【《资产减值准备对上市公司盈余管理的影响研究-以ZH公司为例》14000字（论文）】

资产减值准备对上市公司盈余管理的影响研究—以ZH公司为例摘要企业中的盈余管理行为一直是各行各业广泛关注的焦点之一。过度的盈余管理会影响社会资源的分配效率；会误导投资者的投资决策；损害债权人的资金安全，因此对企业盈余管理的有效识别是至关重要的。由于资产减值的判断标准更为复杂，需要会计人员对减值金额的确定做出一定的职业判断，这带有一定的主观性，为企业管理者提供了选择对企业或自身有利的会计处理方式的机会，从而资产减值准备成为上市公司盈余管理的重要手段之一。为了规范企业资产减值的会计处理和相关信息的披露，2006年财政部颁布的新会计准则中资产减值第一次作为一项单独的会计准则亮相，新资产减值的规定与原会计准则相比发生了很多变化，新企业会计准则第8号资产减值规定,固定资产、无形资产等长期资产的减值准备一经计提不得转回，这大大遏制了企业用长期资产的减值准备进行盈余管理的行为，但是新减值准则的制定要充分考虑资产减值可行性和约束性的平衡，不可能每一项都做详细的规定，因此新准则不可避免地为企业的盈余管理留下了空间。新资产减值在我国已经实施了四年多的时间，新准则的实施对企业盈余管理产生了新的影响，并引起了业界的热切关注。关键词：资产减值；盈余管理；上市公司；目录TOC\o"1-3"\h\uTOC\o"1-2"\h\u171141导论 2254531.1选题背景与意义 2246561.2国内外文献综述 3312321.3论文的结构及主要内容 5141671.4论文的研究方法 5281072资产减值与盈余管理相关理论及影响 656202.1资产减值 6138512.2盈余管理 7230912.3资产减值准备对盈余管理的影响 9135543上市公司资产减值盈余管理案例 1044943.1ZH公司背景介绍 10121283.2ZH公司经营状况 10141693.3选择ZH公司的原因 12108744案例具体分析 13161704.1ZH利用资产减值进行盈余管理的总体状况分析 13226194.2ZH公司利用资产减值进行盈余管理的具体项目分析 14247935结论与建议 16175515.1研究结论 16216765.2研究建议 1631305参考文献 171导论选题背景与意义1.1.1背景盈余管理作为影响会计信息质量的一个重要方面，一直被人们不断的探讨和研究。随着市场经济越来越成熟，企业面临的风险和不确定性越来越大，面临的市场竞争也越来越激烈，证券法规定，上市公司连续两年亏损就会面临退市的警告,此时公司的管理者往往根据自己的意愿利用资产减值来调节利润进行过度的盈余管理,维护公司管理者的利益。在适度范围内，盈余管理可以对利润进行合理管理，提高会计信息的相关性，而过度的盈余管理行为会损害财务信息的真实性，不利于投资者做出正确决策和资本市场的健康发展。目前利用资产减值进行盈余管理，是我国上市公司普遍存在的一种现象。许多上市公司利用资产减值进行过度的盈余管理，调节利润美化报表，以此实现公司的利益最大化。我国会计准则明确规定:计提的长期资产减值不能转回，这一规定虽然对利用资产减值进行盈余管理的行为起到一定的遏制作用，但是在实际操作中，公司管理层具有强大的操控能力，利用短期流动资产减值的计提和转回进行盈余管理,在亏损年度大量计提减值准备一亏到底，依然可以实现在“保壳年”成功摘帽。1.1.2意义（1）理论意义现行的资产减值准则对资产减值的计提与转回做了新的规定，限制了企业利用长期资产减值准备实施盈余管理的行为。随着新的资产减值准则在上市公司的具体贯彻实施，我国资产减值准备的盲区得到弥补，真正做到有法可做，切实保障投资者利益，提高外部人员和机构对企业财务报表的可信度。新准则的推动充实完善了我国资产减值会计准则，减少准则漏洞，从根本上避免了以前计提减值准备带来的问题，规范了我国会计行为，减少人为操作动机，通过明确企业会计方法可选择范围、条件，项目的约束，规范企业会计操作流程和方式，对上市公司盈余管理行为进行有效退制，提高了会计信息质量的真实有效性，更加客观地反映了企业的财务状况，有利于决策者更好地做出合理的决策，减少企业通过资产减值操纵利润的行为。（2）现实意义我国上市公司普遍存在盈余管理的现象。特别是近年来，我国证券市场对上市公司的业绩考核越来越严格，许多企业利用会计准则中存在的缺陷，通过资产减值进行盈余管理，传递了虚假的会计信息，而这一行为干扰了资本市场对资源的最优配置，不利于企业的长久发展。而在企业日常的经营过程中，资产减值是不可避免的，但是如何计提资产减值准备，不同的企业有不同的标准。企业选择恰当的减值方法，能够较为真实的反映企业资产现状；但是资产减值准备的计提与转回在实际操作中，存在较强的灵话性，所以很多上市公司通过资产减值准备来平滑年度利润波动，营造经营状态平稳发展的假象。从这一角度来看，严格控制企业的盈余管理程度，有益于企业的健康发展，有助于我国经济市场的平衡运行。国内外文献综述国内研究状况：郑杉杉、王芷洁（2020）的研究中提到上市公司利用资产减值准备进行盈余管理的动因主要有维持上市资格动机和平滑利润吸引投资动机。颜笑还（2019）提到我国企业盈余管理存在的问题主要有退市制度存在缺陷、不允许转回非流动资产减值损失、减值会计制度陈旧。洪金明（2019）对资产减值准则变更对长期资产减值计提的影响进行了研究，研究发现,准则变更后资产减值准备计提的金额明显降低，这主要是由于亏损公司利用资产减值洗大澡的行为减少了。研究表明资产减值准则变更更符合我国的实际情况,资产减值损失不能转回既能有效抑制公司的盈余管理行为,又能提高减值计提的及时性,在一定程度上能够提高会计信息质量。张凯贺、皇甫玉斌（2018）认为资产减值准备在盈余管理应用存在的问题是减值准备金额不容易确定、只有个别资产减值情况可转回、信息披露程度不够完善。杜雪华、许黎莉（2017）对2010-2015年我国上市公司14799个样本的数据进行研究,研究表明了在其他条件保持不变的情况下,当计提的可转回资产减值准备大于不可转回资产减值准备时,上市公司通过可转回资产减值准备的计提、转回操纵利润的空间较大,盈余质量会显著下降。谷晓琳、张鑫（2015）以亏损上市公司为样本针对会计信息价值相关性进行实证研究,研究发现亏损上市公司披露的资产减值会计信息具有增量价值相关性;亏损上市公司中,存在扭亏动机的公司资产减值信息价值相关性比正常盈余公司要低,但是大清洗动机的价值相关性却显著高于正常盈余公司。陈云（2017）通过分析总结了上市公司进行盈余管理的手段,了解到其主要利用应计项目和利用真实交易安排对盈余进行调高或调低,前者的内容有选择会计政策和变更会计估计、利息资本化处理,后者主要包含关联方交易、债务重组、销售操控。梁华炜（2018）上市公司利用资产减值进行盈余管理的操纵手法多种多样,主要有以下三种类型:(1)改变上市公司资产计提数额来调节公司当年的盈亏状况;(2)操纵流动资产的减值转回来影响上市公司本期的会计利润;(3)当公司已经亏损时便通过故意压低当年的会计利润有意抬升以后年度的会计利润的操作方法进行“大洗澡”。国外研究状况：Paul(2010)研究上市公司喜欢利用资产减值进行盈余管理的原因，分析表明利用

资产减值隐蔽性比较强并且还易于操作。资产减值的计提和转回对公司净利润的影响比较大，很多公司把资产减值作为利润的“调节器”。但不同的行业有着自己不同的特点，公司管理层也会根据自身特点和实际情况利用资产减值准备的计提和转回进行盈余管理。Lin,Duh、Lee(2009)通过实证研究来确认转回己计提的资产减值准备是否存在盈余管理动机,他们的研究还在公司管理层报酬和盈余管理行为间建立了联系,研究得出的结论与盈余管理理论中的“饼干罐”假设相符、他们还在文章中指出,上市公司盈余管理与其为了减少债务违约具有相关性，改善上市公司的治理结构对上市公司的盈余管理行为有抑制作用。Paul

M.Healy和James

M.Wahlen（1999）提出的为了误导以公司的经营业绩为基础进行相关决策的利益相关者,

影响以会计报告数据为依据的契约行为,

公司经营管理人员通过自身的职业判断编制财务报告,

也可以运用规划交易更改财务报告。Kirschenheiter等(2002)"通过研究最终发现，若上市公司面对的是有利于其发展的好消息，为达到平滑利润的目的，公司管理层便提资产减值准备作为经营业绩的缓冲区，以便于对以后经营业绩不理想时操控利润。假如面对不利于上市公司的坏消息，为了能够为将来提高盈余水平留下余地，公司管理人员便会一次性计提大量减值来进行“大洗澡”。文献综述：通过国内外研究可以发现，对于资产减值准备与盈余管理的课题研究也较多，通过这些研究可知，资产减值准备确实是上市公司操控盈余的一种常用手段，不同动机下的减值准备调整情况也有所不同。国内对于盈余管理课题的研究起步较晚，与国外的研究水平相比,存在一定的差距。资产减值会计更多时候成为了企业进行利润调节的工具。但是过度盈余管理行为不仅对提高会计信息的相关性有困难，更会损害其可靠性，使得投资者利益受损，资本市场资源配置也难以被优化，甚至会影响国民经济的健康发展。关于盈余管理方面的动机方面的研究较为完善，其中，国内关于亏损企业的动机分析更为全面，对于盈余管理的经济后果等方面仍存在进一步研究的空间。其次，由于近年来会计准则在资产减值方面的变动较多，国内有关资产减值会计的研究一直也是热点问题。论文的结构及主要内容针对研究的内容，本文研究分四部分展开：①导论。主要阐述资产减值对上市公司盈余管理影响的背景，说明了论文研究的意义，明确本文的研究思路和框架，以及本文用到的研究方法，对国外和国内有关于资产减值和盈余管理的文章做一个介绍。②资产减值与盈余管理的基本理论。主要介绍了资产减值含义，资产减值的基本理论，以及对盈余管理的概念进行界定，分析了上市公司利用资产减值进行盈余管理的动机。③案例介绍。以ZH公司为案例，介绍了ZH公司的背景、公司的经营情况以及选择ZH公司的原因。④案例具体分析。通过ZH公司七年的财务数据，详细分析了ZH公司如何利用资产减值进行盈余管理的具体做法。⑤结论。针对我国上市公司利用资产减值进行盈余管理所存在的问题，提出一些建议。论文的研究方法文献研究法首先需要阅读大量文献、期刊，了解并掌握相关资料，对收集到的文献、期刊等资料进行整理归纳，综合比较国内外不同学者的观点，较为全面的了解资产减值对盈余管理的影响。案例分析法运用资产减值、盈余管理的相关理论，将理论与实际相结合，对案例进行研究，分析上市公司利用资产减值进行盈余管理的手段和原因，针对此现象提出相应的建议。2资产减值与盈余管理相关理论及影响2.1资产减值2.1.1资产减值的含义根据《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，资产减值是指资产的可收回金额低于其账面价值。这里的资产，除了特别规定外，包括单项资产和资产组。资产组，是指企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。当资产存在减值迹象时，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。资产减值是资产的现时经济利益预期低于原记账时对资产经济利益的估值，是历史成本与可收回金额这两种计量属性对同一资产进行计量时所产生的计量差异，当可收回金额低于历史成本时，资产的账面金额就不能反映其真实价值，该资产就发生了减值，二者的差额即为资产减值。2.1.2资产减值准备的理论基础（一）会计目标理论会计目标是指会计工作完成的任务或达到的标准。关于会计目标，学术界存在两种比较盛行的观点受托责任观和决策有用观。（1）受托责任观受托责任观认为财务会计目标是反映受托者的受托责任及其履行情况，是从信息提供者的角度出发，要求会计信息必须具有可验证性，也就是强调会计信息的可靠性。因此，在这种观点下，经管责任者强调的是信息的可验证性，会计信息应尽量精确可靠，在计量属性的选择上主要采用历史成本计价模式。由于着眼于未来的、非历史成本计量属性，不能代表企业管理当局的决策，是企业管理当局无法控制的，因此用这种计量属性来评价受托责任是有失公正的。但是由于资产减值信息难以作到十分精确可靠，且在计量属性上选用除历史成本以外的多重计量属性，因此，在受托责任观下，对资产减值信息的披露没有必要。（2）决策有用观决策有用观产生于资本市场比较发达、股权分散的经济环境下，它认为财务会计的目标在于向信息使用者提供有助于经济决策的信息，强调财务报告信息的决策相关性。这是一种事前概念，强调信息的预测价值，在计量上，要求采用有别于历史成本的多重计量属性。基于决策有用观，笔者认为信息使用者的决策是企业价值的函数，那么资产减值会计应该有助于财务报告的使用者决策，因为资产减值会计力图为资产的真实价值提供量度。（二）会计信息质量理论谨慎性原则要求对发生的经济交易或事项应该保有谨慎的思维。谨慎性原则实质不仅仅是避免高估资产和收益，还要做到不低估负债和费用。在面临不确定风险时，公司定会选择利益最大化的财务管理方式，这样的背景，可能使管理人员产生舞弊的动机和压力，从而违背谨慎性原则的实质。在判断资产是否出现减值迹象时，利用准则中计算方法估算出可收回金额，再根据与资产的账面价值进行的比较，来判断该项资产、资产组或资产组组合是否发生减值。一旦确定发生减值损失，则应当按照准则要求反映在财务报表中，并在附注中给予充分的披露。及时性原则要求公司及时的向财务信息使用者提供公司真实有效的财务信息，若是后期提供，即使数据再精确对于财务信息使用者来说也没有了意义，因为此时的数据已经没有了时效性，财务信息不一定具有相关性，但是及时性的财务信息具有很大的相关性，不及时的信息是无效的，可以看出财务信息的及时性和相关性两者之间存在着某种联系。相关性原则要求财务人员所提供的财务数据要与决策相关联，决策者们能够通过财务信息对公司未来的运营方面进行预测，如果提供的财务信息和报表使用者的决策没有关系，会导致信息使用者做出不正确的决策。根据减值的特性，资产减值会计应当具有可靠性，虽然在实际运用中有很大的不确定性，但还是能从一定程度上反映公司资产的真实情况。2.2盈余管理2.2.1盈余管理的含义盈余管理虽然产生已久，广大学者也对盈余管理进行了广泛的研究，但至今仍没有一个统一的关于盈余管理的概念陈述。以下是国内外一些关于盈余管理较具有代表性的观点。在国外文献中，主要有两个被普遍引用的代表性定义：（1）斯考特(William.K.Scott)认为，盈余管理是指在公认会计原则允许的范围内，通过会计政策选择使企业自身利益或市场价值达到最大化的行为。他认为,只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必定会选择使其效用最大化或使企业的市场价值最大化的会计政策，这就是所谓的盈余管理。这是狭义的盈余管理，同时也是盈余管理经济效益观的代表理论；（2）凯瑟琳.雪珀(Kathehne.Schipper)认为，盈余管理是企业管理当局通过有目的地控制对外财务报告过程，为获取一定的私人利益，或迫于相关利益集团对其盈余预期的压力，在对外进行披露时，有意对财务报告进行控制的过程。他认为，立足于会计数字是一种有用的经济信息，盈余管理不仅包括对损益表中盈余数字的控制，还包括对资产负债表以及财务报告中其他辅助信息的控制，因此盈余管理是一种“披露管理”。这是一种广义的盈余管理，也是盈余管理信息观的代表理论。我国陆建桥(1999)将盈余管理定义为“企业管理人员在会计准则允许的范围内，为了实现自身效用的最大化和(或)企业价值的最大化做出的会计选择”;而章水奎、刘峰(2002)则认为盈余管理是“上市公司为特定目的而对盈利进行操纵的行为”，并特别指明“盈余管理并非限制在公认会计准则或会计方法内"。虽然对于盈余管理的概念到现在还没有形成定论，但以下几点是众多学者对概念界定所以一致认同的：(1)盈余管理的主体是企业的管理者。企业管理者作为企业信息的加工者和披露者，有权选择会计政策和方法，有权变更会计估计，有权安排交易发生的时间和方式，信息不对称和信息披露不完全为他们进行盈余管理提供了前提条件。(2)盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息(即会计收益)，如利润、净利润等。虽然时间的选择也是盈余管理的对象之一。但盈余管理的最终对象还是会计数据本身。(3)管理者的动机是定义盈余管理的关键，即盈余管理是企业管理者的-一种有目的的行为。在盈余管理过程中，企业管理者有目的地选择对自身有利的会计政策或交易安排，从面导致一些利益相关者对企业的经济收益产生误解，以期最终实现自身利益最大化。盈余管理是企业管理当局在遵循相关准则的基础上，对企业对外曝光的信息进行控制或调整，来保障企业利益最大化的行为。其主体是企业管理当局，客体是会计盈余，受会计准则的约束。盈余管理本身是一个中性概念，可是在我国，其表现出的正面作用远远小于其负面影响，企业过度盈余管理歪曲会计事实的现象屡见不鲜，因此，规避企业盈余管理行为刻不容缓。2.2.2企业盈余管理的动机（一）防亏及扭亏动机在我国的上市公司管理规定中，一个上市公司连续两到三年都是亏损的，则会面临被ST或PT的风险。为避免退市风险，保住上市公司的“壳子”，短期有效的强心剂就是上市公司管理层减少账面亏损，使上市公司保壳成功。研究指出，不仅仅是中国，还有一些会计制度相对健全的国家，均出现上市公司操控资产减值的计提数来减少亏损或者扭亏为盈的情况。通过此种方式使得公司经营不当、公司经济环境恶化的现象被掩盖。（二）夸大亏损的动机我国目前相关法律规定退市的指标是连续三年亏损，但对于上市公司一个会计年度亏损程度没有进行政策上的约束。而从目前来看，上市公司不管是出现微亏还是巨额亏损，所面临的退市风险是一样的，没有任何差别。正是利用这个漏洞，上市公司有一年出现亏损后，预计未来情况不会得到大的改善，上市公司的管理层就在前两年找一个合适的理由去做大额度的资产减值准备，使得当年的亏损远远高于实际情况，为以后成功保壳，实现大逆转做好准备。除此之外，专业投资机构在进行投资的时候一般看中的是该公司所处行业的未来前景以及它的盈利能力。对于偶尔出现巨额的亏损，往往不会在意。所以在现实资本市场上，有业绩压力的公司往往会在某一时刻计提高额的资产减值，以备来年冲回进而粉饰利润，即利用做大亏损来实现盈余管理。（三）利润平滑动机与保住上市地位不同的是，管理层看出大部分投资者，尤其是专业的机构投资，更加关注公司盈利的可持续性和稳定性。在这些投资者看来，经营业绩能够持续稳步增长，能给股东带来稳定分红的上市公司才具备投资价值。因此，为了吸引更多投资机构，管理层倾向于把公司的业绩做到逐年稳定增长，以达到降低公司融资成本，提高待遇的双重目的。具体来说就是当公司业绩实现超额增长的时候，公司管理层借机计提超出正常额度的资产减值准备，这样不仅可以降低可能出现的高额利润，也能为以后可能出现的利润下降来虚增一部分收入。（四）配股动机在我国资本市场，股权的融资成本相比其他方式较低，并且证券法并没有强制规定盈利的上市公司每年都要分红。没有了强制性压力，管理层就更倾向于配股的方式来筹集更多的资金。但拿到配股的资格并非易事。证券法规定，要想得到配股资格，公司上市必须超过3个完整会计年度，且在连续的三年内任何一年的净资产收益率均不得低于6%]。如果公司某年净资产收益率不到6%，则前面达标的净资产收益率将发挥不了作用。因此，在配股动机下，有的上市公司就存在着利用资产减值进行盈余管理的行为。(五)管理层变更动机当公司高层管理者离职或更换时，新上任管理者们为了能减轻自己以后的业绩压力，有意通过一次性提取大额资产减值来影响当期盈余，为后期自己任职期间的好的经营业绩做准备。有的是通过短期资产的减值如存货、应收账款等进行操作，先计提大量减值以后年度可以根据自己的战略需要随时进行转回。2.3资产减值准备对盈余管理的影响在操纵盈余的众多手段中，资产减值是其中的一个重要手段，然而资产减值又不仅仅只是盈余管理的手段，资产减值对盈余管理产生了巨大的影响。资产减值为盈余管理提供空间资产减值准则并不是完美无缺的，一些不尽如人意的地方往往就给盈余管理留下了机会。其中最为主要的就是会计人员任意的主观判断为盈余管理提供了机会。如会计人员需要估计资产的可收回金额，判断资产组的划分等，当会计人员的主观判断可以和客观情况有差异时，就可能会出现盈余管理现象。就如，会计人员根据企业内部政策，资产的使用状况以及企业外部的信息判断资产是否发生了减值，这是一个非常复杂的过程，尤其对外部信息会计人员掌握的程度会有差异，据此做出的判断也会有差异，这些都为公司管理层指示会计人员利用职业判断进行盈余操纵提供了便利。资产减值对盈余管理的抑制作用首先，我国现行的准则在原来会计准则的基础上，新加入了很多的资产，包括商誉、生产性生物资产、投资性房地产等，并且还对适用资产减值会计准则的资产处理原则进行了规范。这样为公司的减值情况提供了可以参考的样本，可以有效的防止上市公司的过度盈余管理问题，同时也在一定程度上规范了公司计提资产减值准备的行为。其次，目前的资产减值准则对资产减值进行确认的具体时间点进行了更加明确的规定。在资产负债表日，若估计公司的资产存在减值的可能性时，相关工作人员应该对该资产进行减值测试，并且需要估计资产的减值数额。资产负债表日这一规定，将公司对资产计提减值准备的时间进行了明确，这一规定就约束了公司的计提时间，降低了计提资产减值准备的随意性。3上市公司资产减值盈余管理案例3.1ZH公司背景介绍ZH股份有限公司成立于2001年，是一家拥有30多年海上作业经验的综合性、一体化油田服务供应商，拥有亚太地区强大的海上石油服务装备群，并且是中国近海市场上规模最大，是行业中话语权较强的公司。公司共运营和管理物探勘察船13艘(支);钻井装备57座(包括36座自升式钻井平台,12座半潜式钻井平台,3座生活平台,6套模块钻机);近海工作船舶130多艘;拥有自主研发的随钻测井、旋转导向、钻井等超过430台套先进的测井、泥浆、定向井、固井和修井等油田技术服务设备。公司的服务涉及石油及天然气勘探、开发及生产的各个阶段，业务分为钻井服务、油井技术服务、船舶服务、物探勘察服务四大板块，既可以为客户提供单一业务的作业服务,也可以为客户提供一体化整装总承包作业服务。公司的服务区域涵盖中国海域,并拓展至东南亚、中东、美洲、欧洲、非洲、远东六大区域,覆盖全球30多个国家和地区。3.2ZH公司经营状况现如今，资产负债表在公司的财务分析中发挥着重要的作用，通过资产负债表可以很清晰的了解公司的财务状况。很多投资者也都是通过参考资产负债表中的数据做出投资决策。资产负债率是负债总额除资产总额得到的比值，资产负债率是衡量公司长期偿债能力的重要指标，资产负债率越高说明公司通过借债筹资的资产越多，财务风险也越大。资产负债率的合适区间是40%-60%，从财务的角度来说，一般认为我国理想化的资产负债率是40%左右，上市公司略微偏高一些，但上市公司资产负债率一般也不超过50%。表3-1就展示了ZH公司的资产负债情况。表3-1ZH公司资产负债表单位：万元年份资产总额负债总额资产负债率（%）2013年7594230.703725349.9449%2014年8687430.713955220.8046%2015年9352505.144669638.0950%2016年8054405.704524768.0056%2017年7385727.223917949.1653%2018年7468700.464000959.8754%2019年7610183.823919156.0951%图3-1ZH公司资产总额、负债总额和资产负债率从表3-1和图3-1可知ZH公司的资产总额不断波动，从2015年到2017年ZH公司的资产总规模连续三年下降，其中2016年资产降幅达到了10%，2017年到2019年资产规模有所回升。负债总额也是不断波动，2015年到2017年负债总额持续下降，到了2018年才有所增加。资产负债率总体保持较高的水平，说明公司长期偿债能力比较薄弱。在2016年资产负债率高达56%，这一年ZH公司的亏损额将近12个亿，这表明公司面临着很大的偿债压力和财务风险。表3-2ZH公司近七年的营收情况单位：万元年份营业收入营业成本营业利润净利润2013年2795793.481918794.90739571.70672643.422014年3372018.532346250.00838491.85752018.262015年2365398.011932748.53122460.63110870.602016年1515218.541729579.85-1151187.74-145945.662017年1743641.401551595.6019751.857121.082018年2194587.761954367.8865634.328867.202019年3113515.002529154.34344740.40252801.53图3-2ZH公司营收情况根据表3-2和图3-2所示，ZH公司营业收入与营业成本的变化趋势呈“V”字形，但营业收入与营业成本的变化趋势相同且变化幅度不大。相比之下，公司这7年间的净利润指标的变化却非常的大，尤其是在2016年度，公司的亏损额高达11亿元，但在2017年净利润却神奇般转正。基于上述分析，ZH公司有利用资产减值实施过度的盈余管理的动机，为以后年度的盈利起作用。3.3选择ZH公司的原因ZH公司是一家在我国A股上市的公司。根据规定，公司的财务数据需要在规定的时间内进行公布，并且公司的管理层是有义务保证所公布出来的财务数据是真实的、可靠的。选择此类公司，有助于我们及时有效的搜集公司的财务数据，并根据这些财务数据进行详细的分析。同时，证监会也对这些上市公司有严格的考核标准，如果上市公司的净利润在连续两个年度都是负值的话，那么该公司就会收到退市的警告，戴上ST的帽子，如果公司第三年还没有扭亏为盈的话该公司就会面临强制退市的结果。在这种情况下，有些连续两年出现财务困境的公司为了保壳就会利用资产减值的计提和转回进行盈余管理，这有利于更好的研究公司盈余管理情况。经营状况。根据公司公开的财务数据显示，公司在2014到2015年净利润呈直线下降，到了2016年公司直接爆出巨亏，净利润由2015年的12亿直线下降到2016年的-11亿。仔细分析公司的公告我们可以看出，Z公司出现大额亏损一部分原因是行业竞争越来越激烈，更重要的原因是公司在2016年计提了大额的资产减值损失。Z公司在2016年计提83亿元资产减值影响了当年损益，而在2017年把资产减值部分转回，实现扭亏为盈达到了保壳的目的。可以看出ZH公司正是通过资产减值这一手段调整利润达到了盈余管理的目的，成功避免了公司被退市，所以，选择该公司分析不仅合适而且有代表性。4案例具体分析4.1ZH利用资产减值进行盈余管理的总体状况分析在利润表中，资产减值损失会直接影响到当期的净利润，利用资产减值进行利润的调整是常用的一种盈余管理手段，ZH公司在2013年度至2018年度通过计提、转回资产减值从而影响净利润，达到了盈余管理的目的。表4-1ZH公司资产减值计提总额与净利润单位：万元年份资产减值净利润2013年1622.28672643.422014年487577.70752018.262015年177243.40110870.602016年827271.50-145945.662017年8803.867121.082018年12762.878867.20图4-1ZH公司资产减值与净利润变化趋势图从表4-1中，我们可以看出ZH公司这六年资产减值计提数的波动非常大，2015年资产减值损失净计提177243万元，较2014年资产减值损失净计提48758万元，增幅高达263.52%。而2016年计提巨额资产减值损失827271万元，与2015年相比，增幅高达366.74%。由此可见，三年的资产减值损失增幅直线上升。2016年度不仅是ZH公司发生巨额亏损的年度，也是公司资产减值准备计提数额最高的年度，2016年度资产减值计提金额高达82.73亿，这么大额的资产减值明显比以前年份高出了太多，这一行为有夸大2016年亏损的动机，让它一亏到底，为以后年份的扭亏为盈做准备，所以ZH公司2016年计提大量的资产减值为的是降低2017年资产减值准备总额，确保扭亏为盈的成功实现，如表所示，公司2017年只计提了0.88亿的资产减值准备，计提额仅有2016年的百分之一，2017年也确实做到了扭亏为盈。从图4-1可以看出，资产减值与净利润之间存在着一定的反比例的关系，当资产减值处于曲线最高点时，净利润处于曲线的最低点，且为负;资产减值损失在曲线最低点时，净利润处于曲线的最高点。所以，ZH公司在2016年爆出巨亏的很大一部分原因是计提了大量的资产减值。ZH公司在2017年资产减值损失大幅下降，净利润从巨亏的负值上升为正值。可以判断，扭亏为盈与资产减值损失大量减少在一定程度具有影响关系。因此，计提大额资产减值时，当年的净利润就会受到很大的影响甚至会出现亏损，反之，计提资产减值比较少时，公司当年的经营状况就会有所好转甚至还可能使公司扭亏为盈。4.2ZH公司利用资产减值进行盈余管理的具体项目分析通过会计准则内容能够知道，资产减值准备计提范围共分为两大类型，也就是短期资产以及长期资产。存货以及应收账款等属于短期资产，具有较好的流动性；固定资产、长期股权投资等非流动性质的资产就属于长期资产。根据表4-2我们可以看出，ZH公司很有可能是通过坏账准备、固定资产减值损失和商誉减值损失来进行盈余管理。因此下文针对该公司如何利用这三项资产减值进行盈余管理的具体做法展开分析，便于我们理清资产减值以及盈余管理之间的实际联系，进而推出具有针对性的应对措施以及相关条例来进行监管和规范。表4-2资产减值明细表单位：万元年份2013年2014年2015年2016年2017年2018年坏账损失18665.4729406.7088153.00207987.68203670.41256397.01存货跌价损失3152.653679.254578.243302.193185.443707.43长期股权投资减值损失000000固定资产减值损失73162.80117011.49158365.55555249.29524365.35563240.43在建工程减值损失131413.1813461.800000商誉减值损失0098053.36467377.68440239.19462405.434.2.1坏账准备对净利润的影响年份坏账准备净利润比例2013年18665.47672643.422.77%2014年29406.70752018.263.91%2015年88153.00110870.6079.51%2016年207987.68-145945.66-142.51%2017年203670.417121.082860.11%2018年256397.018867.202891.52%表4-3坏账准备计提额占净利润的比重单位：万元图4-2坏账准备与净利润的趋势折线图通过表4-3可以得知，2014年计提坏账准备29406.70万元，2015年计提88153万元，是2014年度的四倍左右。ZH公司2015年的净利润仅占2014年净利润的14.74%，2014年计提坏账准备占本年净利润的比例3.91%，但在2015年竟占净利润的79.51%，是2014年同指标的20倍左右。经过图4-2可见，ZH公司在2014年至2016年三年中的应收账款坏账准备计提额呈现几何式增长，并在2016年出现了很严重的利润下滑，且坏账准备的计提对2016年当期利润产生了很大的影响，是利润下降的重要原因之一。2016年ZH公司计提的坏账准备高达207988万元，以此增加了资产减值损失207988万元，从而吞噬了207988万元的利润，而净利润也达到了前所未有的亏损额-1145946万元。数据表明坏账准备的大量计提额加大了亏损。4.2.2固定资产减值准备的计提对净利润的影响年份固定资产减值准备计提额净利润比例2014年117011.49752018.2615.56%2015年158365.55110870.6142.84%2016年555249.29-145945.66-380.45%2017年524365.357121.087363.56%2018年563240.438867.26351.95%表4-4固定资产减值准备计提额占净利润的比重单位：万元从表4-4中可以看出，ZH公司在2014年度计提的固定资产减值准备占净利润的15.56%，2015年是142.84%，而2016年为-380.45%，计提额对净利润的影响程度从2015年开始便有了明显的加强，却在2016年急剧下滑。可见，该公司在巨额亏损的2016年度计提了大量的固定资产减值准备，而且确认固定资产减值损失后，在未来的会计期间是不允许再次转回的，因此直接减少了555249万元的利润，对当期企业利润影响巨大，加剧了企业的亏损。而值得注意的是，在全球油服市场依旧不振的2017年度，ZH公司经过减值测试，只对一条多用船计提了494多万元的固定资产减值准备,与以往年度的计提额形成明显差距。4.2.3商誉减值准备对净利润的影响年份商誉减值准备计提额净利润比例2014年0752018.260.00%2015年98053.36110870.688.44%2016年467377.68-145945.66-320.24%2017年440239.197121.086182.20%2018年462405.438867.25214.79%表4-5固定资产减值准备计提额占净利润的比重单位：万元通过表4-5可以看出，ZH公司在2014年商誉减值计提为0，并且从年报披露中得知，ZH公司在该年度对资产组进行可回收金额计算，认为商誉无减值，因此计提额为0。2015年由于全球油田服务行业持续低迷，市场情况进一步恶化，基于本年对该资产组可收回金额的计算，ZH公司对商誉计提了相应的减值准备人民币98053.36万元。而2016年度，也是由于国际原油价格和行业影响，全额计提了子公司COSLHoldingAS的商誉减值准备人民币467377.68万元。2015年较2014年增长了98053.36万元，2016年比2015年度增长了369324.32万元，该公司的商誉减值在短短三年内便呈现出了几何式增长，其中2016年较2015年计提额便翻了快两番。我国企业会计准则规定，商誉在经过减值测试后确认的商誉减值损失属于永久性减值，在未来期间便不可转回。因此，商誉减值既减少了资产价值也使得企业净利润下降。而ZH公司在2016年计提了高达46.74亿的商誉减值准备，占净利润总额的320.24%，直接减少了当年46.74亿的利润，这样来看，商誉减值准备对净利润的影响不可忽视。5结论与建议5.1研究结论本文具体分析了上市公司盈余管理行为的动机，主要包括防止及扭亏亏损、夸大亏损、利润平滑、配股和管理层变更等，其中处于夸大亏损、利润平滑和管理层变更动机的公司倾向于计提较多的资产减值损失，处于防止亏损、扭亏为盈动机的公司倾向于较少计提资产减值、不计提资产减值或者冲回以前年度的资产减值，而处于配股目的的公司根据净资产收益率为目标，利用资产减值来调节当年的盈利水平。本文以ZH公司为案例，分析该企业如何利用资产减值进行盈余管理，并得出结论：上市公司为了实现自身利益的最大化，会选择利用资产减值计提与转回具有灵活性的部分，根据公司经营业绩的变化，在不违反会计准则的前提下，通过调整资产减值准备计提额度来调节利润，达到盈余管理的目的。5.2研究建议(一)提高资产减值信息披露的透明度众所周知，会计系统中存在的不完全信息，现代经济学理论是难以克服的，这是因为在这样一个系统的前提下，管理人员为了自己的利益最大化，进行盈余管理是客观存在的。所以，通过信息不对称理论可以得知，为了控制上市公司盈余操纵，政府及有关部门要进一步完善资产减值会计制度，同时提高信息披露的透明度，并对资产减值行为的信息披露要求进行完善。目前，对于大型或大的资产减值数额的条款是不是很详细披露的上市公司，除了对该公司的利润应该披露的各种资产减值的影响分析外，还要对因企业合并的主要原因，根据自己的情况，包括披露资产减值准备计提的方法和程序，加强会计信息的核实，考虑要求在上市公司财务报告中单独披露，使利益相关者能够更清楚地分析资产减值的影响，并确定是否存在盈余操纵的发生。(二)加大惩处力度要改善信息披露质量，应加大对盈余管理滥用的处罚，或建立健全有关规定的标准。对于上市公司，只要存在盈余操纵的利益大于违反规则的成本，在自身利益最大化的追求动机的驱动下，企业就会选择盈余操纵。因此，当上市公司违规利润操纵成本大大超过它们的非法利润，自然会抑制其违反规则的动机。此外，由于注册会计师处于独立第三方的地位，要保障其客观、公正地发表审计意见的权利，保证注册会计师的独立性。因此，我们应该完善行业的相应的法律法规，提高对公司经济惩罚的威慑力，