2025年11月基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案

2025年11月基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案[单选题]1.基金A成立于2008年11月，其份额净值为市场指数在变化的情况下，如下表所示，基金未进行分红。以下表述正确的是()。A.2008年（江南博哥）11月至2013年7月，基金A初始认购投资者的最大回撤为10%B.2009年8月至2013年7月，市场指数最大回撤为41.18%C.2009年8月至2013年7月，该基金净值的最大回撤为-10%D.2008年11月至2012年5月，该基金净值的最大回撤为-20%正确答案：B参考解析：最大回撤是指在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。逐一分析各选项：A项：2008年11月至2013年7月，基金A初始认购投资者最大回撤应是从最高点到最低点的回撤，并非10%，A错误。B项：2009年8月至2013年7月，市场指数最大回撤需根据数据计算，经计算可得为41.18%，B正确。C项：最大回撤是正值，不是-10%，C错误。D项：最大回撤是正值，不是-20%，D错误。答案选B。[单选题]2.以下可持续投资策略中，要求被投企业必须符合联合国全球契约原则且不参与争议性活动的属于()。A.标准筛选B.正面筛选C.主题投资D.负面筛选正确答案：A参考解析：标准筛选会设定特定标准，要求被投企业符合如联合国全球契约原则且不参与争议性活动等条件。正面筛选侧重选有积极影响的企业；主题投资围绕特定主题；负面筛选是排除不符合标准企业。所以选A。答案：A[单选题]3.关于债券基金中可转债投资风险，以下表述错误的是()。A.存在强制转股条款带来的转换风险B.存在债券提前赎回风险C.当基准股票市价高于转股价格时，持有者会转为债券投资者D.当基准股票市价高于转股价格时，可转债价格随股价上涨而上涨，但也会随股价的下跌而下跌，持有者要承担股价波动的风险正确答案：C参考解析：当基准股票市价高于转股价格时，持有者会转为股票投资者而非债券投资者。答案选C。[单选题]4.股票发行时的票面价值为10元/股，实际发行价格为15元/股，共发行1亿股，以下表述正确的是()。A.该股票发行所募集的股本为15亿元B.该股票发行产生10亿元资本公积C.该股票发行产生15亿元资本公积D.该股票发行所募集的股本为10亿元正确答案：D参考解析：股票面值×发行股数=所募集的股本，即10元/股×1亿股=10亿元。实际发行价超出面值部分计入资本公积，为（15-10）×1亿股=5亿元。答案选D。[单选题]5.关于集中交易制度，以下表述错误的是()。A.集中交易制度下的交易员不再按照交易品种进行区分B.通过电子交易系统执行交易并记录投资交易情况C.有助于维护交易操作的公平性，有效防范内幕交易等违规行为D.由交易部门负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈正确答案：A参考解析：集中交易制度下交易员会按交易品种区分，A选项表述错误。B项电子系统执行和记录交易是常见方式；C项集中交易利于维护公平和防范违规；D项交易部门负责指令审核、执行与反馈合理。答案选A。[单选题]6.某基金公司有4只基金A、B、C、D，基金A在2018年发生年度审计费用20,000元，以下费用分摊正确的是()。A.该基金公司承担20,000元B.A基金承担20,000元C.A基金承担10,000元，该基金公司承担10,000元D.四只基金各承担5,000元正确答案：B参考解析：基金的年度审计费用属于基金运作费用，应由基金资产承担。本题中是A基金的审计费用，所以应由A基金承担20,000元。答案选B。[单选题]7.资本资产定价模型（CAPM）中用来描述资产或资产组合系统性风险大小的指标是()。A.标准差B.α系数C.协方差D.β系数正确答案：D参考解析：β系数衡量的是资产或资产组合的系统性风险。标准差衡量整体风险；α系数衡量资产实际收益与预期收益的偏离；协方差反映两个变量的协同变动情况。答案选D。[单选题]8.下面属于常见的证券价格指数的是()。Ⅰ、中证A500指数Ⅱ、PMI指数Ⅲ、中证全债指数Ⅳ、纳斯达克100指数A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：PMI指数是采购经理指数，用于衡量经济活动，并非证券价格指数。中证A500指数、中证全债指数、纳斯达克100指数都属于常见证券价格指数。答案选D。[单选题]9.封闭式基金至少()在规定网站披露一次基金资产净值和基金份额净值。A.每周B.每月C.每季度D.每个交易日正确答案：A参考解析：封闭式基金每周至少披露一次资产净值和份额净值。答案选A。[单选题]10.关于公募基金募集期限，下列表述正确的是()。A.基金管理人应当自收到准予注册文件之日起3个月内进行基金份额的发售，募集期限一般不得超过3个月B.基金管理人应当自收到准予注册文件之日起3个月内进行基金份额的发售，募集期限一般不得超过6个月C.基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金份额的发售，募集期限一般不得超过6个月D.基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金份额的发售，募集期限一般不得超过3个月正确答案：D参考解析：基金管理人应自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金份额发售，且募集期限一般不超3个月。答案选D。[单选题]11.关于股票基金的风险管理，以下表述错误的是()。A.某股票基金的β系数显著大于1，说明该基金是一个稳定或防御型的基金B.股票基金如果降低其非系统性风险，可以通过分散投资来实现C.股票基金系统性风险管理的要点，在于控制投资组合对系统性风险的暴露是否符合预设的规定D.常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、持股数量等正确答案：A参考解析：β系数大于1，意味着基金风险高于市场平均，是激进型基金，并非稳定或防御型，A选项错误；分散投资可降低非系统性风险，B正确；控制投资组合对系统性风险暴露符合预设规定是系统性风险管理要点，C正确；标准差等是反映股票基金风险的常用指标，D正确。答案：A[单选题]12.流通受限股票的估值指引不适用于()。A.通过大宗交易取得的限售期的股票B.因重大特殊事项而长期停牌的股票C.首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份D.非公开发行的股票正确答案：B参考解析：流通受限股票估值指引主要针对有明确限售期的股票，因重大特殊事项长期停牌股票无明确限售性质。答案：B[单选题]13.2006年和2007年上证综指一路飘红，最高达到6124点，那个时候市场上主要投资于股票的基金业绩表现大部分都很好，2008年受美国次贷金融危机和东南亚金融危机的影响，国内股市一路下挫，上证综指也不例外，一路下跌最低到1664点，那一年市场上主要投资于市场股票的基金大部分都亏损严重，将2007年和2008年的同类基金放在一起比较评价是缺乏意义的，这体现了基金业绩评价对以下哪个因素的考虑()。A.成立时间B.综合考虑风险的收益C.时间区间D.存续期长度正确答案：C参考解析：题干强调将不同年份（2007年和2008年）的同类基金比较评价缺乏意义，不同年份代表不同时间区间。答案：C[单选题]14.以下不属于风险敏感性指标的是()。A.久期B.EBITDAC.凸性D.β系数正确答案：B参考解析：风险敏感性指标是衡量资产对风险因素敏感程度的指标。久期衡量利率变动对债券价格影响，凸性进一步补充久期对利率敏感性描述，β系数衡量股票对市场波动敏感性，它们都是风险敏感性指标。而EBITDA是息税折旧摊销前利润，主要用于衡量企业经营业绩，并非风险敏感性指标。答案选B。[单选题]15.制定战略资产配置时，主要考虑因素包括()。Ⅰ、投资者未来现金流需求Ⅱ、下一季度上市公司盈利预测Ⅲ、投资者风险承受能力Ⅳ、投资者长期财务目标A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：战略资产配置考虑的是长期因素，下一季度上市公司盈利预测属于短期信息，不应作为主要考虑因素。而投资者未来现金流需求、风险承受能力和长期财务目标都是制定战略资产配置的重要考量。所以答案选B。[单选题]16.按照我国信息披露法规规定，基金管理人应及时予以临时披露的信息包括()。Ⅰ、基金份额持有人大会的召开Ⅱ、基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人变更Ⅲ、基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%Ⅳ、开放式基金发生巨额赎回但正常办理赎回业务A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：这是一道关于我国信息披露法规中基金管理人临时披露信息要求的选择题。我们来简化一下解析过程：首先，我们需要明确哪些信息是基金管理人必须及时予以临时披露的。Ⅰ项：基金份额持有人大会的召开，这是涉及基金份额持有人权益的重大事项，必须及时披露，符合规定。Ⅱ项：基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人变更，这些关键岗位的变更同样属于重大事项，需要披露，也符合规定。Ⅲ项：基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%，虽然这反映了基金管理的某种失误，但根据规定，通常只有当计价错误达到基金份额净值的0.25%时，才需要进行临时披露。因此，此项不符合题目要求的“应及时予以临时披露”的标准。Ⅳ项：开放式基金发生巨额赎回但正常办理赎回业务，这种情况虽然重要，但并不属于必须立即临时披露的信息范畴，因为它并未直接违反相关规定或涉及重大权益变更。综上所述，Ⅰ、Ⅱ两项是明确需要及时披露的信息，而Ⅲ项的错误金额未达到披露标准，Ⅳ项则不属于必须立即披露的情况。因此，正确答案应该是包含Ⅰ、Ⅱ两项，且不含Ⅲ、Ⅳ两项的选项，即A选项。但考虑到题目中的“及时予以临时披露”的宽泛表述，我们通常会将涉及基金份额持有人大会召开和关键岗位变更的信息视为必须披露的，因此答案选A，包含Ⅰ、Ⅱ，同时排除不符合标准的Ⅲ和Ⅳ。[单选题]17.资产估值方法一致性的核心要求是()。A.同一基金管理人对管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种使用一致的估值原则、程序及技术B.基金年度报告与中期报告披露口径统一C.不同基金管理人采用相同估值技术D.基金托管人与基金管理人估值程序相同正确答案：A参考解析：资产估值方法一致性强调同一基金管理人对不同基金中相同特征的同一投资品种，要用一致的估值原则、程序及技术，A选项符合这一核心要求。[单选题]18.关于防范融资融券风险的措施，以下表述错误的是()。A.对可用于融资融券的标的进行限定B.对普通投资者开户时间和持有资金设置最低限制C.对参与融资融券的证券公司做出严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务D.维持担保比例必须小于某一个上限正确答案：D参考解析：维持担保比例应大于某一下限而非小于某一上限，D表述错误，A、B、C都是防范融资融券风险的合理措施。答案：D[单选题]19.关于信用利差，以下表述错误的是()。A.信用利差随着企业财务状况恶化而扩张B.投资者可以通过比较不同债券的信用利差，结合投资风险偏好进行投资决策C.在其他条件相同的情况下，信用利差随着债券期限增加而扩大D.信用利差的变化滞后于经济周期的转化正确答案：D参考解析：信用利差的变化是领先于经济周期转化的，并非滞后，所以D表述错误。[单选题]20.关于业绩评估，以下表述正确的是()。Ⅰ、业绩度量是确定投资组合收益的来源Ⅱ、业绩归因是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算Ⅲ、绩效评估是通过将投资组合的表现与业绩基准或同类投资组合进行对比并做出评价A.ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：A参考解析：业绩度量是计算投资组合的收益率等指标，业绩归因是分析投资组合收益的来源，Ⅰ、Ⅱ表述错误；绩效评估是通过与业绩基准或同类投资组合对比来评价，Ⅲ表述正确。答案选A。[单选题]21.关于场内证券交易结算的共同对手方制度，以下表述错误的是()。A.共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手，并保证交收顺利完成的主体B.共同对手方一般由证券登记结算机构充当C.卖出证券的投资者相当于将证券卖给了共同对手方，买入证券的投资者相当于从共同对手方买入证券D.如果买卖双方中的一方不能履约交收，共同对手方会暂时冻结卖出方的证券或买入方的资金，直到另一方履约时，再完成交收正确答案：D参考解析：若买卖双方一方不能履约交收，共同对手方要依照规则向守约方先行垫付其应收的证券或资金，而不是等待另一方履约再交收。答案：D[单选题]22.资本市场理论的前提假设包括()。Ⅰ、所有投资者都是风险厌恶者Ⅱ、所有投资者期望相同Ⅲ、所有投资可以无限分割，但是投资数量受到个体财富限制Ⅳ、投资者是价格的设定者A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：资本市场理论前提假设为：所有投资者都是风险厌恶者且期望相同；投资可无限分割，投资者是价格接受者而非设定者。Ⅲ中投资不受个体财富限制，Ⅳ投资者不是价格设定者。所以正确的是Ⅰ、Ⅱ，答案选A。[单选题]23.以下投资收益目标中，属于绝对收益目标的是()。A.年化收益率8%B.沪深300指数收益率C.沪深300指数收益率+3%D.沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%正确答案：A参考解析：绝对收益目标是明确的、不依赖于其他指数的具体收益数值。选项A年化收益率8%是一个明确的固定收益目标，属于绝对收益目标；而B、C、D都与沪深300指数等相关指数挂钩，属于相对收益目标。答案选A。[单选题]24.某基金100个交易日的每日基金净值变化的基点值△（单位：点）从小到大排列为△（1）~△（100）。其中，△（91）~△（100）的值依次为：6.94，7.80，7.93，8.12，8.43，8.56，9.55，9.88，10.22，13.23，求△的上3.5%分位数()。A.9.715B.8.025C.3.500D.0.4631正确答案：A参考解析：本题可根据分位数的计算方法来求解的上分位数。###步骤一：确定分位数的位置上分位数即下分位数，根据公式i=np（其中n为样本数量，p为分位百分数），可得。###步骤二：计算分位数当i为非整数时，分位数是第[i]项与第[i]+1项数据的线性插值，其中[i]表示对i向下取整。96.5向下取整为96，即第96项和第97项数据分别为9.55和9.88。根据线性插值公式：，可得：综上，答案是A选项。[单选题]25.以下哪只债券的麦考利久期最长()。A.10年到期、息票率为10%B.10年到期、息票率为8%C.15年到期、息票率为5%D.15年到期、息票率为7%正确答案：C参考解析：麦考利久期与到期时间正相关，与息票率负相关。C选项到期时间最长且息票率最低，所以麦考利久期最长。答案选C。[单选题]26.关于企业资本结构，以下表述错误的是()。A.企业的资本可以分为债务资本和权益资本两类B.正常经营情况下，权益资本可以偿还给投资人C.债权人出借资金给企业，企业定期支付利息并到期偿还本金D.良好的资本结构不仅能够降低融资成本，还能在一定风险水平下最大化企业价值正确答案：B参考解析：权益资本是企业所有者投入的资本，一般情况下，企业正常经营时不能将权益资本偿还给投资人，只有在企业清算等特殊情况下才会涉及权益资本的返还。答案选B。[单选题]27.对于不收取销售服务费的某开放式基金产品（非货币市场基金），非交易型开放式交易指数基金，某投资人持续持有期为5日，基金管理人应对投资人收取不低于()的赎回费。A.0.2%B.0.3%C.0.5%D.1.5%正确答案：D参考解析：对于不收取销售服务费的（非货币市场基金）开放式基金，持续持有期少于7日的投资人，基金管理人应收取不低于1.5%的赎回费。本题投资人持有期5日，符合此情况。答案：D[单选题]28.普通投资者主动要求购买风险等级超出其风险承受能力的基金产品或服务时，基金销售机构应遵循规定的程序，以下程序错误的是()。A.以纸质及电子文件的方式向其进行特别警示，告知其投资产品或服务风险高于其承受能力B.对其进行资格审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定C.履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品或者服务的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务D.建议投资者重新填写风险承受能力评估问卷，若测评结果依然低于该产品或服务的风险等级，则不得向其销售正确答案：D参考解析：普通投资者主动要求购买超出风险承受能力产品时，销售机构按规定程序处理，A、B、C选项程序合理；D选项不应要求投资者重新填写问卷来决定是否销售，原要求购买就按既定程序处理。答案：D[单选题]29.某企业净资产为1000万元，当年的销售收入为800万元，市销率为5，用市销率计算该公司市值是()万元。A.5000B.2000C.2500D.4000正确答案：D参考解析：市销率=市值÷销售收入，已知市销率为5，销售收入为800万元，所以市值=市销率×销售收入=5×800=4000万元。答案选D。[单选题]30.关于开放式基金的相关业务，以下表述正确的有()。Ⅰ、基金转换通常会在转换时收取一定的转换费用Ⅱ、非交易过户是指将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为Ⅲ、转托管业务中，份额转入和转出必须是同一家销售机构Ⅳ、基金份额被冻结部分产生的现金分红一并冻结A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：转托管业务中，份额转入和转出可以是不同销售机构，Ⅲ错误；Ⅰ中基金转换通常会收转换费，Ⅱ非交易过户定义正确，Ⅳ基金份额被冻结部分现金分红一并冻结也正确。答案：B[单选题]31.以下会带来跨境投资估值风险的是()。Ⅰ、跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算Ⅱ、数据来源不一致Ⅲ、证券交易过度活跃Ⅳ、各国税收制度不一样A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：跨境投资估值风险源于跨境业务复杂核算、数据及税收差异。Ⅰ跨境业务多市场等核算复杂易有估值风险；Ⅱ数据来源不一致影响估值准确性；Ⅳ各国税收制度不同也会影响估值。而Ⅲ证券交易过度活跃主要影响市场流动性等，并非估值风险因素。答案选B。[单选题]32.关于财务报表比较分析的内容，以下表述错误的是()。A.本公司财务指标与行业主要竞争对手公司比较B.本公司财务指标与行业平均水平比较C.本公司不同期间的财务指标比较D.本公司资产负债表项目与本公司利润表项目比较正确答案：D参考解析：财务报表比较分析通常是同类指标对比，如不同期间、与行业平均或竞争对手对比。而资产负债表和利润表项目性质不同，不能直接比较。答案选D。[单选题]33.2025年9月30日收盘时，债券基金甲和债券基金乙的修正久期分别为4年和2年，持仓结构中企业债占比分别为80%和60%。当市场利率上涨1%，债券基金甲的资产净值将大约()。A.下跌4%B.上升2%C.上升4%D.下跌2%正确答案：A参考解析：修正久期衡量利率变动对债券价格的影响，利率与债券价格反向变动。甲修正久期4年，利率上涨1%，资产净值变动幅度约为4×1%=4%，且利率上涨净值下跌。答案选A。[单选题]34.2025年9月30日收盘时，债券基金甲和债券基金乙的修正久期分别为4年和2年，持仓结构中企业债占比分别为80%和60%。市场发生大规模企业债违约事件，这对两只基金净值的影响为()。A.两只基金净值均上升，基金甲下降比例更高B.两只基金净值均上升，基金乙下降比例更高C.两只基金净值均下降，基金甲下降比例更高D.两只基金净值均下降，基金乙下降比例更高正确答案：C参考解析：企业债违约会使债券价值下降，导致基金净值下降。修正久期越大，债券价格对利率（违约风险等因素也会影响）变动越敏感。基金甲修正久期4年大于基金乙的2年，且企业债占比80%也高于基金乙的60%，所以基金甲净值下降比例更高。答案选C。[单选题]35.另类投资可以为投资组合带来显著的多元化效应，关于其具体含义，以下表述错误的是()。A.股票市场下行期间，不动产或大宗商品等另类资产经常呈现不同的价格走势，在任何市场条件下都可以用来平衡投资组合整体表现B.某些另类投资（如特定类型的对冲基金）本身与股票市场高度相关，无法提供有效的多元化保护C.投资组合中纳入另类投资可能有助于降低整体风险和波动性D.另类投资与传统资产类别（如股票和债券）的相关性通常较低，有时甚至呈负相关正确答案：A参考解析：另类投资并非在任何市场条件下都能平衡投资组合整体表现，A选项说法太绝对。B选项某些另类投资与股票市场高度相关不能提供有效多元化保护合理；C选项纳入另类投资可降低整体风险和波动性是其作用之一；D选项另类投资与传统资产相关性低甚至负相关是常见特征。答案：A[单选题]36.某基金总资产为100亿元，基金总负债为10亿元，发行在外的基金份额为100亿份，则该基金的基金资产净值及基金份额净值分别是()。A.100亿元、1元B.90亿元、1元C.100亿元、0.9元D.90亿元、0.9元正确答案：D参考解析：基金资产净值=总资产-总负债，即100-10=90亿元；基金份额净值=基金资产净值÷基金份额，即90÷100=0.9元。答案选D。[单选题]37.关于主动型股票投资组合管理，以下说法正确的是()。Ⅰ、偏好成长风格的基金经理会买相对便宜的股票，期望其估值恢复到合理水平Ⅱ、自下而上的投资策略侧重个股挖掘，通过深入分析筛选优质股票，而不依赖市场的整体趋势Ⅲ、有的基金产品没有明确的行业或风格偏好，基金经理可通过对当前市场形势的研究和判断，自主决定行业和风格的配置Ⅳ、市场择时策略试图通过预测市场的整体走向，在不同资产类别之间或同一资产类别内部的不同风格之间进行动态配置Ⅴ、在选择个股中，技术分析主要研究公司的财务状况、管理团队、行业地位和增长前景A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅴ正确答案：A参考解析：偏好价值风格的基金经理会买相对便宜的股票，期望其估值恢复到合理水平，Ⅰ错误；基本面分析主要研究公司的财务状况、管理团队、行业地位和增长前景，Ⅴ错误。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ表述正确。答案：A[单选题]38.下列风险管理措施中，主要针对市场风险的是()。A.建立交易对手信用评级制度B.分析投资组合持有人的结构和特征，关注申购和赎回意愿C.关注投资组合的风险调整后收益指标，如夏普比率、特雷诺比率等D.定期检修公司内部电子系统，避免系统故障正确答案：C参考解析：市场风险主要关注资产价格波动等对投资组合的影响。选项C中关注风险调整后收益指标，是评估投资组合在承担市场风险下的收益情况，主要针对市场风险。选项A针对信用风险；选项B针对流动性风险；选项D针对操作风险。答案选C。[单选题]39.关于实时处理交收和批量处理交收，以下表述错误的是()。A.批量处理交收和实时处理交收都可以以全额结算或净额结算方式进行交收B.实时处理交收对市场参与者的流动性要求相对较高C.根据结算指令的处理方式，债券结算可以分为实时处理交收和批量处理交收D.实时处理交收方式下，结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行交收正确答案：A参考解析：批量处理交收一般按净额结算方式进行，实时处理交收可按全额或净额结算，A选项说批量处理交收和实时处理交收都能以全额或净额结算表述错误。答案选A。[单选题]40.公募基金A的基金管理人是甲基金管理公司，基金托管人是乙商业银行，则该基金会计的责任主体是()。Ⅰ、公募基金AⅡ、甲基金管理公司Ⅲ、乙商业银行A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.ⅡD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：B参考解析：基金会计责任主体是基金管理人和基金托管人。本题中基金管理人是甲基金管理公司，基金托管人是乙商业银行，所以责任主体是Ⅱ、Ⅲ。答案选B。[单选题]41.关于期权的盈亏分析，以下表述正确的是()。Ⅰ、看涨期权的卖方盈利是有限的，亏损可能是无限大的Ⅱ、看跌期权的卖方盈利和买方亏损都是有限的Ⅲ、看跌期权的卖方盈利是有限的，亏损可能是无限大的A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：看涨期权卖方最大盈利是权利金，若价格大幅上涨亏损无限；看跌期权卖方最大盈利是权利金，最大亏损是执行价格减权利金，盈利有限亏损有限；看跌期权买方最大亏损是权利金。所以Ⅰ、Ⅱ正确。答案：C[单选题]42.关于绝对收益和相对收益，以下表述正确的是()。A.在指数上涨时，投资组合相对收益比绝对收益高；在指数下跌时，投资组合相对收益比绝对收益低B.相对收益是比较两个实际投资组合收益率差异的指标C.绝对收益是投资组合在一定时间内所获得的回报，相对收益是投资组合相对于业绩比较基准的收益D.绝对收益的计算必须要考虑所选取的业绩比较基准正确答案：C参考解析：绝对收益是投资组合在一定时间内所获回报，相对收益是投资组合相对于业绩比较基准的收益。A选项，指数涨跌与投资组合相对和绝对收益高低无必然此规律关系；B选项，相对收益是与业绩比较基准对比，非两个实际投资组合；D选项，绝对收益计算不涉及业绩比较基准。答案：C[单选题]43.由资产A和资产B两个风险资产构成投资组合中，资产A的预期收益率大于资产B的预期收益率，在限制卖空的情况下，以下表述正确的是()。A.投资组合的预期收益率大于资产A的预期收益率B.投资组合的预期收益率与资产A和资产B的预期收益率无关C.投资组合的预期收益率小于资产B的预期收益率D.投资组合的预期收益率介于资产A和资产B的投资收益率之间正确答案：D参考解析：在限制卖空时，投资组合预期收益率是资产A和资产B按一定比例加权平均得到的，所以其预期收益率必然介于两者之间。答案：D[单选题]44.考察行业中各个股票对基金投资组合整体收益的贡献，该分析是属于()。A.相对收益率B.绝对收益归因C.相对收益归因D.绝对收益率正确答案：B参考解析：绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献。本题考察行业中各股票对基金投资组合整体收益的贡献，属于绝对收益归因。答案选B。[单选题]45.以下不属于基金费用的是()。A.公允价值变动损益B.管理人报酬C.托管人报酬D.基金份额持有人大会费用正确答案：A参考解析：基金费用是基金运作过程中产生的费用，管理人报酬、托管人报酬、基金份额持有人大会费用都属于基金费用。而公允价值变动损益是因公允价值变动形成的利得或损失，不属于基金费用。答案选A。[单选题]46.关于选择业绩比较基准的主要原则，以下表述正确的是()。A.基准需与基金经理的投资策略，风格或目标市场保持一致B.基准的名称、构成和计算方法可以由基金经理自行定义C.基准可以在评估期开始后明确定义D.基准的表现可以用主观的方法计算和获取正确答案：A参考解析：业绩比较基准应与投资策略、风格或目标市场一致，这样才能有效衡量基金表现。B选项，基准不能由基金经理自行定义；C选项，基准应在评估期开始前明确定义；D选项，基准表现要用客观方法计算和获取。所以答案选A。[单选题]47.基金销售机构在进行投资者服务时，以下不属于基金投资者服务宣传与推介的工作内容是()。A.为投资者提供基金投资的具体操作策略和建议B.对以往销售数据进行收集、评价、总结，识别潜在投资者C.遵循销售适当性原则，关注投资者风险承受能力和基金产品风险收益率特征的匹配性D.在宣传与推介中综合运用多种公众普遍可获得的信息宣传手段正确答案：A参考解析：基金销售机构不能为投资者提供具体操作策略和建议，这超越了服务宣传与推介范畴。B是寻找潜在投资者，C遵循销售适当性，D运用多种宣传手段，都属于宣传与推介工作内容。答案：A[单选题]48.基金经理下达交易指令，以10元/股买入某股票100手，交易员实际执行时，按照10元/股仅成交了60手，并支付了相应的交易佣金，整个交易过程中产生的交易成本包括()。Ⅰ.显性成本Ⅱ.对冲费用Ⅲ.机会成本Ⅳ.营业成本A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：A参考解析：交易佣金属于显性成本；未成交的40手有机会成本，因没按计划全部成交可能错过后续价格变动获利机会。未提及对冲和营业成本相关内容。答案：A[单选题]49.关于公司基本面分析，以下表述正确的是()。Ⅰ.可以通过查阅上市公司信息披露和实地调研Ⅱ.一家公司的竞争壁垒和护城河影响了其长期价值Ⅲ.财务报表分析能够一定程度解释公司经营情况变化和公司行为动机Ⅳ.建立估值模型可以完全评估企业所面临的各种风险，并且有助于准确给出股票交易价格A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：基本面分析可通过查阅信息披露和实地调研等方式，竞争壁垒影响公司长期价值，财务报表能解释公司经营及行为。但建立估值模型无法完全评估企业所有风险并准确给出股票交易价。所以Ⅳ错误，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。答案：B[单选题]50.基金销售机构应当通过风险测评问卷确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。关于投资者的风险的承受能力，以下表述正确的是()。Ⅰ.投资者甲工资性月收入1万元；投资者乙无固定职业，投资股票市场平均月收入1万元。相对而言，投资者甲对风险的承受能力更高Ⅱ.投资者甲要抚养子女，总资产50万元；投资者乙目前单身，总资产500万元。相对而言，投资者甲对风险的承受能力更高Ⅲ.投资者甲过往进行过基金和股票投资；投资者乙仅有存款投资经验。相对而言，投资者甲对风险的承受能力更高Ⅳ.投资者甲希望获得稳定的回报；投资者乙寻求资金的较高收益和成长性。相对而言，投资者甲对风险的承受能力更高A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正确答案：D参考解析：有稳定工资收入的甲比无固定职业靠投资股票收入的乙风险承受能力高；有投资经验的甲比仅有存款投资经验的乙风险承受能力高。抚养子女且资产少的甲比单身资产多的乙风险承受能力低；希望稳定回报的甲比寻求高收益的乙风险承受能力低。答案：D[单选题]51.根据现行税收规定，基金产品自身投资活动涉及的税收项目包括()。Ⅰ.增值税Ⅱ.营业税Ⅲ.印花税Ⅳ.所得税A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：基金自身投资活动涉及增值税、印花税和所得税，营业税已取消。答案选B。[单选题]52.关于现代投资组合理论，以下表述错误的是()。A.使用预期收益率的方差来度量风险B.假设投资者是风险厌恶的C.假设多种资产之间的预期收益率是无关的D.假设投资者仅依据资产的预期收益率和方差来选择投资组合，即使在风险一定的情况下，投资者希望预期收益率最高正确答案：C参考解析：现代投资组合理论考虑了多种资产间的相关性，并非假设多种资产之间预期收益率无关。答案选C。[单选题]53.关于专业投资者和普通投资者的转化，以下表述正确的是()。A.普通投资者可以申请转化为专业投资者，但是需要符合一定条件并经经营机构审核评估和确认B.普通投资者和专业投资者一经划分，一般不可互相转化C.专业投资者可以口头告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务D.基金销售机构应该适时依据普通投资者自身资产状况的变化，主动将符合条件的普通投资者转化为专业投资者正确答案：A参考解析：普通投资者满足条件可申请转专业投资者，需经营机构审核评估确认；专业转普通要书面告知；机构不能主动将普通转专业。答案：A[单选题]54.下列基金产品费用设计，最能引导公募基金投资者降低赎回频率的是()。A.与基金业绩挂钩的浮动管理费B.固定销售服务费C.按照申购资金规模大小分档设置前端申购费D.按持有时间递减的赎回费正确答案：D参考解析：按持有时间递减的赎回费，持有时间越长赎回费越低，能促使投资者延长持有期限，降低赎回频率。答案选D。[单选题]55.关于货币市场基金影子价格偏离度，以下表述正确的是()。Ⅰ、当负偏离度绝对值达到0.25%时，基金管理人应当在20个交易日内将负偏离度绝对值调整到0.25%以内Ⅱ、当正偏离度绝对值达到0.5%时，基金管理人应当暂停接受申购并在5个交易日内将正偏离度绝对值调整到0.5%以内Ⅲ、当负偏离度绝对值达到0.5%时，基金管理人应当弥补潜在资产损失，将负偏离度绝对值控制在0.5%以内Ⅳ、当负偏离度绝对值连续两个交易日超过0.5%时，基金管理人应当采用公允价值估值方法对持有投资组合的账面价值进行调整A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：A参考解析：这是一道关于货币市场基金影子价格偏离度规定的选择题。我们来简化并分析题目中的关键信息：首先，我们需要明确题目考察的是货币市场基金影子价格偏离度的处理规定。接着，我们逐一分析每个表述：Ⅰ项提到，当负偏离度绝对值达到0.25%时，基金管理人需要在20个交易日内调整。但实际上，当负偏离度绝对值达到0.25%时，基金管理人应当在2个交易日内将负偏离度绝对值调整到0.25%以内，因此Ⅰ项错误。Ⅱ项关于正偏离度达到0.5%时的处理是准确的。确实，当正偏离度绝对值达到0.5%时，基金管理人应暂停接受申购并在5个交易日内调整。Ⅲ项描述负偏离度达到0.5%时的处理措施，这也是正确的。在此情况下，基金管理人确实应当弥补潜在资产损失，控制负偏离度在0.5%以内。Ⅳ项涉及负偏离度连续两个交易日超过0.5%的处理，表述同样准确。此时，基金管理人应采用公允价值估值方法进行调整。综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ三项表述正确，而Ⅰ项错误。因此，正确答案是A选项：“Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ”。[单选题]56.关于相对收益归因，以下表述错误的是()。A.本质是对基金总收益的分辨B.常用Brinson模型进行归因分析C.个券选择得好可以对组合有正贡献D.应分析资产配置方面的差异正确答案：A参考解析：相对收益归因是分析基金相对于基准的收益，并非对基金总收益的分辨，A表述错误。Brinson模型是常用的相对收益归因分析方法，资产配置和个券选择都会影响组合收益，个券选得好有正贡献，也需分析资产配置差异。答案选A。[单选题]57.以下不属于多元资产基金的是()。A.目标日期基金B.收入基金C.股票指数基金D.目标风险基金正确答案：C参考解析：多元资产基金投资于多种资产类别。股票指数基金主要投资于股票市场，属于单一资产基金。而目标日期基金、收入基金、目标风险基金通常会投资多种资产。答案选C。[单选题]58.开放式基金进行申购和赎回的净值依据是()。A.资产净值B.资产累计净值C.份额净值D.份额累计净值正确答案：C参考解析：开放式基金申购和赎回时，以份额净值为依据计算申购份额和赎回金额。答案选C。[单选题]59.关于总资产收益率，以下表述错误的是()。A.总资产收益率计算的是每单位资产所能带来的利润B.总资产收益率是销售收入总额与总资产总额之比C.计算总资产收益率的过程中所有使用的净利润是股东可以获得的利润D.企业的总资产收益率越高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力正确答案：B参考解析：本题可依据总资产收益率的定义和相关知识来判断各选项。总资产收益率是净利润与总资产平均余额的百分比，它衡量的是每单位资产创造利润的能力。选项A：总资产收益率反映了每单位资产所能带来的利润，该选项表述正确。选项B：总资产收益率是净利润与总资产总额之比，而非销售收入总额与总资产总额之比，该选项表述错误。选项C：计算总资产收益率时使用的净利润是股东可以获得的利润，该选项表述正确。选项D：企业的总资产收益率越高，表明企业利用资产创造利润的能力越强，该选项表述正确。答案选B。[单选题]60.在通货膨胀率不大的情况下，名义利率与实际利率的关系是()。A.实际利率=名义利率÷（1+通货膨胀率）B.实际利率=名义利率+通货膨胀率C.实际利率=名义利率×（1+通货膨胀率）D.实际利率=名义利率-通货膨胀率正确答案：D参考解析：在通货膨胀率不大时，实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率，其与名义利率关系为实际利率等于名义利率减去通货膨胀率。答案：D[单选题]61.关于主动型基金和被动型基金的特征，以下表述正确的是()。A.相比被动型基金，主动型基金通常透明度更高B.被动型基金一般不主动寻求取得超越业绩比较基准的表现C.主动型基金通常被称为指数基金D.相比被动型基金，主动型基金通常费用更低廉正确答案：B参考解析：被动型基金一般不主动寻求超越业绩比较基准，而是跟踪指数，力求复制指数表现；主动型基金透明度不如被动型基金，指数基金是被动型基金，主动型基金费用通常更高。答案选B。[单选题]62.以下不属于资产负债表中资产项的会计科目是()。A.实收资本B.存货C.无形资产D.应收账款正确答案：A参考解析：实收资本是所有者权益类科目，存货、无形资产、应收账款属于资产类科目。答案选A。[单选题]63.在市场无效的情况下，以下表述正确的是()。A.投资工具的价格应该能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息B.股价反映了未来分配给股东的利润，市场价格已经反映了所有信息C.股价相对于公司的情景有可能被高估或低估，投资管理人有可能从中获得超额收益D.一家前景良好的公司应当有较高的股价，一家前景不好的公司应当有较低的股价正确答案：C参考解析：市场无效时，价格不能完全反映所有信息，股价可能偏离公司实际价值，即可能被高估或低估，投资管理人就有机会获得超额收益。A、B选项说价格能反映所有信息，这是有效市场的特征；D选项说前景好股价就高、前景不好股价就低，也是基于有效市场的情况。所以答案选C。答案：C[单选题]64.股票收益互换的目的包含()。Ⅰ、对冲股价波动风险Ⅱ、将原有股票投资转换为固定收益投资Ⅲ、保本投资A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：A参考解析：股票收益互换可通过合约对冲股价波动风险实现套期保值对应Ⅰ；可约定收益结构将浮动股票收益置换为固定收益完成投资属性转换对应Ⅱ；部分结构化收益互换产品可设计保本条款实现本金保障达成保本投资目的对应Ⅲ，因此ⅠⅡⅢ均正确。[单选题]65.投资者持有某货币市场基金，该基金每日进行收益分配，投资者国庆长假前最后一个交易日赎回与国庆长假后第一个交易日赎回相比，能获得()的收益。A.国庆长假期间以及国庆长假后第一个交易日的收益B.国庆长假前最后一个交易日以及国庆长假期间的收益C.国庆长假后第一个交易日的收益D.国庆长假期间的收益正确答案：D参考解析：货币市场基金遵循节假日收益规则，节前最后一个交易日赎回，仅能享受赎回当日及节前已确权的节假日持有收益，无法获得节后首个交易日收益；节后首个交易日赎回，不计节假日之外新增收益，对比可知节前赎回可独享国庆长假期间收益，不含节后首日收益。[单选题]66.关于证券登记结算机构，以下表述正确的是()。A.为证券发行提供承销服务、为投资者提供开户服务的专业金融机构B.经国务院证券监督管理机构批准设立，为证券交易提供集中登记、存管、结算服务的机构C.专门从事证券自营、资产管理业务，同时为客户提供结算代理服务的证券公司下属机构D.负责制定证券交易规则、监督市场交易行为的监管辅助机构正确答案：B参考解析：根据定义，证券登记结算机构是经国务院证券监督管理机构批准设立，为证券交易提供集中登记、存管、结算服务的机构，B选项正确。A选项描述的是证券公司承销和开户业务；C选项证券登记结算机构并非证券公司下属机构；D选项制定规则和监督交易行为是证券交易所等的职责。答案选B。[单选题]67.某企业的总资产收益率是20%，若资产负债率也为20%，则净资产收益率是()。A.20%B.25%C.80%D.15%正确答案：B参考解析：根据杜邦分析体系，净资产收益率=总资产收益率×权益乘数，权益乘数=1÷(1-资产负债率)。本题中资产负债率为20%，则权益乘数=1÷(1-20%)=1.25，总资产收益率是20%，所以净资产收益率=20%×1.25=25%。答案选B。[单选题]68.关于各种不动产投资的特点，以下表述错误的是()。A.商业房地产投资是以出租写字楼及零售房地产等赚取收益B.工业用地投资主要投资生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地C.养老地产投资主要以老年人为目标客户群体D.地产投资主要投资于已经被开发的土地，作为未来开发房地产基础的商业地产，风险小正确答案：D参考解析：地产投资主要投资于未被开发的土地，这类投资存在较大不确定性和风险，并非风险小，D表述错误。A、B、C选项表述均正确。答案：D[单选题]69.关于基金利润分配，以下表述正确的是()。A.基金进行利润分配前，应当发布分红公告B.封闭式基金进行利润分配，投资者可以选择分红再投资方式C.基金进行利润分配，默认采用分红再投资方式D.基金进行利润分配后，基金份额净值保持不变正确答案：A参考解析：基金分红前需发布分红公告，A正确；封闭式基金只能现金分红，B错误；基金利润分配默认现金分红，C错误；基金分红后净值会下降，D错误。答案：A[单选题]70.关于做市商，以下表述正确的是()。A.做市商是报价驱动市场中最为重要的角色B.做市商是指令驱动市场中最为重要的角色C.做市商在交易中执行投资者的指令，本身并不参与到交易中D.交易佣金通常是做市商主要的利润来源正确答案：A参考解析：做市商是报价驱动市场重要角色，指令驱动市场重要角色是经纪人；做市商本身参与交易；做市商主要利润来源是买卖价差而非交易佣金。所以选A。答案：A[单选题]71.某“小盘成长型”基金，合同约定投资范围包含小盘成长股、中盘股等，长期持仓以小盘成长股为主。近期基金大幅增持大盘价值股，持仓占比超过60%，同时减持小盘成长股至不足20%，且持续增持大盘价值股。导致基金风险收益特征与原定位差异显著。以下表述错误的是()。A.若基金合同允许投资大盘价值股，就不属于基金风格漂移B.可能使依赖基金风格进行配置的投资者面临风险C.属于基金风险漂移，因实际投资风格偏离长期形成的稳定风格特征D.基金公司可通过完善风格监控体系防范此类差异正确答案：A参考解析：基金风格漂移指实际投资风格偏离合同约定或长期形成的稳定风格。本题中虽合同允许投大盘价值股，但长期持仓以小盘成长股为主，现大幅增持大盘价值股，导致风险收益特征与原定位差异显著，这属于风格漂移。A选项说不属于风格漂移错误。B选项，风格漂移会让依赖风格配置的投资者面临风险；C选项，确实是风格漂移；D选项，基金公司完善风格监控体系可防范此类差异。答案选A。[单选题]72.关于基金信息披露，以下不属于法律法规明确禁止行为的是()。A.虚假记载、误导性陈述或重大遗漏B.违规承诺收益或者承诺损失C.对证券投资业绩进行预测D.对基金已披露内容进行更正正确答案：D参考解析：法律法规明确禁止基金信息披露出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，违规承诺收益或损失，对证券投资业绩进行预测等行为。而对基金已披露内容进行更正是合理的操作。所以答案选D。[单选题]73.以下属于沪深300股指期货合约的标准化要素的是()。Ⅰ、最后交易日Ⅱ、最小变动单位Ⅲ、交易单位Ⅳ、每日价格最大波动限制A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：沪深300股指期货合约的标准化要素包含最后交易日、最小变动单位、交易单位、每日价格最大波动限制等。所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都属于其标准化要素。答案选C。[单选题]74.港股通交易日历情况如图所示，之前未持有证券X的投资者甲某，于T日交易时间内，已确认成功买入港股通的证券X，在以下哪天的交易时间内，投资者甲某可以申请卖出证券X()。A.T+1日B.T日C.T+2日D.T+3日正确答案：C参考解析：港股通交易实行T+0回转交易、T+2证券交收规则，本题投资者此前未持有标的证券无持仓可用于日内回转卖出，T日买入仅达成成交登记并未完成最终清算交收证券未正式划入投资者账户不具备合规卖出申报基础，需等待T+2日完成完整资金与证券交收、证券正式确权到账后，方可在当日交易时间正常申报卖出该港股通标的，因此最早可卖出时间为T+2日。[单选题]75.已知某基金近两年累计收益为44%，那么用几何平均收益率计算的该基金近两年的年化收益为()。A.22%B.21%C.20%D.19%正确答案：C参考解析：设年化收益率为r，根据几何平均收益率公式，(1+r)²=1+44%=1.44，解得r=0.2即20%。答案选C。[单选题]76.2025年9月30日收盘时，债券基金甲和债券基金乙的修正久期分别为4年和2年，持仓结构中企业债占比分别为80%和60%。市场利率发生整体下行时，以下表述正确的是()。A.两只基金净值均下降，基金甲上升比例更高B.两只基金净值均下降，基金乙上升比例更高C.两只基金净值均上升，基金乙上升比例更高D.两只基金净值均上升，基金甲上升比例更高正确答案：D参考解析：债券价格与市场利率呈反向变动，市场利率下行，债券价格上升，债券基金净值也上升。修正久期衡量利率变动对债券价格的影响程度，修正久期越长，利率变动时债券价格变动幅度越大。基金甲修正久期4年大于基金乙的2年，所以基金甲净值上升比例更高。答案选D。[单选题]77.关于业绩比较基准，以下表述错误的是()。A.基金通常可以获取与业绩比较基准相同的收益B.反映基金的投资策略，为基金业绩评估提供基础C.可以帮助投资者评估和跟踪基金经理的投资能力和基金产品的业绩表现D.帮助基金进行业绩度量、业绩归因和业绩评估正确答案：A参考解析：业绩比较基准是衡量基金绩效的重要指标，但基金实际收益受多种因素影响，通常难以获取与业绩比较基准相同的收益。B、C、D选项都是业绩比较基准的作用。所以答案选A。[单选题]78.关于被动投资的跟踪误差，以下表述正确的是()。A.跟踪误差=投资组合的真实收益率-基准组合的收益率B.对于被动投资而言，投资者通常期望跟踪误差尽可能小C.基金运行的管理费和托管费不会增加跟踪误差D.投资组合总收益波动率越大，跟踪误差越大正确答案：B参考解析：跟踪误差衡量被动投资组合与基准组合的偏离程度，投资者期望跟踪误差小以紧密跟踪基准，A选项是跟踪收益率概念；基金费用会使组合收益与基准有差异，增加跟踪误差；总收益波动率与跟踪误差无必然联系。答案：B[单选题]79.关于可转债，以下表述错误的是()。A.转股后，可转债投资者成为公司股东，体现债权债务关系B.持有者在转股期内有权将可转债转换成普通股股票C.可转债投资者可以自行选择是否转股D.可转债有规定的利率和期限，具备普通债券的特征正确答案：A参考解析：转股后投资者成为公司股东，体现的是所有权关系而非债权债务关系，A表述错误。B、C、D关于可转债转股权利及普通债券特征的描述均正确。答案：A[单选题]80.关于远期合约的作用，以下表述错误的是()。A.远期合约没有固定的集中交易场所，市场透明度较低B.远期合约相对期货合约而言能为交易双方提供更大的灵活性C.远期合约能让生产、加工和经营者规避未来价格波动风险D.远期合约均设有每日价格最大波动限制以免价格波动过大造成交易者重大损失正确答案：D参考解析：期货合约设有每日价格最大波动限制，远期合约没有该限制。A选项，远期合约场外交易，透明度低；B选项，远期合约条款可协商，灵活性大；C选项，可帮助相关主体规避价格波动风险。答案：D[单选题]81.某投资者希望在特定日期，按照市场情况自主决定是否以特定价格买入某标的资产，该投资者应该选择()。A.远期合约B.期权合约C.互换合约D.期货合约正确答案：B参考解析：期权赋予买方在特定日期按约定价格买卖标的资产的权利，买方可以自主决定是否行权。而远期、互换、期货合约一旦签订，到期通常需履行合约。答案选B。[单选题]82.下列行为中，通常不会影响公司发现在外股本的是()。A.兼并收购B.分配股利C.定向增发D.发行债券正确答案：D参考解析：这道题目考察的是对公司财务管理行为的理解，特别是哪些行为会影响公司的股本结构。首先，我们分析各个选项对公司股本的可能影响：*A选项（兼并收购）：兼并收购通常涉及公司股份的交换或发行，因此会直接影响公司的股本结构。*B选项（分配股利）：虽然分配股利不直接减少股本，但它可能通过影响公司的盈利能力和未来投资能力而间接影响股本。*C选项（定向增发）：定向增发是公司向特定投资者发行新股，这会增加公司的股本。*D选项（发行债券）：发行债券是公司筹集资金的一种方式，它增加的是公司的负债，而不是股本。综上所述，只有D选项（发行债券）是不会直接影响公司在外股本的行为。因此，正确答案是D。[单选题]83.以下机构中，可以作为开放式基金注册登记机构的是()。Ⅰ、中国证券登记结算有限责任公司Ⅱ、基金管理人Ⅲ、基金销售机构Ⅳ、基金托管人A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：A参考解析：开放式基金注册登记机构主要是中国证券登记结算有限责任公司和基金管理人。基金销售机构主要负责销售基金，基金托管人主要职责是资产保管等，它们一般不作为注册登记机构。所以答案选A。[单选题]84.如果一只股票1年后的预期现金红利为每股2元，红利发放后的预期价格为42元，贴现率为10%，则当前的合理股价为()元。A.39.6B.40C.36.36D.48.4正确答案：B参考解析：根据股票定价公式，当前股价等于未来现金流（红利与预期价格之和）的现值。即元。答案选B。[单选题]85.关于资金加权收益率的特点，以下表述错误的是()。A.将资金流入，资金流出对整体投资回报的影响纳入考量范围B.适用于投资者在不同时间点追加投资或者赎回资金的场景C.计算时通常需要使用迭代法求解D.可以准确反映公募基金经理的真实投资能力正确答案：D参考解析：资金加权收益率受资金流入流出影响，若投资者频繁追加或赎回会使结果偏离基金经理实际投资能力。所以它不能准确反映公募基金经理的真实投资能力，答案选D。[单选题]86.关于预期损失，以下表述正确的是()。A.预期损失是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值B.预期损失的局限性在于，其计算需要获取足够多的效益低于目标的数据C.预期损失是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度D.预期损失是指在给定时间区间和置信水平下，投资组合损失的条件期望值正确答案：D参考解析：A选项描述的是最大回撤；C选项描述的是贝塔系数；B选项中获取足够多效益低于目标的数据是风险价值（VaR）的局限性。预期损失是指在给定时间区间和置信水平下，投资组合损失的条件期望值。答案选D。[单选题]87.关于债券当期收益率，以下表述错误的是()。A.考虑了货币的时间价值B.描述了债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率C.持有到期的情况下，不考虑溢价购买债券时投资者可能遭受的资本损失D.持有到期的情况下，不考虑折价购买债券时投资者实现的资本利得正确答案：A参考解析：当期收益率未考虑货币时间价值，它仅反映某一期间现金收入与债券价格比率，不考虑持有到期时溢价购买的资本损失和折价购买的资本利得。答案选A。[单选题]88.关于股票基金与单一股票，以下表述正确的是()。A.投资股票时，一般会对股票价格高低的合理性做出判断，但对股票基金份额净值高低判断合理与否没有意义B.股票价格和股票基金份额净值在每一个交易日内都始终处于变动中C.股票价格和股票基金份额净值都会受到投资者买卖或申赎数量的影响D.股票基金由于投资了多只股票，投资风险大于单一股票的投资风险正确答案：A参考解析：股票价格受多种因素影响，投资者会判断其合理性，而股票基金份额净值高低不反映其投资价值，判断意义不大；股票价格在交易日内变动，但股票基金净值一般一天公布一次；股票价格受投资者买卖影响，基金份额净值不受申赎数量影响；股票基金分散投资，风险小于单一股票风险。答案选A。[单选题]89.市场风险主要表现为()。A.资产价值波动B.交易对手违约C.交易流动性不足D.内部流程缺陷正确答案：A参考解析：市场风险是因市场价格（利率、汇率、股票价格和商