山西卫生健康职业学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

山西卫生健康职业学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题5分，共50分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，正确的是：（）

A.CAPM模型假设所有投资者都是风险厌恶者

B.CAPM模型中，市场组合的预期收益率等于无风险利率

C.CAPM模型中，风险溢价与市场风险无关

D.CAPM模型适用于所有类型的资产

2.下列关于套利定价理论（APT）的说法中，错误的是：（）

A.APT模型假设所有投资者都是风险厌恶者

B.APT模型中，风险溢价与市场风险无关

C.APT模型适用于所有类型的资产

D.APT模型假设市场是有效的

3.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，错误的是：（）

A.CAPM模型适用于所有类型的资产

B.CAPM模型中，市场组合的预期收益率等于无风险利率

C.CAPM模型中，风险溢价与市场风险无关

D.CAPM模型假设所有投资者都是风险厌恶者

4.下列关于套利定价理论（APT）的说法中，正确的是：（）

A.APT模型适用于所有类型的资产

B.APT模型中，风险溢价与市场风险无关

C.APT模型假设市场是有效的

D.APT模型假设所有投资者都是风险厌恶者

5.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，正确的是：（）

A.CAPM模型适用于所有类型的资产

B.CAPM模型中，市场组合的预期收益率等于无风险利率

C.CAPM模型中，风险溢价与市场风险无关

D.CAPM模型假设所有投资者都是风险厌恶者

6.下列关于套利定价理论（APT）的说法中，错误的是：（）

A.APT模型适用于所有类型的资产

B.APT模型中，风险溢价与市场风险无关

C.APT模型假设市场是有效的

D.APT模型假设所有投资者都是风险厌恶者

7.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，正确的是：（）

A.CAPM模型适用于所有类型的资产

B.CAPM模型中，市场组合的预期收益率等于无风险利率

C.CAPM模型中，风险溢价与市场风险无关

D.CAPM模型假设所有投资者都是风险厌恶者

8.下列关于套利定价理论（APT）的说法中，正确的是：（）

A.APT模型适用于所有类型的资产

B.APT模型中，风险溢价与市场风险无关

C.APT模型假设市场是有效的

D.APT模型假设所有投资者都是风险厌恶者

9.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，正确的是：（）

A.CAPM模型适用于所有类型的资产

B.CAPM模型中，市场组合的预期收益率等于无风险利率

C.CAPM模型中，风险溢价与市场风险无关

D.CAPM模型假设所有投资者都是风险厌恶者

10.下列关于套利定价理论（APT）的说法中，错误的是：（）

A.APT模型适用于所有类型的资产

B.APT模型中，风险溢价与市场风险无关

C.APT模型假设市场是有效的

D.APT模型假设所有投资者都是风险厌恶者

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）

1.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，正确的是：（）

A.CAPM模型适用于所有类型的资产

B.CAPM模型中，市场组合的预期收益率等于无风险利率

C.CAPM模型中，风险溢价与市场风险无关

D.CAPM模型假设所有投资者都是风险厌恶者

E.CAPM模型适用于所有类型的资产

2.下列关于套利定价理论（APT）的说法中，正确的是：（）

A.APT模型适用于所有类型的资产

B.APT模型中，风险溢价与市场风险无关

C.APT模型假设市场是有效的

D.APT模型假设所有投资者都是风险厌恶者

E.APT模型适用于所有类型的资产

3.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，正确的是：（）

A.CAPM模型适用于所有类型的资产

B.CAPM模型中，市场组合的预期收益率等于无风险利率

C.CAPM模型中，风险溢价与市场风险无关

D.CAPM模型假设所有投资者都是风险厌恶者

E.APT模型适用于所有类型的资产

4.下列关于套利定价理论（APT）的说法中，正确的是：（）

A.APT模型适用于所有类型的资产

B.APT模型中，风险溢价与市场风险无关

C.APT模型假设市场是有效的

D.APT模型假设所有投资者都是风险厌恶者

E.APT模型适用于所有类型的资产

5.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，正确的是：（）

A.CAPM模型适用于所有类型的资产

B.CAPM模型中，市场组合的预期收益率等于无风险利率

C.CAPM模型中，风险溢价与市场风险无关

D.CAPM模型假设所有投资者都是风险厌恶者

E.APT模型适用于所有类型的资产

三、简答题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。

2.简述套利定价理论（APT）的基本原理。

四、论述题（本大题共1小题，共20分）

材料一：某投资者持有以下资产组合，资产A的预期收益率、方差和协方差如下：

资产A的预期收益率：15%

资产A的方差：0.04

资产A与资产B的协方差：0.006

资产B的预期收益率：12%

资产B的方差：0.09

资产B与资产A的协方差：0.006

资产C的预期收益率：10%

资产C的方差：0.16

资产C与资产A的协方差：0.012

资产C与资产B的协方差：0.018

（1）计算资产A、B、C的相关系数。

（2）计算资产A、B、C的贝塔系数。

（3）根据CAPM模型，计算资产A、B、C的预期收益率。

材料二：某投资者持有以下资产组合，资产D的预期收益率、方差和协方差如下：

资产D的预期收益率：10%

资产D的方差：0.04

资产D与资产E的协方差：0.006

资产E的预期收益率：8%

资产E的方差：0.09

资产E与资产D的协方差：0.006

资产F的预期收益率：7%

资产F的方差：0.16

资产F与资产D的协方差：0.012

资产F与资产E的协方差：0.018

（1）计算资产D、E、F的相关系数。

（2）计算资产D、E、F的贝塔系数。

（3）根据APT模型，计算资产D、E、F的预期收益率。

五、案例分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：某投资者持有以下资产组合，资产G的预期收益率、方差和协方差如下：

资产G的预期收益率：18%

资产G的方差：0.04

资产G与资产H的协方差：0.006

资产H的预期收益率：16%

资产H的方差：0.09

资产H与资产G的协方差：0.006

资产I的预期收益率：14%

资产I的方差：0.16

资产I与资产G的协方差：0.012

资产I与资产H的协方差：0.018

（1）计算资产G、H、I的相关系数。

（2）计算资产G、H、I的贝塔系数。

（3）根据CAPM模型，计算资产G、H、I的预期收益率。

材料二：某投资者持有以下资产组合，资产J的预期收益率、方差和协方差如下：

资产J的预期收益率：12%

资产J的方差：0.04

资产J与资产K的协方差：0.006

资产K的预期收益率：1