乌兰察布职业学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

乌兰察布职业学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题5分，共50分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.以下哪个不是资本资产定价模型（CAPM）中的风险？（）

A.非系统风险

B.系统风险

C.市场风险

D.信用风险

2.根据资本资产定价模型，预期收益率与风险的关系是（）

A.预期收益率越高，风险越小

B.预期收益率越高，风险越大

C.预期收益率与风险无关系

D.预期收益率与风险成正比

3.以下哪个不是资本资产定价模型（CAPM）中的关键参数？（）

A.无风险收益率

B.风险资产预期收益率

C.资产的市场风险溢价

D.投资者的风险偏好

4.根据资本资产定价模型，当市场处于有效市场时，资产的预期收益率将等于（）

A.无风险收益率

B.资产的市场风险溢价

C.资产的风险溢价

D.资产的期望收益率

5.以下哪个不是资本资产定价模型（CAPM）的应用领域？（）

A.评估资产的合理价值

B.评估投资组合的风险和收益

C.制定投资策略

D.评估企业的盈利能力

6.以下哪个不是资本资产定价模型（CAPM）的局限性？（）

A.忽略了公司特定风险

B.忽略了市场风险

C.忽略了投资者风险偏好

D.忽略了市场效率

7.根据资本资产定价模型，无风险收益率是（）

A.资本的市场风险溢价

B.投资者的风险偏好

C.预期收益率的无风险部分

D.预期收益率的系统风险部分

8.根据资本资产定价模型，风险资产的市场风险溢价是（）

A.资本的市场风险溢价

B.投资者的风险偏好

C.预期收益率的无风险部分

D.预期收益率的系统风险部分

9.以下哪个不是资本资产定价模型（CAPM）中的假设？（）

A.投资者是风险厌恶的

B.市场是完全竞争的

C.投资者的投资期限相同

D.投资者的投资策略是分散的

10.根据资本资产定价模型，资产的预期收益率可以表示为（）

A.无风险收益率

B.资本的市场风险溢价

C.预期收益率的无风险部分

D.以上都是

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）

1.资本资产定价模型（CAPM）的假设包括（）

A.投资者是风险厌恶的

B.市场是完全竞争的

C.投资者的投资期限相同

D.投资者的投资策略是分散的

E.资本市场上不存在税收

2.资本资产定价模型（CAPM）的应用领域包括（）

A.评估资产的合理价值

B.评估投资组合的风险和收益

C.制定投资策略

D.评估企业的盈利能力

E.评估投资者的风险承受能力

3.资本资产定价模型（CAPM）的局限性包括（）

A.忽略了公司特定风险

B.忽略了市场风险

C.忽略了投资者风险偏好

D.忽略了市场效率

E.忽略了投资者的心理因素

4.资本资产定价模型（CAPM）中的关键参数包括（）

A.无风险收益率

B.风险资产预期收益率

C.资产的市场风险溢价

D.投资者的风险偏好

E.投资者的风险承受能力

5.资本资产定价模型（CAPM）的预期收益率公式为（）

A.E(Ri)=Rf+βi(Rm-Rf)

B.E(Ri)=βi(Rm)

C.E(Ri)=Rf

D.E(Ri)=Rm

E.E(Ri)=Rf+βi(Rm-Rf)+αi

三、简答题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。

2.简述资本资产定价模型（CAPM）在实际应用中的局限性。

四、论述题（本大题共1小题，共20分）

材料一：

在当前经济环境下，我国资本市场发展迅速，投资者对资产估值的需求日益增长。资本资产定价模型（CAPM）作为一种估值工具，在评估资产合理价值方面具有重要意义。

材料二：

然而，资本资产定价模型（CAPM）在实际应用中存在一定的局限性，如忽略公司特定风险、市场风险、投资者风险偏好等因素。此外，资本市场上存在信息不对称、交易成本等问题，进一步影响了CAPM的准确性。

请结合材料，论述资本资产定价模型（CAPM）在我国资本市场中的应用及其局限性。

五、案例分析（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：

某公司拟发行一只股票，预期无风险收益率为3%，市场风险