安徽现代信息工程职业学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

安徽现代信息工程职业学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.资本资产定价模型的核心假设之一是投资者都基于（）进行决策。

A.风险厌恶程度B.期望收益C.无风险利率D.市场组合

2.在资本资产定价模型中，贝塔系数衡量的是（）。

A.资产收益的波动性B.资产与市场组合的相关性C.资产的系统性风险D.资产的个别风险

3.无风险资产的特征包括（）。

A.收益率固定B.风险为零C.市场组合的一部分D.以上都是

4.资本市场线（CML）表示的是（）。

A.不同风险资产的预期收益与风险之间的关系B.无风险资产与市场组合的组合线C.所有有效投资组合的集合D.无风险资产的预期收益

5.市场组合的贝塔系数是多少（）。

A.0B.0.5C.1D.无法确定

6.根据资本资产定价模型，资产的预期收益率由（）决定。

A.无风险利率B.市场风险溢价C.贝塔系数D.以上都是

7.资本资产定价模型适用于（）。

A.所有类型的投资资产B.仅适用于股票市场C.仅适用于债券市场D.以上都不对

8.套利定价理论（APT）与资本资产定价模型的主要区别在于（）。

A.APT考虑了多个因素B.APT不考虑无风险资产C.APT假设投资者是理性的D.APT假设市场是有效的

9.资本资产定价模型的主要应用之一是（）。

A.资产定价B.风险管理C.投资组合优化D.以上都是

10.资本资产定价模型的局限性包括（）。

A.假设投资者是理性的B.假设市场是有效的C.忽略了税收和交易成本D.以上都是

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.资本资产定价模型的假设包括（）。

A.投资者是理性的B.投资者是风险厌恶的C.市场是有效的D.信息是免费的E.以上都是

2.无风险资产的特征包括（）。

A.收益率固定B.风险为零C.可以无限分割D.市场组合的一部分E.以上都是

3.资本市场线（CML）表示的是（）。

A.不同风险资产的预期收益与风险之间的关系B.无风险资产与市场组合的组合线C.所有有效投资组合的集合D.无风险资产的预期收益E.以上都是

4.市场组合的贝塔系数是多少（）。

A.0B.0.5C.1D.无法确定E.以上都是

5.资本资产定价模型的主要应用包括（）。

A.资产定价B.风险管理C.投资组合优化D.公司财务决策E.以上都是

三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.资本资产定价模型的假设投资者是理性的。（）

2.无风险资产的贝塔系数为0。（）

3.资本市场线（CML）表示的是所有有效投资组合的集合。（）

4.市场组合的贝塔系数为1。（）

5.资本资产定价模型适用于所有类型的投资资产。（）

6.套利定价理论（APT）与资本资产定价模型的主要区别在于APT考虑了多个因素。（）

7.资本资产定价模型的主要应用之一是资产定价。（）

8.资本资产定价模型的局限性包括假设投资者是理性的。（）

9.无风险资产的特征包括收益率固定。（）

10.资本市场线（CML）表示的是无风险资产与市场组合的组合线。（）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：某投资者持有一种股票的贝塔系数为1.5，无风险资产的收益率为4%，市场组合的预期收益率为10%。

材料二：某公司正在考虑投资一个新的项目，项目的预期收益率为15%，贝塔系数为2，市场风险溢价为5%。

1.根据资本资产定价模型，该股票的预期收益率是多少？

2.根据资本资产定价模型，该项目的预期收益率是否合理？

五、论述题（本大题共2小题，每小题15分，共30分）

材料一：某投资者持有一种股票的贝塔系数为1.2，无风险资产的收益率为3%，市场组合的预期收益率为8%。

材料二：某公司正在考虑投资一个新的项目，项目的预期收益率为12%，贝塔系数为1.8，市场风险溢价为6%