《财务管理》-项目一财务管理初步认知

二、课程定位

—职业岗位毕业后2-4年毕业初期或1-2年后毕业初期会计专业主要岗位（群）胜任该岗位的时间对应校内课程

财务管理会计电算化税务会计成本会计财务会计基础会计财务管理的基本结构框架第一部分：财务管理的基础与方法1.理论基础（项目一）2.计算基础（项目三之任务一、任务二）第二部分：财务管理的主体内容1.投资管理（项目三）2.筹资管理（项目四）3.营运资本管理（项目五）4.股利分配管理（项目六）5.税务管理（中级）第三部分：财务管理的主要环节1.财务分析（项目二）2.预算管理（项目七，管理会计介绍）

财务管理学习方法

1.首先要弄清财务管理的基本结构框架，把握其核心内容；2.在理解的基础上，记忆需要掌握的财务管理理论（客观题）；3.公式多，要在理解的基础上记忆；4.计算多；要搞懂例题，做适当练习，不能眼高手低（主观题）；5.把握教材（财务管理）的重点内容。财务管理学起来会感觉比较难，但考试比较容易。学好财务管理的重要性1.从考试的角度讲，是考中级会计资格和注册会计师的必考科目；2.从学习会计的角度讲，财务管理是会计人员必须掌握的知识；3.从会计实践的角度来讲，具备一定的财务管理知识是成为高级会计人员的必要条件；4.财务管理知识对非会计从业人员也是很有用的。2011年中级会计资格《财务管理》考试内容第一章总论第二章预算管理第三章筹资管理第四章投资管理第五章营运资金管理第六章收益与分配管理第七章税务管理第八章财务分析与评价题型：1.单选：25题25分；2.多选10题20分；3.判断10题10分；4.计算分析题4题20分；5.综合题2题25分。5注册会计师考试《财务成本管理》内容1.财务管理导论2.财务估价3.长期投资4.长期筹资5.营运资本管理6.成本会计7.管理会计6注册会计师考试有关规定一、将注册会计师考试划分为两个阶段第一阶段，即专业阶段，主要测试考生是否具备注册会计师执业所需的专业知识，是否掌握基本技能和职业道德要求。第二阶段，即综合阶段，主要测试考生是否具备在注册会计师执业环境中运用专业知识，保持职业价值观、职业态度与职业道德，有效解决实务问题的能力。考生在通过第一阶段的全部考试科目后，才能参加第二阶段的考试。两个阶段的考试，每年各举行1次。基于第二阶段的考试侧重于考查考生的胜任能力，建议考生在参加第二阶段考试前注意积累必要的实务经验。7注册会计师考试有关规定二、调整考试科目在现行考试制度5个科目的基础上，进行分拆、补充和整合，对考试科目作以下调整：第一阶段，设会计、审计、财务成本管理、公司战略与风险管理、经济法、税法等6科。第二阶段，设综合1科。第一阶段和第二阶段各科目均不设英文附加题。8注册会计师考试有关规定三、调整成绩有效期第一阶段的单科合格成绩5年有效。对在连续5年内取得第一阶段6个科目合格成绩的考生，发放专业阶段合格证。第二阶段考试科目应在取得专业阶段合格证后5年内完成。对取得第二阶段考试合格成绩的考生，发放全科合格证。9项目一财务管理初步认知项目一财务管理初步认知11财务管理学习目标能准确把握财务管理的内容；能理解财务管理的环节；能掌握财务管理目标的四种观点的主张、理由和存在的问题；能掌握股东、经营者和债权人的冲突及协调方法；能够分析各种环境，特别是金融环境对财务活动的影响。会与企业内外相关部门沟通财务管理相关信息；能比较敏锐地判断各种环境变化对企业财务活动产生的影响；会通过现代媒体等手段收集学习企业财务管理所需资料；会运用不同的方法加工整理选取资料，为我所用。项目一财务管理初步认知12财务管理A任务一财务管理内容B任务二财务管理目标C任务三财务管理环境D项目小结

项目一财务管理初步认知项目一财务管理初步认知13财务管理任务一财务管理内容任务案例

任务处理

知识拓展

项目一财务管理初步认知14财务管理任务案例

郭先生是羽裳服装公司的董事长，他曾经在一家跨国公司任部门经理，后来回国创立了这家服装公司。李先生是郭先生聘请的羽裳服装公司的财务总监，他是一名非执业注册会计师，曾经在上市公司做过财务工作，有比较丰富的财务工作经验。郭先生有着在跨国公司工作的管理经验，深知做好财务管理工作对一家企业的重要性。所以，他出高薪聘请了李先生做财务总监。尽管如此，在李先生对公司的情况比较熟悉之后，为了更好地做好财务管理工作，董事长郭先生让李先生参加了财务总监培训班。在这样一个高水平的专业培训班上，授课老师讲了典型的财务管理成功的案例和失败的案例，指出了在实际操作中应注意的问题，李先生大开眼界，受益匪浅。他将把所掌握的理论知识以及多年积累的财务管理的经验，应用于羽裳公司，做好羽裳公司的财务管理工作。

请问：你对企业的财务管理工作是怎样认识的？返回项目一财务管理初步认知15财务管理任务处理财务管理的内容：（一）长期投资

（二）长期筹资

（三）营运资本管理财务管理的环节：（一）财务预测

（二）财务决策

（三）财务预算

（四）财务控制

（五）财务分析项目一财务管理初步认知16财务管理一、财务管理的内容财务管理的内容可分为三个部分：长期投资、长期筹资和营运资本管理。内容含义特点长期投资这里的长期投资，是指企业对经营性固定资产的投资。1.投资的主体是企业2.投资的对象是经营性资产3.投资的目的是获取经营活动所需的实物资源长期筹资长期筹资是指筹集和管理企业的长期资本1.筹资的主体是企业2.筹资的对象是长期资金3.筹资的目的是满足企业长期资金的需要营运资本管理营运资本管理分为营运资本投资和营运资本筹资两部分。营运资本筹资管理主要是制定营运资本筹资决策，决定向谁借入短期资金，借入多少短期资金，是否需要采用赊购融资等（一）长期投资的特点1.投资的主体是企业项目一财务管理初步认知17财务管理投资主体企业直接投资个人或专业投资机构间接投资（一）长期投资的特点2.投资的对象是经营性资产项目一财务管理初步认知18财务管理投资对象经营性资产投资固定资产投资（长期投资）流动资产投资（短期投资）金融资产投资（证券投资）间接投资（一）长期投资的特点3.投资的目的是获取经营活动所需的实物资源（1）投资的目的不是为了获取固定资产的再出售收益，（2）有的企业也会投资于其他公司，主要目的是控制其经营和资产以增加本企业的价值，而主要不是为了获取股利。项目一财务管理初步认知19财务管理（二）长期筹资的特点1.筹资的主体是企业项目一财务管理初步认知20财务管理筹资方式直接融资股票、债券间接融资银行借款（二）长期筹资的特点2.筹资的对象是长期资金注意：长期筹资还包括股利分配项目一财务管理初步认知21财务管理长期资金权益资金吸收直接投资、发行股票、留存收益转增资本长期负债资金银行借款、发行债券（二）长期筹资的特点3.筹资的目的是满足企业长期资金的需要（1）使用短期债务支持固定资产购置，短期债务到期时，企业有出售固定资产偿债的风险（2）使用长期债务支持长期资产，可以锁定利息支出，避免短期利率变化的风险。项目一财务管理初步认知22财务管理长期筹资决策的主要问题1.资本结构问题即长期债务资金与权益资金的比例2.债务结构决策即长期债务种类的选择3.股利分配决策即净利润留存和股利分配的比例项目一财务管理初步认知23财务管理（三）营运资本管理营运资本管理营运资本投资管理现金管理应收账款管理存货管理营运资本筹资管理流动负债管理项目一财务管理初步认知24财务管理项目一财务管理初步认知25财务管理二、财务管理的环节

财务管理的环节是指财务管理的工作步骤和一般程序。企业财务管理包括以下几个环节

：财务预测

财务决策财务预算财务控制

财务分析

其中财务决策是核心环节项目一财务管理初步认知26财务管理（一）财务预测财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。财务预测的主要内容包括资产预测、成本费用和留存收益预测，以及资金需要量预测等。财务预测的主要步骤有：第一，明确预测目标；第二，搜集相关资料；第三，建立预测模型；第四，确定预测结果。财务预测是财务决策的前提。项目一财务管理初步认知27财务管理（二）财务决策财务决策是指财务人员按照财务目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，从中选出最佳方案的过程。财务决策的主要步骤有：第一，确定决策目标；第二，提出备选方案；第三，选择最优方案。财务管理的核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的，决策成功与否直接关系到企业的兴衰成败。项目一财务管理初步认知28财务管理（三）财务预算财务预算是指运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划。财务预算的编制一般包括以下几个步骤：第一，分析财务环境，确定预算指标；第二，协调财务能力，组织综合平衡；第三，选择预算方法，编制财务预算。财务预算是以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息为基础编制的，是财务预测和财务决策的具体化，是控制财务活动的依据。项目一财务管理初步认知29财务管理（四）财务控制财务控制是指在财务管理过程中，利用相关信息和特定手段，对企业财务活动所施加的影响或进行的调节。

财务控制一般要经过以下步骤：第一，制定控制标准，分解落实责任；第二，实施追踪控制，及时调整误差；第三，分析执行情况，搞好考核奖惩。实行财务控制是落实预算任务、保证预算实现的有效措施。项目一财务管理初步认知30财务管理（五）财务分析财务分析是根据会计核算资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。

财务分析包括以下步骤：第一，收集资料，掌握信息；第二，指标对比，揭露矛盾；第三，分析原因，明确责任；第四，提出措施，改进工作。

通过财务分析，可以掌握各项财务计划的完成情况并对其进行评价，改善财务预测、决策、预算和控制，改善企业管理水平，提高企业经济效益。返回项目一财务管理初步认知31财务管理知识拓展首席财务官总会计师财务总监返回项目一财务管理初步认知32财务管理任务二财务管理目标任务案例

任务处理

项目一财务管理初步认知33财务管理任务案例

经过一年的经营，羽裳服装公司不仅在国内的市场份额不断扩大，而且开拓了国外市场，取得了良好的经营业绩。在年终的董事会会议上，在对待如何回馈股东的问题上，财务总监李先生表示：“我们要继续将企业做大做强，首先要真诚对待每一位股东，用好每一分钱，让股东得到良好回报。”董事长郭先生和其他与会股东都同意李先生的观点。羽裳服装公司将为股东谋求投资利益最大化作为经营宗旨。同时，还要权衡除股东以外的利益相关者，包括企业管理层、员工、债权人、顾客、供应商、政府机构等的利益，实现出资者权益与其他利益相关者权益的共同发展，不断吸收新的资本投入，实现资源的有效配置，创造新的财富。

请问：你认为企业财务管理的目标是什么？返回项目一财务管理初步认知34财务管理任务处理财务管理目标：（一）利润最大化（二）资本利润率最大化或每股利润最大化

（三）股东财富最大化

（四）相关者利益最大化不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调：（一）所有者与经营者的矛盾协调

（二）所有者与债权人的矛盾与协调

（三）企业财务目标与社会责任的矛盾与协调项目一财务管理初步认知35财务管理一、财务管理目标

从根本上说，财务管理的目标取决于企业的目标，所以财务管理的目标和企业的目标是一致的。企业目标也称为企业的财务目标。因此，我们可以将财务管理目标、财务目标和企业目标作为同义语使用。关于财务管理的目标，最具代表性的主要有以下几种观点：利润最大化资本利润率最大化或每股利润最大化

股东财富最大化相关者利益最大化项目一财务管理初步认知36财务管理（一）利润最大化

利润最大化是假定企业财务管理以实现利润最大化为目标。利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，越接近企业的目标。优点：在财务上，用利润最大化来定位企业财务管理目标，简明实用，便于理解。缺点：没有考虑利润的取得时间，不能体现资金的时间价值。没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系，不利于不同资本规模的企业或同一企业不同时期之间的比较。没有考虑风险因素，可能会使企业不顾风险的大小，片面追求利润最大化。片面追求利润最大化，可能导致企业短期行为。项目一财务管理初步认知37财务管理（二）资本利润率最大化或每股利润最大化

资本利润率是利润额与资本额的比率。每股利润又称每股盈余，是利润（净利润）与普通股股数的比值。优点：把企业实现的利润额同投入的资本或股本数进行对比，能够说明企业的盈利水平，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同时期之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。缺点：该指标仍然没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。项目一财务管理初步认知38财务管理（三）股东财富最大化

股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大为目标。优点：

考虑了风险因素在一定程度上克服企业在追求利润上的短期行为对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩缺点：通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用股价是受多种因素影响的结果，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素它强调更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够有时财务管理目标还被表述为企业价值最大化。项目一财务管理初步认知39财务管理（四）相关者利益最大化企业的利益相关者包括股东、债权人、企业经营者、客户、供应商、员工、政府等。

相关者利益最大化目标的具体内容包括以下几个方面：1.强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内。2.强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。3.强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效地激励机制以便企业战略目标的顺利实施。4.关心本企业普通职工的利益，创造优美和谐的工作环境和提供合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力为企业工作。5.不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者。6.关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长。7.加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象宣传，遵守承诺，讲究信誉。8.保持与政府部门的良好关系。项目一财务管理初步认知40财务管理（四）相关者利益最大化以相关者利益最大化作为财务管理目标，具有以下优点：1.有利于企业长期稳定发展。2.体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。3.这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益。4.体现了前瞻性和现实性的统一。相关者利益最大化是企业财务管理最理想的目标项目一财务管理初步认知41财务管理二、不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调

将相关者利益最大化作为企业财务管理目标的首要任务是协调相关利益群体的关系，化解他们之间的矛盾和冲突。把握的原则是：力求企业相关利益者的利益分配均衡，减少各相关利益群体之间的冲突所导致的企业总体收益和价值的下降，使利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。

项目一财务管理初步认知42财务管理（一）所有者与经营者的矛盾协调

矛盾：所有者期望经营者代表他们的利益工作，以较少的享受成本实现企业价值最大化；而经营者则期望在实现企业价值最大化的同时，获得较多的享受成本。协调：

1.解聘—通过行政手段约束经营者2.接收—通过市场机制约束经营者3.激励—利用经济手段约束经营者这是当前最有效的一种协调方式，可以实现所有者和经营者的“双赢”。项目一财务管理初步认知43财务管理（二）所有者与债权人的矛盾与协调

矛盾：1.所有者可能要求经营者改变举债资金的原定用途，将其用于高风险的项目，损害债权人的利益。2.所有者可能未征得债权人同意，要求经营者发行新债券或举借新债，致使旧债券或老债券的价值降低。协调：

限制性借款；收回借款或停止借款。项目一财务管理初步认知44财务管理（三）企业财务目标与社会责任的矛盾与协调

企业的财务目标与社会的目标在许多方面是一致的。企业在追求自己的目标时，自然会使社会受益。

企业的财务目标与社会的目标也有不一致的地方：1.企业的所有者在谋求自身利益的时候，不应当损害他人的利益。为此，国家颁布了一系列保护公众利益的法律，通过这些法律调节所有者和社会公众的利益。

2.企业还要受到商业道德的约束，要接受政府有关部门的行政监督以及社会公众的舆论监督

。返回项目一财务管理初步认知45财务管理任务三财务管理环境任务案例

任务处理

知识拓展

项目一财务管理初步认知46财务管理任务案例

2008年，美国的次贷危机直接造成金融市场的“黑洞效应”，直接影响到我国纺织服装的出口贸易、资金链、产业投资和资本运营。羽裳服装公司当然未能幸免。受金融危机影响，出口订单明显减少，出口额下降；出口产品滞销，现金流量严重不足；人民币汇率上升，不断吞食早已微薄的利润；大量的出口服装将转为内销，要寻求国内市场。公司董事会多次召开会议，商讨应对金融危机的对策。公司决定要进行结构性调整，促进产业升级和市场转型。因为出口前景变得黯淡，很多与出口贸易相关的市场力量所推动的高投资将迅速消失。所以，要将重点转向国内市场，在现在的形势下，服装行业发展的最大出路就是扩大内需，“扩大内需”将成为服装公司长期发展的战略。中国有13亿人口，是一个巨大的潜在的消费市场。公司要开发适合中国消费者的产品，实现产品转型。同时，不要忽视农村市场。随着农业商品市场化、农村建设城市化、农民土地资产化，中国农民的消费市场将成为纺织服装市场拓展的新领域。从内需的角度看，东北、中西部地区是纺织服装最大的消费市场，比如，东北地区有近1亿人口，有四季分明的气候。东北有占全国十分之一的人口和占全国近20%的消费市场。所以，在制定销售策略时，要兼顾者诸多因素。作为一家服装公司，金融危机对羽裳公司的影响是巨大的。公司必须实现转型，有针对性地制定新的生产战略、销售战略和财务管理战略。这对公司是一个前所未有的挑战。

请问：你认为经济环境、金融环境对企业的财务管理工作有影响吗？返回项目一财务管理初步认知47财务管理任务处理财务管理环境又称理财环境，是指对企业组织财务活动和处理财务关系产生影响的企业内外部各种条件的统称，企业财务管理在很大程度上受理财环境的制约。理财环境包括内部环境和外部环境两个方面。1.内部环境是指企业的内部条件，如企业组织形式、公司治理结构、生产技术水平、企业人员素质等。2.外部环境是指企业的外部条件、因素和状况，如经济环境、法律环境、政治环境、社会文化环境等。

对财务管理影响比较大的是经济环境、法律环境和金融环境等因素。项目一财务管理初步认知48财务管理一、经济环境

影响财务管理的经济环境因素主要有：1.经济周期

2.经济发展水平

3.经济政策

4.通货膨胀

5.竞争

项目一财务管理初步认知49财务管理二、法律环境

企业财务管理的法律环境，是指企业与外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。影响财务管理的主要法律环境因素有：1.企业组织法律规范2.税收法律规范项目一财务管理初步认知50财务管理三、金融环境金融环境是企业最为主要的环境因素。（一）金融机构金融机构银行业金融机构中央银行（中国人民银行）商业银行政策性银行非银行业金融机构保险公司、证券公司等项目一财务管理初步认知51财务管理三、金融环境（二）金融市场的种类金融市场是资金供应者与资金需求者通过金融工具融通资金的场所。项目一财务管理初步认知52财务管理三、金融市场的种类分类标准分类特点按交易期限进行分类货币市场货币市场是进行短期资金融通的市场；满足了借款者的短期资金需求；为暂时闲置性资金找到出路。资本市场资本市场是进行长期资金交易活动的市场。资本市场的主要功能是满足长期资金的融通。按交易对象进行分类资金市场资金市场的交易对象是货币、各种票据和有价证券等。从筹资与投资的角度来看，资金市场与财务管理关系最为密切。黄金市场黄金市场的交易对象是黄金外汇市场外汇市场的交易对象是外国货币按交割的时间进行分类现货市场现货市场又称为即期市场，是指买卖双方成交后，当场或几天之内买方付款、卖方交出证券的交易市场。期货市场期货市场又称为远期市场，是指买卖双方成交后，在双方约定的未来某一特定的时日才进行交割的市场。按证券交易的方式和次数分类初级市场初级市场，又称为一级市场或发行市场，是指资金需求者将证券首次出售给公众时形成的市场。初级市场我们可以理解为“新货市场”。次级市场次级市场，又称为二级市场或流通市场，是指在证券发行后，各种证券在不同投资者之间买卖流通所形成的市场。次级市场我们可以理解为“旧货市场”。项目一财务管理初步认知53财务管理三、金融环境（三）金融市场的构成要素1.金融市场主体金融市场主体即参与金融市场交易活动而形成买卖双方的各经济单位，包括个人、企业、政府和金融机构。项目一财务管理初步认知54财务管理三、金融环境（三）金融市场的构成要素2.金融工具含义特性分类金融工具，又称为金融资产，是能够证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对于交易双方所承担的义务或享有的权利均具有法律效力。金融工具一般具有流动性、风险性和收益性三个基本特征。流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。如果不考虑外汇，根据金融工具的用途，可以将金融工具分为两大类：1.为筹资