南昌职业大学《投资学》2025-2026学年期末试卷

南昌职业大学《投资学》2025-2026学年期末试卷南昌职业大学《投资学》2025-2026学年期末试卷

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.风险厌恶的投资者在预期收益相同时，更倾向于选择（）。

A.高风险高收益的投资B.低风险低收益的投资C.不确定收益的投资D.无风险投资

2.资本资产定价模型（CAPM）的核心假设不包括（）。

A.投资者是理性的B.市场是有效的C.投资者可以无风险借贷D.投资者偏好相同

3.以下哪种金融工具属于衍生品（）。

A.股票B.债券C.期货D.大额存单

4.有效市场假说认为，在有效市场中，资产价格（）。

A.总是高于内在价值B.总是低于内在价值C.始终反映了所有可获得的信息D.无法预测

5.资本预算决策中，常用的折现现金流方法包括（）。

A.净现值法B.内部收益率法C.投资回收期法D.以上都是

6.以下哪种投资策略属于主动投资（）。

A.指数基金投资B.均值回归策略C.分散投资D.被动跟踪

7.在投资组合管理中，分散化原则的主要目的是（）。

A.提高预期收益B.降低非系统性风险C.增加投资成本D.减少流动性

8.以下哪种金融工具具有优先求偿权（）。

A.普通股B.优先股C.公司债D.可转换债

9.以下哪种投资分析方法属于技术分析（）。

A.基本面分析B.波动率分析C.估值分析D.趋势线分析

10.以下哪种投资风险无法通过分散化消除（）。

A.系统性风险B.非系统性风险C.市场风险D.信用风险

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.以下哪些因素会影响投资组合的风险（）。

A.资产配置B.投资期限C.市场波动率D.投资者风险偏好

2.以下哪些属于常见的投资组合优化方法（）。

A.均值方差优化B.蒙特卡洛模拟C.因子分析D.马科维茨模型

3.以下哪些金融工具可以用于投机（）。

A.股票B.期货C.期权D.大额存单

4.以下哪些属于有效市场假说的三种形式（）。

A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.弱式无效市场

5.以下哪些因素会影响资本预算决策（）。

A.投资成本B.预期收益C.投资风险D.资本结构

三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.风险溢价是指投资者因承担风险而获得的额外收益。（）

2.资本资产定价模型（CAPM）认为，市场组合是无风险投资。（）

3.衍生品的价值完全取决于标的资产的价值。（）

4.有效市场假说认为，市场总是能够正确定价资产。（）

5.净现值法（NPV）是资本预算决策中常用的方法。（）

6.主动投资策略通常需要更高的交易成本。（）

7.分散化原则可以消除所有投资风险。（）

8.优先股的股息通常是固定的。（）

9.技术分析主要关注历史价格和交易量。（）

10.信用风险是指因债务人违约而产生的风险。（）

四、简答题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：某公司计划投资一个新的项目，预计初始投资为1000万元，项目寿命期为5年，每年产生的现金流分别为200万元、250万元、300万元、350万元、400万元。公司要求的最低投资回报率为10%。

材料二：某投资者持有A、B、C三种股票，其投资比例分别为50%、30%、20%，三种股票的预期收益率分别为12%、15%、10%，市场组合的预期收益率为10%，无风险收益率为5%，A股票的贝塔系数为1.2，B股票的贝塔系数为1.5，C股票的贝塔系数为0.8。

1.请计算该项目的净现值（NPV），并判断该项目是否值得投资。

2.请根据资本资产定价模型（CAPM），计算A、B、C三种股票的预期收益率，并判断该投资者的投资组合是否有效。

五、论述题（本大题共1小题，共25分）

材料一：某公司计划投资一个新的项目，预计初始投资为2000万元，项目寿命期为10年，每年产生的现金流分别为300万元、350万元、400万元、450万元、500万元、550万元、600万元、650万元、700万元、750万元。公司要求的最低投资回报率为8%。

材料二：某投资者持有D、E、F三种股票，其投资比例分别为40%、35%、25%，三种股票的预期收益率分别为14%、16%、12%，市场组合的预期收益率为15%，无风险收益率为6%，D股票的贝塔系数为1.3，E股票的贝塔系数为1.6，F股票的贝塔系数为