民办合肥滨湖职业技术学院《投资银行学》2025-2026学年期末试卷

民办合肥滨湖职业技术学院《投资银行学》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.投资银行在并购重组活动中，主要扮演的角色是（）。

A.债券发行人B.交易撮合者C.市场监管者D.投资风险承担者

2.资产证券化过程中，基础资产的真实出售是指（）。

A.资产所有权的法律转移B.资产账面价值的转移C.资产收益权的转移D.资产负债表的调整

3.证券承销过程中，包销方式与代销方式的主要区别在于（）。

A.承销费用B.承销风险C.承销期限D.承销对象

4.股票首次公开募股（IPO）的核心环节是（）。

A.财务尽职调查B.法律合规审查C.发行定价D.市场宣传

5.投资银行在进行企业估值时，常用的方法包括（）。

A.收益法B.成本法C.市盈率法D.以上都是

6.在证券投资组合管理中，马科维茨投资组合理论的核心思想是（）。

A.风险分散B.高收益优先C.期限匹配D.流动性管理

7.可转换债券的特点包括（）。

A.转换价格固定B.转换期限灵活C.利率通常高于普通债券D.以上都是

8.投资银行在首次公开募股（IPO）过程中，向投资者提供的招股说明书主要内容包括（）。

A.公司基本情况B.财务状况C.发行条款D.以上都是

9.债券信用评级的主要目的是（）。

A.评估债券发行人的偿债能力B.确定债券的发行价格C.规避投资风险D.以上都是

10.在并购重组交易中，反稀释条款的主要作用是（）。

A.保护目标公司股东利益B.防止并购价格被低估C.约束并购方行为D.以上都是

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.投资银行在证券发行过程中，可能涉及的风险包括（）。

A.市场风险B.法律风险C.操作风险D.信用风险

2.资产证券化过程中，特殊目的载体（SPV）的主要作用是（）。

A.隔离风险B.税收优惠C.资产隔离D.流动性增强

3.投资银行在进行企业并购时，常见的支付方式包括（）。

A.现金支付B.股票支付C.权益互换D.以上都是

4.股票首次公开募股（IPO）过程中，承销商的主要职责包括（）。

A.财务分析B.法律咨询C.发行定价D.市场推广

5.可转换债券的投资者和发行人分别面临的主要风险包括（）。

A.投资者：转换价值波动风险B.发行人：转换成本增加风险C.投资者：利率风险D.发行人：偿债压力增加风险

三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.投资银行在并购重组活动中，主要目的是为企业提供融资服务。（×）

2.资产证券化过程中，基础资产的真实出售可以隔离原始权益人的信用风险。（√）

3.证券承销过程中，包销方式下承销商承担了全部发行风险。（√）

4.股票首次公开募股（IPO）的核心环节是发行定价。（√）

5.投资银行在进行企业估值时，常用的方法包括收益法、成本法和市盈率法。（√）

6.在证券投资组合管理中，马科维茨投资组合理论的核心思想是风险分散。（√）

7.可转换债券的特点是转换价格固定、转换期限灵活、利率通常高于普通债券。（√）

8.投资银行在首次公开募股（IPO）过程中，向投资者提供的招股说明书主要内容包括公司基本情况、财务状况和发行条款。（√）

9.债券信用评级的主要目的是评估债券发行人的偿债能力。（√）

10.在并购重组交易中，反稀释条款的主要作用是保护目标公司股东利益。（√）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：

某科技公司计划进行首次公开募股（IPO），计划发行5000万股股票，发行价格为每股10元。承销商在尽职调查中发现，该公司的主要竞争对手在最近一年内也进行了IPO，且市场表现良好。因此，承销商建议该公司采用市盈率法进行发行定价，并结合市场情况适当上调发行价格至每股12元。

材料二：

某制造企业计划进行并购重组，收购一家同行业的竞争对手。收购方提出以每股8元的现金支付方式进行收购，但目标公司股东对收购价格表示不满，认为该价格低于市场水平。为此，收购方提出以每股10元的股票支付方式进行补充，并承诺在并购后三年内逐步提高股票分红比例。

问题：

1.分析承销商建议该公司采用市盈率法进行发行定价的理由，并说明该方法的优缺点。

2.分析收购方提出股票支付方式的原因，并说明该方式对目标公司股东的影响。

五、论述题（本大题共1小题，共25分）

材料一：

某金融机构计划发行一批可转换债券，债券面值为100元，票面利率为5%，转换价格为每股20元，转换期限为5年。投资者A购买该债券，预计未来一年内该公司股价将上涨至25元，因此计划在转换期内转换为股票。

材料二：

某房地产企业计划进行资产证券化，将手中的不动产收益权作为基础资产，通过特殊目的载体（SPV）发行证券。基础资产包括10栋商业地产，预计年租金收入为1000万元，但存在一定的市场波动风险。SPV发行