《投资与理财》-项目四：实训一

理财测试测试你有没有经商头脑能否有更多的财富值假设你有十个空的啤酒瓶子。三个空瓶子可以换得一瓶啤酒。那么，你一共可以喝到几瓶啤酒呢？

A、三瓶

B、四瓶

C、五瓶A、三瓶

选择三瓶表示你是个老实本分的人，考虑事情通常以最简单、最直接的角度入手。如果经商的话，你可能会错过许多机会。所以，最好还是打消此念。

B、四瓶

选择四瓶表示你颇具小聪明。在日常生活中时常体现出精明的特点，颇具精打细算的能力，但总的来说，你可能欠缺一点灵活经营的意识。如果经商的话，你可能会沾点小便宜，但大的商机可能会擦肩而过。

C、五瓶

选择五瓶，恭喜你！你是最适合经商的人。你不仅懂得善加运用自己手中的筹码，甚至知道如何能最大限度地借助外在的力量，以“借鸡下蛋”。建议你立即申请一个执照。实训一：教育理财规划实训日期：

实训方式：家庭金融资产投资分析、家庭保障分析、家庭财务比率分析、家庭理财目标、理财规划建议、规划结论实训内容：普通工薪添丁家庭规划子女教育抚养金实训步骤：请按照理财规划报告书，填写相应空缺部分。普通工薪添丁家庭规划子女教育抚养金第一部分：理财规划报告书摘要

1.

理财规划目的:以全方位的观点衡量应如何安排投资与保险以及子女教育金的储备等理财目标。

2.

客户背景:添丁家庭

3.

资产负债状况:总资产180万元，总负债无。资产中生息资产为22万元，其中9%为活期等收益性资产，91%为股票等成长性资产。

4.

收入支出状况:

家庭月节余560元，年度性节余20000元。

5.

理财目标:合理配置家庭资产，并规划子女教育抚养金，并完善保险产品配置。

6.

根据客户的情况，建议一年定期检查一次。若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书。

第二部分：家庭情况

基于您提供的信息，我们通过整理、分析和假设，将您的情况罗列如下。我们将以此为基础开始理财规划。

一、家庭基本情况

家庭现在正处于家庭生命周期的成长期，因家庭经济状况良好有房有车又无贷且有一定的金融资产，同时夫妻双方都有稳定的收入来源，在这一阶段中，将会主要把家庭收入用于培育子女和完善家庭保障上。

二、家庭财务情况

规划前的家庭资产负债表（资产负债表日期：2008年10月30日，单位：元）每月收支状况

年度性收支状况

第三部分：家庭状况分析诊断

一、家庭投资风险偏好分析

客户属于高风险承受能力与中风险承受态度的投资人，参照以上的风险矩阵，建议金融资产投资的比例股票型基金70%，债券30%。投资组合的预期报酬率为8.5%，标准差为22.4%。比照客户的实际投资组合,可将股票比重70%视为投资组合的上限。

二、家庭金融资产投资分析

您的家庭金融资产的投资范围仅涉及股票及货币基金，22万元的金融资产中有20万元的股票是风险资产，占比过多。可适当增加无风险金融资产的比重以提高资产组合的抗风险能力。

三、家庭保障分析

目前已有一定的保障计划。股神巴菲特曾经有一句名言：一半的投资失败，是因为没有做好风险评估，当风险来临时，人们必须马上卖掉自己的投资工具变现，但往往这不是最佳的时机。对于家庭而言，也是同样的道理，很高兴您已经看到了这一点，并已经考虑了家庭的保障。

四、家庭财务比率分析

1、总资产负债率＝负债/总资产＝0

一般而言，一个家庭的总资产负债率低于50%，说明这个家庭发生财务危机可能性较小，所以目前您家庭的总资产负债率较为合理。

2、每月还贷比＝每月还贷额/家庭月收入＝0

一般而言，一个家庭的每月还贷比低于50%，说明这个家庭的还债能力较强。

3、每月结余比例＝每月结余/每月收入＝560/4,000＝14%

一般而言，一个家庭的每月结余比例应控制在40%以上，所以目前您家庭的每月结余比例较低。

4、流动性比率＝流动性资产/每月支出=220,000/4000=55

一般而言，一个家庭的流动性资产应可以满足其4-6个月的家庭开支，所以目前您家庭的流动性比率很好。

通过上述分析我们可以看出：您的家庭财务和收支情况较为稳健，贷款的偿还能力很强，但每月的结余较少。我们的建议是一定要充分运用好月度和年度的结余，因为这是家庭财富积累的关键。有关结余运用的内容，我们将在家庭盈余规划中详述。

第四部分：家庭理财目标

一、

客户的理财目标

1．

合理配置家庭资产，并规划子女教育抚养金。

2．

作保险方面的规划

二、家庭理财目标评价

您有着较为明确的理财目标。我们认为这些理财目标，根据您的情况，只要合理规划好未来的现金流，是完全可行的。第五部分：理财基本假设与基本假设的依据

本报告的规划时段为2008年10月至2009年10月，由于基础信息不是很完整，以及未来我国经济环境可能发生变化，为便于我们做出数据详实的理财方案，在征得您同意的前提下，我们对相关内容做如下假设和预测：

1.

从过去20多年的五轮经济增长周期来看，5%的CPI是温和通胀的下限，结合今年CPI水平，本规划中以6%为假定值。

2.

最新薪酬调研结果显示，2007年上海外企整体薪资涨幅为8.9%，鉴于就业压力的增大，这里假定收入增长率为8%。

3.

货币利率为3%，债券平均收益率为5.74%。股票平均收益率为12%。货币与债券及股票无相关。第六部分：理财规划建议

一、应急保障金

从财务安全和投资稳定性角度出发，一个家庭应当持有可以满足其4-6个月开支的最低现金储备，以备不时之需。结合目前的收支情况，20000元的货币基金配置可继续保留不变，作为应急保障金。

二、家庭盈余规划

1、家庭盈余的运用

家庭月度或年度的盈余是家庭财富积累的基础，所谓家庭盈余，用最简单的话来说，就是家庭收入减家庭支出和最低现金储备后，剩余的部分。盈余规划是家庭理财的第一步，以后您要实现家庭的理财目标，除了靠现在已经积累的家庭财富外，关键就是要通过支用历年积累的盈余本金和投资收益来实现。盈余分配积累的用途如下：

当年收入不能满足当年的支出时，可从历年积累的盈余中支取。

理财目标实施过程中，如遇资金不足，可从历年积累的盈余中支取。

家庭最低现金储备一旦被挪用，应以历年积累的盈余补充。

其它用途。2、家庭盈余的投资

（1）您有过一定的投资经历和经验，属于高风险承受能力与中风险承受态度的投资人，参照风险矩阵，建议金融资产投资的比例股票基金70%，债券30%。投资组合的预期报酬率预期可达8.5%。2008年的股市出现了不可想像的大跌，在大跌之后，基金价格低迷，此时入市也是好时机。在当前的市场形势下，市场预测难度加大，对于专业分析能力不强的一般投资者而言，可采取“核心-卫星”组合策略，即资金主要部分选择业绩和风格波动较小的基金，次要部分选择近期业绩表现较好的基金。建议200000元股票逐渐建仓至140000万元左右并调整为配置型和指数型基金组合，60000配置于国债或者替代型的银行理财产品。每月560元结余可以做指数基金的定投，保险规划详见后述。

（2）孩子抚养费教育金规划：教育金的支出特点是没有弹性，并且趋势看涨。10年间，我国大学学费从每年几百元一路飙升至每年5000元—8000元不等，学费猛涨约20倍，超过了国民收入增长速度。昂贵的学费正成为三座大山之一。因此应对孩子未来至硕士学业毕业的学费做出规划和准备。包括：明确子女的教育金需求，及拟定财务规划，利用合适的投资方式。

设定学费成长率为5%，投资报酬率6%，从初期资产中拨出2万元作为首期投资，每年定期投资1.92万元,以每年的年终奖金即可完成投资，累计教育金资产可以一直支付孩子硕士毕业。各教育阶段目标和达成期限见下表。（单位：元）

孩子的教育费用并不仅仅包括学费一项，还有其他形形色色的费用，如果将来孩子要出国留学，还可以利用信贷工具——留学贷款及各种资助（学校的奖学金），这样才能在有限的条件下给子女教育提供足够的财力保障。三、保险产品配置规划

在家庭保障上，您对孩子的保障十分关注。我们认为，新生儿保障的好坏实际取决于父母的保障。爱自己的孩子首先是为自己买份保险。

1、方先生保险规划

由于方先生属于有一定保险意识的年轻人,已经为自己投保了终身寿险、重大疾病险和附加住院医疗险，保障较为全面。

2、方太太保险规划

方太太同样作为家庭的支柱之一，保障较低，且没有考虑到重大疾病险，建议可以增加寿险保额，并增加重大疾病保险，考虑到费用的俭省，可以定期寿险的形式补足。3、子女保险规划

孩子主要风险是意外和疾病。因为新生儿在成年之前，并非家庭主要收入来源者，并且货币的贬值因素使得终身寿险或两全寿险不是很必要，可考虑意外险，参与少儿互助基金保险，则基本转移了意外和疾病引发的财务危机。

从今后10年来看，年缴保费7300元左右，考虑工作收入以8%的比例递增，则年平均缴纳的保险费占年总收入的比例大致为10%，占比比较合理。该保险规划涵盖了寿险、意外险、医疗险多项险种，在不影响您目前生活质量的前提下争取更高的生活水平，防止主要家庭收入者意外身故给家庭造成的经济风险，也弥补了由于疾病等因素给家庭带来的经济困难，是一个比较全面的保险规划。第七部分

规划结论

针对您的家庭特点，在确保您家庭生活质量不下降的前提下，按照这份理财规划进行实际操作，可以帮您早日达成您的家庭理财梦想，并实现家庭财富的最大化。

备注：检讨的安排

金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检讨服务。客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。

根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。暂时预约2009年10月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书。理财小技巧

“一慢二看三通过”本是一句交通安全用语，其实，在如今百姓投资渠道日趋增多、风险控制难度相对增大的情况下，个人的投资失误如同车祸一般，会给家庭带来的较大的经济损失和精神负担。因此，将这一交通安全理论引用到经济生活中，为家庭投资设上三道关口，便能有效避免个人投资理财的“车祸”，确保家庭财产的安全。一慢：投资之前保持冷静如今，许多人在投资过程中存在从众心理，有的甚至毫无安全和防范意识，对各种投资信息不加分析，偏听偏信。另外，有的投资机构和商家为了吸引客户，在推出一项投资品种时往往会精心策划，发动强大的宣传攻势，有的避重就轻，不谈风险，有的夸大其词，以“一本万利、一次投资终生受益”等广告语将投资方式说得天花乱坠。比如，分红保险夸大预测收益，房产商一味渲染升值前景，各种单位集资、民间借贷、私募基金等以高息相诱……对于这些“天上掉馅饼”的好事投资者一定不要盲目相信。我们工薪族的家庭积蓄都是血汗钱，千万不要被所谓的“高收益”冲昏了头脑，必须客观、冷静地分析投资风险。投资要一慢二看三通过二看：综合衡量选好品种过去百姓投资的渠道少，我们只能选择储蓄、国债等单一投资方式，现在投资渠道多了，根据个人实际，对众多投资方式综合衡量、优中选优是非常重要的。储蓄收益低但相对稳妥，股市收益高风险却大，这时如果选择一只运作稳健、效益较好的开放式证券投资基金或债券基金，便能将储蓄、股市的风险性、收益性进行中和，最大限度地减少风险，增加收益。“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的理财忠告很有道理，可以根据自己的情况，选择储蓄、国债、股市、投资基金等三个以上的投资渠道来平衡投资的收益和风险。另外，如今许多银行成立了个人理财中心和金融超市，也可以让银行理财师帮助设计合适的存款组合和家庭投资组合。三通过：注意防范在途风险有了一慢、二看，大家或许以为万事大吉了，可这和