苏州大学《投资组合管理》2025-2026学年期末试卷

苏州大学《投资组合管理》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.在投资组合理论中，马科维茨有效前沿的边界是由哪些资产组合构成的？A.所有风险资产组合B.无风险资产与所有风险资产组合的混合C.仅包含无风险资产的组合D.仅包含风险资产的组合

2.下列哪种方法不属于现代投资组合理论中的风险度量方法？A.标准差B.偏度C.波动率D.贝塔系数

3.假设某投资组合由两种资产组成，资产A的预期收益率为10%，标准差为15%，资产B的预期收益率为12%，标准差为20%，两种资产的协方差为300。如果投资组合中资产A和资产B的投资比例分别为60%和40%，那么该投资组合的预期收益率和标准差分别为多少？A.预期收益率11.2%，标准差17.5%B.预期收益率11.2%，标准差18.2%C.预期收益率12.2%，标准差17.5%D.预期收益率12.2%，标准差18.2%

4.下列哪种投资策略最符合马科维茨的投资组合理论？A.仅投资于单一高收益资产B.投资于多种低相关性的资产以分散风险C.投资于多种高度相关性的资产以增加收益D.仅投资于无风险资产

5.在资本资产定价模型（CAPM）中，下列哪个因素不影响资产的预期收益率？A.无风险利率B.市场组合的预期收益率C.资产的贝塔系数D.资产的个别风险

6.假设某资产的贝塔系数为1.5，无风险利率为2%，市场组合的预期收益率为10%，根据资本资产定价模型，该资产的预期收益率应为多少？A.13%B.14%C.15%D.16%

7.下列哪种投资组合策略属于积极投资策略？A.购买指数基金B.选择单个股票进行投资C.将资金全部投资于无风险资产D.将资金分散投资于多种资产

8.在投资组合管理中，下列哪种方法不属于均值-方差优化方法？A.马科维茨投资组合理论B.黑洛-怀尔德方法C.基于机器学习的投资组合优化D.蒙特卡洛模拟

9.下列哪种风险度量方法最适用于衡量投资组合的系统性风险？A.标准差B.偏度C.波动率D.贝塔系数

10.在投资组合管理中，下列哪种方法不属于风险管理方法？A.VaR（风险价值）B.CVaR（条件风险价值）C.久期D.资本资产定价模型

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.下列哪些因素会影响投资组合的有效前沿？A.资产的预期收益率B.资产的标准差C.资产的协方差D.无风险利率E.投资者的风险偏好

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，下列哪些因素会影响资产的预期收益率？A.无风险利率B.市场组合的预期收益率C.资产的贝塔系数D.资产的个别风险E.投资者的风险偏好

3.下列哪些投资策略属于消极投资策略？A.购买指数基金B.选择单个股票进行投资C.将资金全部投资于无风险资产D.将资金分散投资于多种资产E.基于技术分析的短期交易

4.在投资组合管理中，下列哪些方法可以用于风险管理？A.VaR（风险价值）B.CVaR（条件风险价值）C.久期D.资本资产定价模型E.蒙特卡洛模拟

5.下列哪些因素会影响投资组合的协方差？A.资产的预期收益率B.资产的标准差C.资产的贝塔系数D.资产之间的相关性E.投资者的风险偏好

三、简答题（本大题共3小题，每小题10分，共30分）

1.简述马科维茨投资组合理论的基本原理及其主要假设。

2.解释资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其在投资组合管理中的应用。

3.比较并分析消极投资策略和积极投资策略的优缺点。

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题15分，共30分）

材料一：

某投资者计划投资一个包含两种资产的投资组合，资产A的预期收益率为12%，标准差为20%，资产B的预期收益率为18%，标准差为30%，两种资产的协方差为600。该投资者希望投资组合的预期收益率为15%，并希望最小化投资组合的风险。

1.计算该投资者在投资组合中应如何分配资产A和资产B的投资比例，以实现预期收益率为15%并最小化投资组合的风险。

2.计算该投资组合的最小风险是多少？

材料二：

某投资者通过市场分析，发现市场组合的预期收益率为10%，无风险利率为2%，市场组合的标准差为15%。该投资者计划投资一个包含两种资产的投资组合，资产A的贝塔系数为1.2，资产B的贝塔系数为0.8。该投资者希望投资组合的预期收益率为9%，并希望最小化投资组合的风险。

1.根据资本资产定价模型（CAPM），计算资产A和资产B的预期收益率分别是多少？

2.计算该投资组合的贝塔系数是多少？

五、论述题（本大题共2小题，每小题25分，共50分）

材料一：

某投资者通过市场分析，发现市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为3%，市场组合的标准差为20%。该投资者计划投资一个包含两种资产的投资组合，资产A的贝塔系数为1.5，资产B的贝塔系数为0.5。该投资者希望投资组合的预期收益率为10%，并希望最小化投资组合的风险。

1.根据资本资产定价模型（CAPM），计算资产A和资产B的预期收益率分别是多少？

2.计算该投资组合的贝塔系数是多少？

材料二：

某投资者通过市场分析，发现市场组合的预期收益率为14%，无风险利率为4%，市场组合的标准差为25%。该投资者计划投资一个包含两种资产的投资组合，资产