综合金融行业理财产品跟踪报告2026年第3期2月24日

目 录一、银行理财产品 4（一）银理市新总体况发规显回升市格稳有进 4（二）新市趋总结 5（三）代性构产分析 51、银财系化纵深进，“瑞”、甄”、“利”线举 52、银财：“匠心灵”与“心珑”品驱，精细客需求 6二、基金产品 7（一）新基市总情况规与量降市场著温 7（二）基新规总结 81、益基主发量，映场风偏好 82、益基数占债券基规领先 83、金司行度，头效显著 84、动数金重线 9（三）代性发金品分析 91、方享健利A（026239.OF） 92、添中证A500量化强A（025711.OF） 9三、保险产品 10（一）新市总情：发规节回，种结呈分化 10（二）人保险 （三）年保险 121、金险发况 122、统年保险13四、风险提示 14图表目录图表1 类发财量占（%，投性） 4图表2 类发财量占（%，机类） 4图表3 类发财量占（%，期类） 4图表4 类发财量占（%，投起） 4图表5 期周金场新份（份节尚未复 7图表6 2月第2-3周各型新基发份（份） 8图表7 2月第4周-3第1各型发金行份（份） 8图表8 险场发成（%） 10图表9 类人保新发成（%） 图表10 各型金发构（%） 图表本销的保险品（2026年2月24日至3月8） 图表12 本销的险产（2026年2月24日至3月8日） 12图表13 传型金产品IRR比分析 13一、银行理财产品（一）银行理财市场新发总体情况：发行规模显著回升，市场格局稳中有进2026（22026224381252（202629223）79856.89%122497.7（前值98.2594175.6（前值5.5611064.0前值6.411（）84.67%（42333.79%个月-6（6-12673221.33、2572（23.824.911.5812.7875.16图表1 各类新发理财量占比（%，按投资性） 图表2 各类新发理财量占比（%，按机构类）11.5812.7875.1697.761.92 97.76

0.48固定收类 混合类 权益类 商品及金融衍品类

理财公司 城市商银行 农村金机构外资银行 国有控银行 股份制业银益标 益标图表3 各类新发理财量占比（%，按期限类） 图表4 各类新发理财量占比（%，按投资起）3.12 0.563.353.12 0.563.356.3133.7921.3325.722.48 0.248.070.42.8 19.2564.70.721.36每日开型 1个月（含以下1个月-3个月（含） 3个月-6个月（含）6个月-1年（含） 1年（不含年（含）3年以上（含为） 未披露

1元及以下 千元含）1千元-1万元（含） 含)5万元-10万元(含) 10万元万元(含)50万元-100万元(含) 100万元以未披露益标 益标（二）新发市场趋势总结持。数据显示，本期新发的1252只产品中，固定收益类产品高达122497.76%98.25%0.49+2024债或衍生品等弹性资产来增强收益的“固收+”策略，恰好精准契合了当前投资者“求稳又求进期限结构“中长期化”趋势已从趋势演变为常态。按期限类型划分，1年（不含）至3年（含42333.79%6（含、61年含26732221.33%25.72%（1-3年（3-1年）（084这一结构的背后，是资产端与负债端的双重驱动。资产端，在长期利率中枢下行、优质高收益资产（尤其非标）稀缺的“资产荒”环境下，拉长资产久期是管理人获取更高票息、抵御利率下行风险的必然策略。负债端，经历了持续的利率下行周期后，投资者对短期产品滚动再投资可能面临收益率逐级下滑的担忧加剧，因此对能够锁定当前收益水平的中长期产品的接受度和需求显著提升。发行机构顺势而为，既能稳定负债端规模、优化产品期限结构，也能通过中长期产品获取更稳定的管理费收入。这一逻辑已得到市场持续验证，预计将成为未来一段时期的常态。94175.16%64514525只。（三）代表性机构与产品分析本期发行市场中，多家理财公司通过其标志性产品系列脱颖而出，体现了不同的战略侧重和客群定位。1兴银理财本期表现较为活跃，其“和瑞”、“甄合”、“稳利”等多个封闭式系列均有新产品20269期/102（33天.603.0012号2.23.102“匠心·与“安心·109()16个月49天2.53.5520268鑫享55天2.12.45二、基金产品（一）新发基金市场总体情况：规模与数量双降，市场显著降温根据数据，年2月23日至3月817149.158.77（20262922日22（29日-215日64583.3073.4%，发行总规模缩水74.4%12（24周图表5 本期双周基金场新发份额（亿份节尚未恢复8007006005004003002001002025年042025年041周2025年042周2025年043周2025年044周2025年051周2025年052周2025年053周2025年054周2025年061周2025年062周2025年063周2025年064周2025年065周2025年071周2025年072周2025年073周2025年074周2025年081周2025年082周2025年083周2025年084周2025年091周2025年092周2025年093周2025年094周2025年095周2025年101周2025年102周2025年103周2025年104周2025年111周2025年112周2025年113周2025年114周2025年121周2025年122周2025年123周2025年124周2025年125周2026年011周2026年012周2026年013周2026年014周2026年021周2026年022周2026年023周2026年024周2026年031周新成立基金2026024（223日-31）52026031（32日-38）122.9011.22从产品类型分布来看，权益类基金数多量少，债券型基金数少量多，形成鲜明对比。双71.9248.22%2026股票型基金和混合型基金分别以38.82亿元和28.03亿元的募集规模，占全市场新发的26.03%和18.79%。FOF基金新发仅1只，QDII基金和REITs基金本期无新发。图表6 2月第2-3周各类型新发基金发行份额（份）0.0091.250.0091.25132.17142.88212.83股票型基金 混合型基金 债券型基金 QDII基金 REITs基金 FOF基金图表7 2月第4周-3月第1周各类型新基金行份额（亿份）0.00

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10.3838.8228.03股票型基金 混合型基金 债券型基金 QDII基金 REITs基金 FOF基金（二）基金新发规律总结1、权益类基金主导发行数量，反映市场高风险偏好本期新发的17只基金中，股票型基金8只，混合型基金5只，在数量上占据绝对优势，20264.855.61著低于市场平均值8.77亿份。2、权益类基金数量占优，债券型基金规模领先”371.9248.22%23.97”3、基金公司发行高度集中，头部效应显著255.026128.38（149.15亿元86.07%4、被动指数基金为重要主线/ETF6只17只（三）代表性新发基金产品分析1、南方逸享稳健添利A（026239.OF）南方逸享稳健添利A20263649.880.13%++32、汇添富中证A500指数量化增强A（025711.OF）汇添富中证A500指数量化增强A20263321.15A500A500三、保险产品（一）新发市场总体情况：发行规模节后回升，险种结构呈现分化2026224日-3829（202628日-2232326.09%91.1191435.71，图表8 保险市场新发成（%）1009080706050403020100人寿保险 年金保险从产品类型看195.52（608734.8前值39.13（126日-28图表9 各类型人寿保新发构成（%） 图表10 各类型年金险发构成（%）1006.14-6.276.28-7.117.12-7.257.26-8.86.14-6.276.28-7.117.12-7.257.26-8.88.9-8.228.23-9.59.6-9.199.20-10.0310.04-10.1710.18-10.3111.01-11.1411.15-11.3012.01-12.1412.15-12.2812.29-1.111.12-1.251.26-2.82.9-2.232.24-3.9

100传统型 分红型 万能型 其他

传统型 分红型 万能型 其他益标 益标产品收益类型结构上（2026224日-38550（3.33、44.4416.717.89（50007.96款占比31.8（2款（23保险（二）人寿保险本期（202622438）105500（3333444416.675.56（22.2图表本期销售的人保险产品（2026年2月24日至3月8日）公司产品销售日期中汇人寿保险股份有限公司中汇人寿附加汇福两全保险2026/2/28海保人寿保险股份有限公司海保人寿海聚鑫（旗舰版）两全保险2026/2/26小康人寿保险有限责任公司小康康享人生（鸿福版）终身寿险（分红型）2026/2/25泰康人寿保险有限责任公司泰康鑫享世家2026（庆典版）终身寿险（分红型）2026/2/24光大永明人寿保险有限公司光大永明光明至尊1号终身寿险（分红型）2026/3/5华贵人寿保险股份有限公司华贵顺鑫悦享两全保险（B款）2026/3/5光大永明人寿保险有限公司光大永明光明至尊2号终身寿险（分红型）2026/3/5中华联合人寿保险股份有限公司中华幸福世家（悦享版）终身寿险（分红型）2026/3/4国宝人寿保险股份有限公司国宝人寿旺银赢3号两全保险（分红型）2026/3/1阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿互联网真i保J款定期寿险2026/2/27国保险行业协会网站,华创证券（三）年金保险1、年金保险新发情况本期（2026年2月24日-3月8日）年金险新发总数结束节前下降态势，实现小幅回升，191435.71%15.89（50.00631.8（3571413（2款图表12 本期销售的年险产品（2026年2月24日至3月8日）公司产品销售日期大家人寿保险股份有限公司大家金彩一生养老年金保险2026/2/28国民养老保险股份有限公司国民美好生活A07款养老年金保险2026/2/28国民养老保险股份有限公司国民美好生活A01款养老年金保险（分红型）2026/2/28华泰人寿保险股份有限公司华泰人寿鸿利年年年金保险（分红型）2026/2/26中国人寿养老保险股份有限公司国寿养老安心乐颐期限保本型（两年滚动）商业养老金产品2026/2/26海保人寿保险股份有限公司海保人寿福多多5号年金保险（分红型）2026/2/26中荷人寿保险有限公司中荷金生有约（臻爱版）养老年金保险2026/2/26爱心人寿保险股份有限公司爱心人寿百岁无忧3.0养老年金保险2026/2/26中国人寿养老保险股份有限公司国寿养老安心乐融期限保本型（三年滚动）商业养老金产品2026/2/26泰康人寿保险有限责任公司泰康泰盈人生2026（庆典版）年金保险（分红型）2026/2/24中美联泰大都会人寿保险有限公司中美联泰大都会人寿保险有限公司都会长盈年金保险（分红型）2026/2/24泰康人寿保险有限责任公司泰康岁月有约2026养老年金保险（分红型）2026/2/24前海人寿保险股份有限公司前海恒盈一生年金保险（分红型）2026/3/5前海人寿保险股份有限公司前海恒盈一生A年金保险（分红型）2026/3/5中华联合人寿保险股份有限公司中华幸福安享A款年金保险2026/3/4长城人寿保险股份有限公司长城年丰城意年金保险（分红型）2026/3/3长城人寿保险股份有限公司长城嘉峪关安心2.0年金保险（分红型）2026/3/2大家人寿保险股份有限公司大家鸿运年金保险（分红型）2026/3/2招商局仁和人寿保险股份有限公司招商仁和颐享和顺养老年金保险2026/3/1国保险行业协会网站,华创证券2、传统型年金保险IRR测算品的IRR20252026（IRR）图表13 传统型年金保产品IRR比较分析产品类别公司代表产品10IRR20年IRR30IRR满期IRR养老年金交银人寿保险有限公司交银人寿颐享二号养老年金保险1.21%1.65%1.76%1.85%养老年金长城人寿保险股份有限公司长城紫荆