北交所科技成长产业跟踪第六十六期：美国七大科技巨头签署自主供电承诺关注北交所电力设备产业链标的

图表目录图表1：预计2026-2030年预测期内全球电力需求将以年均3.6%的速度增长 5图表2：2023年全国数据中心用电量为1500亿千瓦时（yoy+15.4%） 6图表3：高情景预测下2030年我国算力中心用电或将超过7000亿千瓦时 6图表4：算力电力协同发展体系经历四大发展阶段 7图表5：电力设备分类总表 7图表6：2025年我国发电机组累计产量或达到34120.7万千瓦 8图表7：2025年我国变压器总产量或达到21.45亿kVA 8图表8：2025年我国电线电缆产量或达6844万千米 8图表9：2025Q1-Q3公司归母净利润达1.50亿元(yoy+91.95%） 9图表10：2025Q1-Q3公司归母净利润达9117万元(yoy+28.88%） 10图表11：2025Q1-Q3公司归母净利润达7385万元(yoy+4.93%） 11图表12：北交所科技成长产业企业区间涨跌幅中值为-3.34% 12图表13：特瑞斯、科力股份、派诺科技等企业本周涨跌幅居前 12图表14：北交所电子设备产业PETTM中值降至56.7X 13图表15：50~100X区间内的企业数量减至11家（家） 13图表16：北交所电子设备产业总市值降至1393亿元（家） 13图表17：派诺科技、纬达光电等市值涨跌幅居前 13图表18：北交所机械设备产业PETTM中值升至51.2X 14图表19：50~100X区间内的企业增至13家（家） 14图表20：北交所机械设备产业总市值降至1189亿元（家） 14图表21：特瑞斯、科力股份等市值涨跌幅居前 14图表22：北交所信息技术产业PETTM中值降至64.7X 15图表23：>100X区间内的企业数量保持12家不变（家） 15图表24：北交所信息技术产业总市值降至869亿元（家） 15图表25：同辉信息、众诚科技等市值涨跌幅居前 15图表26：北交所汽车产业PETTM中值降至29.0X 16图表27：0~20X区间内的企业数量保持2家（家） 16图表28：北交所汽车产业总市值降至531亿元（家） 16图表29：华原股份、天铭科技等市值涨跌幅居前 16图表30：北交所新能源产业PETTM中值降至37.5X 17图表31：20~30X区间内的企业数量保持4家（家） 17图表32：北交所新能源产业总市值降至592亿元（家） 17图表33：亿能电力、许昌智能等市值涨跌幅居前 17图表34：并行科技拟购买GPU算力服务器等资产，采购金额预计不超过8066万元 18AI驱动输配电设备产业链重构新闻：美国七大科技巨头签署自主供电承诺，AI求驱动美国输电扩建根据财新网报道，美国时间202634日，美国总统特朗普在白宫召集了亚马逊（Amazon）（Google）Meta（Microsoft）OpenAI（Oracle）以及xAI七家人工智能与超大规模计算公司，共同签署《电力用户保护誓言》。这几家科技巨头承诺将自行建设、引入或购买新的发电资源，并全额承担其数据中心所需的电力传输基础设施升级费用，同时与公用事业公司及州政府协商独立的费率结构，保证无论是否实际使用电力都会为专门为其上线的基础设施付费。根据中财网和TheInformation于美国当地时间202632日报道，过去数月内，德克萨斯州、中大西洋及中西部地区电网运营商已相750其核心是建设一765345中心为数不多的可行路径。此轮建设浪潮将使美国7652000英里增长至10000英里，增幅达四倍。此轮扩建浪潮中，直接受益的是产业链上游少数具备超高压输电工程建设能力与核心设备制造能力的专业供应商。3.6（A203050%的电力或203020301000（h60%A预计2026年至2030年预内，全球电力需求将以年均36%的速度增长，高于过去十年的28%。未来五年（2026-2030年）的年均需求增长预计将比过去十年高出50%。图表1：预计2026-2030年预测期内全球电力需求将以年均3.6的速度增长图表1：预计2026-2030年预测期内全球电力需求将以年均3.6的速度增长国际能源署《2026年电力报告》、国际能源网、专塑视界网、华源证券研究所根据国家能源局、中国信息通信研究院数据，算力中心用电增速远高于全社会用电量增20231500时，同比增长15.4%，而同期全社会用电量增速为8%，算力中心用电量增速远高于全社会用电量增速。23年，我国算力中心耗电量占全社会用电量的比例为16%，尽管目2：20231500（yoy+15.4）国家能源局、中国信息通信研究院、华源证券研究所根据中国信息通信研究院，人工智能是算力增长的主要驱动力，未来人工智能广泛应用后或将消耗更多能源。中国信息通信研究院对我国算力用电需求进行了多情景预测，基于人工智能技术的发展轨迹，构建了高、中、低三种差异化发展情景：高情景下，人工智能高速增2030年我国算力中心用电或将超过700053%2030年我国算力中心用电或将超过400030%；低情景下，人工智能慢速增长，20303000全社会用电量23%。图表3：高情景预测下2030年我国算力中心用电或将超过7000亿千瓦时中国信息通信研究院、华源证券研究所根据中国信息通信研究院，在算力电力协同发展体系下，通过精准识别算力与电力产业发展中的矛盾与需求，探索创新协同的解决方案。这一协同经历了初期探索、起步发展、深度协同、全面融合四大发展阶段，覆盖了算力中心的全生命周期，从初期的规划、设计，到建设、运营与维护阶段开展全方位的协同合作，通过源荷互动、储荷互动、网荷协同、源网荷储一体化、算力负载调度、绿电绿证交易等六大举措，推动算力与电力两大产业实现绿色低碳、经济节约、安全可靠、创新提高的发展目标。图表4：算力电力协同发展体系经历四大发展阶段中国信息通信研究院、华源证券研究所根据中商产业研究院，电力设备是电力系统中用于发电、输电、变电、配电和用电的各类机械、电气设备及器材的总称，其性能直接影响电力系统的安全、稳定和经济运行。从分类来看，依据其在电能生产、传输、分配中的作用，电力设备主要分为一次设备和二次设备。图表5：电力设备分类总表类别子类典型设备核心功能关键参数/备注发电与转换设备发电机、电动机能量转换（机械能~电能）额定功率(W、效率()变电设备 变压器 电压升降、电能分配 容量(kA、变比(如10V/.4V)一次设备(直接参与电能生产、传输、分配)

开关电器 断路器隔离开关熔断

接通/断开电路（断路器关仅提供电气隔离）

额定电流(A、开断能力(k)限流与过电压保护 电抗器、避雷

过电压 阻抗()、残压(k)互感设备

电流互感器(C)器(P)

将高电压/大电流转换为使用

精度等级(0.2S、5P)、变比(如1000:5)载流导体母线、电力电缆、架空线路传输电能截面积(2)、载流量(A、绝缘等级二次设备一次设备)

测量仪表 电能表、电压表、电流表 实时监测电气参数（电压、电流、功率）保护装置 继电器、差动保护装置 故障时自动切断电路或报警

精度(0.%(DL645)动作时间(、保护范围自动化系统 变电站综合自动化系统 集中监控远程操作数 支持IEC6150协议冗余据采集 配置直流电源蓄电池组、逆变器提供控制回路备用电源容量(Ah、放电时长(h)绝缘与安全设备 绝缘子、穿墙套管 电气绝缘与机械固定 爬电距离()、抗弯强度(kN)辅助设备测试仪器接地电阻测试仪、红外热像仪设备状态检测与故障诊断分辨率(0.1Ω)、测温范围(-20℃~650℃)中商产业研究院、华源证券研究所根据国家统计局、中商产业研究院，发电机是发电设备的核心，近年来中国发电机组产截至2024年底中国发电机组累计产量2843392129%2025年151374292025年全年中国发电机组累计产量或达到341207万千瓦。根据中国电器工业协会、中商产业研究院，变压器是利用电磁感应的原理来改变交流电压的装置，包括运行在主干电网的电力变压器和运行在终端的配电变压器两大部分。当前中国变压器市场进入提质增效、平稳发展阶段。2024年全国变压器总产量达到约195亿kA，较2023年增加11%。其中，高压变压（66kV及以上产量1283亿kA（35kV及以下产量645亿k产业研究院分析师预测，2025年全国变压器总产量或达到2145亿kA。图表6：2025年我国发电机组累计产量或达到34120.7万千瓦

图表7：2025年我国变压器总产量或达到21.45亿kVA 国家统计局、中商产业研究院、华源证券研究所 中国电器工业协会、中商产业研究院、华源证券研究所根据中商产业研究院，电线电缆作为电力传输的核心组件，在全球范围内的需求呈现出不断增长的趋势。2023年我国电线电缆产量约为6203万千米，同比增长47%，2024年产6531长。中商产业研究院分析师预测，20256844图表8：2025年我国电线电缆产量或达6844万千米中商产业研究院、华源证券研究所北交所相关标的：广信科技、民士达、宏远股份2025Q1-Q3归母净利润yoy+929：2025Q1-Q31.50(yoy+91.95）公司是绝缘纤维材料及其成型制品的专业供应商，产品主要应用于输变电系统、电气化750kVABB9：2025Q1-Q31.50(yoy+91.95）2025Q1-Q3润yoy+29公司主营业务为芳纶纸及其衍生品的研发、生产和销售，主要产品芳纶纸是一种由制纸图表10：2025Q1-Q3公司归母净利润达9117万元(yoy+28.88）芳纶纸制备过程中的“卡脖子”关键技术，打破国外技术垄断，成为国内第一家芳纶纸制造商，实现了芳纶纸的国产规模化制备，有效弥补了我国芳纶纸产业链的短板。公司的基本盘产品芳纶纸地位领先且加速国产替代，在航空航天、电网改造、数据中心等领域高增长值得期待，此外国际客户的验证和国产大飞机的持续交付对蜂窝芯材芳纶纸的需求有望延续高增长态势，公司有望受益于新兴行业需求释放。图表10：2025Q1-Q3公司归母净利润达9117万元(yoy+28.88）2025Q1-Q3母净利润yoy+5公司主要从事电磁线的研发、生产和销售，产品主要包括换位导线、纸包线、漆包线、漆包纸包线、组合导线等多种品类，目前主要应用于高电压、大容量电力变压器、换流变压器和电抗器等大型输变电设备。经过二十多年的发展，公司已成为具有成熟研发和生产能力的高压、超高压、特高压变压器用电磁线产品制造商，是国家级“制造业单项冠军企业”。ASTOR、美国VTCELSEWEDYB&D等电力变压器制造商。我们看好公司在超高压/特高压交流变压器赛道的技术壁垒，以及切入新能源车领域的差异化产品布局。未来随着电力行业和新能源车行业高景气度延续，公司有望通过产能逐步释放从而提升核心竞争力和收入规模。图表11：2025Q1-Q3公司归母净利润达7385万元(yoy+4.93）图表11：2025Q1-Q3公司归母净利润达7385万元(yoy+4.93）总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值-3.34202636153（持续更新）。从周度3236334%，其中上涨公司达33家（占比22%）（43.47%）、科力股份（3890%）、派诺科技（15.22%）、亿能电力（12.49%）、同辉信息（1174%）位5030050714%107%、495%、245%。图表12：北交所科技成长产业企业区间涨跌幅中值为-3.34图表12：北交所科技成长产业企业区间涨跌幅中值为-3.34注：数据截至2026年3月6日，新上市并入统计，下同（20263236图表13：特瑞斯、科力股份、派诺科技等企业本周涨跌幅居前业务业务2024净利润/万元市盈率 2024年营TTM 收/亿元市值/亿元证券代码 证券简称 市值涨跌幅9201.BJ 特瑞斯 4.4% 22.6 52.2 6.74 6,08.3 能源专用集成设备9208.BJ 科力股份 3.9% 64.6 12.59 3.80 5,36.4 油田生产过程中的技术服务、方案设计、油田化学助剂产品和油田专用设备9237.BJ 派诺科技 1.2% 18.5 11.32 5.82 2,99.9 能源物联网产品及能源数字化解决方案9204.BJ 亿能电力 1.4% 34.8 25.35 1.80 1,35.5 电力系统与设备9209.BJ 同辉信息 1.7% 14.1 -1.39 2.07 -719.41 数智化场景解决方案及产品9249.BJ 许昌智能 7.8% 18.6 42.8 6.30 4,26.1 智能配用电产品、新能源产品和系统9226.BJ 中寰股份 7.5% 12.9 34.7 2.95 4,42.9 阀门执行机构，井口安全控制系统和撬装设备9200.BJ 纬达光电 6.9% 30.6 16.37 2.18 3,25.4 液晶显示屏用高性能偏光片和光学薄膜材料9229.BJ 灿能电力 6.2% 26.1 10.02 1.16 2,46.4 电能质量监测设备及系统9211.BJ 聚星科技 5.9% 40.8 37.8 1.02 1,59.0 电接触产品注：数据截至20260306行业：机械设备产业市盈率TTM中值+2.35至51.2X电子设备（46）：市盈率TTM61.0X56.7XM中值由610X降至567X。50~100X11100X13（图表14：北交所电子设备产业PETTM中值降至56.7X 图表15：50~100X区间内的企业数量减至11家（家）本周北交所电子设备产业企业的市值整体有所下降，总市值由1497.6亿元降至1393.4亿元，市值中值由232亿元降至224亿元。从分布区间来看，位于10~20亿元市值区间内20~3030（15.22%（698%能电力（621%）分列市值涨跌幅前三甲。161393（家）图表17：派诺科技、纬达光电等市值涨跌幅居前机械设备（41家）：市盈率TTM50.0X51.2XM中值由500X升至512X。20~30X430~50X750~100X13图表18：北交所机械设备产业PETTM中值升至51.2X 图表19：50~100X区间内的企业增至13家（家）本周北交所机械设备产业企业的市值整体有所下降，总市值由1217.9亿元降至1189.2228亿元降至224亿元。从分布区间来看，位于1020亿元市值区间内20~3030~5043.47%）、科力股份（38.90%）、中寰股份（758%）分列市值涨跌幅前三甲。201189（家）图表21：特瑞斯、科力股份等市值涨跌幅居前信息技术（25）：市盈率TTM72.0X64.7XM中值由720X降至647X。从分布区间来看，所有区间内的企业数量不变。图表22：北交所信息技术产业PETTM中值降至64.7X 图表23：>100X区间内的企业数量保持12家不变（家）本周北交所信息技术产业企业的市值整体有所下降，总市值由9074亿元降至8692亿元，市值中值由26.1亿元降至241亿元。从分布区间来看，位于1020亿元市值区间内的20~3030~50（1174%）、众诚科技（553%）、殷图网联（305%）分列市值涨跌幅前三甲。图表24：北交所信息技术产业总市值降至869亿元（家）图表25：同辉信息、众诚科技等市值涨跌幅居前汽车（22）：市盈率TTM中值由30.4X29.0XM中值由30.4X降至290X20~30X730~50X7图表26：北交所汽车产业PETTM中值降至29.0X 图表27：0~20X区间内的企业数量保持2家（家）本周北交所汽车产业企业的市值整体有所下降，总市值由5524亿元降至5312亿元，市值中值由19.7亿元降至19.1亿元。从分布区间来看，位于1020亿元市值区间内的企业20~30（132%（127%（059%）分列市值涨跌幅前三甲。图表28：北交所汽车产业总市值降至531亿元（家） 图表29：华原股份、天铭科技等市值涨跌幅居前新能源（19）：市盈率TTM37.6X37.5X本周，从估值表现看，北交所新能源产业企业的市盈率M中值由376X降至37.5X。从分布区间来看，所有区间内的企业数量不变。图表30：北交所新能源产业PETTM中值降至37.5X 图表31：20~30X区间内的企业数量保持4家（家）6037亿元降至5916亿元，市值中值由25.3亿元降至24.4亿元。从分布区间来看，位于1020亿元市值区间内的企业20~3030~50（1249%）、许昌智