2024年全国中级会计职称之中级会计财务管理考试能力提升卷（详细参考解析）

全国中级会计职称考试重点试题精编

注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。

2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体

工整,笔迹清焚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。

密

g（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

一、选择题

・・

3|1、下列各项中，不属于企业应收账款证券化的作用的是（）,.

WiA.拓宽销售渠道

中iB.降低融资成本

C.盘活存量资产

D.提高资产使用效率

2、某企业拥有流动资产150万元，其中永久性流动资产50万元，长期融资290万元，短

期融资85万元，则以下说法正确的是（）。

A.该企业采取的是激进融资策略

B.该企业采取的是保守融资策略

C.该企业的风险和收益居中

D.该企业的风险和收益较高

••!3、产品成本预算的主要内容是产品的单位成本和总成本，下列预算中不属于单位产品成本

凶志的有关数据来源的是（）。

变|A.直接材料预算

IB.直接人工预算

C.制造费用预算

1D.生产预算

4、某企业按“2/10,N/60”的现金折扣条件购进一批商品，货款为1000万元。若企业放弃

现金折扣，在第70天付款，则其放弃现金折扣的信用成本率为（）。（一年按360天计算）

A.10.50%

B.12.24%

C.14.69%

D.16.7%

恬

nr

5、东方公司普通股B系数为2,此时一年期国债利率5%,市场风险收益率12%,则该普通

股的资本成本率为（）o

A.17%

B.19%

C.29%

D.20%

6、某企业2020年的销售额为5000万元，变动成本1800万元，固定经营成本1400万元，

利息费用50万元，则2021年该企业的总杠杆系数为（）。

A.1.78

B.1.03

C.1.83

D.1.88

7、戊公司2019年资金平均占用额为3000万元，经分析，其中不合理部分200万元。公司

2020年改变信用政策，延长信用期，预计销售增长10%,资金周转速度下降3%,则预计2020

年资金需要量为（）万元。

A.3399

B.3172.4

C.3201

D.2781

8、已知某固定资产的账面原值为1000万元，计提折旧800万元之后，现在可售价120万

元，所得税为25%,变现收入为（）。

A.120

B.200

C.320

D.140

9、下列有关企业财务管理目标的表述中，正确的是（）o

A.企业价值最大化目标弥补了股东财富最大化目标没有考虑风险的不足

B.相关者利益最大化目标认为应当将股东置于首要地位

C.各种财务管理目标都以利涧最大化目标为基础

D.对于上市公司来说股东财富最大化目标很难计量

10、（2018年真题）下列预算中，一般不作为资金预算编制依据的是（）

A.管理费用预算

B.直接人工预算

C.生产预算

D.直接材料预算

11、企业在确定具体的财务管理体制时，需要关注的核心问题是（）。

A.如何确定财务管理目标

B.如何配置企业的资源

C.如何确定财务管理体制的集权和分权

D.如何配置财务管理权限

12、某投资方案每年营业收入为1000000元，付现成本为300000元，折旧额为10000元，

所得税税率为25%,则该投资方案每年营业现金净流量为（）元。

A.535000

B.460000

C.520000

D.527500

13、（2018年真题）根据存货的经济订货基本模型，影响经济订货批量的因素是（）o

A.购置成本

B.每次订货变动成本

C.固定储存成本

D.缺货成本

14、（2021年真题）某公司基于随机模型进行现金管理，目标现金余额为42万元，现金余

额下限为27万元。公司当前的现金持有量为60万元，此时公司应采取的策略为（）。

A.无需调整现金持有量

B.买入有价证券21万元

C.卖出有价证券12万元

D.卖出有价证券18万元

15、甲企业20x1年、20x2年的营业收入环比动态比率分别为1.2和1.5,则相对于20x0年

而言，年的营业收入定基动态比率为（

20x2）0

A.1.8

B.2.7

C.0.8

D.1.25

16、某企业2019年息税前利洞为800万元，固定成本（不含利息）为200万元，预计企业

2020年销售量增长10%,固定成本（不含利息）不变，则2020年企业的息税前利润会增长

（）o

A.8%

B.10%

C.12.5%

D.15%

17、下列关于市场风险溢酬的相关表述中，错误的是（）。

A.市场风险溢酬是附加在无风险收益率之上的

B.市场风险溢酬反映了市场作为整体对风险的平均“容忍"程度

C.投资者对风险越厌恶，市场风险溢酬越大

D.无风险收益率越大，市场风险溢酬越大

18、如何合理配置资源，使有限的资金发挥最大的效用，是投费管理中资金投放所面临的重

要问题，其体现的投资管理原则是（）o

A.可行性分析原则

B.结构平衡原则

C.动态监控原则

D.收益最佳原则

19、（2013年真题）下列关于电期融资券的表述中，错误的是（）o

A.短期融资券不向社会公众发行

B.只有具备•定信用等级的企业才能发行短期融资券

C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高

D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大

20、（2014年真题）在企业的日常经营管理工作中，成本管理工作的起点是（）。

A.成本预测

B.成本核算

C.成本控制

D.成本分析

21、某项目需要购买固定资产1000万元、无形资产500万元，项目投资期为一年，长期

资产投资额于投资期年初和年末分两笔等额支付，在运营期第5年进行一次改造，需要投

入100万元，并在项目第一年年末一次性投入200万元的营运资金，则该项目第一年年末

的现金净流出量为（）万元。

A.750

B.950

C.1700

D.1800

22、（2019年真题）某年金在前2年无现金流入，从第三年开始连续5年每年年初现金流入

300万元，则该年金按10%的年利率折现的现值为（）万元。

A.300x(P/A,10%,5)x(P/F,10%,1)

B.300x(P/A,10%,5)x(P/F,10%,2)

C.300x(P/F,10%,5)x(P/A,10%,1)

D.300x(P/F,10%,5)x(P/A,10%,2)

23、当经济处于繁荣期时，应该采取的财务管理战略是（）。

A.增加厂房设备

B.外立投资标准

C.开展营销规划

D.出售多余设备

24、资本成本一般由筹资费和占用费两部分构成。卜列各项中，属于占用费的是（）。

A.银行借款的手续费

B.融资租赁的资金利息

C.发行股票支付给承销商的承销费

D.发行债券支付的发行费

25、(2021年真题)某公司利润总额为6000万元，所得税费用为1500万元。非经营净收益

为450万元，则净收益营运指数为()。

A.0.93

B.0.75

C.0.81

D.0.9

26、已知某公司2010年年初未分配利润和当年的净利润均为正，但该公司2010年却没有

支付股利，则该公司采用的股利政策是(

A.剩余股利政策

B.固定或稳定增长的股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加额外股利政策

27、为了预防通货膨胀而提前购买了一批存货，此活动属于(几

A.收入管理

B.筹资管理

C.长期投资管理

D.营运资金管理

28、(2021年真题)某公司预存一笔资金，年利率为i,从第六年开始连续10年可在每年年

初支取现金200万元，则预存金额的计算正确的是()。

A.200x(P/A,i,10)x(p/F,i,5)

B.200x(P/A,i,10)x[(P/F,i,4)+1]

C.200x(P/A,i,10)x(P/F,i,4)

D.200x(P/A,i,10)x[(P/F,i,5)-1]

29、(2020年真题)某公司发行优先股，面值总额为8000万元，年股息率为8%,股息不可

税前抵扣。发行价格为10000万元，发行费用占发行价格的2%,则该优先股的资本成本率

为

A.8.16%

B.6.4%

C.8%

D.6.53%

30、(2014年真题)已知某投资项目的原始投资额现值为100万元，净现值为25万元，

则该项目的现值指数为()。

A.0.25

B.0.75

C.1.05

D.1.25

31、（2019年）公司采用协商价格作为内部转移价格时，协商价格的下限一般为（）o

A.完全成本加成

B.市场价格

C.单位变动成本

D.单位完全成本

32、（2020年真题）下列关于风险的表述中，不正确的是（）o

A.破产风险不属于非系统风险

B.利率风险属于系统风险

C.违约风险不属于系统风险

D.购买力风险属于系统风险

33、财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，

并以指标形式落实到每一计划期间的过程。下列各项中，不属于确定财务计划指标方法的是

（）o

A.平衡法

B.比较分析法

C.比例法

D.因素法

34、某利润中心的年营业收入为50000元，已销产品的变动成木和变动销售贽用为25000

元，该中心负责人可控固定间接费用5000元，不可控固定间接费用7500元，分配来的

公司管理费用为6000元。那么可控边际贡献是（）元。

A.25000

B.20000

C.6500

D.12500

35、（2017年真题）某投资项孑某年的营业收入为60万元，付现成本为40万元，折旧额

为10万元，所得税税率为25%,则该年营业现金净流量为（）万元。

A.25

B.17.5

C.7.5

D.10

36、甲公司2019年年初流通在外普通股8000万股，优先股500万股：2019年6月30日增

发普通股4000万股。2019年年末股东权益合计35000万元，优先股每股股东权益10元，

无拖欠的累积优先股股息。2019年年末甲公司普通股每股市价12元，市净率是（）倍。

A.2.8

B.4.8

C.4

D.5

37、租赁一台设备，价值200万元，租期为十年，租赁后期满的残值10万元，归公司所有，

租赁的折旧为7%,手续费为2%年，年初支付租金，每年的租金表达式为（）。

A.A*（P/A,9%,10）*（1+9%）+10*（P/F,9%,10）=200

B.A*（P/A,9%,10）+10*（P/F,9%,10）=200

C.A*（P/Az7%,10）*（1+7%）+10*（P/F,7%,10）=200

D.A*（P/A,7%,10）+10*（P/F,9%,10）=200

38、（2012年真题）下列各项中，最适用于评价投资中心业绩的指标是（）。

A.边际贡献

B.部门毛利

C.剩余收益

D.部门净利润

39、下列有关留存收益的说法不正确的是（）。

A.留存收益的筹资途径有提取盈余公积金和未分配利润

B.盈余公积金提取的基数是抵减年初累计亏损后的本年度净利润

C.未分配利润是未限定用途的留存净利润

D.盈余公积金不可以用于弥补公司经营亏提

40、下列各项中，不属于存货的储存成本的是（）。

A.仓库费用

B.变质损失

C.保险费用

D.运输费

41、乙企业预计总杠杆系数为2,基期固定成本（包含利息费用）为500万元，则该企业税

前利润为＜）万元。

A.300

B.500

C.800

D.1000

42、（2021年真.题）公司年末对下一年研发支出做预算，成本习性上.属于（）。

A.酌量性固定成本

B.约束性固定成本

C.技术性变动成本

D.酌量性变动成本

43、（2017年真题）下列各项中，不计入融资租赁租金的是（）o

A.承租公司的财产保险费

B.设备的买价

C.租赁公司垫付资金的利息

D.租赁手续费

44、（2012年真题）下列各项中，不属于存货储存成本的是（）

A.存货仓储费用

B.存货破损和变质损失

C.存货储备不足而造成的损失

D.存货占用资金的应计利息

、在计算下列各项资金的筹资成本时，不需要考虑筹资费用的是（

45）o

A.普通股

B.债券

C.长期借款

D.留存收益

46、已知某投资中心的最低投资收益率为10%,当年的息税前利润为200万元，剩余收益

为120万元，平均经营资产为800万元，则投资收益率为（）。

A.15%

B.16.67%

C.25%

D.30%

47、（2018年）下列各项中，不属于债务筹资优点的是（）。

A.可形成企业稳定的资本基础

B.筹资弹性较大

C.筹资速度较快

D.筹资成本负担较轻

48、（2019年真题）某企业生产销售A产品，且产销平衡。其销售单价为25元/件，单位变

动成本为18元/件，固定成本为2520万元，若A产品的正常销售量为600万件，则安全边

际率为（）。

A.40%

B.60%

C.50%

D.30%

49、下列各项中，运用每股收益无差别点法确定合理的资本结沟时，需计算的指标是（）。

A.息税前利润

B.息前税后利润

C.净利润

D.利润总额

50、从公司理财的角度看•，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是（）。

A.筹资速度快

B.筹资风险小

C.筹资成本小

D.筹资弹性大

二、多选题

51、（2020年真题）下列各项中，属于非系统风险的是（）。

A.由于利率上升而导致的价格风险

B.由于通货膨胀而导致的购买力风险

C.由于公司经营不善而导致的破产风险

D.由于利率下降而导致的再投资风险

52、甲公司应丙公司的要求，于2018年3月5日从乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随

后长期出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的30%,同时甲公司以该厂房

作为抵押向丁银行借入余下的70%价款。这种租赁方式是（）.

A.经营租赁

B.售后回租租赁

C.杠杆租赁

D.直接租赁

53、（2015年）下列关于本量利分析基本假设的表述中，不正确的是（）o

A.产销平衡

B.产品产销结构稳定

C.销售收入与业务量呈完全线性关系

D.总成本由营业成本和期间费用两部分组成

54,（2017年）下列方法中，能峙用于资本结构优化分析并考虑了市场风险的是（）。

A.利润敏感分析法

B.公司价值分析法

C.杠杆分析法

D.每股收益分析法

55、M上市公司2020年年初股东权益总额为12000万元，2020年4月10日向控股股东以

每股5元价格定向增发800万股股票募集资金4000万元，2020年实现净利润600万元，利

润留存率为100%，年末股东权益总额为16600万元，则M上市公司的资本保值增值率为（）。

A.166%

B.105%

C.140%

D.135%

56、某企业集团选择集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，通常应当分权的是

（）o

A.收益分配权

B.财务机构设置权

C.对外担保权

D.业务定价权

57、法律对收益分配超额累枳利润限制的主要原因是（）。

A.避免损害少数股东权益

B.避免资本结构失调

C.避免股东避税

D.避免经营者从中牟利

58、下列各项因素会导致经营杠杆效应变大的是（）。

A.固定成本比重提（nJ

B.单位变动成本水平降低

C.产品销售数量提高

D.销售价格水平提高

59、（2017年真题）下列筹资方式中，属于间接筹资方式的是（

A.发行债券

B.合资经营

C.银行借款

D.发行股票

60、（2020年真题）某公司发行债券的面值为100元，期限为5年，票而利率为8%,每年

付息一次，到期一次还本，发行价格为90元，发行费用为发行价格的5%,企业所得税税

率为25%。采用不考虑时间价值的一般模式计兜的该债券的资本成本率为（）

A.8%

B.6%

C.7.02%

D.6.67%

61、下列关于流动资产投资策略的说法中，错误的是（）。

A.紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本

B.存货控制的适时管理系统属于紧缩的流动资产投资策略

C.最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本与短缺成本之和最低

D.宽松的流动资产投资策略卜一，企业的经营风险与财务风险较高

62、资本市场的特点不包括（）o

A.融资期限长

B.融资目的是解决长期投资性资本的需要

C.资本借贷量大

D.流动性强、价格平稳,、风险较小

63、（2017年真题）企业因发放现金股利的需要而讲行筹资的动机属于（）。

A.支付性筹资动机

B.调整性筹资动机

C.创立性筹资动机

D.扩张性筹资动机

64、卜.列股利政策中，根据股利无关论制定的是（）。

A.剩余股利政策

B.固定股利支付率政策

C.稳定增长股利政策

D.低正常股利加额外股利政策

65、用公式法编制经营预算时，正常销售量为10万件，单位变动销售费用为2元/件，固

定销售费用总额为50万元，则按正常销售量的90%编制的销售费用预算总额为（）万元。

A.18

B.50

C.68

D.70

66、下列各项作业中，能使所有的产品或服务都受益的是（）。

A.产量级作业

B.批别级作业

C.品种级作业

D.设施级作业

67、某企业在经营淡季，需占用150万元的流动资产和450万元的非流动资产；在生产经

营的高峰期，会额外增加100万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本和长期负债的筹

资额为500万元，自发性流动负债为100万元。则企业实行的流动资产融资策略是（）。

A.匹配融资策略

B.激进融资策略

C.保守融资策略

D.均可

68、甲企业是一家羽绒服生产企业，每年秋末冬初资金需要量都会增加，为了保持正常的生

产经营活动，甲企业需要在特定时期筹集足够的资金，这种筹资动机属于（）筹发动机。

A.创立性

B.支付性

C.扩张性

D.调整性

69、下列各预算中，往往涉及长期建设项tl的资金投放与筹集，并经常跨越多个年度的是（）。

A.单位生产成本预算：

B.资本支出预算

C.资金预算

D.预计资产负债表

70、下列关于市场利率对债券价值敏感性的表述正确的是（）。

A.市场利率高于票面利率时;其他条件相同的长期债券的价值高于短期债券价值

B.市场利率高于票面利率时，债券的价值会高于票面价值

C.市场利率低于票面利率时，其他条件相同的长期债券的价值高于短期债券价值

D.市场利率低于票面利率时，其他条件相同的短期债券的价值高于长期债券价值

71、(2018年真题)某公司基期息税前利润1000万元，基期利息费用为400万元，假设与

财务杠杆相关的其他因素保持不变，则该公司计划期的财务杠阡系数为()。

A.2.5

B.1.67

C.1.25

D.1.88

72、利率为10%,期数为5的即付年金现值系数的表达式是()。

A.(P/A,10%,5)x(1+1。％)

B.(P/A,10%,6)x(1+10%)

C.(P/A,10%,6)

D.(P/A,10%,4)x(1+1C%)

73、甲公司平价发行5年期的公司债券，债券票而利率为10%,每半年付息一次，到期一次

偿还本金。该债券的实际年利率是(

A.9.5%

B.10%

C.10.25%

D.10.5%

74、A商品一般纳税人适用的增值税税率为13%,小规模纳税人的征收率为3%。假设甲增

值税纳税人2020年4月购进A商品不含税价格为10000元，当月实现的不含税销售额为

13500元，不考虑其他因素，则下列说法正确的是()。

A.无差别平衡点增值率为22.08%

B.无差别平衡点增值率为76.92%

C.甲公司作为一般纳木兑人的税负要轻于作为小规模纳校人的不兑负

D.甲公司作为•般纳税人的税负要重于作为小规模纳税人的税负

75、某企业拥有流动资产100。万元(其中永久性流动资产的匕重为30%),长期融资4000

万元，短期融资500万元，则以下说法中正确的是(

A.该企业采取的是激进融资策略

B.该企业采取的是匹配融资策略

C.该企业收益和风险均较高

D.该企业收益和风险均较低

76、某企业拟进行•项固定资产投资项目决策，资本成本为10%,有四个方案可供选择。其

中甲方案的项目寿命期为5年，净现值为600万元：乙方案的现值指数为0.93：丙方案的项

目寿命期为10年，年金净流量为100万元：「方案的内含收益率为8%。最优的投资方案是

()o

A.甲方案

B.乙方案

C.丙方案

D.丁方案

77、企业生产某一种产品，其2017年度销售收入为100000元，边际贡献率为40%,固定

成本总额为10000元。如果企业要求2018年度的利润总额较上年增长20%,在其他条件不

变的情况下，下列措施中可以实现该目标利润的是（）。

A.销售收入增加10%

B.固定成本下降10%

C.固定成本下降15%

D.销售收入增加15%

78、（2011年真题）在通常情况下，适宜采用较高负债比例的企业发展阶段（）。

A.初创阶段

B.破产清算阶段

C.收缩阶段

D.发展成熟阶段

79、计算稀释每股收益时，不属于稀释性潜在普通股的是（）。

A.股份期权

B.认股权证

C.可转换公司债券

D.优先股

80、在利率和期数相同的条件下，下列公式中，正确的是（）。

A.普通年金终值系数x普通年金现值系数=1

B.普通年金现值系数x偿债基金系数=1

C.普通年金现值系数x资本网收系数=1

D.普通年金终值系数x预付年金现值系数=1

81、（2011年）企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是（）。

A.吸收货币资产

B.吸收实物资产

C.吸收专有技术

D.吸收土地使用权

82、如果企业的最高决策层直接从事各所属单位的口常管理，3样的企业组织形式为（）。

A.U型组织

B.H型组织

C.M型组织

D.V型组织

83、（2017年真题）下列关于企业财务管理目标的表述中，错误的是（）。

A.企业价值最大化目标弥补了股东财富最大化FI标过于强调股东利益的不足

B.相关者利益最大化目标认为应当将除股东之外的其他利益相关者置于首要地位

C.利润最大化目标要求企业提高资源配置效率

D.股东财富最大化目标比较适用于上市公司

84、某公司预测将出现通货膨胀，于是提前购置一批存货备用。从财务管理的角度看，这种

行为属于（）o

A.长期投资管理

B.收入管理

C.营运资金管理

D.筹资管理

85、下列有关经济增加值的表述中，正确的是（）。

A.经济增加值=税前净营业利润-平均资本占用x加权平均资本成本

B.经济增加值是指税前净营业利润扣除全部投入资本的成本后的剩余收益

C.经济增加值考虑了所有资本的成本，能够更加其实地反映企业的价值创造

D.经济增加值为正，表明经营者为债权人创造价值

86、甲公司根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金回归线为90万元，最低控制

线为20万元，则下列现金余额中，企业需要进行现金与有价证券转换的是（）。

A.250万元

B.200万元

C.100万元

D.50万元

87、关于资木结构优化，下列表述错误的是（）0

A.资本结构优化的目标，是降低平均资本成本率或提高企业价值

B.当预期息税前利润或业务量水平大于每股收益无差别点时，应当选择债务筹资方案

C.每股收益分析法、平均资本成本比较法和公司价值分析法均考虑了风险因素

D.公司价值分析法适用于资本规模较大的上市公司资本结构优化分析

88、（2020年）参与优先股中的"参与"，指优先股股东按确定股息率获得股息外，还能与普

通股股东一起参加（）

A.公司经营决策

B.认购公司增长的新股

C.剩余财产清偿分配

D.剩余利润分配

89、（2012年真题）我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露遵循的原则是（）

A.资源原则

B.强制原则

C.不定期披露原则

D.强制与自愿相结合原则

90、某企业生产A产品，本期计划销售量为50000件，固定成本总额为250000元，变

动成本总额为7000000元,适用的消费税税率为5%,则运用保本点定价法测算的单位A产

品的价格应为（）元。

A.141.74

B.152.63

C.153.74

D.155.63

91、下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（）。

A.其他因素不变的情况F，资产风险收益率与p系数成正比

B.无风险资产的B值为零

C.当个别资产的B系数大于0时，表明资产风险收益率大于市场风险收益率

D.当个别资产的B系数等于1时，表明资产的系统风险等于市场组合风险

92、通常情况下，货币时间价值是指没有风险也没有通货膨胀管况下的（）。

A.预期报酬率

B.期望收益率

C.风险利率

D.资金市场的平均利率

93、已知某投资项目的原始投资额现值为100万元，净现值为25万元，则该项目的现值指

数为

（）0

A.0.25

B.0.75

C.1.05

D.1.25

94、甲公司2019年年初未分配利润-80万元,2019年实现净利润1140万元。公司计划2020

年追加投资需要资金1500万元，目标资本结构（债务：权益）为4：6。

法律规定，公司须按净利润10%提取公积金。

若该公司采取剩余股利政策，应发放现金股利（）万元。

A.54

B.126

C.160

D.240

95、甲公司上年净利润为250万元，发行在外的普通股加权平均数为100万股，优先股为

50万股，优先股股息为每股1元。如果上年年末普通股的每股市价为30元，甲公司的市盈

率为（）倍。

A.12

B.15

C.18

D.22.5

96、某公司发行债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为5%,每年末付息一次，到

期还本，债券发行价1020元，筹资费为发行价的2%,企业所得税税率为25%,则该债券的

资本成本率为（）。（考虑时间价值）已知:（P/A,4%,5）=4.4518,（P/F,4%,5）=0.8219,

（P/A,3%,5）=4.5797,（P/F,3%,5）=0.8626。

A.3.03%

B.3.25%

C.3.76%

D.5.0%

97、下列各项预算编制方法中，有利于增加预算编制透明度，有利于进行预算控制的是（）。

A.定期预算法

B.固定预算法

C.弹性预算法

D.零基预算法

98、（2012年真题）某公司预计计划年度期初应付账款余额为200万元，1月份至3月份采

购金额分别为500万元、600万元和800万元，每月的采购款当月支付70%,次月支付30%.

则预计一季度现金支出额是（）。

A.2100万元

B.1900万元

C.1860万元

D.1660万元

99'（2019年真题）市场利率和债券期限对债券价值都有较大的影响。下列相关表述中，不

正确的是（）。

A.市场利率上升会导致债券价值下降

B.长期债券的价值对市场利率的敏感性小丁•短期债券

C.债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小

D.债券票面利率与市场利率不同时，债券面值与债券价值存在差异

100、（2020年）某公司2019年普通股收益为100万元,2020年息税前利润预计增长20%,

假设财务杠杆系数为3,则2020年普通股收益预计为（）万元。

A.300

B.160

C.100

D.120

三、判断题

101、采取降低部分产品价格而提高互补产品价格的定价策略属下折让定价策略。（）

102、企业可以通过将部分产品成本计入业务招待费的方式进行纳税筹划，以降低税负）

103、扩张性的筹资活动，在筹资的时间和数量上都要服从于投资决策和投资计划的女排，

避免资金的闲置和投资时机的贻误。（）

104、（2019年）证券组合的风险水平不仅与组合中各证券的收益率标准差有关，而且与各

证券收益率的相关程度有关。（）

105、（2020年）在确定目标现金余额时，无论成本模型还是存货模型，都需要考虑持有现

金的机会成本。（）

106、在作业成本法下，成本动因是诱导成本发生的原因。（）

107、净现值法可宜接用于对寿命期不同的互斥投资方案进行决策。（）

108、（2020年）相对于债权筹资，股权筹资成本较低、财务风险较高。（）

109、引起个别投资中心的投资收益率提高的投负，会使整个企业的投费收益率提高）

110、当两项资产的收益率的相关系数为负值时，两项资产的组合可以分散非系统风险，当

两项费产的收益率的相关系数为正值时，两项资产的组合无法分散非系统风险。（）

111、发行公司债券在筹集大量资金的同时可以扩大公司的社会影响。（）

112、已知A、B、C三个方案是独立的，若投资规模不同，采用年金净流量法可以作出优先

次序的排列。（）

113、代理理论认为，高股利政策有助于降低企业的代理成本，但同时增加了外部融资成本。

因此，理想的股利政策应该是使企业的代理成本和外部融资成本之和最小。（）

114、在顺序法下，确定固定成本的补偿顺序是固定的。（）

115、通常情况下，应该用收益率的方式来表示资产的收益。（）

116、当两只股票的收益率完全正相关时，其构建的投资组合不能降低系统性风险，但可以

在一定程度上降低非系统性风险。（）

117、采用资金习性预测法中的逐项分析法预测资金需要量，就是根据历史上企业资金占用

总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资

金需要量。（）

118、代理理论认为，股利政策有助于减缓管理者与股东之间的代理冲突。高水平的股利政

策降低「代理成本，但同时增加了外部融资成本，因此，理想的股利政策应该使代理成本和

外部融资成本之和最小。（）

119、企业通过合法有效地经营所实现的税后净利润，都属于企业的投资者。（）

120、（2015年）某投资者进行间接投资，与其交易的筹资者是在进行直接筹资；某投费者

进行直接投资，与其交易的筹资者是在进行间接筹资。（）

四、问答题

121、某上市公司2019年7月1日按面值发行年利率3%的可转换公司债券，而值10000万

元，期限为5年，利息每年末支付•次，发行结束•年后可以转换股票，转换价格为每股5

元，即每100元债券可转换为1元面值的普通股20股。2019年该公司归属于普通股股东的

净利润为30000万元，2019年发行在外的普通股加权平均数为40000万股，债券利息不符

合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债

成份和权益成份之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。

要求计算下列指标：①基本每股收益：②计算增量股的每股收益，判断是否具有稀释性；

③稀释每股收益。

122、甲公司生产并销售A产品，产销平衡。目前单价为60元/件，单位变动成本24元/

件，固定成本总额72000元，目前销售量水平为10000件。计划期决定降价10%,预计产

品销售量将提高20%,计划期单位变动成本和固定成本总额不变。

要求：

（1）计算当前A产品的单位边际贡献，边际贡献率和安全边际率。

（2）计算计划期A产品的盈亏平衡点的业务量和盈亏平衡作业率

123、甲公司生产A产品，有关产品成本和预算的信息如下：

资料一：A产品成本由直接材料、直接人工、制造费用三部分构成，其中制造费用属于混合

成本。

2019年第一至第四季度A产品的产量与制造费用数据如衣1所示。

表1资料二：根据甲公司2020年预算，2020年第一季度A产品预计生产量为5160件。

资料三：2020年第一至第四季度A产品的生产预算如表2（单位：件）所示，每季度末A

产品的产成品存货量按下一季度销售量的10%确定。

表2注：表内的“X”为省略的数值。

资料四：2020年A产品预算单价为200元，各季度销售收入有70%在本季度收回现金，30%

在下一季度收回现金。

要求：

（1）根据资料一，按照高低点法对制造费用进行分解，计算2019年制造费用中单位变动制

造费用和固定制造费用总额。

（2）根据要求（1）的计算结果和资料二，计算2020年第一季度A产品的预计制造费用总

额。

（3）根据资料三，分别计算表格中a、b、c、d、e、f所代表的数值。

（4）根据资料三和资料四，计算：

①2020年第二季度的销售收入预算总额：

@2020年第二季度的相关现金收入预算总额。

124、某企业从银行取得借款1000万元（名义借款额），期限一年，名义利率为6%。

要求计算下列几种情况下的实际利率：

⑴收款法付息：

（2）贴现法付息：

⑶银行规定补偿性余额比例为8%；

⑷银行规定补偿性余额比例为8%,并按贴现法付息。

125、（2009年）C公司为一般纳税人，购销业务适用的增值税税率为17%,只生产一-种产

品。相关预算资料如下：

资料-：预计每个季度实现的销售收入（含增值税）均以赊销方式售出，其中60%在本季

度内收到现金，其余40%要到下一季度收讫，假定不考虑坏账因素。

部分与销售预算有关的数据如表2所示：

资料二：预计每个季度所需要的直接材料（含增值税）均以赊购方式采购，其中50%于本

季度内支付现金，其余50%亦要到下个季度付讫，假定不存在应付账款到期现金支付能力

不足的问题。

部分与直接材料采购预算有关的数据如表3所示：

要求：

（1）根据资料一确定表2中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）。

（2）根据资料一，计算预算年度应收账款的年末余额。

（3）根据资料二确定表3中用字母表示的数值（不需耍列示计算过程）。

（4）根据资料二，计算预算年度应付账款的年末余额。

126、D公司2020年的资产负债表（简表）如下。

资产负债表（简表）

单位：万元

D公司2020年净利润为136万元，营业收入3000万元,年末现金比率为0.4。D公司2019

年营业净利率为5.61%,总资妥周转率为1.43次，权益乘数为2.86。

要求：

（1）计算上表中字母A和B所代表的项目金额。

（2）运用差额分析法依次分析营业净利率、总资产周转率、权益乘数变动对权益净利率的

影响。

127、戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务规划，有关资料如下：

资料一：戊公司20”年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。

注：表中"N"表示该项目不随销售额的变动而变动。

资料二：戊公司2017年销售颔为40000万元，销售净利率为10%,利润留存率为40%。

预计2018年销售增长率为30%,销售净利率和利润留存率保持不变。

资料三:戊公司计划于2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备。该设备价值为1000

万元，租期为5年。租赁期满时预计净残值为100万元，归租赁公司所有。年利率为8%,

年租赁手续费为2%,租金每年末支付1次。相关货币时间价值系数为（P/F,8%,5）

=0.6806：（P/F,10%,5）=0.6209：（P/A,8%,5）=3.9927；（P/A,10%,5）=3.7908。

要求：

（1）根据资料一和资料二，计算戊公式2018年下列各项金额：①因销售增加而增加的资

产额：②因销售增加而增加的负债额：③因销售增加而需要增加的资金量：④预计利润的

留存增加额；⑤外部融资需要量。

（2）根据资料三，计算下列数值：①计算租金时使用的折现率；②该设备的年租金。

128、（2018年）丁公司2017年末的资产负债表（简表）如下，

2017年营业收入为1650万元，营业成本为990万元，净利减为220万元，应收账款年初

余额为150万元，存货年初余额为260万元，所有者权益年初余额为1000万元。该公司

年末流动比率为2.2。

要求：

（1）计算上表中字母A和B所代表的项目金额。

（2）每年按360天计算，计算应收账款周转次数、存货周转天数和营业毛利率。

129、甲公司2008年年初对A设备投资1000000元，该项目2010年年初完工投产，2010

年、2011年、2012年年末预期收益分别为200000元、300000元、500000元，年利率为12%。

已知：（P/F,3%,4）=0.8885,（P/F,3%,8）=0.7874,（P/F,3%,12）=0.7014,（F/P,

12%,2）=1.2544,（F/P,3%,8）=1.2668,（P/F,12%,1）=0.8929,（P/F,12%,2）

=0.7972,（P/F,12%,3）=0.7118

要求：

（1）按单利计算，2010年年初投资额的终值；

（2）按复利计算，并按年计息，2010年年初投资额的终值；

（3）按复利计算，并按季计息，2010年年初投资额的终值：

（4）按单利计算，2010年年初各年预期收益的现值之和：

（5）按复利计算，并按年计息，2010年年初各年预期收益的现值之和；

（6）按复利计算，并按季计息，2010年年初各年预期收益的现值之和。

130、B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%,一直采用赊销方式销售产品，

信用条件为N/60,如果继续采用N/60的信用条件，预计2020年赊销收入为1000万元，坏

账损失为20万元，收账费用为12万元。

为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/9O。在其他条件不变的情况下，预计

2020年赊销收入为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资

最低收益率为10%,一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。

要求：

（1）计第信用条件改变后B公司盈利的增加额。

（2）计算信用条件改变后B公司成本增加额。

（3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。

131、（2013年）乙公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25%,当年息税前利涧

为900万元，预计未来年度保持不变。为简化计算，假定净利润全部分配，债务资本的市场

价值等于其账面价值，确定债务资本成本时不考虑筹资费用。证券市场平均收益率为12%,

无风险收益率为4%,两种不同的债务水平卜的税前利率和B系数如表1所示。公司价值和

平均资本成本如表2所示。

表1不同债务水平下的税前利率和B系数

表2公司价值和平均资本成本

注：表中的“*"表示省略的数据。

要求：

（1）确定表2中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）.

（2）依据公司价值分析法，附定上述两种债务水平的资本结构哪种更优，并说明理由。

132、某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年变动储存成本20元，平均每次订货

费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和

缺货的现象。

要求：

（1）计算A材料的经济订货批量；

（2）计算A材料年度最佳订货批次；

（3）计算A材料的相关订货成本；

（4）计算A材料的相关储存成本；

（5）计算A材料经济订货批量平均占用资金。

133、（2020年）甲公司是一家上市公司，企业所得税税率为25%,相关资料如下：

资料一略。

资料二：为满足购置生产线的资金需求，公司设计了两个筹资方案。方案一为向银行借款

6000万元，期限为6年，年利率为6%,每年年末付息一次，到期还本。方案二为发行普

通股1000万股，每股发行价为6元。公司将持续执行稳定增长的股利政策，每年股利增长

率为3%,预计

公司2020年每股股利（D）为元。10.48

资料三：已知筹资方案实施前，公司发行在外的普通股股数为3300万股，年利息费用为500

万元。经测算，追加筹资后预计年息税前利润可达到2200万元。

要求：

（1）（2）略。

（3）根据资料二，计算①银行借款的资本成本率；②发行股票资本成本率。

（4）根据资料二、资料三，计克两个筹资方案的每股收益无差别点，判断公司应该选择哪

个筹资方案，并说明理由。

134、某公司计划增添一条生产流水线，以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。

甲方案需要投资500000元，乙方案需要投资750000元。两方案的预计使用寿命均为5年，

折旧均采用直线法，预计残值甲方案为20000元，乙方案为30000元，假定均与税法规定

一致。

甲方案预计年销售收入为1000000元，第一年付现成本为660C00元，以后在此基础上每年

增加维修费10000元（允许税前抵扣）。项目投入营运时，甲方案需垫支营运资金200000

元，

乙方案预计年销售收入为1400000元，年付现成本为1050000元。项目投入营运时，乙方

案需垫支营运资金250000元。公司所得税税率为25%。

要求：

（1）计算甲、乙方案投资期现金流量

（2）计算甲、乙方案营业期现金流量

（3）计算甲、乙方案终结期现金流量

（4）计算甲、乙方案各年现金流量合计（NCFt）

135、某企业2011-2015年的销售量和资金需要量的历史资料如表5-10所示。

假定2016年的销售量预计为320件。

要求：

⑴采用高低点法确定2016年晌资金需要量：

（2）采用回归直线法确定2016年的资金需要量。

136、（2013年）丁公司采用逐季滚动预算和零基预算相结合的方法编制制造费用预算，相

关资料如下：资料一：2012年分季度的制造费用预算如表3所示。

注：表中"*”表示省略的数据。

资料二：2012年第二季度至2013年第一季度滚动预算期间。将发生如卜.变动：

(1)直接人工预算总工时为50000小时；

(2)间接人工费用预克工时分配率将提高10%;

(3)2012年第一季度末重新签订设备租赁合同，新租赁合同中设备年租金将降低20%。

资料三2012年第二季度至2013年第•季度，公司管理层决定将固定制造费用总额控制

在185200元以内，固定制造费用由设备租金、生产准备费用和车间管理费组成，其中设备

租金属于约束性固定成本，生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本，根据历史资料分

析，生产准备费的成本效益远高于车间管理费。为满足生产经营需要，车间管理费总预算额

的控制区间为12000元〜15000元。

要求：

(1)根据资料一和资料二，计算2012年第二季度至2013年第一季度滚动期间的下列指

标：

①间接人工费用预算工时分配率：

②间接人工费用总预算额；

③设备租金总预算额。

(2)根据资料二和资料三，在综合平衡基础上根据成本效益分析原则，完成2012年第二

季度至2013年第一季度滚动期间的下列事项：

①确定车间管理费用总预兑额：

②计算生产准备费总预算额。

137、乙公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25%,当年息税前利润为900万元，

预计未来年度保持不变。为简化计算，假定净利涧全部分配，债务资本的市场价值等于其账

面价值，确定债务资本成本时不考虑筹资费用。证券市场平均收益率为12%,无风险收益

率为4%,两种不同的债务水平下的税前利率和B系数如表1所示。公司价值和平均资本成

本如表2所示。

注：表中的“*”表示省略的数据。

要求：(1)确定表2中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。

(2)依据公司价值分析法，确定上述两种债务水平的资本结构哪种更优，并说明理由。

138、甲公司是一家化妆品生产企业，研发出一种专利化妆品，该产品投资项目已完成可行

性分析，厂房建造和设备购置安装工作也已完成，新产品将于2019年开始生产销售。目前，

公司正对该项目进行盈亏平衡分析，相关资料如下：

⑴机器设备及厂房采用直线法每年计提的折旧为232万元。

(2)新产品销售价格每盒180兀，销量每年可达6万盒，每盒变动生产成本68元。

⑶公司管理人员实行固定工