长春人文学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

长春人文学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题5分，共50分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.以下哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）中的假设条件？

A.市场是完全竞争的

B.投资者都是风险规避的

C.投资者的预期收益是确定的

D.投资者的投资决策不受税收影响（）

2.在CAPM模型中，风险溢价通常与以下哪一项成正比？

A.投资者要求的收益率

B.无风险收益率

C.股票的贝塔系数

D.股票的市场价格（）

3.以下哪一项是CAPM模型的核心思想？

A.投资者可以通过分散投资来降低风险

B.投资者的预期收益率与风险成正比

C.投资者的预期收益率与风险无关

D.投资者的预期收益率与无风险收益率成正比（）

4.以下哪一项不是影响股票贝塔系数的因素？

A.股票的波动性

B.股票的市场价格

C.股票的收益率

D.股票的股息率（）

5.以下哪一项不是影响资本资产定价模型（CAPM）的因素？

A.无风险收益率

B.股票的贝塔系数

C.股票的市场价格

D.股票的收益率（）

6.以下哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）的应用？

A.评估股票的内在价值

B.评估债券的内在价值

C.评估投资组合的风险与收益

D.评估公司的盈利能力（）

7.以下哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）的局限性？

A.忽略了投资者情绪的影响

B.忽略了市场流动性因素的影响

C.忽略了投资者风险偏好的差异

D.忽略了股票的股息率（）

8.以下哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）的假设条件？

A.投资者都是风险规避的

B.市场是完全竞争的

C.投资者的预期收益是确定的

D.投资者的投资决策不受税收影响（）

9.以下哪一项不是影响股票预期收益率的因素？

A.股票的贝塔系数

B.无风险收益率

C.市场风险溢价

D.股票的市场价格（）

10.以下哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）的公式？

A.Rf+β(Rm-Rf)

B.Rf+β(Rm-Rf)+Rm

C.Rf+β(Rm-Rf)-Rm

D.Rf+β(Rm-Rf)×Rm（）

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）

1.资本资产定价模型（CAPM）的假设条件包括：

A.市场是完全竞争的

B.投资者都是风险规避的

C.投资者的预期收益是确定的

D.投资者的投资决策不受税收影响

E.投资者可以通过分散投资来降低风险（）

2.影响股票贝塔系数的因素包括：

A.股票的波动性

B.股票的市场价格

C.股票的收益率

D.股票的股息率

E.股票的市场风险溢价（）

3.资本资产定价模型（CAPM）的应用包括：

A.评估股票的内在价值

B.评估债券的内在价值

C.评估投资组合的风险与收益

D.评估公司的盈利能力

E.评估投资者的风险偏好（）

4.资本资产定价模型（CAPM）的局限性包括：

A.忽略了投资者情绪的影响

B.忽略了市场流动性因素的影响

C.忽略了投资者风险偏好的差异

D.忽略了股票的股息率

E.忽略了股票的市场价格（）

5.以下哪些是影响股票预期收益率的因素？

A.股票的贝塔系数

B.无风险收益率

C.市场风险溢价

D.股票的市场价格

E.股票的收益率（）

三、简答题（本大题共3小题，每小题10分，共30分）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的假设条件及其对模型的影响。（）

2.简述股票贝塔系数的含义及其计算方法。（）

3.简述资本资产定价模型（CAPM）在实践中的应用及其局限性。（）

四、案例分析（本大题共2小题，每小题15分，共30分）

材料一：某公司股票的贝塔系数为1.5，无风险收益率为4%，市场风险溢价为6%。

1.根据资本资产定价模型（CAPM），计算该公司股票的预期收益率。（）

2.如果该公司股票的市场价格为50元，计算该股票的内在价值。（）

材料二：某投资者持有1000股某公司股票，该股票的贝塔系数为1.2，无风险收益率为3%，市场风险溢价为5%。

1.根据资本资产定价模型（CAPM），计算该投资者的投资组合的预期收益率。（）

2.如果该投资者期望的投资组合收益率为8%，计算该投资者应持有的股票数量。（）

五、论述