼓励其积极开拓新的市场进行储蓄动员，从而促进金融深化。虽然金融约束理论从不同方面论证了金融约束对发展中国家来说是合理的金融政策，但金融约束与金融压抑在某些方面还是有相同之处。金融约束的政策在执行过程中可能会因为种种原因而效果很差或受到扭曲，其中最大的危险是金融约束变为金融压抑。因此，要保证金融约束达到最佳效果，必须具备一些前提条件，如稳定的宏观经济环境，较低的通货膨胀率，正的实际利率，银行是真正的商业银行，政府对企业和银行的经营没有或有很少的干预，以保证银行和企业的行为符合市场要求。Hellman等人指出，因为金融约束创造的是租金机会，而金融压抑下只产生租金转移，租金机会的创造与租金转移是完全不同的。在金融压抑下，政府造成的高通胀使其财富由家庭部门转移至政府手中，政府又成为各种利益集团竞相施加影响进行寻租活动的目标，其本质是政府从民间部门夺取资源。而金融约束政策则是为民间部门创造租金机会，尤其是为金融中介创造租金机会，这会使竞争性的活动递增收益和福利。这些租金机会是因存款利率控制造成的存贷利差而形成的，银行通过扩张其存款基数和对贷款资产组合实施的监控获得了这些租金，由此促进金融深化。金融约束论是Hellman，Murdock和Stiglitz等对东南亚经验观察后的理论思考。东南亚金融危机的爆发使他们又重新研究了他们的金融约束论（1999），并认为这一危机从反面证明了他们的理论。事实上，金融约束是发展中国家从金融抑制状态走向金融自由化过程中的一个过渡性政策，它针对发展中国家在经济转轨过程中存在的信息不畅、金融监管不力的状态，发挥政府在市场失灵下的作用，因此并不是与金融深化完全对立的政策，相反是金融深化理论的丰富与发展。本文在选择数字普惠金融作为扶贫效率的研究初期，对数字普惠金融的相关监管及政策的发展进行相关的文献和报告的梳理，在一定的层次上，对数字普惠金融的相关资料的整理也可以看出，数字普惠金融的存在是时代的产物，但也在一定层次上体现国家经济发展，尤其延伸出政府干预主体在市场经济主体下的充分体现。2013年之前，数字普惠金融发展初期，主要是第三方支付、网络借贷和理财产品等新兴业务的扩张与发展，监管政策主要集中在信息安全的保障和风险警示，虽然互联网金融品种多、机构多，但业务量相对较小，且多元化的业务对应的监管主体也尚未清晰，缺乏实质性的监管政策和工具。2013年被称为“互联网金融元年”，不同的互联网金融模式框架初步确立，在国家“互联网+”的战略支撑下，互联网金融进入一个高速发展的阶段，监管部门开始了解互联网金融业态发展的基础上，针对该行业进行一些制度的设计和细则监管，逐渐明晰各个监管主体和监管责任，使得互联网金融进入规范发展的新阶段。2016年之后，数字金融风险专项整治和全面管理开始，互联网金融被写入我国“十三五规划”，伴随着互联网行业的快速发展，一系列监管办法相继出台，《互联网既然弄风险专项整治工作实施方案》的公布开启了对互联网金融风险专项政治工作的全面部署，深入并稳妥地推进金融监管体制的改革，构建了以技术为驱动的监管体系的新范式。1.3数字普惠金融的发展模式数字普惠金融的参与主体可以分为传统金融机构和互联网金融公司两大主体，两者之间相互协作相互促进数字普惠金融的发展，两者的数字化程度都离不开一些基础的设施供应商。传统金融机构在产品风控上有一定的丰富的经验，对投资人有成熟的认证体系和风险揭示规则，低廉的资金成本使得这些机构在实践普惠金融方面有充裕的资金优势。网点网点产品产品渠道渠道渠道渠道客户客户图1.SEQ图2.\*ARABIC1传统金融机构的运营模式Fig.1.SEQFig.2.\*ARABIC1Theoperatingmodeloftraditionalfinancialinstitutions互联网金融公司则是有更强的互联网数学，其目光更多聚焦在用户身上，挖掘用户需求，提炼相应的金融场景。将用户与用户，端对端的连接起来，是互联网金融机构更擅长的手段。但如何将这些云端的大数据有效组织起来，应用到风控识别、投资人教育等业务上依旧是互联网金融公司需要研究的课题。云端云端APP端、WEB端、PC端支付、理财、融资、保险购物、娱乐、支付、游戏、通讯用户图1.SEQ图2.\*ARABIC2互联网金融公司的运营模式Fig.1.SEQFig.2.\*ARABIC2TheoperatingmodelofInternetfinancecompanies传统金融机构与互联网公司各有长短，因此参与数字普惠金融的方式也不尽相同，但也要求探索数字变革的道路，对普惠金融服务的群体多覆盖，对金融创新的红利不断放大。1.3.1网络支付扩大金融服务覆盖面与传统金融机构相比，网络支付更加方便和便捷，克服地域限制与城乡二元分割，为金融服务覆盖不足人群获取正规金融服务提供有效途径。根据人民银行和银保监会发布的《2019年中国普惠金融报告》，2019年上半年，我国农村地区发生网银支付业务63.54亿笔，金额74.27万亿元，农村地区电子支付进一步推广。1.3.2网络借贷助力小微企业融资截止2018年底，我国有1609家政策运营的网贷平台，网络借贷通过为小微企业提供金融接待服务，有效补充传统融资模式的空白，对数字普惠金融发展起到推进作用。通过数字化技术构建多机构间数据连接，对多样化的、实时的、有价值的数据进行采集、整理、分析和挖掘，在短时间内完成对小微企业及企业住个人信用的评估，有效解决小微企业信用信息不健全，信贷风险高的问题，帮助其获得融资支持。同时，数字化技术有效加快信息交互式流动，突破时间和地域的限制，简化融资流程，缩短融资时间，有效解决小微企业“量小”与“频急”的资金需求。截止2018年底，网上银行已经联合400多加金融机构为超过1700万小微经营者提高3万亿元贷款。1.3.3数字化理财产品服务长尾客户数字化理财产品超低理财门槛，服务更多长尾用户，很多互联网理财产品的单笔购买金额不超过百元，同时相比较传统金融基金购买渠道少、手续繁琐等特点，既提升用户的理财意愿，也增加理财金融服务的覆盖度。1.4数字普惠金融扶贫的逻辑分析金融扶贫是普惠金融的外在表现形式之一，包含金融和扶贫的双重属性，也是当前经济可持续发展的关键所在，现实意义中的扶贫实践表明，传统的普惠金融并不能充分发挥其在农村扶贫过程中的优势，难以持续推广，无法对接当前互联网发展的最新发展形势。数字普惠金融具有数字化应用技术与普惠金融推广性能的双重优势，具有成本低、覆盖广、便捷性强等特征，开创利用金融科技技术解决传统普惠金融扶贫无法解决的新模式。与传统普惠金融扶贫模式相比，数字普惠金融可以直接关注贫困人口的扶贫情况，借助数字化科技对扶贫对象进行直接关注，以大数据为工具，结合市场运行机制，提升金融服务在农村推广的可达性。1