【《法定数字货币发行对我国金融业发展的影响研究》12000字（论文）】

法定数字货币发行对我国金融业发展的影响研究摘要：自2009年比特币的正式诞生，标志着数字货币的到来，而随着比特币的大热，其在我们的生活各方面产生的影响也愈发明显，可以说，正是由于比特币的诞生，促进了货币、科技等的发展，改变了科技与金融，人们对于货币的看法也发生了翻天覆地的变化。法定数字货币是在数字货币的发展下的产物，是对数字货币的延申、改良及完善，有本质上的区别，但也有相同之处。截至目前，我国对法定数字货币的研究已经有六年有余，截止到今年，我国虽然已经在多个城市进行法定数字货币的试点测试，但是还未宣布全面发行法定数字货币，本文通过对法定数字货币相关课题的了解，旨在对法定数字货币的特性进行探析，并进一步对未来法定数字货币的发行，将会给我国货币政策、商业银行以及金融稳定性方面带来哪些影响进行预测分析，并基于以上分析对未来法定数字货币的发展进行了展望。关键词：法定数字货币；货币政策；商业银行；流通中现金；趋势目录摘要 IAbstract II一、引言 1二、法定数字货币概述 1（一）法定数字货币的概念 1（二）法定数字货币的特征 2三、国内外法定数字货币的发展现状 2（一）国际视野下的法定数字货币的现状分析 2（二）我国法定数字货币DCEP的现状分析 3四、法定数字货币对金融业的影响分析 7（一）法定数字货币对央行货币政策的影响 7（二）法定数字货币对我国商业银行的影响 8（三）法定数字货币对金融稳定的影响 9五、法定数字货币以及金融业的展望 10（一）法定数字货币的发展趋势分析 10（二）基于法定数字货币发行下金融业的发展趋势分析 10参考文献 12一、引言随着全球互联网和科学技术的飞速发展，各种高新技术已经被应用于更加广泛的领域，包括货币经济领域。货币作为日常交易使用的媒介，在我国是最早得到使用的，其发展已经长达五千年，在我国，货币从最刚开始的实物货币—贝币，再到铜铸币，以及后来的元宝等金属货币到纸币“交子”的演变，都反映了我国在货币发展领域的悠久。在当今被互联网、大数据连接的时代，货币的形态也发生了翻天覆地的变化，数字货币在这个时代应运而生。数字货币包括法定数字货币以及私人数字货币，目前全球存在并已经被人们所使用的数字货币大多是私人数字货币，由非央行发行，基于密码学，并具有去中心化、匿名性等特点，被国际上很多自由主义者追捧，但是这类私人数字货币的弊端也很明显，它并非法币，没有稳定的币值，很多投机者的投资以及各种因素导致其涨跌幅很大，所以很难被广大人群接受，而且常被用于洗钱等违法犯罪活动的交易中，这对经济稳定产生了负面影响。此时，研究发行一种兼具私人数字货币的特点，另外还能够由国家发行的法定数字货币就成为各国在货币领域的方向。早在2014年，我国便开始了对法定数字货币的探索，并且成立了相关研究机构负责数字货币方向的探索，这表明法定数字货币是未来大趋势，这是当今数字货币时代必然的产物，私人数字货币例如比特币的推行，极大程度的促进了全球的经济发展，改变了交易支付模式，但同时，由于私人数字货币也有自身的严重缺点，例如难以追踪，币值不稳定，安全性还有待考证，所以这在一定层面上也激发了各国对于本国法定数字货币的研发。研究探索法定数字货币，早日实现我国法定数字货币的发行，可以一改往日的支付结算方式，交易方式，给我们提供一种更加安全的货币形式，使我们的日常交易或者资金往来得到充分的保障，并且，法定数字货币的推行必将促进我国科技的全速发展，用来维持数字货币时代所需的技术条件。另外，我国的法定数字货币DCEP还可以保护我国货币主权，降低我国在纸币从生产、贮存、运输、回收等方面的成本，提高支付清算效率。当然，由于目前还未真正的实现法定数字货币的发行，所以目前我们对法定数字货币发行之后的影响只能根据私人数字货币等的特点以及现有文献做一些推理及猜想，本文通过对法定数字货币的特性以及发展现状进行分析，研究其也许会对金融业带来的影响。二、法定数字货币概述（一）法定数字货币的概念数字货币是互联网技术和区块链技术快速发展下产生的一种货币形式，它是一种基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币。数字货币按照其发行主体的不同，可以分为私人数字货币和法定数字货币。英国央行英格兰银行对于法定数字货币进行的定义为，法定数字货币是中央银行货币的电子形式，家庭和企业都可以使用它来进行付款和储值，对于我国的法定数字货币来说，陈燕红，于建忠，李真（2020）认为，法定数字货币是由某个国家发行和认可的数字货币，此货币的信用是国家信用，在我国，法定数字货币的发行主体是中央银行。针对目前学术界对于法定数字货币的讨论及研究，我们可以这样理解，法定数字货币是法币的数字化形式，是货币当局发行、以国家信用为担保的一种具有价值特征的数字支付工具，它与纸币或者硬币等价，具有法偿性。（二）法定数字货币的特征1.法定数字货币的中心化管理目前，随着数字经济领域里面对去中心化架构的应用增加，加密数字货币如比特币采取的都是去中心化架构交易方式，而这种去中心化架构，极大程度地模糊了货币的发行与流通的责任主体。法定数字货币则有所不同，它在此基础上采取了中心化管理，中心化管理使其流通过程中有稳定的基础，加强了信用，明确责任主体。2.法定数字货币的可控匿名另外，针对比特币等私人数字货币的匿名性特征，法定数字货币的特征是可控匿名，完全匿名给了不法分子进行跨境洗钱、诈骗等违法途径，对全球的经济金融产生不良影响，可控匿名一方面是为了保护消费者权益隐私，除了央行及政府部门在权限范围内可调查用户信息或者非法交易的情况外，商户以及第三方支付平台没有权利获取用户的支付信息数据，这样可以避免消费者受受到营销的骚扰，另外一方面也可以对资金流通进行追踪监控，打击诈骗、洗钱等违法行为。3.法定数字货币的政策工具属性私人数字货币的发行，在很大程度上可以促进企业或者其他金融机构的利润最大化，但是往往利润越大，风险越大，所以这类货币很容易给市场经济带来隐藏的风险和消极影响；法定数字货币的发行，是为了促进国家、社会的全方面的发展，具有很强的社会性，在维护经济稳定发展的同时，还能够成为增强货币政策有效性、成为一种新型的货币政策工具，稳定社会发展。三、国内外法定数字货币的发展现状（一）国际视野下的法定数字货币的现状分析DCEP是我国中央人民银行研究的属于我国的法定数字货币，而在国际视野之下，有很多国家都参与了对自己国家央行数字货币的探索，CBDC（Centralbankdigitalcurrencies），是全球对于央行数字货币的简称。CBDC正在成为世界各国央行在货币领域研发的新方向，2019年，有数据显示，全球66个国家参与了央行数字货币领域的探索，其中，80%的构架正在研究央行数字货币问题，但是目前大多数涉及的也只是概念性的。美国布鲁金斯学会在之前发表研究报告说，目前已经有多个国家在央行数字货币研发上取得实质性的进展或有意发行央行数字货币，比如说瑞典、乌拉圭、法国、泰国等。美国IBM公司和英国智库在之前的研究报告中也显示，诸多央行正认真考虑发行央行数字货币，可供消费者使用的央行数字货币或将在未来五年时间左右面世。瑞典央行早在2017年便启动了名为“E-Krona”计划，目的在于研究央行数字货币在零售支付方面是否可行，并于2018年4月份，与一家名为“IOTA”的区块链技术公司达成合作关系，研发并推出央行数字货币，2020年宣布开展央行数字货币（电子克朗）的试点。乌拉圭中央银行（BCU）在2017年就正式推出了数字化比索，BCU负责人强调道，数字化比索并非比特币之类的私人数字货币，而是由国家发行的法币，而此举也标志着全球首个央行数字货币的正式落地。2020年7月20日法国央行正式宣布，法国兴业银行和埃森哲等银行在内的八家银行合作入围数字货币的试验计划，共同探索央行数字货币的研发，想要借其改善块跨境支付条件，同时，法国央行也表示，多家公司展示出来的积极性和诸多技术参与者的努力，将对推动建设以欧元体系为中心的全球数字货币做出贡献。同样，在2020年7月份，泰国央行已经进行到了数字化泰铢（茵他侬）开发的第三阶段—开始使用数字货币与一些大型企业进行金融交易，并且泰国央行还表示，9月份与我国香港金融管理局进行的数字货币交易进行测试。在这样的大趋势之下，还有多个国家也有自己对CBDC的态度以及相关进展，如下表3-1所示。表3-1韩国等多个国家对CBDC的态度及研发进度表韩国2020年2月，韩国央行成立CBDC研究小组，并拥有完备的电子支付系统，但未明确表示是否会很快推出发行日本2020年2月，日本央行同其他多国共同参与央行数字货币的利弊问题研究，未明确表示研究进展巴哈马2020年2月，表示将于下半年推出巴哈马CBDC立陶宛2020年春季发行基于区块链的数字纪念币LBcoin。

2020年1月，立陶宛央行表示正继续努力加强CBDC业务。澳大利亚2019年表示不确定是否有必要创建澳元数字化

2020年1月，储备银行在以太坊网络支付系统进行CBDC的模拟测试突尼斯2019年11月，进行了数字货币“E-dinar”测试央行数字货币作为一国的主权货币，对内方面，相比较于私人数字货币也更容易让公众所接受，对外方面，可以提高支付效率，改善跨境支付条件。针对目前世界各国央行数字货币的进展，央行数字货币CBDC的出现，很可能只是时间问题。（二）我国法定数字货币DCEP的现状分析1.DCEP的发展历程纸币形态的更迭，是时代的变化所趋。按照目前全球的趋势来说，纸币会向数字货币转变，就像实物货币发展到金属货币以及后面的货币形式一样。自从法定数字货币的概念被提出后，我国就首当其冲，加入到了CBDC的研发之路，准备发行出属于我国的数字化人民币DCEP。我国从2014年至今对DCEP的探索道路已有七年时间了，在图4-1的流程图中，我们可以大致了解到从2014年至2020年的几年时间，我国在研发到试点的过程中所经历过的阶段。图3-1我国DCEP的研发到试点阶段图从最初的对DCEP的可行性探讨到2020年下半年的DCEP试点地区确认，我国在全面发行DCEP的目标道路上越来越近。根据2020年8月份商务部印发《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》，我们可以得知，试点地区已经不再只是一线大城市，而是逐渐扩大到了其他地区，比如日前所进行DCEP试点地区的杭州、苏州等地，目前，我国试点地区包括了海南、大连、厦门、青岛、杭州、苏州、贵阳等28个省市，我们可以充分相信，DCEP将会在我国越来越多的地区进行试点，另外，根据区块链技术网的报道，我国一些商业银行已经开始了为DCEP设计的数字钱包进行大规模的内部测试，在今年，开展更多更有效的地区试点测试是我国中央人民银行的十大重点工作之一，这反映出了我国对待研发CBDC一贯的态度，我们可以相信，DCEP的全面发行就在不久的将来。2.DCEP的发行与流通机制法定数字货币采取的是双层运营体系，即“中央银行—商业银行”的二元发行模式，整个过程包括了三个主体，分别是央行、商业银行以及客户，整个过程又可以分为三个阶段，即发行阶段、生效阶段、回收阶段。如图3-2所示，首先中央银行作为法定数字货币的发行主体，负责向商业银行发放DCEP，此时，商业银行是申请方，要向央行申领DCEP，央行在核查完商业银行的发行请求后，如予以通过，则通过信贷形式划拨给商业银行DCEP，商业银行需向央行缴纳准备金，缴纳完成后，央行将DCEP发送到商业银行数字货币库，至此，发行阶段结束；接着，商业银行在拥有DCEP后，需向下一级申请者发放，此时商业银行成为数字货币的发钞行，客户（企业或者个人）成为申请方，客户申请DCEP的方式有两种，一种是可以用自身在商业银行中的存款直接申请兑换成等量的DCEP，另一种则是通过贷款的方式申请DCEP，不管是哪种方式，商业银行在对其申请进行审批核查，在通过之后，则向客户的数字货币钱包发放DCEP，这就是生效阶段；在回收阶段，主要指的是商业银行归还给央行DCEP，同样道理，现金兑换的DCEP可以直接归还，兑换成相应现金，以信贷方式申请的DCEP在数字货币到期时向央行归还连本带利。在整个流程中，不仅仅是从上到下不同主体之间进行DCEP的流动，相同主体之间也可以，即商业银行之间负责DCEP的转移、结算或者清算，客户之间也可以通过数字货币钱包进行点对点交易。图3-2DCEP的发行流通结构3.DCEP的特征DCEP安全性高，我们可以得知，DCEP是由我国央行发行，是加密数字串形式的一种法定货币，它相当于数字人民币，若发生了盗用、遗漏等行为，不仅可以提供挂失功能，还可以在区块链大数据的技术之下，追踪到其位置，以及每一笔交易的过程，同时，正是由于可追溯，这大大的提高了央行的监管力度优势，为打击违法犯罪的行为提供了强有力的途径。DCEP的低成本，法定数字货币的出现，不仅对我国来说，对全世界各国都具有此明显优势。如图2-1所示，根据我国央行货币供应量数据显示（以近五年为例），我国对流通中现金的供应量在持续增加，2016年M0发行量平均为65484.75万亿元，经过四年的时间增长到2021年平均89364万亿元，同比增长36.5%，我们可以观察到，从2019年开始出现大幅度的增加，一年时间增长约10%，目前，我们只有2021年前三个月的数据，但是按照这个趋势下去，未来只会有增无减，而且纸币的成本不仅包括制造成本，还包括印刷、运输、转移、储存以及回收等方面的成本总和，这样的数据总和起来无疑是一个天文数字，试想以下，如果国家能够将此成本缩减大半甚至完全消除，将会对我国的财政贡献巨大。DCEP的交易效率快，有助于提高我国经济活跃度。DCEP可以实现“双离线支付”，因为央行发行DCEP是对纸币的替代，那么，它本身也就存在纸币的一些功能，即在没有网络的状态之下也能够实现支付，顾名思义，双离线支付指的就是双方都离线，此支付依然能够进行，这在没有网络的情况下极大地提高了交易效率，提高了交易双方的便捷性。DCEP采取的是中心化管理，这不同于比特币等私人数字货币的去中心化管理，对于DCEP，央行有绝对的控制权，从其研发到发行等一系列流程中，央行是占主导权的，这说明DCEP是国家承认、保护并且受管制的法币，因此，DCEP是绝对可靠且币值稳定的，这降低了公众持有其所要面临的风险，享受国家主权信用担保，这也是央行数字货币DCEP与比特币等货币最根本的区别。图3-32016-2021年M0供应量变化图数据来源：中央人民银行官方数据库4.DCEP与各类货币的对比目前全球存在的货币形式有多种，除现金外，各种虚拟货币、电子货币、数字货币这些非实物货币都随着全球科技互联网的发展出现，应用到人们日常交易支付的过程中，常慧（2020）在调查人们支付方式的时候，总结了人们线上线下交易的数据，线上支付指的是买卖双方通过网上的电子商务网站进行交易，在2018年数据中，如图3-4，3-5所示，我们可以清晰地观察到，在线上交易过程中，人们使用电子钱包、信用卡的比率占支付模式一半以上，在线下交易过程中，人们对于使用现金的支付占比不足一半，这说明人们都在趋于使用更加便捷的支付方式，随着人们支付方式的选择趋向，电子货币、数字货币等得以快速发展。关于目前存在的多种货币形态而言，人们很容易将这些货币混淆，我们可以对虚拟货币、电子货币、数字货币三种货币进行不同的解释。首先，虚拟货币不属于法币，不具有法偿性或者强制性等货币属性，并非真正意义上的货币，所以也不能作为货币在市场上流通，人们在进行对其交易的时候不受法律的保护，知名的虚拟货币有百度比、Q币和侠义道游戏中的侠义元宝等等；电子货币跟银行的账户存在关联，是法币的电子化形式，通过互联网或其他通讯方式进行支付的一种手段，如通过支付宝进行支付交易；数字货币是一种价值的数据表现形式，通过数据交易发挥货币的媒介、记账等功能，但并非所有的法定数字货币都是法币，私人数字货币和法定数字货币之间也存在着不同，如表3-2所示，我们可以观察到这几种货币间不同的特点。表3-2各类货币对比货币私人数字货币DECP电子货币虚拟货币现金发行结构协会-机构央行-商业银行银行/机构-客户企业-用户央行-商业银行发行主体无央行金融机构网络运营部央行流通方式双向流通双向流通双向流通单项流通双向流通信用无政府政府企业政府隐私可控匿名可控匿名实名匿名匿名是否支持离线支付否是否否是四、法定数字货币对金融业的影响分析文章上一部分以我国试点发行的法定数字货币DCEP为例，介绍了法定数字货币的发行及流通机制，以及DCEP的主要特征，在此基础上，该部分从货币政策有效性、货币供给机制、商业银行以及金融稳定方面，探讨了法定数字货币将会产生的一些影响。（一）法定数字货币对央行货币政策的影响1.增强货币政策有效性法定数字货币的发行，会提高货币政策的有效性。货币当局能够如其所愿的控制货币，货币政策传导渠道的畅通是货币政策有效性的体现。货币当局想要真正的控制货币，主要取决于央行对货币的流通、数据分析等方面掌握的充分准确。法定数字货币可以为央行在进行货币政策的制定时，提供全面的、真实可靠的数据基础，使央行能够在此基础上分析货币结构、流通数量，准确的完善货币指标体系；法定数字货币进行的每一笔交易都是可追踪的，根据此特点，交易信息有迹可循，央行可以掌控每一笔交易的信息以及资金的流向，方便了反洗钱工作的进行，帮助央行监管当局实时监测金融风险。法定数字货币的发行是基于互联网大数据系统的，另外还有多种技术的融合，比如分布式记账技术、条件触发机制技术，这些技术的采用，对货币政策传导渠道会产生一定的影响。在利率传导渠道方面，法定数字货币的发行会使利率传导渠道较之以前更为顺畅，因为分布式记账技术会使交易频率提高，市场流动性提升，另外在大数据系统的帮助下会让央行利用货币政策工具加强市场利率的引导，利率在调整资源配置和传到货币政策中的作用得到提高，有利于利率传导渠道的构建；在信贷传导渠道方面，因为条件触发机制的应用，法定数字货币可以帮助央行全面控制货币的发放及流通，放贷时点的设定的效果是商业银行的货币只有在放贷时才生效，这样能够有效的减少货币政策制定到最终实现政策目标所需时间，即“时滞”降低，另外还有可以通过流向主体条件触发机制的设定，管控贷款主体，使每一笔贷款都能被精准投放；由于法定数字货币的“可追溯性”，可以帮助央行对跨境交易中资金的流动实时监测，在长久看来有助于经济长期的增长，推动央行货币政策有效地实现政策目标，提高货币政策有效性。2.冲击我国货币供给机制在我国，不同主体之间对货币供给机制的影响体现方面也不同，对于央行来说，货币供给机制的影响主要体现在现金通货、货币乘数、基础货币等方面，法定数字货币的发行，同样会对这些方面产生一定影响，从而影响到货币供给机制。从长期影响来看，法定数字货币的发行将会降低现金通货的供给量，降低银行准备金数量，提高货币乘数，而这些方面的变化会促进交易成本的降低，提高资金交易流通速率，促进金融活动的进行，对金融业产生积极影响。法定数字货币的发行，是对传统货币（尤其纸币）的替代，因此，法定数字货币发行之后，肯定会对流通中现金通货产生影响。如图4-1所示，在时间点t0前（法定数字货币发行之前），现金通货的数量就因为有私人数字货币以及电子货币等的存在，出现了下降趋势，在t0后（发行数字货币发行之后），由于交易效率的提高，会加速现金通货的减少，但并不会一直按照这样的趋势下去，现金通货的减少也会导致法定数字货币发行的增加，在未来，会达到新的平衡状态。图4-1现金通货变化图由于法定数字货币对现金通货的替代作用，公众也许会将手里的现金再交给商业银行，而一旦数量规模超过商业银行的准备规模之后，就会将多出来的现金交给央行，这样一来，央行的准备金数量就会在短期内大量增加，跟现金通货一样，随着公众不再有多余的现金存到银行，准备金数量就会出现下降趋势，而随着法定数字货币在国际上竞争力的提升，央行又必须进一步降低准备金率应对公众提款率的降低以及交易之中数字货币的广泛应用，因此，长期以后的准备金数量是下降的。基础货币是由通货和准备金共同组成的，我们记作M=C+R，随着通货和准备金的变化，基础货币肯定也会随之变化，我们分别记作Δc、Δr、Δm。法定数字货币发行初期通货的大量下降会导致准备金数量初期的大量增加，此时大量的通货并不全部会成为准备金，因此总的来说初期变化Δr<Δc，所以初期基础货币呈缓慢下降趋势，随着以后通货和准备金都在下降，因此基础货币会经过较之初期下降快速，长期看来，基础货币是呈现下降趋势的。货币乘数是货币供给量对基础货币的倍数关系，我们记作k=(Rc+1)/(Rd+Re+Rc)，公式里面Rd、Re、Rc分别代表法定准备金率、\t"/item/%E8%B4%A7%E5%B8%81%E4%B9%98%E6%95%B0/_blank"超额准备金率和现金在\t"/item/%E8%B4%A7%E5%B8%81%E4%B9%98%E6%95%B0/_blank"存款中的比率，由于法定数字货币的发行会给基础货币带来影响，所以货币乘数也会发生变化。我们知道，法定数字货币的发行会导致流通中现金的减少，此时Rc就会降低，且Rc和货币乘数是负相关作用，则k会增加，即货币乘数就会增大，若未来我国完全进入到法定数字货币时代，那么Rc就会为0，那么可以很清楚的看到，较之之前的货币乘数，完全法定数字货币之下的货币乘数较大，所以货币乘数呈现增加趋势。货币乘数增加，对于相同交易金额来说，央行所需发行货币就会减少，货币供应量降低。（二）法定数字货币对我国商业银行的影响1.提高我国商业银行的支付交易效率法定数字货币在交易过程中具有方便快捷的优点。法定数字货币采取的是分布式记账技术，拥有分布在多个节点和计算机设备上的数据库，且每一个节点和设备都可以复制保存一个分类账，并且进行独立的更新，法定数字货币数据库所有的分类账不由中央机构维护，由每一个节点独立构建记录。利用这种技术，法定数字货币可以更为流畅的实施发行和流通，让商业银行实现真正意义上的全天性经营服务。在传统货币的交易过程之中，由于各方面因素，如人力物力的限制，使得货币交易有局限性，而且传统货币还需要储存、转移运输、都需要时间去完成，法定数字货币采取这样的方式之下，可以很大程度的提高交易整体效率。在我国，移动支付是目前最为流行的支付交易方式，使用方式主要依靠第三方支付软件（微信、支付宝等），基础是必须依靠“在线”，即需要联网，在商业银行交易过程中，客户常常在支付或者转账时，会受到网络的限制，出现比如断网、延时或者其他因素，导致交易过程受阻，时间变长，交易变慢。而法定数字货币的出现可以解决这样的问题，客户在使用法定数字货币进行业务办理或者双方之间的交易过程中，只需要当双方都有法定数字货币钱包时，开启钱包，手机“碰一碰”就可完成交易，“碰一碰”是指不需要互联网的一种数据传输技术，及时网络断掉，双方都处于离线状态，还是可以完成交易支付，也就是所谓的“双离线支付”这样一来，脱离的网络的束缚，极大的降低时间成本，方便了银行处理业务、客户完成交易，也就提高了商业银行的支付结算效率。2.降低我国商业银行的支出成本法定数字货币一经发行，必将替代部分流通中现金，公众对于现金的需求也会因此而降低。商业银行在我国有许多线下网点，就是为了人们存取款以及办理业务的准备，而法定数字货币是虚拟化的人民币，但是交易属于线上办理，公众在拥有这样的“数字化的人民币”之后，就会降低对存取款网点的需要程度，商业银行在面对这样的情况的时候，就可以减少网点的数量，这样一来，网点所需的场地费用、人工费用等等就可以得到大幅度的减少，同样的道理，法定数字货币不需要纸币的整理、运输、贮存、防护等环节的存在，在以往这样的操作之下所产生的一切成本都可以不再需要负担，全方面的节省商业银行的经费支出。另外，法定数字货币能够帮助商业银行所节省的成本还包括时间成本，这从法定数字货币能够提高商业银行的结算效率中可以反映出来。法定数字货币的发行，将会促进商业银行建立一套新颖的银行业务处理系统，伴随着交易频率的大幅度提升，不管是商业银行在处理业务还是客户之间的交易过程都能够高效的完成，同样，在以往对货币的运输、储存等需要的时间也都可以避免掉，从这样几个方面节省的时间成本是相当可观的。（三）法定数字货币对金融稳定的影响法定数字货币必将在我国金融行业乃至全球金融业起重要作用。回顾金融行业以来的发展，1998年的亚洲金融金融危机是一次至今让我们记忆犹新的事情。对于此事，金融业和学术界的研究结论各执一词，但是不能否定的是，金融风暴初期阶段，金融监管力度没有及时跟上，对于市场内的流动性风险、信用风险等没有做出正确的判断，这是后来金融危机得以蔓延的重要因素。法定数字货币的发行，是由央行统一监管的，根据姚前（2018）指出，法定数字货币有三点核心要素，即“一币两库三中心”，一币则是指法定数字货币，两库指的是数字货币央行发行库和数字货币商业银行库，三中心则是指认证中心、登记中心和大数据分析中心；这三点核心要素都充分的体现了法定数字货币的严密、统一、安全性，针对其透明性、可追溯性等特征，所有通过法定数字货币的行为都可以被央行得到掌握，比如支付理由、资金去向等等，整个过程中所涉及到的人、事、物都能够被准确的记录下来，协助央行做好监管工作。2020年12月8日，我国法定数字货币试点地区海南，在一则新闻中提出“推动法定数字货币应用试点，同时推动‘监管沙盒’试点落地”。沙盒监管，是一种容错纠错机制，划定一个范围，对在“盒子”里面的企业，采取包容审慎的监管措施，同时杜绝将问题扩散到“盒子”外面，属于在可控的范围之内实行\t"/item/%E6%B2%99%E7%9B%92%E7%9B%91%E7%AE%A1/_blank"容错纠错机制，并由监管部门对运行过程进行全过程监管，以保证测试的安全性并作出最终的评价。法定数字货币运用这样的机制，可以协助金融监管当局对风险进行有效控制，并探索出有质量的监管措施。最后，由于我国还没有针对数字货币制定的具体的法律法规，法定数字货币的过程推进，推动了我国制定相关条例以及建设相关监管部门的进程，由于法定数字货币的二元发行模式，可以知道，未来针对数字货币的监管体制是由央行领头，结合相关监管部门以及金融机构，建立起全方位的监管机制，有了法律的基础之后，这样一套完整的监管体制极大程度的会提高我国对于数字货币时代金融业的监管力度，推动金融业积极稳定的发展。五、法定数字货币以及金融业的展望（一）法定数字货币的发展趋势分析自从2013年互联网时代的到来，使得第三方支付如微信、支付宝得以普及，这种移动支付方式完成的交易业务量在这些年来一直保持着增长趋势，根据央行公布的《支付体系运行总体情况》数据，我们可以得知，在2020年第一季度，互联网平台处理的业务量高达884.41亿笔，同比增长16.65%，总金额63.63万亿元，同比增长16.29%，这说明人们对于无现金交易的需求有增无减，这群庞大的基于互联网交易人群为我国法定数字货币的发行与使用提供了广阔空间。在2020年的全国两会期间，我国人民银行行长易纲表示，法定数字货币可以高效的满足数字经济时代下对法币的要求，推动我国经济加快发展。而在10月8号，深圳地区，有这样一项政策实施，人们可以通过网上在线申领，有机会获得200元的法定数字货币的红包，并且可以用其在测试阶段的3000多家商户进行消费，与人民币消费无区别，这意味着我国法定数字货币与公众之间的首次见面成功，也表示我国法定数字货币的全面落地即将来临。目前全球各国都逐渐认识到了法定数字货币的重要性，而在数字货币时代，法定数字货币必将成为未来的主战场，这也是在法定数字货币概念一经提出，全球多个国家便主动进行CBDC的研究的主要原因。而随着国际清算银行与七个国家央行发表《中央银行数字货币：基本准则与核心特征》，越来越多的国家开始加入或者加快了对央行数字货币的研发，据国家清算银行数据统计显示，80%的央行进入到了CBDC的研发阶段，而其中超过一半的央行已经进入到了试行阶段，这场无硝烟的战争正在悄无声息的打响。（二）基于法定数字货币发行下金融业的发展趋势分析我国央行货币政策及货币供给机制作为管理调控经济发展的重要渠道，对金融业发展的重要性不言而喻，法定数字货币的发行对其作用直接影响到我国金融业的未来，商业银行作为金融业发展的重要机构，法定数字货币的发行也可以从商业银行的交易支付效率以及成本投入等方面做出巨大贡献，所以，法定数字货币的发行是金融业得以创新发展的必须条件，法定数字货币对于我国金融业存在的风险问题也可以提供帮助，如提高央行以及其他监管机构预测风险、抵御风险的能力等。所以，央行发行法定数字货币将会给金融业带来一股革新发展风潮。首先在银行业的体系中，我国商业银行也有可能面临金融脱媒的风险，在利用法定数字货币交易的过程中，用户之间可以直接进行点对点的直接交易，跳过商业银行，这会影响到商业银行在支付清算中的地位，虽然商业银行在法定数字货币的发行体系中依然有重要作用，但是不可否认的是，商业银行必须积极创新发展自身业务，提高业务能力，应对法定数字货币的冲击。在传统的货币运行过程中，公众要在商业银行中存入现金以应对自己需要电子支付功能时的支出，商业银行可以利用这部分资金作为准备金并进行信贷业务；在法定数字货币的发行下，公众可以直接使用法定数字货币钱包中的电子现金交易，这样很大程度的提高了现金的转换效率，但同时也导致了现金存款和货币之间的界限越来越模糊，公众可以频繁转换货币，从而对商业银行的存款准备金要