江西应用科技学院《证券投资学》2025-2026学年期末试卷

江西应用科技学院《证券投资学》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.证券投资分析的核心目标是（）。

A.预测市场短期波动B.评估证券内在价值C.追求高收益高风险D.模仿市场指数表现

2.下列哪种投资策略属于被动投资策略？（）

A.积极选股策略B.指数基金投资C.波动率套利策略D.高频交易策略

3.市场有效性假说认为，在有效市场中，证券价格已经充分反映了所有可获得的信息。（）

A.正确B.错误

4.以下哪种风险属于系统性风险？（）

A.公司特定经营风险B.行业政策风险C.个体投资者行为风险D.通货膨胀风险

5.债券的久期衡量的是债券价格对利率变化的敏感程度。（）

A.正确B.错误

6.资本资产定价模型（CAPM）中，市场风险溢价是指市场投资组合的预期收益率与无风险收益率之差。（）

A.正确B.错误

7.以下哪种指标适用于衡量投资组合的分散化程度？（）

A.标准差B.贝塔系数C.夏普比率D.分散化比率

8.技术分析主要关注的是证券价格的历史走势和交易量数据。（）

A.正确B.错误

9.风险价值（VaR）衡量的是在给定置信水平下，投资组合在特定时间段内可能发生的最大损失。（）

A.正确B.错误

10.以下哪种投资工具属于衍生品？（）

A.股票B.债券C.期货合约D.大额存单

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.证券投资分析的基本方法包括哪些？（）

A.定量分析B.定性分析C.基本面分析D.技术分析E.行为分析

2.以下哪些属于影响股票估值的因素？（）

A.公司盈利能力B.行业增长率C.货币政策D.市场情绪E.公司治理结构

3.投资组合管理的基本步骤包括哪些？（）

A.设定投资目标B.进行资产配置C.选择具体证券D.监控和调整E.风险控制

4.以下哪些属于系统性风险的表现形式？（）

A.经济衰退B.通货膨胀C.利率变化D.公司管理不善E.自然灾害

5.衡量投资组合绩效的指标包括哪些？（）

A.投资收益率B.风险调整后收益C.夏普比率D.特雷诺比率E.詹森指数

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.有效市场假说认为，在有效市场中，所有投资者都能获得相同的投资回报。（）

2.债券的票面利率越高，其久期越长。（）

3.资本资产定价模型（CAPM）假设投资者是理性的，并且会根据风险和收益进行最优投资组合选择。（）

4.技术分析认为，历史价格走势和交易量数据可以预测未来的市场走势。（）

5.风险价值（VaR）可以完全消除投资组合的风险。（）

四、材料分析题（本大题共1小题，共20分）

材料一：某投资者在过去一年中投资了以下两只股票，具体数据如下表所示。

|股票名称|投资金额（万元）|年末市值（万元）|预期收益率|

|----------|------------------|------------------|------------|

|A股票|50|60|20%|

|B股票|30|36|20%|

材料二：该投资者还投资了国债，国债的年收益率为3%。目前市场无风险收益率为2%，市场投资组合的预期收益率为8%，该投资者投资组合的贝塔系数为1.2。

请根据上述材料，回答以下问题：

1.计算该投资者的投资组合总预期收益率。

2.计算该投资者的投资组合风险价值（VaR），假设置信水平为95%，持有期为1年。

3.分析该投资者的投资组合绩效，并给出优化建议。

五、案例分析题（本大题共1小题，共25分）

材料一：某公司是一家成长型科技公司，目前市盈率为25倍，市净率为3倍，预计未来三年盈利将每年增长20%，之后进入稳定增长阶段，稳定增长率为5%。目前该公司的每股收益为2元，每股净资产为15元。

材料二：该公司的竞争对手另一家科技公司，市盈率为20倍，市净率为2.5倍，目前每股收益为1.5元，每股净资产为10元。两家公司的风险水平相似，市场无风险收益率为2%，市场风险溢价为6%。

请根据上述